Принятие управленческих решений по данным финансовой отчетности на примере предприятия

     К группе П4 относится собственный капитал предприятия. В 2003 году он составляет 4844 тыс. руб., в 2004 году снижаясь на 118 тыс., а в 2005 году собственный капитал составляет 4708 тыс. руб. 

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                         
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Таблица 12 - Анализ абсолютных показателей устойчивости

                                                                                                     тыс. руб.

 
 
 
 

     Анализируя  таблицу 12 можно сделать вывод  о том, что данное предприятие  находится  неустойчивом финансовом положении. В 2003 году недостаток собственных  оборотных средств составляет 1181 тыс. руб.. В 2004 году недостаток увеличивается на 12 тыс. руб. и составляет 1193 тыс. руб., в 2005 году недостаток снижается до 983 тыс. руб.

     Анализируя  наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования можно  наблюдать недостаток этих источников. В 2003 году недостаток составляет 854 тыс. руб., в 2004 году недостаток снижается до 818 тыс. руб., а в 2005 году недостаток снижается на 353 тыс. руб. и составляет 465 тыс. руб.

     Основные  источники формирования запасов  также испытывают недостаток. В 2003 году недостаток составляет 510 тыс. руб., увеличиваясь к 2004 году на 204 тыс. руб. и составляя (-714) тыс. руб.. В 2005 году по сравнению с 2004 годом недостаток снизился почти в 2 раза и составляет 386 тыс. руб.

     Недостаток  собственных оборотных средств  в 2003 году составляет 3974 тыс. руб., увеличиваясь в 2004 году на 640 тыс. руб.. В 2005 году недостаток по сравнению с 2003 годом увеличивается на 716 тыс. руб., а по сравнению с 2004 годом на 76 тыс. руб. и составляет 4690 тыс. руб.

     Недостаток  собственных и долгосрочных источников формирования запасов за анализируемый период также увеличивается. В 2003 году он составляет 3647 тыс. руб., увеличиваясь в 2004 году до 4239 тыс. руб.. В 2005 году недостаток по сравнению с 2004 годом снизился на 67 тыс. руб. и составляя 4172 тыс. руб.

     Для увеличения собственных оборотных  средств данное предприятие должно принять следующие решения:

     - увеличить долгосрочные заимствования,  так как долгосрочных кредитов  в структуре пассивов относительно  немного, то можно попробовать  получить дополнительный долгосрочный кредит. Долгосрочный кредит имеет для предприятия свои преимущества: проценты ниже, чем по краткосрочному кредиту, возмещение растянуто во времени;

     - уменьшить иммобилизацию средств  во внеоборотных активах, но  только не в ущерб производству. Сохраняя активную часть основных средств, можно, например, попытаться избавиться от части или всех долгосрочных финансовых вложений, если они не играют особой роли для предприятия. 

     Оценка  платежеспособности предприятия на основе показателей ликвидности

 

     Ликвидность характеризует отдельные виды активов  предприятия по их способности к  быстрому превращению в денежную форму без потери балансовой стоимости  с целью обеспечения необходимого уровня платежеспособности предприятия.

     Показатели  ликвидности представлены в таблице 13. 

 

     

     Таблица 13 – Показатели ликвидности 

 

 

     

     Таблица 14 – Оценка платежеспособности 
 

 
 
 

 

     

       

     Рисунок 11  Коэффициент текущей ликвидности 
 
 
 
 

       

     Рисунок 12 Коэффициент абсолютной ликвидности 
 
 
 

     Коэффициент абсолютной ликвидности в 2003 году 0,01. Это очень низкий показатель, так  как норма должна быть больше 0,2. В 2004 году и в 2005 году данный коэффициент  снижается и составляет соответственно 0,007 и 0,006.

     Коэффициент критической ликвидности в 2003 году имеет значение 0,09, в 2004 году показатель снижается до 0,03 и в 2005 году до 0,02. Это негативно отражает платежеспособность предприятия при условии своевременного расчета с дебиторами.

     Коэффициент восстановления платежеспособности,  в анализируемом периоде имеющий значение меньше единицы,  свидетельствует о наличии тенденции утраты платежеспособности в течение трех месяцев.

     Причинами низкой платежеспособности может быть выпуск не пользующейся спросом продукции, растаскивание  и «проедание» оборотных средств администрацией, чрезмерное авансирование производства (излишние запасы), неэффективные структура и управление оборотными средствами, высокие управленческие расходы. Негативное влияние на платежеспособность  оказывает нынешняя налоговая система (высокий уровень налогообложения, несовершенное законодательство). Применение санкций за просроченные платежи и недоплаты ставит предприятие на грань банкротства.

     Перед руководством стоит задача в повышении  платежеспособности. Платежеспособность предприятия можно повысить, если регулярно проводить различные мероприятия, устраняющие причины и факторы снижения платежеспособности, а также способствующие повышению ликвидности активов. Это рост удельного веса оборотных активов в их составе, повышение доли ликвидных оборотных активов, укрепление оборачиваемости активов. Укрепить платежеспособность предприятия также можно, повысив качество продукции, мобилизовав источники, ослабляющие финансовую напряженность.

     Немалое значение имеет финансовый имидж  предприятия, который позволяет ему использовать в качестве средства расчетов коммерческие (товарные) векселя. Банковские кредиты также способствуют повышению текущей платежеспособности, но усиливают опасность финансовой неустойчивости предприятия и риски неплатежеспособности в будущем. В то же время увеличение доли краткосрочных кредитов увеличивает опасность усиления текущей неплатежеспособности в силу приближения сроков расчетов и увеличение  их частоты.