Состояние и пути совершенствования эффективности управления оборотным капиталом

    Также в хозяйстве применяется текущее планирование. Оно рассматривается как часть перспективного и представляет собой конкретизацию его целей. Осуществляется в разрезе трех вышеназванных документов. Текущий финансовый план составляется на год с помесячной разбивкой. Это объясняется тем, что за год выравниваются сезонные колебания конъюнктуры рынка, а разбивка позволяет отслеживать синхронность потоков средств.

    Перспективное и текущее планирование в ООО «Рязанские сады» возложены на главного бухгалтера предприятия.

    Главным недостатком финансового планирования в ООО «Рязанские сады» является отсутствие оперативного финансового контроля в его деятельности. А это значит, что в организации отсутствует контроль за выполнением текущего планирования.

    Для более эффективного контроля за оборотным  капиталом организации необходимо, чтобы оно стало применять  оперативный контроль, что позволит обеспечить синхронизацию процессов поступления и расходования денежных средств предприятия в краткосрочном периоде. Для этого необходимо использовать такие финансовые документы, как:

    - план движения средств на счетах в банках и в кассе предприятия или платежный баланс (платежный календарь). Он позволяет финансовым работникам обеспечивать оперативное финансирование, выполнение платежных обязательств, фиксировать происходящие изменения в платежеспособности и ликвидности активов.

    - кассовая заявка или кассовый план, координирующие и регулирующие наличный денежный оборот предприятия.

    На основе оперативного учета ежеквартально будет составляться справка прихода и расхода денег по направлениям. Этот документ станет является информацией о фактическом исполнении кассового плана за отчетный период, а также использоваться для разработки кассовой заявки на предстоящий период. 

    Общие выводы: Снижение материально-производственных запасов в общей доле оборотных активов в ООО Рязанские сады за 2008 – 2010 года связано с реализацией неиспользованных запасов и их излишком. Уменьшение дебиторской задолженности связано с желанием работать со старыми проверенными заказчиками, что также повлекло за собой сокращение свободных денежных средств предприятия.

2.3 Эффективность управления оборотными активами

2.3.1. Состав и структура источников формирования оборотных средств

    Для того чтобы определить насколько  эффективна экономическая деятельность ЗАО «Павловские» необходимо проанализировать состав и структуру оборотных средств и источников их формирования в динамике за три предшествующих года.

    В  процессе  кругооборота  оборотных  средств  источники  их  формирования, как  правило,  не  различаются. Однако  система  формирования  оборотных  средств  оказывает  влияние  на  скорость  оборота  и  эффективность  использования  оборотных  средств. Избыток  оборотных  средств  будет  означать, что  часть  капитала  предприятия  бездействует  и  не  приносит  дохода. Недостаток  оборотного  капитала  будет  тормозить  ход  производственного  процесса, замедляя  скорость  хозяйственного  оборота  средств  предприятия [12].

    Структура  источников  формирования  оборотных средств охватывает:

• собственные  источники
• заемные  источники
• дополнительно  привлеченные  источники

    Таблица 10 - Состав и структура источников формирования оборотных средств

 

    Анализируя  источники формирования оборотных  активов ООО «Рязанские сады» можно сделать вывод о том, что в хозяйстве за период с 2008 по 2010 года сократилось привлечение оборотных средств на 33,85%, что связано с постоянно меняющейся конъюнктурой рынка, поэтому потребность организации в оборотных средствах нестабильна.

    Уставный  капитал играет наиболее важную роль в функционировании предприятия, поскольку его средства является базисными для хозяйственной деятельности предприятия и на его основе формируется большая часть фондов денежных средств предприятия. В ООО «Рязанские сады» его размер за три года не изменился.

    Добавочный  и резервный капиталы формируются на предприятии главным образом как дополнительные резервы предприятия для покрытия непредвиденных потерь и убытков предприятия. Средства резервного капитала за исследуемый период не использовались.

    Нераспределенная  прибыль представляет собой денежные средства предприятия после образования целевых фондов и уплаты всех обязательных платежей, за исследуемый период она уменьшилась на 65,31%.

    Покрыть все потребности хозяйства только за счет собственных источников становится практически невозможным. Поэтому основная задача управления процессом формирования оборотных средств — обеспечить эффективность привлечения заемных средств.

    Предприятие в отчетном году по сравнению с 2008 г. привлекает меньше дополнительных источников формирования капитала. Так кредиторская задолженность по различным кредиторам за анализируемый период уменьшилась на 11284 тыс. руб.

2.3.2. Методика определения модели  финансирования оборотным капиталом  и расчет показателя чистого оборотного капитала.

    В теории финансового менеджмента принято выделять различные стратегии финансирования текущих активов в зависимости от отношения менеджера к выбору источников покрытия варьирующей их части, т.е. к выбору относительной величины чистого оборотного капитала. Известны четыре модели поведения: идеальная; агрессивная; консервативная; компромиссная. Выбор той или иной модели стратегии финансирования сводится к установлению величины долгосрочных пассивов и расчету на ее основе величины чистого оборотного капитала как разницы между долгосрочными пассивами и внеоборотными активами (ОК = ДП - ВА). Следовательно, каждой стратегии поведения соответствует свое базовое балансовое уравнение.[13]

    В ООО «Рязанские сады» используется агрессивная модель финансирования оборотным капиталом. Введем обозначения:

    ВА  – внеоборотные активы

    СЧ – системная часть текущих активов

    ВЧ  – варьирующая часть текущих активов

    КЗ  – краткосрочная задолженность 

    ДЗ  – долгосрочный заемный капитал 

    СК  – собственный капитал 

    ДП  – долгосрочные пассивы;

    ЧОК – чистый оборотный капитал, ЧОК = ТА – КЗ = ДП – ВА; 

Расчет  системной и варьирующей части  текущих активов ООО «Рязанские сады».

 

    Долгосрочные  пассивы (ДП) = ф.№1 с. 490+640+650+590

    Внеоборотные  активы (ВА) = ф.№1 с. 190+230

    Агрессивная модель означает, что долгосрочные пассивы служат источниками покрытия внеоборотных активов и системной части текущих активов, т.е. того их минимума, который необходим для осуществления хозяйственной деятельности. В этом случае чистый оборотный капитал равен этому минимуму (ЧОК = СЧ). Варьирующая часть текущих активов в полном объеме покрывается краткосрочной кредиторской задолженностью. С позиции ликвидности эта стратегия также весьма рискованна, поскольку в реальной жизни ограничиться лишь минимумом текущих активов невозможно. Базовое балансовое уравнение (модель) будет иметь вид: ДП = ВА + СЧ.

2.3.3. Оборачиваемость оборотных средств

 

    Оборачиваемость текущих активов характеризует  их рациональное использование организацией: чем быстрее оборачиваются оборотные  средства, тем больше продукции может  закупить и реализовать организация, и получить прибыль. [11]

    Оборачиваемость характеризуется следующими показателями:

1. Коэффициент оборачиваемости или число оборотов, равный отношению выручке от реализации за анализируемый период к средней стоимости оборотных средств.

2. Продолжительность оборота, равная отношению средней величины оборотных средств к количеству дней в периоде (360 дней) умноженное на выручку от продажи.

3. Коэффициент закрепления оборотных средств, величина, обратная коэффициенту оборачиваемости.

        Произведем расчеты данных показателей в таблице 11.

    Таблица 11 - Анализ оборачиваемости оборотных активов