Організаційне та інформаційне забезпечення процесу управління фінансами

                                               _(2.8)

        

Коефіцієнти ліквідності

• Коефіцієнт поточної ліквідності: розраховується як співвідношення оборотних активів до поточних зобов’язань. Відображає здатність підприємства сплачувати свої поточні зобов’язання за рахунок усіх оборотних активів. Оптимальне значення – 2.

                                            _(2.9)

Розрахуємо значення коефіцієнта  поточної ліквідності:

 

• Коефіцієнт критичної ліквідності: розраховується як співвідношення суми оборотних активів за вирахуванням суми запасів відносно поточних зобов’язань. Показує здатність підприємства сплачувати свої поточні зобов’язання за рахунок оборотних активів, за винятком запасів. Використовується підприємствами, які мають великі залишки товарно-матеріальних запасів. Оптимальне значення – 0,7-0,8. Розраховується за наступною формулою:

           _(2.10)

Розрахуємо значення коефіцієнта  критичної ліквідності:

(грн./грн.)

(грн./грн.)

• Коефіцієнт абсолютної ліквідності: розраховується як співвідношення уми грошових коштів та їх еквівалентів до поточних зобов’язань. Демонструє можливість підприємства розрахуватися за своїми зобов’язаннями грошовими коштами. Оптимальне значення – 0,2-0,35. Розрахунок проводиться за наступною формулою:

                           _(2.11)

Розрахуємо значення коефіцієнта  абсолютної ліквідності:

(грн./грн.)        (грн./грн.)

Коефіцієнти фінансової стабільності

• Коефіцієнт загальної заборгованості: розраховується як співвідношення різниці суми активів і власно капіталу до суми активів. Показує, яка частина активів підприємства фінансується за рахунок власних коштів.

                                   _(2.12)

Розрахуємо значення коефіцієнта  загальної заборгованості:

(грн./грн.)

(грн./грн.)

• Коефіцієнт залежності від довгострокової заборгованості: розраховується як співвідношення довгострокової заборгованості до власного капіталу. Високе значення даного показника характеризує підприємство як, таке що активно залучає довгострокові кредити чи облігаційні позики. Розраховується за наступною формулою:

                                 _(2.13)

 

• Коефіцієнт фінансової незалежності: розраховується як співвідношення власного капіталу до суми сукупного капіталу. Показує, яка частина активів підприємства фінансується за рахунок власних коштів.

                                        _(2.14)

Розрахуємо значення коефіцієнта  фінансової незалежності:

   

Показники оборотності активів (ділової активності)

• Коефіцієнт оборотності запасів: розраховується як співвідношення собівартості реалізованої продукції до середньої величини запасів. Показує середню кількість оборотів за період часу реалізації підприємством запасів. Чим вищим є даний показник, тим ефективніше підприємство управляє своїми запасами. Розраховується за наступною формулою:

         _(2.15)

Розрахуємо значення показника  оборотності запасів:

• Середній період реалізації запасів: розраховується як співвідношення 365д. до коефіцієнта оборотності запасів. Розраховується наступною формулою:

                                                        _(2.16)

Розрахуємо значення середнього періоду реалізації запасів:

                 

• Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості: розраховується як співвідношення чистого доходу до дебіторської заборгованості. Показує, скільки в середньому разів за період отримання підприємством коштів від своїх дебіторів. Чим вищий цей показник, тим ефективніше компанія управляє своїми коштами. Розраховується за наступною формулою:

                         _(2.17)

Розрахуємо значення коефіцієнта  оборотності дебіторської заборгованості:

      

          

• Середній період оборотності дебіторської заборгованості: розраховується як співвідношення 365 днів до коефіцієнту оборотності дебіторської заборгованості:

                                                    _(2.18)

Розрахуємо значення середнього періоду оборотності дебіторської заборгованості:

                                 

• Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості: розраховується як співвідношення собівартості реалізованої продукції до середньої величини кредиторської заборгованості. Показує, скільки в середньому разів за певний період підприємство повертає кошти своїм кредиторам. Розраховується за наступною формулою:

                              _(2.19)

Розрахуємо значення коефіцієнта  оборотності кредиторської заборгованості:

 

Середній період оборотності  кредиторської заборгованості: розраховується як співвідношення 365днів до коефіцієнта  кредиторської заборгованості.

                                                   _(2.20)

Розрахуємо значення середнього періоду оборотності кредиторської  заборгованості:

    

• Коефіцієнт оборотності активів: розраховується як співвідношення чистого доходу прибутку до середньої величини активів. Показує, скільки чистого доходу приносить кожна гривня, вкладена в активи підприємства.

 

                                   _(2.21)

Розрахуємо значення коефіцієнта  оборотності активів:

   

     

Показники прибутковості(рентабельності)

• Коефіцієнт чистого прибутку: розраховується як співвідношення чистого прибутку до чистого доходу. Визначає частку чистого прибутку в доході підприємства. Якщо даний показник зменшується, причини доцільно шукати в зменшенні доходу від реалізації або у збільшенні витрат підприємства.

                                                _(2.22)

Розрахуємо коефіцієнт чистого прибутку:

     

• Коефіцієнт прибутковості активів: розраховується як співвідношення чистого прибутку до середньої величини активів. Це загальний показник вимірювання прибутковості вкладених у бізнес у бізнес активів.

                                 _(2.23)

Розрахуємо коефіцієнт прибутковості  активів:

     

• Коефіцієнт прибутковості власного капіталу: розраховується як співвідношення чистого прибутку до середньої величини власного капіталу. Показує яка частка чистого прибутку є у власному капіталу підприємства. Є важливим для власників підприємства, дозволяє порівнювати прибутковість різних підприємства і видів бізнесу.

                                 _(2.24)

Розрахуємо коефіцієнт прибутковості  активів:

     

Коефіцієнт  прибутковості акцій

• Прибутковість акцій: розраховується як співвідношення чистого прибутку до кількості простих акцій. Показує яка величина чистого прибутку припадає на одну просту акцію товариства. Не визначається для збиткових підприємств. Розраховується за наступною формулою: 

                                               _(2.25)

 

• Коефіцієнт відношення ринкової ціни акції до прибутку на акцію: розраховується як співвідношення ринкової ціни за акцію до чистого прибутку на акцію. Розраховується за наступною формулою:

                                        (2.26)

Розрахуємо коефіцієнт відношення ринкової ціни акції до прибутку на акцію на кінець звітного року:

   

   

На основі розрахунків  основних фінансових показників можна  зробити наступні висновки про результати діяльності підприємства за 2010 рік.

Провівши аналіз структури капіталу ПАТ «Полтавакондитер» за 2010 рік, зробимо відповідний висновок. Валюта балансу в кінці року зросла на 22487,0 тис. грн. (на 10,77%) порівняно із початком року. Це відбулося за рахунок зміни вартості необоротних активів із 87031,0 тис. грн.. на початок року до 90169,0,0 тис. грн. на кінець року, що становить зростання їх  суми на 3138,0 тис.грн. або на 3,61%. А також через збільшення обсягів оборотних активів на 19349,0 тис. грн. або на 15,89%. Збільшення відбулося за рахунок зростання обсягів дебіторської заборгованості (11833,0 тис. грн. або 16,78%), інших оборотних активів (224,0 тис. грн. або 20,20%), обсягів ТМЦ (7500,0 тис. грн. або 16,15%). Зменшення відбулося лише в обсягах фінансових активах на 208,0 тис.грн. або на 5,55%. При цьому значну частину активів ПАТ «Полтавакондитер» складають оборотні активи – 141152,0 тис. грн., що становить 61,02%, а  необоротні активи  становлять –90169,0  або 38,98% на кінець року.

Але негативним явищем є  те, що дебіторська заборгованість становить 33,76% на початок звітного періоду,  а на кінець звітного року – 35,6% від загального обсягу майна підприємстві. Це свідчить про низьку культуру ведення бізнесу наших ділових партнерів.

Аналізуючи пасив балансу  ПАТ «Полтавакондитер», можна зробити висновок, що загальна сума капіталу у звітному році зросла на 22487,0 тис. грн. порівняно із базовим періодом через збільшеня кредиторської заборгованості на 11946,0 тис грн. або 31,51%, нерозподіленого прибутку на 5097,0 тис. грн. або 3,82%, позиковий капітал зріс на 17390,0 тис.грн. або 44,05%, короткострокові кредити зросли на 6000,0 тис.грн. Також відбулися зміни у сумі власного капіталу підприємства ( +5097,0 тис. грн. або 3,01%). Зменшення відбулися лише в довгострокових зобов’язаннях  на 293,0 тис. грн. або на 80,05% і в інших поточних зобов’язаннях на 263,0 тис.грн або 21,86%.

Щодо структури пасиву, можна відмітити, що найбільшу частку капіталу підприємства займає власний капітал – 174454,0 тис. грн..( 75,42% від загального обсягу), позиковий капітал становить 56867,0 тис.грн. (24,58% від валюти балансу).

Аналізуючи розраховані показники, що характеризують склад, та динаміку власного капіталу ПАТ «Полтавакондитер» зробили наступні висновки. У звітному році відбулося зростання суми власного капіталу на 5097,0 тис. грн.. (на 3,82%) за рахунок зростання суми іншого додаткового капіталу.

Аналіз ефективності використання власного капіталу показує, що рентабельність власного капіталу ПАТ «Полтавакондитер» є низькою і складає 0,29%, при цьому термін обороту власного капіталу становить 161 день.

При цьому ПАТ «Полтавакондитер» є таким, що відповідає умовам «золотого правила» фінансування, але при цьому має значні обсяги товарно-матеріальних запасів, що власне і заважає йому відповідати умовам «золотого правила» балансу.

В цілому фінансовий стан ПАТ «Полтавакондитер» є досить стабільним.

Аналізуючи показники  фінансової стійкості можна побачити наступне: коефіцієнт автономії становить 0,75, що відповідає нормативному значенню (0,5 і більше), тому ми можемо говорити про відповідність забезпечення підприємства своїми активами за рахунок власних коштів. Коефіцієнт фінансування становить 0,33. Це говорить про те, що на даному підприємстві недостатньо власних коштів, так як на одну гривню позикових коштів приходиться менше однієї гривні власних у відповідному звітному періоді. Коефіцієнт фінансової стійкості як на становить – 0,75. Коефіцієнт заборгованості рівний – 0,0003, що говорить про те, скільки позикових коштів залучає підприємство для фінансування поточної діяльності на одну гривню власних.

Коефіцієнти ліквідності  не відповідають своїм нормативним  значенням.

 Проаналізуємо показники ділової активності ПАТ «Полтавакондитер». Коефіцієнт оборотності запасів складає – 6,72. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості становить 8,29. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості 9,16. Коефіцієнт оборотності активів – 1,17.

 Аналіз показників ділової активності показує, що в обіговості капіталу спостерігаються позитивні тенденції: зростання обіговості сукупного капіталу, активів (оборотних в тому числі), дебіторської і кредиторської заборгованості, що свідчить про зменшення термінів їх обігу, а отже свідчить про покращення використання виробничих потужностей. Таким чином – ПАТ «Полтавакондитер» в діловій активності демонструє позитивні тенденції.

Аналіз рентабельності показує, що підприємство є нерентабельним майже  за всіма показниками, що спричинено не значною сумою прибутку та особливостями  виробничої діяльності даного товариства.