Управление денежными потоками организации

 

     В целом следует отметить увеличение активов предприятия на 138 599 тыс. руб., или на 86,6% в 2009 г. по сравнению с 2008 г. и на 26 445 тыс. руб., или на 8,9% в 2010 г. по сравнению с 2009 г.

     Увеличение  произошло за счет роста величины внеоборотных активов на 54 025 тыс. руб., или на 62,9%, при этом оборотные  активы возросли на 84 574 тыс. руб. или  на 113,9% в 2009 г. по сравнению с 2008 г. При этом материальные оборотные средства увеличились на  25 950 тыс. руб., а денежные средства уменьшились на 22 864 тыс. руб.

     В 2010 г. по сравнению с 2009 г. наблюдается  также увеличение внеоборотных активов  на 18 320 тыс. руб., что составило 113,1%, оборотных активов – на 8 125 тыс. руб., что составило 105,1%. Иначе говоря, за данный период в оборотные средства было вложено почти в два раза меньше средств, чем в основной капитал. При этом запасы увеличились на 12 925 тыс. руб., что повлекло за собой уменьшение суммы денежных средств на 934 тыс. руб. Это говорит о том, что значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой.

     В структуре внеоборотных активов  произошли изменения, представленные на рисунке 1.

     

     Рисунок 1 – Изменение структуры внеоборотных активов ОАО «Мусороуборочная компания»  за 2008-2010 гг.

     В структуре оборотных активов  организации произошли следующие  изменения (см. рис. 2):

     – доля запасов выросла почти в 3 раза, что составило 445,1%  в 2009 г., а в 2010 г. -138,6% ;

     – увеличился НДС на 835,6% и на 45,6% в 2009 г. и 2010 г. соответственно;

     – увеличилась доля краткосрочной дебиторской задолженности на 129,8% в 2009 г., а в 2010 г. снизилась на 30,6%;

     – сократилась доля денежных средств на 90,5% и на 38,9% в 2009 г. и 2010 г. соответственно.

     

     Рисунок 2 - Изменение структуры оборотных активов ОАО «Мусороуборочная компания» за 2008-2010 гг.

     Источники формирования имущества организации  также увеличились

на 138 599 тыс. руб., или на 86,6% в 2009 г. по сравнению с 2008 г. и на 26 445 тыс. руб., или на 8,9% в 2010 г. по сравнению с 2009 г. Увеличение произошло за счет роста капитала и резервов в 2009 г. по сравнению с 2008 г. на 64 022 тыс. руб., что составило 154,3%, и на 54 558 тыс. руб., или на 29,9% в 2010 г. по сравнению с 2009 г. В частности, увеличилась сумма нераспределенной прибыли на 64 022 тыс. руб. и на 51 357 тыс. руб. в 2009г. и 2010 г. соответственно, что непременно способствует усилению финансовой устойчивости организации. При этом наличие данной статьи рассматривается как источник пополнения оборотных средств и снижения уровня кредиторской задолженности.

     Долгосрочные  обязательства выросли за счет увеличения отложенных налоговых активов на 371 тыс. руб., что составило 111,5% в 2010 г. по сравнению с 2009 г.

     Краткосрочные обязательства в 2009 г. по сравнению  с 2008 г. увеличились преимущественно  за счет роста кредиторской задолженности, в частности, за счет увеличения задолженности  поставщикам и подрядчикам (на 75 748 тыс. руб., или на 864,9%). В 2010 г. по сравнению с 2009 г. наоборот произошло снижение кредиторской задолженности на 28 484 тыс. руб., что составило 74,9%.

     В структуре кредиторской задолженности произошли следующие изменения, представленные на рисунке 3.

     

     Рисунок 3 - Изменение структуры кредиторской задолженности ОАО «Мусороуборочная компания» за 2008-2010 гг.

     По  данным рисунка 3 видно, что задолженность  поставщикам и подрядчикам увеличилась  в 2009 г. по сравнению с 2008 г. почти  в 10 раз, что составило 964,9%, а в 2010 г. снизилась и составила 40,9%. Задолженность  перед персоналом по оплате труда  в 2009 г. увеличилась и составила 135,3%, а в 2010 г. снизилась и составила 46,9%. Задолженность перед внебюджетными фондами в 2009 г. по сравнению с 2008 г. увеличилась на 11,9%, а в 2010 г. снизилась на 28,8%. Задолженность по налогам и сборам в 2009 г. по сравнению с 2008 г. сократилась и составила 71,4%, а в 2010 г. по сравнению с 2009 г. возросла на 6,2%. 

     2.2 Оценка движения денежных потоков по видам деятельности ОАО «Мусороуборочная компания» за 2008-2010 гг. 

     Денежные  средства жизненно необходимы для ведения  хозяйственной деятельности, поскольку  именно деньгами, как правило, выплачивается  заработная плата, погашаются обязательства, оплачиваются расходы. Следовательно, для представления комплексной  картины финансового положения  предприятия пользователям нужна  информация и об объемах и перемещениях денежных средств предприятия, изменении  их остатков за отчетный период. Это  обусловлено необходимостью составления  отчета о движении денежных средств.

     Таким образом, цель составления отчета о движении денежных средств состоит в раскрытии дополнительной информации об изменениях в финансовых ресурсах предприятия с точки зрения поступления и выбытия денежных средств. Отчет о движении денежных средств раскрывает потоки денежных средств и их прирост от разных видов деятельность предприятия (операционной, инвестиционной, финансовой), а так же в связи с расчетами по процентам, дивидендам и налогам.

     Одним из главных условий нормальной деятельности предприятия является обеспечение  денежными средствами, оценить которую  позволяет анализ денежных потоков.

     Основная  задача анализ денежных потоков заключается  в выявлении причин недостатка (избытка) денежных средств, определении источников их поступлений и направлений  использования.

     Цель  анализа – выделить, по возможности, все операции, затрагивающие движение денежных средств.

     Анализ  движения денежных потоков, дает возможность  сделать более обоснованными  выводы о том:

1. В каком объеме и из каких источников были получены поступившие денежные средства, каковы направления их использования.
2. Достаточно ли собственных средств предприятия для инвестиционной деятельности.
3. В состоянии ли предприятие расплатиться по своим текущим обязательствам.
4. Достаточно ли полученной прибыли для обслуживания текущей деятельности.
5. В чем объясняются расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств.

     Все это обусловливает значение такого анализа и целесообразность его  проведения для целей оперативного и стратегического финансового  планирования деятельности предприятия.

     При анализе потоки денежных средств  рассматриваются по трем видам деятельности: операционной, инвестиционной и финансовой. Такое деление

позволяет определить, каков удельный вес доходов, полученный от каждой из видов деятельности. Подобный анализ помогает оценить перспективы деятельности предприятия.

     Операционная  деятельность – это деятельность предприятия, приносящая ему основные доходы, а также прочие виды деятельности, не связанные с инвестиционными  и финансовыми [15, с. 95].

     Рассмотрим  показатели движения денежных средств по операционной деятельности организации ОАО «Мусороуборочная компания»» за три года (2008-2010гг.), представленные в таблице 5, а также на рисунках 4 и 5. 

     Таблица 5 -  Показатели движения денежных средств по операционной деятельности ОАО «Мусороуборочная компания».

     В тыс. руб.

 

     

     Рисунок 4 – Поступление денежных средств  по операционной деятельности.

     

     Рисунок 5 – Выбытие денежных средств по операционной деятельности.

       По данным таблицы 5 и рисунков 4 и 5 видно, что в 2009 году поступления денежных средств увеличились на 669 749 тыс. руб., а в 2010 г. по сравнению с 2009 г. – на 155 415 тыс. руб.

     По  статье «Поступление денежных средств  от продаж» приводится фактическое  поступление денежных средств от покупателей и клиентов за проданные продукцию, товары, выполненные работы, предоставленные услуги. В 2009 г. по сравнению с 2008 г. данная статья увеличилась на 687 285 тыс. руб., а в 2010 г. – на 147 438 тыс. руб. Прочие поступления денежных средств в 2009 г. по сравнению с 2008 г. значительно снизились и составили 41 тыс. руб., а в 2010 г. выросли до 8 018 тыс. руб.

     Расходы денежных средств организации также  увеличились на 660 095 тыс. руб. и на 120 356 тыс. руб. в 2009 г. и 2010 г. соответственно.

     На  оплату приобретенных товаров, работ, услуг в 2009 г. было направлено на 394 669 тыс. руб. больше, чем в 2008 г., а в 2010 г.  – на 90 992 тыс. руб. больше, чем в 2009 г.

     Расходы на оплату труда выросли на 140 327 тыс. руб. в 2009 г. по сравнению с 2008 г., а в 2010 г. – на 7 811 тыс. руб.

     Денежные  средства, направленные на расчеты  по налогам и сборам, в 2009 г. по сравнению  с 2008 г. увеличились на 125 111 тыс. руб., а в 2010 г. – на 3 825 тыс. руб.

     Прочие  расходы в 2009 г. отсутствовали, а  в 2010 г. составили 17 728 тыс. руб.

     Чистые  денежные средства от операционной деятельности в 2009 г. по сравнению с 2008 г. увеличились на 9 654 тыс. руб. преимущественно за счет увеличение денежных средств, полученных от покупателей и заказчиков, на 687 285 тыс. руб. а в 2010 г. – на 35 059 тыс. руб.

     Операции  предприятии, включающие приобретение и продажу нематериальных активов, акций, паев, долей в уставном капитале совместных предприятий, других ценных бумаг, а так же выдачу долгосрочных займов другим предприятиям и частным лицам и последующий их возврат, представляет собой основные компоненты его инвестиционной деятельности [9, с. 120].

     Под инвестиционной деятельностью в  мировой практике понимается деятельность предприятия по осуществлению долгосрочных вложений, причем учитываются не только реальные, но и долгосрочные финансовые инвестиции [9, с. 125].

     В общем и целом основу денежного  потока от инвестиционной деятельности можно представить в качестве инвестиционного портфеля, включающего  различные формы инвестиций, или  различные инвестиционные проекты, профессиональное комплектование и  управление которыми приводит к устойчивым денежным потокам от данного направления.

     Рассмотрим  показатели движения денежных средств по инвестиционной деятельности организации ОАО «Мусороуборочная компания»» за три года (2008-2010 гг.), представленные в таблице 6, а также на рисунках 6 и 7. 

     Таблица 6 - Показатели движения денежных средств по инвестиционной деятельности ОАО «Мусороуборочная компания».

     В тыс. руб.