Управление денежными потоками предприятия

       4. Планирование денежных потоков  предприятия в разрезе отдельных их видов.

       5. Обеспечение системой эффективного  контроля за денежными потоками  предприятия.

       Каждый  из перечисленных этапов состоит  из последовательных шагов действий. Рассмотрим их более подробно.

       Этап 1. «Планирование разработки системы управления денежными потоками» состоит из следующих шагов действий

       Шаг 1.1. Определение целей и задач  системы управления денежными потоками. Данный шаг поможет руководителям  предприятия в осознании необходимости  управления денежными потоками.

       Шаг 1.2. Определение основных критериев управления денежными потоками. Для достижения поставленной цели необходимо определить основные критерии управления денежными потоками, при этом составляется их примерный перечень.

       Шаг 1.3. Классификация денежных потоков предприятия по основным признакам. Разрабатывается комплексная классификационная характеристика денежных потоков предприятия, которая в зависимости от вида поставленной задачи позволяет оценить и выбрать область управленческого воздействия. Классификация денежных потоков позволяет целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование денежных потоков на предприятии.

       Шаг 1.4. Выбор подразделений, ответственных  за предоставление информации, анализ, оптимизацию, планирование и контроль за денежными потоками. Необходимо обосновать выбор той или иной службы, ответственной за предоставление данных, а также ответственных непосредственно за проведение анализа, оптимизации, планирования денежных потоков и контроля за исполнением управленческих решений в этом направлении. Целесообразно закрепить эти функции за бухгалтерией предприятия, экономическим (плановым) отделом и финансово-аналитической службой, распределив обязанности согласно их возможностям.

       Этап 2. Анализ денежных потоков предприятия  в предшествующем периоде.

       Шаг 2.1. Определение источников информации – определяются основные источники  информации, внутренние и внешние, необходимые  для анализа денежных потоков  предприятия. Основными источниками  данных служат формы финансовой отчетности предприятия, которые составляются бухгалтерией.

       Шаг 2.2. Вертикальный и горизонтальный анализ денежных потоков предприятия. Этот шаг является важной частью всего  этапа. Непосредственным объектом анализа  являются данные финансовой отчетности предприятия. Горизонтальный анализ основывается на расчете аналитических показателей по каждой аналитической статье (на основе Формы №1 бухгалтерской отчетности) в форме абсолютных изменений, выявлении закономерностей и причин изменений.

       Шаг 2.3. Выявление факторов, влияющих на денежные потоки предприятия. Это действие заключается в разработке системы факторов, влияющих на денежные потоки. В процессе его осуществления определяются особенности функционирования предприятия, особенности движения денежных средств. Разработанная система факторов поможет определить объекты управленческого воздействия.

       Шаг 2.4. Расчет финансовых показателей. На данном этапе рассчитывается чистый денежный поток, показатели ликвидности, оборачиваемости эффективности  денежных потоков, осуществляется сравнение  результатов расчетов отдельных показателей с предельными верхними и нижними границами. Выявляются причины отклонений. Расчет показателей позволит оценить финансовое состоянии предприятия и уровень платежеспособности.

       Этап 3. «Оптимизации денежных потоков на основе полученных результатов».

       Шаг 3.1. Разработка подсистемы оптимизации  денежных потоков – предполагает оптимизацию денежных потоков по двум направлениям: оценка достаточности чистого денежного потока и расчет оптимального остатка денежных средств.

       Значимость этих направлений состоит в том, что, во-первых, чистый денежный поток является основным результативным показателем движения денежных средств, во-вторых, положительная величина денежного потока за определенный период не гарантирует постоянную платежеспособность предприятия в течение всего периода, поэтому необходим расчет оптимального остатка денежных средств.

       Первое  направление оптимизации денежных потоков основывается на выявлении  и устранении причин отрицательной  или избыточной величины суммы чистого  денежного потока, так как в первом случае избыток денежных средств обесценивается в процессе инфляции, а во втором случая – предприятие сталкивается с проблемой неплатежеспособности в связи с нехваткой денежных средств. При отрицательной величине чистого денежного потока необходима работа по схеме, представленной на рис. 3.1.

       Рис. 3.1. Схема работы с отрицательным денежным потоком  

       Этап 4. Планирование денежных потоков предприятия в разрезе отдельных их видов. На данном этапе необходимо учесть все недостатки, выявленные в процессе анализа и оптимизации денежных потоков.

       Шаг 4.1. Разработка документальных форм планирования денежных потоков. Разрабатываются форма плана движения денежных средств.

       Шаг 4.2. Составление плана движения денежных средств предприятия. Данный документ должен включать все входящие и исходящие  денежные потоки в планируемом периоде. Он разрабатывается на период до одного года с помесячной разбивкой предстоящих поступлений и выплат.

       Этап 5. Обеспечение системой эффективного контроля за денежными потоками. Проверка исполнения всех управленческих решений в области денежных потоков, наблюдение за ходом реализации финансовых заданий, разработка оперативных управленческих решений по нормализации денежных потоков предприятия в соответствии с предусмотренными задачами, корректировка политики управления денежными потоками.

       Таким образом, разработанная методика управления денежными потоками представляет собой последовательность этапов действий по организации эффективной системы управления денежными потоками, которая позволит поддерживать финансовое равновесие предприятия в процессе его производственно-хозяйственной деятельности.

       3.2 Совершенствование  планирования денежных потоков ООО «ЭнергоТехКомплект»

       Так ни один из видов текущих финансовых планов предприятия, ни одна из его  крупных хозяйственных операций не может быть разработана вне  связи с планируемыми денежными  потоками по ним. Концентрация всех видов  планируемых денежных потоков предприятия получает свое отражение в специальном плановом документе – плане поступления и расходования денежных средств, который является одной из основных форм текущего финансового плана предприятия.

       План  поступления и расходования денежных средств разрабатывается на предстоящий год в помесячном разрезе с тем, чтобы обеспечить учет сезонных колебаний денежных потоков предприятия. Он составляется по отдельным видам хозяйственной деятельности и по предприятию в целом. Учитывая, что ряд исходных предпосылок разработки этого плана носят слабо прогнозируемый характер, он составляется обычно в вариантах – «оптимистическом», «реалистическом» и «пессимистическом». Кроме того, разработка этого плана носит многовариантный характер и по используемым методам расчета отдельных его показателей.

       Основной  целью разработки плана поступления  и расходования денежных средств  является прогнозирование во времени  валового и чистого денежных потоков  предприятия в разрезе отдельных  видов его хозяйственной деятельности и обеспечение постоянной платежеспособности на всех этапах планового периода [15, c. 129].

       План  поступления и расходования денежных средств разрабатывается на предприятии  в такой последовательности:

• на первом этапе прогнозируется поступление и расходование денежных средств по операционной деятельности предприятия;
• на втором этапе разрабатываются плановые показатели поступления и расходования денежных средств по инвестиционной деятельности предприятия;
• на третьем этапе рассчитываются плановые показатели поступления и расходования денежных средств по финансовой деятельности предприятия, которая призвана обеспечить источники внешнего финансирования операционной и инвестиционной его деятельности в предстоящем периоде;
• на четвертом этапе прогнозируются валовой и чистый денежные потоки, динамика остатков денежных средств по предприятию.[17, c. 423].

       Прогнозирование поступления и расходования денежных средств по операционной деятельности предприятия осуществляется двумя  основными способами: исходя из планируемого объема реализации продукции и исходя из планируемой целевой суммы чистой прибыли.

       При прогнозировании поступления и  расходования денежных средств по операционной деятельности предприятия исходя из планируемого объема реализации продукции  расчет отдельных показателей плана осуществляется в такой последовательности [18, c. 258]:

• определение планового объема реализации продукции на базе разработанной производственной программы, учитывающей потенциал соответствующего товарного рынка;
• расчет планового коэффициента инкассации дебиторской задолженности исходя из фактического его уровня в отчетном периоде с учетом намечаемых мероприятий по изменению политики предоставления товарного (коммерческого) кредита;
• расчет плановой суммы поступления денежных средств от реализации продукции;
• определение плановой суммы операционных затрат по производству и реализации продукции;
• расчет плановой суммы налоговых платежей, уплачиваемых за счет дохода (входящих в цену продукции);
• расчет плановой суммы валовой прибыли предприятия по операционной деятельности;
• расчет плановой суммы налогов, уплачиваемых за счет прибыли;
• расчет плановой суммы чистой прибыли предприятия по операционной деятельности;
• расчет плановой суммы расходования денежных средств по операционной деятельности;
• расчет плановой суммы чистого денежного потока.

       При прогнозировании поступления и  расходования денежных средств по операционной деятельности предприятия исходя из планируемой целевой суммы чистой прибыли расчет отдельных показателей  плана осуществляется в следующей последовательности [20, c. 325]:

• определение плановой целевой суммы чистой прибыли предприятия;
• расчет плановой суммы налогов, уплачиваемых за счет прибыли;
• расчет плановой целевой суммы валовой прибыли предприятия;
• определение плановой суммы операционных затрат по производству и реализации продукции;
• расчет плановой суммы поступления денежных средств от реализации продукции;
• расчет плановой суммы налоговых платежей, уплачиваемых за счет дохода (входящих в цену продукции);
• расчет плановой суммы расходования денежных средств по операционной деятельности;
• расчет плановой суммы чистого денежного потока.

       Прогнозирование поступления и расходования денежных средств по инвестиционной деятельности предприятия осуществляется методом  прямого счета. Основой осуществления этих расчетов являются:

1. программа реального инвестирования, характеризующая объем вложения денежных средств в разрезе отдельных осуществляемых или намечаемых к реализации инвестиционных проектов;
2. проектируемый к формированию портфель долгосрочных финансовых инвестиций;
3. предполагаемая сумма поступления денежных средств от реализации основных средств и нематериальных активов;
4. прогнозируемый размер инвестиционной прибыли (только по долгосрочным финансовым инвестициям).

       Прогнозирование поступления и расходования денежных средств по финансовой деятельности осуществляется методом прямого счета на основе потребности предприятия во внешнем финансировании, определенной по отдельным ее элементам. Основой осуществления этих расчетов являются:

1. намеченный объем дополнительной эмиссии собственных акций или привлечения дополнительного паевого капитала;
2. намеченный объем привлечения долгосрочных и краткосрочных финансовых кредитов и займов во всех их формах;
3. сумма ожидаемого поступления средств в порядке безвозмездного целевого финансирования;
4. суммы предусмотренных к выплате в плановом периоде основного долга по долгосрочным и краткосрочным финансовым кредитам и займам.