Состояние и пути совершенствования эффективности управления оборотным капиталом

    Анализ  оборачиваемости запасов, дебиторской  задолженности и кредиторской задолженности  показал, что в прогнозном году по сравнению с 2009 годом средняя  величина запасов ЗАО «Павловское» сократится на 20709 тыс. руб., дебиторской задолженности возрастет на 6235 тыс. руб., а кредиторская задолженность уменьшится на 164895 тыс. руб.

    Оборачиваемость запасов возрастет с 1,93 до 4,42 оборотов, но уменьшится на 105 дней, оборачиваемость, оборачиваемость кредиторской задолженности увеличится с 0,37 до 2,32 оборотов, а сократится на 821 день. Сократиться лишь оборачиваемость дебиторской задолженности на 1,53 оборота, а продолжительность оборота увеличится на 28 дней.

    В результате продолжительность операционного  цикла оборотных средств уменьшится на 77 дней. Это говорит о том, что период времени между приобретением материалов, используемых в производственном процессе, и их реализацией будет значительно короче.

    Финансовый  цикл примет положительное значение, а это значит, что ЗАО «Павловское» сможет погасить все долги, а также в достаточном объеме будут денежные средства хозяйства.

3.2. Экономическое обоснование сделанных  предложений

    Для оценки эффективности сделанных  предложений нужно определить, как изменится величина оборотных активов и их отдельных элементов.

    Для обеспечения сводимости баланса  используем метод «пробки». Рост активов прогнозируется более быстрым, чем рост обязательств и собственного капитал, значит «пробка» означает необходимость привлечения дополнительного финансирования (долгосрочных или краткосрочных кредитов). Их привлечение снизит чистую прибыль (из-за необходимости погашения процентов) организации и возможности финансирования за счет собственных источников. Первоначально существовавшая «пробка» уменьшится, но не исчезнет. Поэтому дополнительно следует пересмотреть дивидендную политику и т.п. Таким образом, баланс будет достигнут путем нескольких итераций.

    Для наглядности таких изменений  составим прогнозный баланс организации.

    Таблица 15 – Баланс предприятия

    Для обеспечения более эффективной  производственной деятельности в ЗАО  «Павловском» необходимо, чтобы хозяйство  сократило наличие у него неиспользуемую или находящуюся на складе  готовой  продукцию, увеличило размер свободных  денежных средств, которые оно должно эффективно использовать, необходимо сократить дебиторскую задолженности. Данные рекомендации применяются за счет снижения добавочного капитала на покрытие дебиторской задолженности – средств нереальных для взыскания или просроченных долгов, использовать больше долгосрочных заемных средств, на производственные цели, для реализации готовой продукции, для увеличения денежные средств использовать краткосрочные ссуды банка.

    Чтобы убедиться в эффективности предложенных мер по повышению эффективности  производства необходимо подсчитать показатель деловой активности ООО «Рязанские сады», ликвидности прогнозного баланса, а также изменение уровня рентабельности производства. Все данные сравним с отчетным балансом и оформим в таблице 16.

    Таблица 16 – Анализ отчетных и прогнозных показателей финансового состояния организации 

    Так анализ финансового состояния ЗАО  «Павловский» показывает, что в прогнозном балансе произошли изменения  по сравнению с отчетным балансом.

    Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился за счет увеличения денежных средств в хозяйстве. Коэффициент критической ликвидности возрос на 0,40 и стал соответствовать нормативу. Это говорит о том, что платежные возможности предприятия возросли. Коэффициент текущей ликвидности снизился на 0,67, однако он соответствует нормативам, что говорит о высокой платежеспособности предприятия, об обеспеченность собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного выполнения срочных обязательств. Коэффициент автономии увеличился  на 0,08, а это значит, что уменьшается риск невыполнения предприятием своих долговых обязательств. Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств увеличился незначительно, т.е. на 1 руб. собственных средств теперь приходится 0,64 заемных.  Коэффициент маневренности в ЗАО «Павловском» в прогнозном балансе принял положительное значение, но оно еще не соответствует нормативу, но результат увеличения этого показателя говорит о том, что в хозяйстве появились собственные оборотных средства. О чем свидетельствует и высокий уровень коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными источниками, который увеличился на 1,32 и стал соответствовать норме.

    По  данным прогнозного баланса по сравнению  с отчетным оборачиваемости материальных оборотных средств возросла на 0,4, что являются  фактором роста рентабельности производства. Оборачиваемость мобильных средств также увеличилась на 18, а это говорит о том, что в течение 11 дней оборотные средства предприятия осуществляют полный оборот. Повысился уровень рентабельности собственного капитала на 0,41, т.е. 14 руб. чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании. Рентабельность внеоборотных активов увеличилась на 0,14, а это значит. Что и увеличилась прибыль получаемая предприятием с каждого рубля, вложенного во внеоборотные активы предприятия. В прогнозном балансе рентабельность продаж сократилась незначительно по сравнению с отчетным периодом. Рентабельность всего капитала всех активов практически не изменилась.  
 

3.3. Совершенствование управления дебиторской задолженностью ООО «Рязанские сады»

     В ООО «Рязанские сады» дебиторская задолженность в 2010 году уменьшилась, что видно и таблицы 9. В 2008 году она составляла 15573 тыс.руб., а в 2010 году уже 6767 тыс.руб.

     15573 – 6767 = -8806 тыс.руб.

     В целях управления дебиторской задолженностью и улучшения финансового состояния ООО «Рязанские сады» рекомендуется рассмотреть несколько вариантов:

     - воспользоваться процедурой факторинга;

     -при заключении договоров указать жёсткие сроки выплаты задолженности, установить процент пени.

     В случае передачи прав требований к  должникам организации банку или факторинговой компании, наше предприятие получает оговоренную сумму, а банк или факторинговая компания информирует покупателей о начале работы по данной процедуре, что позволяет избежать ряд недоразумений, связанных с тем, что дебитор отказывается подписывать уведомление и быть участником факторинговой операции.

     На  рынке присутствует несколько разновидностей игроков: банки и факторинговые  компании. У банков комиссия по факторинговым операциям на 3-4 % выше, чем комиссия при взятии кредита. В таком случае, с финансовой стороны для нас не выгоден факторинг, но на рынке присутствуют факторинговые компании, которые занимаются только факторингом. Эти компании берут приемлемые проценты комиссии. Обратимся к Национальной Факторинговой Компании. Процент комиссии по нашей дебиторской задолженности будет составлять 80%, при условии оплаты 80%, дебиторская задолженность сократится на:

     21926 – 4385,2 = 17540,8 тыс.руб.

     Управление  дебиторской задолженностью подразумевает обязательное проведение сравнительного анализа величины дебиторской задолженности с величиной кредиторской задолженности.

     Таблица 17 – Изменение величины дебиторской и кредиторской задолженностей