Управление денежными потоками предприятия

       Результаты  расчетов поступления и расходования денежных средств по основным видам  деятельности и по предприятию в целом оформляются в виде плановой таблицы, где обобщаются в разрезе позиций, предусмотренных стандартом отчета о движении денежных средств предприятия по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности, и с разбивкой по месяцам, кварталам и за предстоящий год в целом.

       Анализ  плановых данных о движении денежных средств ООО «ЭнергоТехКомплект» на 2011 год представлен в таблице (см. Прил. А).

       Планируемый рост поступлений денежных средств в 2011 году по сравнению с 2010 годом составляет 29963 тысяч рублей или 63,86%. Такой оптимистичный прогноз основывается на устойчивом росте спроса на услуги предприятия. В результате цены в 2010 году существенно возросли, и сохранила тенденцию к росту.

       Стремясь  максимально использовать благоприятные условия, ООО «ЭнергоТехКомплект» необходимо увеличивать объем производства. Так рост поступления средств от покупателей и заказчиков в 2011 году по сравнению с 2010 годом запланирован на уровне 72,56% (31520 тысяч рублей), что свидетельствует о благоприятной конъюнктуре на рынке.

       Отметим, что мощности предприятия загружены  практически на 100%, что может привести к необходимости осуществления инвестиций, однако в прогнозе движения денежных средств данные потоки не учтены.

       Соответствующий росту объемов производства, соответственно, и рост оттока денежных средств на 2011 год по сравнению с 2010 годом запланировано увеличение использования денежных средств по текущей деятельности на 28074 тысяч рублей или 58,59%.

       На  предприятии целесообразно проводить  мероприятия по снижению себестоимости, что поможет увеличить положительных денежный поток.

       Таким образом, в совокупности обеспечивается увеличение размера чистых денежных средств от текущей деятельности в 2011 году по сравнению с 2010 годом на 1889 тысяч рублей или 123,46%.

       Планируемые изменения движения денежных средств  ООО «ЭнергоТехКомплект» по инвестиционной и финансовой деятельности не столь значительны. Так по инвестиционной деятельности ожидается в 2011 году по сравнению с 2010 годом превышение оттока денежных средств над их поступлением на 62,29%. Произойдет это возможно за счет уменьшения поступления денежных средств на 6,43% и снижения размера денежных средств, используемых по инвестиционной деятельности на 4,72%. Следует отметить рост на 116,65% денежных средств, направленных на приобретение объектов основных средств.

       Показатели  разработанного плана поступления  и расходования денежных средств  служат основой оперативного планирования различных видов денежных потоков  предприятия.

       Система бюджетирования позволяет:

• снизить уровень издержек на 10 – 15%;
• обеспечить постоянное наличие денежных средств на расчетном счете предприятия;
• систематизировать расходы предприятия;
• обеспечить соответствие текущей деятельности предприятия его целям, как краткосрочным, так и долгосрочным;
• выявить свободные ресурсы предприятия и использовать их;
• соблюдать баланс между рентабельностью и ликвидностью;
• дисциплинировать персонал предприятия.

       Благодаря снижению затрат предприятие сможет проводить более гибкую и активную ценовую политику, что будет серьезным конкурентным преимуществом.

       Бюджетирование  входит в состав того минимума финансовых инструментов, с которого каждое предприятие  должно начинать управление денежными  потоками. К таким финансовым инструментам, по мнению специалистов, относятся помимо бюджетирования, привлечение заемных средств и размещение свободных средств на внешних рынках. Но и в этой триаде два последних пункта занимают подчиненное положение по отношению к бюджету [13, c. 548].

       Дело  в том, что работа с деньгами на рынках не является управлением в полном смысле слова до тех пор, пока нет полного контроля за денежными потоками внутри организации.

       Говоря  о том, каким образом можно  использовать на предприятии бюджетную  схему управления, следует отметить, что первым шагом может стать внедрение нескольких актуальных для компании операционных бюджетов. К операционным бюджетам относятся: бюджет продаж, бюджет производства, бюджет поставок и хранения, бюджет прямых затрат на материалы, бюджет общепроизводственных расходов, бюджет затрат на оплату труда, бюджет коммерческих расходов, бюджет управленческих расходов.

       После этого этапа или одновременно надо внедрять бюджет движения денежных средств. Во-первых, он позволяет наладить контроль за платежеспособностью и  необходим для текущей устойчивости предприятия. Во-вторых, этот бюджет наиболее локален, для него требуется минимум внешней информации.

       Бюджет  денежных средств (или прогноз денежных потоков) представляет собой план поступления  денежных средств, а также платежей и выплат на будущий период времени. Таким образом, могут быть запланированы периоды наибольшего или наименьшего наличия денежных средств.

       При подготовке бюджета движения денежных средств необходимо концентрироваться  на времени фактических поступлений  или платежей. Бюджет денежных средств состоит из двух частей – ожидаемые поступления денежных средств и ожидаемые платежи и выплаты. Для определения ожидаемых поступлений за период используется информация из бюджета продаж, данные о продажах в кредит или с немедленной оплатой, данные о порядке сбора средств по счетам к получению. Также планируется приток денежных средств и из других источников, таких, как продажа акций, продажа активов, пр. Суммы ожидаемых платежей берутся из различных операционных бюджетов. Инвестиционная деятельность также включает в себя поступление и использование денежных средств, связанных с приобретением и продажей долгосрочных активов и доходами от инвестиций.

       Финансовая  деятельность включает поступление  денежных средств в результате получения кредитов или эмиссии акций, а также оттоки, связанные с погашением задолженности по ранее полученным кредитам и выплатой дивидендов. Эта деятельность призвана увеличивать денежные средства в распоряжении предприятия для финансового обеспечения его основной и инвестиционной деятельности. Предлагается осуществлять на предприятии еженедельно составление формы фактического движения денег – «Платежного баланса» предприятия. В них отражены следующие показатели: остаток денежных средств на начало отчетного периода; поступление денежных средств за отчетный период; расход денежных средств за отчетный период; остаток денежных средств на конец отчетного периода.

       Пользуясь «Платежным балансом», анализируются  потоки денежных средств за расчетный  период и принимаются решения об оплате поступивших на предприятие документов. Все документы на оплату отмечаются работником финансовой службы в соответствии с принятой кодировкой для разноски расходов по статьям бюджета.

       Руководитель  в таком случае, принимает мотивированные решения, поскольку уже обладает полной информацией о состоянии финансовых ресурсов предприятия, предстоящих расходах и возможных поступлениях.

       Итак, использование бюджета для ООО «ЭнергоТехКомплект» создает следующие преимущества:

1. Стратегическое и тактическое планирование помогает контролировать производственную ситуацию. Без наличия плана управляющий только реагирует на обстановку вместо того, чтобы ее контролировать.
2. Бюджетирование является составной частью управленческого контроля, создает объективную основу оценки результатов деятельности организации в целом и ее подразделений.
3. Бюджет является средством координации деятельности различных подразделений организации. Он побуждает управляющих отдельных звеньев выстраивать свою деятельность, принимая во внимание интересы организации.
4. Бюджет – основа оценки выполнения плана центрами ответственности, а также их руководителей: работа менеджеров оценивается по отчетам о выполнении бюджета; сравнение фактически достигнутых результатов с данными бюджета указывает области, куда надо направить внимание и действия.

       После внедрения бюджета движения денежных средств предприятие сможет заняться вопросами повышения эффективности  деятельности предприятия в целом, стимулированием лучшего использования  финансовых ресурсов.

       3.3 Направления оптимизации денежных потоков и управленческих решений

       Одним из наиболее важных и сложных этапов управления денежными потоками предприятия  является их оптимизация. Она выступает  также важнейшим регулятором интенсивности денежных потоков.

       Оптимизация денежных потоков – процесс выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом условий и особенностей осуществления его хозяйственной деятельности. Основу оптимизации платежного оборота предприятия составляет обеспечение сбалансированности объемов положительного и отрицательного его денежных потоков во времени.

       Основные  цели оптимизации денежных потоков: обеспечение синхронности формирования денежных потоков во времени и обеспечение роста чистого денежного потока предприятия.

       Основными объектами оптимизации выступают: положительный денежный поток; отрицательный денежный поток; остаток денежных активов; чистый денежный поток [11, c. 369].

       Важнейшей предпосылкой осуществления оптимизации  денежных потоков является изучение факторов, влияющих на их объемы и характер формирования во времени. Эти факторы можно подразделить на внешние и внутренние.

       Основу  оптимизации денежных потоков предприятия  составляет обеспечение сбалансированности объемов положительного и отрицательного их видов. Ведь на результаты хозяйственной деятельности предприятия отрицательное воздействие оказывают как дефицитный, так и избыточный денежные потоки.

       Сбалансированность  дефицитного денежного потока в  краткосрочном периоде достигается  путем использования системы  «ускорения – замедления платежного оборота». Суть этой системы заключается в разработке на предприятии организационных мероприятий по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат.

       Ускорение привлечения денежных средств в  краткосрочном периоде может  быть достигнуто за счет следующих мероприятий:

• увеличения размера ценовых скидок за наличный расчет по реализованной покупателям продукции;
• обеспечение частичной или полной предоплаты за произведенную продукцию, пользующуюся высоким спросом на рынке;
• сокращения сроков предоставления товарного (коммерческого) кредита покупателям;
• ускорение инкассации просроченной дебиторской задолженности;
• использование современных форм рефинансирования дебиторской задолженности – учета векселей, факторинга, форфейтинга;
• ускорение инкассации платежных документов покупателей продукции.

       Замедление  выплат денежных средств в краткосрочном  периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий:

• использования флоута для замедления инкассации собственных платежных документов;
• увеличения по согласованию с поставщиками сроков предоставления предприятию товарного (коммерческого) кредита;
• замены приобретения долгосрочных активов, требующих обновления, на их аренду (лизинг);
• реструктуризация портфеля полученных финансовых кредитов путем перевода краткосрочных их видов в долгосрочные.

       Следует отметить, что система «ускорения – замедления платежного оборота», решая проблему сбалансированности объемов дефицитного денежного  потока в краткосрочном периоде (и соответственно повышая уровень  абсолютной платежеспособности предприятия), создает определенные проблемы дефицитности этого потока в последующих периодах. Поэтому параллельно с использованием механизма этой системы должны быть разработаны меры по обеспечению сбалансированности дефицитного денежного потока в долгосрочном периоде.