Рост  объема положительного денежного потока в долгосрочном периоде может  быть достигнут за счет следующих  мероприятий:

• привлечения стратегических инвесторов с целью увеличения объемов собственного капитала;
• привлечения долгосрочных финансовых кредитов;
• продажи части финансовых инструментов инвестирования;
• сдачи в аренду неиспользуемых видов основных средств.

       Снижение  объема отрицательного денежного потока в долгосрочном периоде может  быть достигнуто:

• сокращением объема и состава реальных инвестиционных программ;
• отказа от финансового инвестирования;
• снижения суммы постоянных издержек предприятия.

       Методы  оптимизации избыточного денежного  потока предприятия связаны с  обеспечением роста его инвестиционной активности. В системе этих методов могут быть использованы:

• увеличение объема расширенного воспроизводства операционных внеоборотных активов;
• ускорение периода разработки реальных инвестиционных проектов и начала и реализации;
• осуществление региональной диверсификации операционной деятельности предприятия;
• активное формирование портфеля финансовых инвестиций;
• досрочное погашение долгосрочных финансовых кредитов.

       В системе оптимизации денежных потоков  предприятия важное место принадлежит  их сбалансированности во времени. В процессе оптимизации денежных потоков предприятия во времени они предварительно классифицируются по следующим признакам: по уровню нейтрализуемости, то есть способности денежного потока определенного вида изменяться во времени, денежные потоки подразделяются на поддающиеся и не поддающиеся изменения; по уровню предсказуемости денежные потоки подразделяются на полностью предсказуемые и недостаточно предсказуемые.

       Объектом  оптимизации выступают предсказуемые  денежные потоки, поддающиеся изменению  во времени. В процессе оптимизации денежных потоков во времени используются два основных метода – выравнивание и синхронизация.

       Заключительным  этапом оптимизации является обеспечение  условий максимизации чистого денежного  потока предприятия. Рост чистого денежного  потока обеспечивает повышение темпов экономического развития предприятия на принципах самофинансирования, снижает зависимость этого развития от внешних источников формирования финансовых ресурсов, обеспечивает прирост рыночной стоимости предприятия.

       Повышение суммы чистого денежного потока предприятия может быть обеспечено за счет осуществления следующих основных мероприятий:

• снижения суммы постоянных издержек;
• снижения уровня переменных издержек;
• осуществления эффективной налоговой политики, обеспечивающей снижение уровня суммарных налоговых выплат;
• осуществления эффективной ценовой политики, обеспечивающей повышение уровня доходности операционной деятельности;
• использование метода ускоренной амортизации основных средств;
• сокращения периода амортизации используемых предприятием нематериальных активов;
• продажи неиспользуемых видов основных средств и нематериальных активов;
• усиления претензионной работы с целью полного и своевременного взыскания штрафных санкций.

       Результаты  оптимизации денежных потоков предприятия получают свое отражение в системе планов формирования и использования денежных средств в предстоящем периоде.

       Проведение  анализа на основе отчетной информации дает возможность оценить денежные потоки в контексте прошлых событий  финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Для решения же стратегических задач управляющей системе необходимы сведения о будущих денежных потоках предприятия, то есть их прогнозные значения. [21, c. 162]

       Для того, чтобы поднять прогнозирование  денежных потоков на качественно новый уровень, необходима методика, позволяющая оценить влияние на движение денежных средств возможных к осуществлению мероприятий и событий.

       В качестве вариантов управленческих решений, вследствие принятия которых  реализуются мероприятия или  происходят события, направленные на увеличение поступления денежных средств на предприятии, можно дать следующие рекомендации.

       1. По изысканию дополнительных денежных поступлений от основных средств предприятия – необходимо:

• проанализировать степень использования оборудования (имущества) предприятия с тем, чтобы определить перечень имущества, не используемого в текущей хозяйственной деятельности; обсудить с инженерным персоналом какое оборудование является необходимым для поддержания текущего и ожидаемого уровня производства;
• определить круг потенциальных покупателей излишнего оборудования посредством изучения конкурентов или возможностей альтернативного использования рассматриваемого имущества;
• выбрать наиболее подходящие каналы коммуникации для эффективного доведения до участников рынка предложения о продаже (сдаче в аренду) имущества;
• сдать в аренду мало используемое имущество;
• выполнить процедуры консервации имущества и подписать акт консервации. Это позволит исключить это имущество из расчета налогооблагаемой базы при расчете платежей по налогу на имущество, а также из состава амортизируемого имущества в целях исчисления налога на прибыль.

       2. По взысканию задолженности с целью ускорения оборачиваемости денежных средств – необходимо:

• создать стимулы клиентам быстрее платить по счетам путем предоставления специальных скидок;
• создать систему оценки клиентов, которая бы суммировала все риски, связанные с деловым партнером.
• сделать менеджеров по продажам ответственными за наблюдением и обновлением статуса клиента. Привязать оплату их труда к реальному сбору денежных средств с клиентов, с которыми они работают;
• рассмотреть возможность продажи дебиторской задолженности банку.

       3. По разграничению выплат кредиторам по степени приоритетности для уменьшения оттока денежных средств – необходимо:

• разделить поставщиков на категории по степени их важности для деятельности и прибыльности предприятия;
• предложить различные схемы платежей;
• отложить осуществление платежей менее важным поставщикам;
• найти альтернативных поставщиков, предлагающих более выгодные условия, и использовать эту информацию для дальнейших переговоров с нынешними поставщиками.

       4. По увеличению поступления денежных средств из заинтересованных финансовых источников, не связанных с взаимной торговлей – необходимо:

• исследовать финансовые условия краткосрочного финансирования, предлагаемого банками, и варианты их улучшения;
• пересмотреть условия долга предприятия, и изучить возможность рефинансирования кредитов в других банках;

       5. Для увеличения продаж – необходимо:

• проведение ограниченных маркетинговых исследований на еженедельной основе;
• Тщательно оценить прогнозируемые наценки по группам реализуемых товаров для того, чтобы определить группы товаров, приносящие наибольшую прибыль, и, как следствие, именно те, на которых есть необходимость сосредоточить внимание;
• Переоценить факторы потребительского спроса,;
• Определить группы продуктов, которые наилучшим образом подходят к изменившимся рыночным условиям, и сконцентрируйтесь на них;
• Определить области профессионального знания, проанализировать конкурентные преимущества и разработать пути извлечения выгоды из них;
• Проанализировать цены и объемы реализуемой продукции, найти наиболее разумный компромисс, который поможет увеличить поступление дополнительных денежных средств, несмотря на снижение объемов продаж;
• Поднять отпускные цены, если рынок позволит, для того, чтобы увеличить валовую прибыль.

       Таким образом, проведенный анализ позволили  определить основные направления совершенствования  управления денежными потоками предприятия.

       За  основу создания эффективной системы  управления денежными потоками на предприятии может быть взята предлагаемая методика управления денежными потоками (п. 3.1).Также предлагается предприятию составлять план поступления и расходования денежных средств на предстоящий год в помесячном разрезе с тем, чтобы обеспечить учет сезонных колебаний денежных потоков предприятия. Он должен составляться по отдельным видам хозяйственной деятельности и по предприятию в целом.

       Основу  оптимизации платежного оборота  предприятия должно составлять обеспечение  сбалансированности объемов положительного и отрицательного его денежных потоков во времени.

 

        Заключение

 

       Денежные потоки – это приток и отток денежных средств и их эквивалентов.

       Денежные  потоки предприятия классифицируются в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

       Под денежными средствами понимают остаток денежных средств и денежных эквивалентов на расчетных, валютных и специальных банковских счетах, в кассе.

       Текущая деятельность – основная, приносящая доход, и прочая деятельность, кроме инвестиционной и финансовой.

       Инвестиционная  деятельность – приобретение и реализация долгосрочных активов и других инвестиций, не относящихся к денежным эквивалентам.

       Финансовая  деятельность – деятельность, которая приводит к изменениям в размере и составе собственного и заемного капитала организации (без учета овердрафтного кредитования).

       Основной  источник информации для анализа  денежных потоков – Отчет о движении денежных средств. Анализ отчета о движении денежных средств позволяет существенно углубить и скорректировать выводы относительно ликвидности и платежеспособности организации, ее будущего финансового потенциала, полученные предварительно на основе статичных показателей в ходе традиционного финансового анализа.

       На  практике наибольшее распространение  получили два метода анализа чистых денежных потоков от текущей деятельности: прямой (первичный) и косвенный.  Чистые денежные потоки от инвестиционной и финансовой деятельности рассчитываются только прямым методом.

       Как внешний, так и внутренний анализ денежных потоков можно провести следующим образом.

       1-й этап. Подготовка отчета о движении денежных средств к экономическому чтению.

       Раздел 1.1. Знакомство с аудиторским заключением.

       2-й этап. Экономическое чтение отчета о движении денежных средств во взаимосвязи с другими формами бухгалтерской отчетности.

       3-й этап. Анализ информации.

       Раздел 3.1. Горизонтальный и вертикальный анализ отчета о движении денежных средств.

       Раздел 3.2. Оценка «качества» чистого денежного  потока от текущей деятельности.

       Раздел  3.3. Расчет финансовых показателей: ликвидности, инвестиционной деятельности, финансовой политики, «качества» выручки от продажи товаров, рентабельности капитала.

       Раздел 3.4. Прогнозный анализ денежных потоков.

       В работе был проведен анализ управления денежными потоками на предприятии  ООО «ЭнергоТехКомплект». Основными видами деятельности общества является поставка и монтаж электрокоммутационных и электрораспределительных устройств, электрификация объектов и технологических процессов, установка систем безопасности.

       В целом следует отметить увеличение величины имущества предприятия на 11,5% в 2010 г. по сравнению с 2009 г. Увеличение произошло за счет увеличения величины оборотных активов на 2,2%, при этом внеобротные активы возросли на 230,5%, что привело к изменению структуры активы баланса. Величина источников формирования средств предприятия выросла на 11,5% в 2010 г. по сравнению с 2009 г. Увеличение произошло за счет роста нераспределенной прибыли предприятия на 29,4%, а также за счет роста краткосрочных обязательств на 8,6%.

       Показатели  горизонтального анализа денежных потоков предприятия показали, что за 2010 г. сумма поступивших денежных средств составила 18791 тыс. руб. При этом 97,36% общего валового денежного притока приходится на текущую деятельность, менее 1% – на инвестиционную и 2,66% – на финансовую. Данные вертикального анализа позволяют сделать вывод о том, что 99,9% валового притока денежных средств от текущей деятельности обеспечено выручкой от продажи товаров (работ, услуг), 0,04% составляет выручка от продажи иного имущества, 0,1% – прочие поступления.