Управление денежными потоками организации

 

     

     Рисунок 6 – Поступление денежных средств  по инвестиционной деятельности.

     

     Рисунок 7 – Выбытие денежных средств  по инвестиционной деятельности.

     По  данным таблицы 6, рисунков 6 и 7 можно сделать следующие выводы. Поступление денежных средств в 2009 г. по сравнению с 2008 г. значительно увеличилось и составило 40 376 тыс. руб., преимущественно за счет поступлений от погашения займов, предоставленных другим организациям. В 2010 г. по сравнению с 2009 г. общая сумма поступлений денежных средств заметно снизилась, на 38 470 тыс. руб.

     В 2009 г. расходы денежных средств увеличились  на 79 868 тыс. руб., что не является отрицательным фактором в инвестиционной деятельности, так как это расходы на ресурсы, предназначенные для генерирования в будущем дохода и потоков денежных средств, в частности, это затраты на приобретение основных средств, материалов и запасных частей.

     Финансовая  деятельность предприятия – это  совокупность операций, связанных с  привлечением капитала для финансирования его деятельности. Результатом финансовой деятельности является изменение в  размере и составе собственного и заемного капитала предприятия.

     Финансовая  деятельность – это деятельность, результатов которой является изменение  в размере и составе собственного капитала и заемных средств предприятия [5, с. 350].

     Поступление и выбытие денежных средств, связанные  с финансовыми операциями выделяются в отдельный раздел отчета, поскольку  эта информация позволяет прогнозировать будущий объем денежных средств, на который будут иметь право инвесторы [6, c. 123].

     Плохо, когда по операционной деятельности будут преобладать отток денежных средств это, говорит о том, что  полученных денежных средств недостаточны для того, чтобы обеспечить текущие  платежи предприятия. В этом случае недостаток денежных средств для текущих расходов будет покрыт заемными ресурсами. Если к тому же наблюдается отток денежных средств по инвестиционной деятельности, то снижается финансовая независимость предприятия.

     Рассмотрим  показатели движения денежных средств по финансовой деятельности организации ОАО «Мусороуборочная компания» за 2008-2010 гг., представленные в таблице 7 и на рисунке 8.

     Таблица 7 – Показатели движения денежных средств по финансовой деятельности ОАО «Мусороуборочная компания».

     В тыс. руб.

 

     Рисунок 8 – Выбытие денежных средств  по финансовой деятельности.

     В период за 2008-2010 гг. поступлений денежных средств из внешних источников не наблюдается, что имеет как положительные, так и отрицательные стороны. Данная организация обладает низким риском потери финансовой устойчивости и банкротства, так как развивается  только за счет собственных ресурсов без привлечения их из внешних  источников. С другой стороны, ОАО  «Мусороуборочная организация» не использует возможность прироста рентабельности собственного капитала за счет привлечения  заемных средств и как следствие  имеет ограниченный объем привлечения  ресурсов.

     К расходам по финансовой деятельности относится погашение обязательств по финансовой аренде. В 2009 г. по сравнению с 2008 г.  расходы по данному направлению снизились на 260 тыс. руб., а в 2010 г. по сравнению с 2009 г. – на 1 607 тыс. руб.

     Все три рассмотренных вида деятельности формируют единую сумму денежных ресурсов предприятия, нормальное функционирование которого невозможно без постоянного перелива денежных потоков из одной сферы в другую. Само существование трех областей деятельности организации направлено на обеспечение ее работоспособности. Даже прибыльная производственно – хозяйственная деятельность не всегда может приносить достаточную сумму денег для приобретения внеоборотных средств (недвижимости или оборудования). В подобных ситуациях необходимы новые займы, стоимость которых должна компенсироваться будущими доходами от инвестиций. В условиях же кризиса неплатежей организация вынуждена изыскивать дополнительное краткосрочное финансирование оборотного капитала. Но расходы на подобные цели не могут компенсироваться будущими доходами, так как деньги не были использованы для инвестиций [23, с. 36]. 
 
 

     3 Пути совершенствования  управления денежными  потоками ОАО «Мусороуборочная  компания»

     3.1 Оценка динамики суммы денежных средств в результате политики в области управления активами и обязательствами 

     Для эффективного управления финансовыми  потоками большую часть играет определение  оптимального размера оборотного капитала, так как денежные средства входят в его состав. С одной стороны, недостаток наличных средств может  привести фирму к банкротству, и  чем быстрее темпы ее развития, тем больше риск остается без денег. С другой стороны, чрезмерное накопление денежных средств не является показателем  благополучия, так как предприятие  теряет прибыль, которую могла бы получить в результате инвестирования этих денег. Это приводит к «омертвлению» капитала и снижает эффективность его использования.

     Чтобы вовремя оплачивать счета поставщиков, предприятие должно обладать определенным уровнем абсолютной ликвидности, то есть располагает определенным запасам денежных средств. Кроме того, должен быть и некий страховой запас на случай непредвиденных выплат. В то же время, как было отмечено выше, нет смысла создавать чрезмерные денежные запасы, которые не способствуют созданию прибыли, а просто снижают общий оборот капитала.

     Таким образом, предприятие очень заинтересовано в применении методов эффективного управления денежными ресурсами: если они могут заставить свою наличность «работать усерднее», то они смогут снизить оптимальные остатки  денежных средств.

     Определим удельный вес денежных средств в  общей сумме активов организации, а также в общей сумме оборотных  активов.

     Удельный  вес денежных средств в общей  сумме активов организации ОАО  «Мусороуборочная компания» представлен  в таблице 8. 

     Таблица 8 – Удельный вес денежных средств  в общей сумме активов организации.

     В тыс. руб.

 

     По  данным таблицы 8 можно сделать следующие  выводы. В период за 2008-2009 гг. происходит увеличение активов предприятия ОАО «Мусороуборочная компания» с 160 079 тыс. руб. до 298 678 тыс. руб., а за 2009-2010 гг. – до 325 123 тыс. руб.

     Денежные средства наоборот уменьшаются с 25 267 тыс. руб. до 2 403 тыс. руб. в 2009 г. по сравнению с 2008 г., а к 2010 г. составляют 1 469 тыс. руб., следовательно, уменьшается доля денежных средств в общей сумме активов предприятия, которая в 2008 г. составила почти 16 %, в 2009 г. – 0,8 %, а к 2010 году снизилась до 0,45 %.

       Это может свидетельствовать  об эффективном использовании  денежных средств, в частности,  на увеличение как внеоборотных  активов, так и оборотных.

       У данной организации в период за 2008-2010 гг. отсутствуют долгосрочные обязательства, т. е. она не привлекала долгосрочных займов и кредитов, следовательно, можно сделать вывод о том, что предприятие инвестировало во внеоборотные активы собственные денежные средства с целью расширения своей деятельности.

     Удельный  вес денежных средств в общей  сумме оборотных активов организации  ОАО «Мусороуборочная компания»  представлен в таблице 9. 
 

     Таблица 9 – Удельный вес денежных средств  в общей сумме оборотных активов  организации.

     В тыс. руб.

 

     По  данным таблицы 9 можно сделать следующие  выводы.

     В период за 2008-2010 гг. происходит увеличение оборотных активов организации  ОАО «Мусороуборочная компания»  с 74 208 тыс. руб. до 166 907 тыс. руб. и уменьшение суммы денежных средств, а, следовательно, удельный вес денежных средств организации в общей сумме оборотных активов также уменьшился. В 2008 г. он составил 34,05 %, а в 2010 г. уже был равен 0,88 %.

       Следовательно, данная организация,  помимо вложений в основные  средства производства, направила  денежные средства на увеличение  материальных оборотных средств,  что свидетельствует о том,  что часть текущих активов  организации ОАО «Мусороуборочная  компания» иммобилизована в запасах,  чья ликвидность может быть  невысокой. 

     На  изменение объема денежных средств, находящихся у организации, влияют различные факторы. Данная организация направляла имеющиеся денежные средства на приобретение основных средств, запасов, предоставляла своим клиентам возможность оплаты с отсрочкой платежа, а также осуществляла краткосрочные финансовые вложения.