Состояние и пути совершенствования эффективности управления оборотным капиталом

Автор: Пользователь скрыл имя, 30 Ноября 2011 в 01:19, курсовая работа

Описание работы

Цель работы. Проведение анализа оборотных средств и выработка предложений по реализации мероприятия по повышению эффективности управления оборотными средствами предприятия.
Реализация указанной цели достигается путем решения следующих задач, обусловивших структуру и содержание исследования:
1) раскрыть сущность, состав и структуру оборотного капитала;
2) привести классификацию оборотных средств;
3) рассказать об источниках формирования оборотных средств;
4) осветить основные моменты определения потребности в оборотных средствах;
5) провести анализ управления оборотным капиталом по трем направлениям: (анализ запасов, дебиторской задолженности, денежных средств и их эквивалентов);

Содержание

Введение 3
1. Теоретические основы управления оборотным капиталом организации 5
1.1 Экономическая сущность управления оборотным капиталом 5
1.2 Показатели эффективности управления оборотным капиталом 10
2. Состояние управления оборотным капиталом в организации 13
2.1. Производственно-экономическая характеристика организации 13
2.2 Анализ состояния управления оборотным капиталом 24
2.3 Эффективность управления оборотными активами 28
3. Пути повышения эффективности управления оборотным капиталом организации 36
3.1. Разработка рекомендаций по совершенствованию управления оборотным капиталом 36
3.2. Экономическое обоснование сделанных предложений 39
Выводы и предложения 43
Список литературы 45

Работа содержит 1 файл

фин менеджмент.doc

— 781.50 Кб (Скачать)

    Также в хозяйстве применяется текущее планирование. Оно рассматривается как часть перспективного и представляет собой конкретизацию его целей. Осуществляется в разрезе трех вышеназванных документов. Текущий финансовый план составляется на год с помесячной разбивкой. Это объясняется тем, что за год выравниваются сезонные колебания конъюнктуры рынка, а разбивка позволяет отслеживать синхронность потоков средств.

    Перспективное и текущее планирование в ООО «Рязанские сады» возложены на главного бухгалтера предприятия.

    Главным недостатком финансового планирования в ООО «Рязанские сады» является отсутствие оперативного финансового контроля в его деятельности. А это значит, что в организации отсутствует контроль за выполнением текущего планирования.

    Для более эффективного контроля за оборотным  капиталом организации необходимо, чтобы оно стало применять  оперативный контроль, что позволит обеспечить синхронизацию процессов поступления и расходования денежных средств предприятия в краткосрочном периоде. Для этого необходимо использовать такие финансовые документы, как:

    - план движения средств на счетах в банках и в кассе предприятия или платежный баланс (платежный календарь). Он позволяет финансовым работникам обеспечивать оперативное финансирование, выполнение платежных обязательств, фиксировать происходящие изменения в платежеспособности и ликвидности активов.

    - кассовая заявка или кассовый план, координирующие и регулирующие наличный денежный оборот предприятия.

    На основе оперативного учета ежеквартально будет составляться справка прихода и расхода денег по направлениям. Этот документ станет является информацией о фактическом исполнении кассового плана за отчетный период, а также использоваться для разработки кассовой заявки на предстоящий период. 

    Общие выводы: Снижение материально-производственных запасов в общей доле оборотных активов в ООО Рязанские сады за 2008 – 2010 года связано с реализацией неиспользованных запасов и их излишком. Уменьшение дебиторской задолженности связано с желанием работать со старыми проверенными заказчиками, что также повлекло за собой сокращение свободных денежных средств предприятия.

2.3 Эффективность управления оборотными активами

2.3.1. Состав и структура источников формирования оборотных средств

    Для того чтобы определить насколько  эффективна экономическая деятельность ЗАО «Павловские» необходимо проанализировать состав и структуру оборотных средств и источников их формирования в динамике за три предшествующих года.

    В  процессе  кругооборота  оборотных  средств  источники  их  формирования, как  правило,  не  различаются. Однако  система  формирования  оборотных  средств  оказывает  влияние  на  скорость  оборота  и  эффективность  использования  оборотных  средств. Избыток  оборотных  средств  будет  означать, что  часть  капитала  предприятия  бездействует  и  не  приносит  дохода. Недостаток  оборотного  капитала  будет  тормозить  ход  производственного  процесса, замедляя  скорость  хозяйственного  оборота  средств  предприятия [12].

    Структура  источников  формирования  оборотных средств охватывает:

  • собственные  источники
  • заемные  источники
  • дополнительно  привлеченные  источники

    Таблица 10 - Состав и структура источников формирования оборотных средств

Показатели 2008г. 2009г. 2010г. Изменения за период
тыс.

руб.

в % тыс.

руб.

в % тыс.

руб.

в % тыс.

руб.

в %
Собственные оборотные средства всего: 94894 53,72 93965 54,18 62777 37,85 -32117 66,15
Уставный  капитал 1000 0,57 1000 0,58 1000 0,60 0 100
Добавочный  капитал 54959 31,11 55019 31,73 47384 28,64 -7575 86,22
Резервный капитал 1356 0,77 1356 0,78 1356 0,82 0 100
Нераспределенная  прибыль 37579 21,27 36590 21,10 13037 7,86 -24542 34,69
Заемные
Долгосрочные  кредиты банков 4500 2,55 1203 0,69 422 0,25 -4078 9,38
Долгосрочные  займы 32018 18,13 38380 22,13 59851 36,08 27833 186.93
Краткосрочные кредиты банков 0 0 37 0,02 252 0,15 252 -
Краткосрочные займы 24540 13,89 18342 10,58 33416 20,15 8876 136,17
                 
Дополнительно привлеченные
Кредиторская  задолженность: 20687 11,71 21533 12,42 9403 5,66 -11284 45,48
поставщикам и подрядчикам; 19705 11,16 19185 11,06 7285 4,39 -12420 36,97
перед персоналом по оплате труда 527 0,30 1240 0,72 1238 0,75 711 234,91
перед гос. внебюдж. фондами 198 0,11 278 0,16 287 0,17 89 144,95
по  налогам и сборам 257 0,15 793 0,46 341 0,21 84 132,68
прочим  кредиторам 0 0 37 0,02 252 0,15 252 -
перед участниками

(учредителями) по выплате доходов

0 0 0 0 0 0 0 -
Резервы предстоящих расходов и платежей 0 0 0 0 0 0 0 -
Резервы по сомнительным долгам 0 0 0 0 0 0 0 -
Благотворительные и прочие поступления 0 0 0 0 0 0 0 -
Итого 176639 100 173423 100 165869 100 -10770 93,90
 

    Анализируя  источники формирования оборотных  активов ООО «Рязанские сады» можно сделать вывод о том, что в хозяйстве за период с 2008 по 2010 года сократилось привлечение оборотных средств на 33,85%, что связано с постоянно меняющейся конъюнктурой рынка, поэтому потребность организации в оборотных средствах нестабильна.

    Уставный  капитал играет наиболее важную роль в функционировании предприятия, поскольку его средства является базисными для хозяйственной деятельности предприятия и на его основе формируется большая часть фондов денежных средств предприятия. В ООО «Рязанские сады» его размер за три года не изменился.

    Добавочный  и резервный капиталы формируются на предприятии главным образом как дополнительные резервы предприятия для покрытия непредвиденных потерь и убытков предприятия. Средства резервного капитала за исследуемый период не использовались.

    Нераспределенная  прибыль представляет собой денежные средства предприятия после образования целевых фондов и уплаты всех обязательных платежей, за исследуемый период она уменьшилась на 65,31%.

    Покрыть все потребности хозяйства только за счет собственных источников становится практически невозможным. Поэтому основная задача управления процессом формирования оборотных средств — обеспечить эффективность привлечения заемных средств.

    Предприятие в отчетном году по сравнению с 2008 г. привлекает меньше дополнительных источников формирования капитала. Так кредиторская задолженность по различным кредиторам за анализируемый период уменьшилась на 11284 тыс. руб.

2.3.2. Методика определения модели  финансирования оборотным капиталом  и расчет показателя чистого оборотного капитала.

    В теории финансового менеджмента принято выделять различные стратегии финансирования текущих активов в зависимости от отношения менеджера к выбору источников покрытия варьирующей их части, т.е. к выбору относительной величины чистого оборотного капитала. Известны четыре модели поведения: идеальная; агрессивная; консервативная; компромиссная. Выбор той или иной модели стратегии финансирования сводится к установлению величины долгосрочных пассивов и расчету на ее основе величины чистого оборотного капитала как разницы между долгосрочными пассивами и внеоборотными активами (ОК = ДП - ВА). Следовательно, каждой стратегии поведения соответствует свое базовое балансовое уравнение.[13]

    В ООО «Рязанские сады» используется агрессивная модель финансирования оборотным капиталом. Введем обозначения:

    ВА  – внеоборотные активы

    СЧ – системная часть текущих активов

    ВЧ  – варьирующая часть текущих активов

    КЗ  – краткосрочная задолженность 

    ДЗ  – долгосрочный заемный капитал 

    СК  – собственный капитал 

    ДП  – долгосрочные пассивы;

    ЧОК – чистый оборотный капитал, ЧОК = ТА – КЗ = ДП – ВА

Расчет  системной и варьирующей части  текущих активов ООО «Рязанские сады».

Показатель Данные на конец  периода 2008 2009 2010

Текущие активы

Ф№ 1 с. 290 80282 72183 66361

сч

  35055 32308 23542
Системная часть (СЧ) (минимум) х x 23542
Варьирующая часть (ВЧ) Максимум - (СЧ) х х 11513
 

    Долгосрочные  пассивы (ДП) = ф.№1 с. 490+640+650+590

    Внеоборотные  активы (ВА) = ф.№1 с. 190+230

    Агрессивная модель означает, что долгосрочные пассивы служат источниками покрытия внеоборотных активов и системной части текущих активов, т.е. того их минимума, который необходим для осуществления хозяйственной деятельности. В этом случае чистый оборотный капитал равен этому минимуму (ЧОК = СЧ). Варьирующая часть текущих активов в полном объеме покрывается краткосрочной кредиторской задолженностью. С позиции ликвидности эта стратегия также весьма рискованна, поскольку в реальной жизни ограничиться лишь минимумом текущих активов невозможно. Базовое балансовое уравнение (модель) будет иметь вид: ДП = ВА + СЧ.

2.3.3. Оборачиваемость оборотных средств

 

    Оборачиваемость текущих активов характеризует  их рациональное использование организацией: чем быстрее оборачиваются оборотные  средства, тем больше продукции может  закупить и реализовать организация, и получить прибыль. [11]

    Оборачиваемость характеризуется следующими показателями:

  1. Коэффициент оборачиваемости или число оборотов, равный отношению выручке от реализации за анализируемый период к средней стоимости оборотных средств.

  1. Продолжительность оборота, равная отношению средней величины оборотных средств к количеству дней в периоде (360 дней) умноженное на выручку от продажи.

  1. Коэффициент закрепления оборотных средств, величина, обратная коэффициенту оборачиваемости.

        Произведем расчеты данных показателей в таблице 11.

    Таблица 11 - Анализ оборачиваемости оборотных активов

Показатели 2008г. 2009г. 2010г. Отклонения (+  -)
1.Выручка от продажи, тыс.руб. 72590 69018 58501 -14089
2.Средняя  величина оборотных средств, тыс.руб. 72340,5 76186,5 69272 -3068,5
3.Оборачиваемость  оборотных средств, число оборотов  1,00 0,91 0,84 -0,16
4.Коэффициент  закрепления оборотных средств  на 1 руб. продукции, руб.  1,00 1,10 1,18 0,18
5.Продолжительность  оборота , дни  359 397 426 67
6.Оборачиваемость  материальных оборотных средств 1,24 0,98 1,20 -0,04

Информация о работе Состояние и пути совершенствования эффективности управления оборотным капиталом