В качестве заемных источников формирования оборотных средств используются краткосрочные кредиты банка, других кредиторов, коммерческий кредит, целевой  государственный кредит на пополнение оборотных средств. Основными направлениями  привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются: кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства; временное восполнение недостатка собственных оборотных средств; осуществление расчетов.

      Планирование  кредитов и займов для текущего оборота  средств зависит от множества  внешних факторов, прежде всего от состояния рынка ссудных капиталов, темпов инфляции, ставок процента за кредит и др.

В данной ситуации возникает вопрос границ применения кредита в качестве источника оборотных средств. Этот вопрос связан с двойственным влиянием, которое оказывает применение кредита на финансовое положение предприятия в целом и на состояние оборотных средств в частности.

      С одной стороны, без привлечения  в оборот кредитных ресурсов в условиях дефицита собственных средств предприятию необходимо сокращать или полностью приостанавливать производство, что грозит серьезными финансовыми затруднениями вплоть до банкротства. С другой стороны - решение возникших проблем только с помощью кредитов вызывает повышение зависимости предприятия от кредитных ресурсов вследствие увеличения ссудной задолженности. Это приводит к увеличению нестабильности финансового состояния, теряются собственные оборотные средства, переходя в собственность банка, поскольку предприятия не обеспечивают норму прибыли на вложенный капитал, заданную в виде банковского процента.

      В числе прочих источников формирования оборотных средств можно назвать  временно неиспользуемые остатки децентрализованных фондов специального назначения, образованных за счет прибыли.

      Правильное соотношение  между собственными, заемными  и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия. Прирост собственных оборотных средств, их излишек или недостаток. [2]

   1.2 Показатели эффективности управления оборотным капиталом

   1.2.1 Кругооборот оборотного капитала

 

      Экономическая сущность оборотных средств определяется их ролью в обеспечении непрерывности  процесса воспроизводства, в ходе которого оборотные фонды и фонды обращения проходят как сферу производства, так и сферу обращения. Находясь в постоянном движении, оборотные средства совершают непрерывный кругооборот, который отражается в постоянном возобновлении процесса производства.

      Движение  оборотного капитала может быть представлено в  классической форме:

      Д – Т … Т – П – Т '… - Т ' – Д '

      Кругооборот  капитала  охватывает  3  стадии: заготовительную  (закупки), производственную  и  сбытовую.

      На  первой  стадии  (Д-Т) – стадии  закупок оборотный капитал из  формы денежных  средств переходит в производственную  (предметы  труда или товары).

      Вторая  стадия  (Т-П-Т ')  совершается в процессе  производства. Она состоит в передаче  в производство  (П)  купленных  материальных  ценностей, производственных  запасов. На  этой  стадии  производственная  стоимость  переходит  в  товарную, а  по  вещественному  составу  из  производственных  запасов  вначале  превращается  а  незаконченную  продукцию, а  затем – в  готовые  изделия  (ПЗ-П-ГП).

      Третья  стадия (Т '- Д ')  или сбытовая, состоит в реализации  изготовленной продукции и получении денежных  средств. На  этой  стадии  оборотный капитал переходит из  стадии  производства  в стадию  обращения и  снова  принимает  форму  денежных  средств. Разница  между  Д '  и  Д  составляет  величину  денежных  доходов  или  финансовый  результат  хозяйственной  деятельности. Денежная  форма, которую  принимает  оборотный  капитал  на  завершающей  стадии  кругооборота, является  одновременно  и  начальной  стадией  оборота  капитала. 

      Кругооборот  совершается  постоянно  и  представляет  собой  оборот  капитала. Завершив  один  кругооборот, оборотный  капитал  вступает  в  новый. Период  оборота  производственных  запасов  с  момента  их  поступления  в  производство, незавершенное  производство  и  готовая  продукция  до  момента  ее  отгрузки  формируют  производственный  цикл, в  то  время  как  финансовый  цикл  охватывает  процесс  как  производства, так  и реализации  продукции, начинается  с оплаты  сырья, материалов  и заканчивается получением  денег от  покупателей.

     Таким  образом, можно  сделать  вывод, что  оборотный  капитал  предприятия  состоит  из  оборотных  производственных  фондов, которые  обслуживают  сферу  производства, и  фондов  обращения, назначение  которых  состоит  в  обеспечении  ресурсами  процесса  обращения. Оборотные  средства  осуществляют  непрерывный  кругооборот, начиная  со  стадии  закупки  материалов  для  производства  и  заканчивая  стадией  реализации  товара.[4]

1.2.2 Задачи финансовых служб в области управления оборотным капиталом

 

      Наличие у предприятия собственного оборотного капитала, его состав и структура, скорость оборота и эффективность  использования во многом предопределяют финансовое состояние хозяйствующего субъекта и устойчивость его положения на финансовом рынке, а именно:

• платежеспособность, т. е. возможность погашать в срок свои долговые обязательства;
• ликвидность — способность в любой момент совершать необходимые расходы;
• возможности дальнейшей мобилизации финансовых ресурсов.

      Эффективное управления оборотным капиталом играет большую роль в обеспечении нормализации работы предприятия, повышении уровня рентабельности производства и зависит от множества факторов. В современных условиях огромное негативное влияние на изменение эффективности управления оборотных средств и замедление их оборачиваемости оказывают факторы кризисного состояния экономики: снижение объемов производства и потребительского спроса; высокие темпы инфляции; разрыв хозяйственных связей; нарушение договорной и платежно-расчетной дисциплины; высокий уровень налогового бремени; снижение доступа к кредитам вследствие высоких банковских процентов.

      Все перечисленные факторы являются объективными и безусловно влияют на использование и управления оборотным капиталом предприятия.            Вместе с тем, предприятия имеют внутренние резервы повышения эффективности использования оборотных средств, в задачу финансовых служб, соответственно, и входят мероприятия по изысканию таких резервов. К ним относятся:

• рациональная  организация  производственных  запасов (ресурсосбережение, оптимальное нормирование);
• сокращение пребывания оборотных средств в незавершенном производстве (внедрение новейших технологий, особенно безотходных, обновление производственного аппарата, применение современных более дешевых конструкционных материалов);
• эффективная организация обращения (совершенствование системы расчетов, рациональная организация сбыта, приближение потребителей продукции к ее изготовителям, систематический контроль за оборачиваемостью средств в расчетах).
• управление дебиторской задолженностью.[5]  

Показатели  эффективности управления оборотного капитала

 

      Эффективность системы управления процессами формирования и воспроизводства оборотных средств предприятия находит своё выражение в уровне и динамике показателей, характеризующих результативность деятельности организации и показателей, отражающих использования оборотных средств. В систему  показателей, характеризующих использование оборотных средств включается: показатель оборачиваемости оборотных средств, длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы до выпуска готовой продукции и её реализации.

      Критерием оценки эффективности управления оборотными средствами является фактор времени, используются показатели, отражающие:

      1. Длительность одного оборота в днях О=Д/Коб, Коб=В/С, где Д – длительность периода в днях, В – выручка от реализации продукции, С – средние остатки оборотных средств за период, О – оборачиваемость. Коэффициент оборачиваемости (Коб) отражает число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами предприятий за определённый период времени. Фактически он показывает величину реализованной продукции приходящийся на 1 рубль оборотных средств.

      2. Количество оборотов за период. Показатель, обратной коэффициенту оборачиваемости, называется коэффициентом загрузки (закреплением): КЗ=С/В Показатель характеризует величину оборотных средств, затрачиваемых на каждый 1 рубль реализованной продукции.

      Кроме указанных показателей также  может быть использован показатель отдачи оборотных средств, который  определяется отношением прибыли от реализации продукции предприятия  к остаткам оборотных средств.

 

2. Состояние управления  оборотным капиталом  в организации

2.1. Производственно-экономическая характеристика  организации

      ООО «Рязанские сады» находится в 46 км по Ряжской трассе от областного города Рязани в Юго-Восточном направлении. По территории предприятия проходит южное направление железной дорог.

            Хозяйство находится  в зоне умеренно – континентального климата, основными чертами которого является большая годовая амплитуда  температуры воздуха (жаркое лето и холодная зима), а также значительные изменения температуры в течение суток. Континентальный климат отличается пониженной средней годовой температурой и влажностью, в некоторых случаях увеличенной запылённостью воздуха. Для континентального климата характерна достаточно малая облачность и малое годовое количество осадков, максимум которых приходится на лето. Средняя скорость ветра, как правило, тоже невелика. Погода в регионах с континентальным климатом изменчива.

     ООО «Рязанские сады» носит садоводческо-молочное направление.

Однако  приоритет отдается отрасли животноводства. Продукцию животноводства предприятие реализует: молоко в ОАО «Амка», мясо – ИП Напалков. Зерно поставляют в ХПП «Михайловский»

     Общая земельная площадь составляет 7893 га, из них 6577 га – сельскохозяйственных угодий.

Имеются 1983 голов крупного рогатого скота, из них 800 голов коров. За 2010 г. валовый  надой составил 3352 т молока или 4190 кг на 1 корову. От реализации молока получено 32,399 млн. рублей.

От реализации мяса получено  0,593 млн. рублей и получено 2,131 млн. рублей убытка. Поэтому в целом животноводство в 2010 г. нерентабельно.

        Урожайность зерновых за 2010 г. составила 14,5 ц/га.. От производства зерна хозяйство получено 1,182 млн. рублей. От сбора яблок убыток также составил 393 тыс. рублей.

  В целом предприятие убыточно.

  Подробнее характеристику ООО «Рязанские сады»  можно рассмотреть в приведенных  ниже таблицах и расчетах.

  Начать  следует с ознакомления с земельным  фондом, т.к. данные показатели являются основой хозяйства.  

  Таблица1. Состав и структура земельного фонда