Принятие управленческих решений по данным финансовой отчетности на примере предприятия

       

                                                                                                          Рисунок 3  Структура актива баланса на конец  2003 года 

       

                                                                         Рисунок 4 Структура актива баланса на конец 2004 года 

       

                                                                     Рисунок 5 Структура актива баланса  на конец 2005 года

                                             

       Анализ  таблицы 3 показывает, что основной долей актива баланса являются основные средства – на начало 2003 года составляют 70,90 %, на конец 20003 года произошло снижение на 5,95 % и составляют 64,95 %. В 2004 и 2005 годах  наблюдается тенденция к снижению: в 2004 году на 2,69 % и в 2005 году на 2,55 %. На конец 2005 года основные средства в составе актива баланса составляют 59,71 %.

       Второй  крупной статьей баланса являются запасы и затраты. На начало 2003 года они составляют 25,41 %. В сравнении с балансом на 01.01.2004 года доля запасов и затрат увеличилась на 4,76 %. В 2004 году и в 2005 году также увеличивается доля запасов и затрат: в 2004 году на 5,9 % и 2005 году на 2,92%. На конец 2005 года запасы и затраты составляют 38,99 %. Увеличение за анализируемый период с 01.01.2003 по 31.12.05 составляет – 13,58% (в абсолютном значении с 2522 тыс. руб. до 3707 тыс. руб., то есть - 1185 тыс. руб.).

       Анализ  структуры пассива предприятия  за 2003-2005 года показал, что доля собственного капитала в структуре баланса составила 52,22 % на начало 2003 года и увеличилась к концу периода на 0,11 %. В 2004 году данный показатель снизился на 2,5 % , в 2005 году происходит дальнейшее сокращение на 2,81 % и составляет 49,52%. Анализ  привлеченного капитала показывает, что долгосрочные пассивы в 2003 году уменьшились на 0,20 % с 3,73 % до 3,53 %. В 2004 году этот показатель увеличился на 0,43 % и составляет 3,96 % на конец года. В 2005 году данный показатель также увеличивается. Увеличение составляет 1,91 % с 3,53 до 5,44 %.

       Краткосрочные пассивы за анализируемый период  с 2003 года до 2005 год увеличивались  постоянно. В 2003 году увеличение составляло 0,09 % с 44,05 % до 44,14 %, в 2005 году самое большое  увеличение на 2,07 % с 44,14 % до 46,21 %. В 2005 году увеличение краткосрочных пассивов сохраняется и составляет 0,9 % увеличиваясь до 45,04 %.

 

       

     Таблица 4 - Горизонтальный анализ актива баланса (по методике Каратуева А.Г.) 

 

 

     

     Данные  таблицы 4 показывают, что основные средства в 2004 году по сравнению с 2003 годом снизились на 107 тыс. руб. или 1,78 %. В 2005 году по сравнению с 2003 годом основные средства  снизились на 334 тыс. руб. или 5,56 %.

     Долгосрочные  финансовые вложения на протяжении анализируемого периода с 20003 года по 2005 год остаются без изменения и составляют 13 тыс. руб.

     В разрезе оборотных активов запасы и затраты в 2003 году составляют 2793 тыс. руб. или 100 %. В 2004 году по сравнению с 2003 годом они увеличились на 628 тыс. рублей и составляют 122,48 %. В 2005 году также наблюдается увеличение запасов по сравнению с 2003 годом на 914 тыс. руб. или 32,72 % и составляют 3707 тыс. руб.

     Дебиторская задолженность в 2004 году существенно  снижается (почти в четыре раза) и  составляет 25,34 % от 100 % в 2003 году. В 2005 году  по сравнению с 2003 годом дебиторская  задолженность снижается на 298 тыс. руб. и составляет 18,80 % от 100 % 2003 года.

     Денежные  средства также как и дебиторская  задолженность имеют тенденцию  к снижению из года в год. Так в 2003 году они составляли 41 тыс. руб. или 100 %. В 2004 году они снижаются на 9,76 % и оставляют 37 тыс. руб. В 2005 году по сравнению с 2003 годом денежные средства  сократились почти в два раза и составляют 58,54%  или 24 тыс. руб.

     По  итогам оборотных активов в 2004 году они увеличились на 10,30 %, а в 2005 году увеличение произошло на 18,10 % и  составляет 585 тыс. руб.

     В целом активы за анализируемый период увеличились незначительно, всего  на 2,45 %  в 2004 году и 2,71 % в 2005 году. При  условии инфляции данный фактор негативно  отражает деятельность данного предприятия. 

     Таблица 5 - Горизонтальный анализ пассива баланса (по методике Каратуева А.Г.) 

 
 
 
 
 

 

       

       Анализируя  данные таблицы 5, можно наблюдать, что  уставный капитал не меняется на протяжении ряда лет с 2003 года по 2005 год. В то время как фонды и резервы  снижают свои показатели. Так, в 2003 году они составляли 4498 тыс. руб., в 2004 году снижаются на 118 тыс. руб. и составляют 97,38 % от состояния на 2003 год. В 2005 году сохраняется тенденция к снижению и сокращается по сравнению с 2003 годом на 136 тыс. руб. или 3,02 % и имеют значение 4362 тыс. руб..

       Долгосрочные  займы занимают небольшую долю в  структуре пассива баланса. В 2003 году они составляют 327 тыс. руб., в 2004 году долгосрочные займы увеличиваются  на 14,68 % и составляют 375 тыс. руб.. В 2005 году займы по сравнению с 2003 годом  увеличиваются в 1,5 раза  (58,41 %) и составляют 518 тыс. руб..

       Краткосрочные займы в 2003 году составляли 4086 тыс. руб., в 2004 произошло увеличение на 7,27 % и  они составили 4383 тыс. руб.. В 2005 году по сравнению с 2003 годом краткосрочные  пассивы увеличиваются на 4,8 %, что несколько ниже, чем в 2004 году, и  имеют значение 4282 тыс. руб.

       В данном случае горизонтальный анализ пассива баланса выявляет неудовлетворительную структуру баланса, то есть высокую  долю краткосрочных пассивов при  невысокой доли долгосрочных.  

Анализ  оборачиваемости  активов. 

     Одним из видов финансового анализа  капитала является анализ оборачиваемости активов (таблица 6).

 

       

     Таблица 6 - Анализ оборачиваемости активов 

 
 

 

     

       

     Рисунок 6 Коэффициенты оборачиваемости активов 
 
 

       

     Рисунок 7 Продолжительность оборотов активов 
 
 
 

 

     

     Анализ  коэффициента оборачиваемости активов  показывает скорость оборотов предприятия. В 2003 году оборачиваемость всех активов  составляет 4,11 раза, в 2004 году данный показатель увеличивается до 4,5 раз, в 2005 году тенденция к увеличению сохраняется и составляет 4,65 раза. Это объясняется тем, что с каждым годом увеличивается выручка от реализации, а средняя величина активов колеблется не значительно. Поэтому чем выше объем реализации, тем эффективнее используются активы.

     При анализе коэффициента оборачиваемости  оборотных активов наблюдается  тенденция к снижению данных показателей. В 2003 году скорость оборота оборотных  активов составляет 12,92 раза, в 2004 уменьшается до 12,41 раз (- 0,51), а в 2005 году коэффициент оборачиваемости составляет 11,96 раз.

     Продолжительность  одного оборота активов в ходе реализации в 2003 году составляет 88 дней, в 2004 году данный показатель уменьшается  на 8 дней и составляет 80 дней, в 2005 году оборачиваемость составляет 77 дней. Этот положительный фактор (уменьшение продолжительности одного оборота) рекомендуется закрепить, так как это способствует увеличению выручки.

     Так как показатель - продолжительность  оборачиваемости в днях - находится в прямой зависимости от коэффициента оборачиваемости  и при анализе выявлена тенденция к снижению коэффициента, то при расчете продолжительности оборачиваемости оборотных активов наблюдается увеличение дней одного оборота. В 2003 году продолжительность всех оборотных активов составляет 28 дней, в 2004 году уже 29 дней,  а в 2005 году 30 дней.

     Для определения управления активами необходимо сделать детальный анализ оборачиваемости  по каждому виду активов. Так как  на исследуемом предприятии запасами являются товары для продажи, то нужно на основе данных складского учета выяснить, сколько на складе неходовых, залежных товаров.

     Так как на данном предприятии значительную долю оборотных активов занимают запасы, то необходимо их уменьшить, так  как наличие сверхнормативных запасов ухудшают финансово-экономические показатели деятельности. Уменьшение запасов может быть достигнуто за счет повышения гарантий поставок от поставщиков продукции, сокращения сроков поставок, приближения мест расположения поставщиков, уменьшения неприкосновенного запаса, а также за счет распродажи залежалых запасов, ужесточения нормирования, сокращения числа складов, совершенствования форм связи с поставщиками.