Організаційне та інформаційне забезпечення процесу управління фінансами

Таблиця 2.1.1.

Аналіз структури  капіталу ПАТ «Полтавакондитер»

за 2010 рік

Показники	Значення		Питома вага,%		Зміна
	На початок	На кінець	На початок	На кінець	Абсолют.	Відносна
АКТИВИ
Всього активів  (280)	208834,0	231321,0	100	100	22487,0	10,77
1. Необоротні активи (080)	87031,0	90169,0	41,67	38,98	3138,0	3,61
1.1. Основні засоби (030)	71045,0	83118,0	34,02	35,93	12073,0	16,99
2. Оборотні активи (260)	121803,0	141152,0	58,33	61,02	19349,0	15,89
2.1. ТМЗ (100-140)	46434,0	53934,0	22,23	23,32	7500,0	16,15
2.2. Дебіторська заборгованість (150-210)	70512,0	82345,0	33,76	35,60	11833,0	16,78
2.3.Фінансові активи (220-240)	3748,0	3540,0	1,79	1,53	-208,0	-5,55
2.4. Інші оборотні активи (250)	1109,0	1333,0	0,53	0,58	224,0	20,20
3.Витрати майбутніх періодів (270)	-	-	-	-	-	-
ПАСИВИ
Всього капіталу (640)	208834,0	231321,0	100	100	22487,0	10,77
1. Власний капітал (380)	169357,0	174454,0	81,10	75,42	5097,0	3,01
1.1. Статутний капітал (300)	24482,0	24482,0	11,72	10,58	-	-
1.2. Додатковий вкладений капітал (320)	732,0	732,0	0,35	0,32	-	-
1.3. Інший додатковий капітал (330)	4737,0	4737,0	2,27	2,05	-	-
1.4. Резервний капітал (340)	6120,0	6120,0	2,93	2,65	-	-
1.5. Нерозподілений прибуток	133286,0	138383,0	63,82	59,82	5097,0	3,82

 

 

Продовження таблиці 2.1.1

2. Позиковий капітал (620+480)	39477,0	56867,0	18,90	24,58	17390,0	44,05
2.1.Довгострокові зобов'язання (480)	366,0	73,0	0,18	0,03	-293,0	-80,05
2.2. Короткострокові кредити банку (500)	-	6000,0	-	2,59	6000,0	-
2.3. Кредиторська заборгованість (520-600)	37908,0	49854,0	18,15	21,55	11946,0	31,51
2.4. Інші поточні зобов’язання (610)	1203,0	940,0	0,58	0,41	-263,0	-21,86
3. Доходи майбутніх періодів (630)	-	-	-	-	-	-

 

Отже, провівши аналіз структури капіталу ПАТ «Полтавакондитер» за 2010 рік, зробимо відповідний висновок. Валюта балансу в кінці року зросла на 22487,0 тис. грн. (на 10,77%) порівняно із початком року. Це відбулося за рахунок зміни вартості необоротних активів із 87031,0 тис. грн.. на початок року до 90169,0,0 тис. грн. на кінець року, що становить зростання їх  суми на 3138,0 тис.грн. або на 3,61%. А також через збільшення обсягів оборотних активів на 19349,0 тис. грн. або на 15,89%. Збільшення відбулося за рахунок зростання обсягів дебіторської заборгованості (11833,0 тис. грн. або 16,78%), інших оборотних активів (224,0 тис. грн. або 20,20%), обсягів ТМЦ (7500,0 тис. грн. або 16,15%). Зменшення відбулося лише в обсягах фінансових активах на 208,0 тис.грн. або на 5,55%. При цьому значну частину активів ПАТ «Полтавакондитер» складають оборотні активи – 141152,0 тис. грн., що становить 61,02%, а  необоротні активи  становлять –90169,0  або 38,98% на кінець року.

Але негативним явищем є  те, що дебіторська заборгованість становить 33,76% на початок звітного періоду,  а на кінець звітного року – 35,6% від загального обсягу майна підприємстві. Це свідчить про низьку культуру ведення бізнесу наших ділових партнерів.

Аналізуючи пасив балансу  ПАТ «Полтавакондитер», можна зробити висновок, що загальна сума капіталу у звітному році зросла на 22487,0 тис. грн. порівняно із базовим періодом через збільшення кредиторської заборгованості на 11946,0 тис грн. або 31,51%, нерозподіленого прибутку на 5097,0 тис. грн. або 3,82%, позиковий капітал зріс на 17390,0 тис.грн. або 44,05%, короткострокові кредити зросли на 6000,0 тис.грн. Також відбулися зміни у сумі власного капіталу підприємства ( +5097,0 тис. грн. або 3,01%). Зменшення відбулися лише в довгострокових зобов’язаннях  на 293,0 тис. грн. або на 80,05% і в інших поточних зобов’язаннях на 263,0 тис.грн або 21,86%.

Щодо структури пасиву, можна відмітити, що найбільшу частку капіталу підприємства займає власний капітал – 174454,0 тис. грн..( 75,42% від загального обсягу), позиковий капітал становить 56867,0 тис.грн. (24,58% від валюти балансу).

Розглянемо склад, структуру  та динаміку власного капіталу ПАТ «Полтавакондитер» у таблиці 2.1.2.

Таблиця 2.1.2.

Аналіз складу, структури та динаміки власного капіталу ПАТ «Полтавакондитер»

Показник	Абсолютна величина, тис. грн.		Питома вага, %		Відхилення
	На початок року	На кінець року	На початок року	На кінець року	Абсолютне, тис. грн.	Відносне, %
Статутний капітал	24482,0	24482,0	14,93	14,03	-	-
Додатковий вкладений  капітал	732,0	732,0	0,45	0,42	-	-
Резервний капітал	6120,0	6120,0	3,73	3,51	-	-
Інший додатковий капітал	4737,0	4737,0	2,89	2,72	-	-
Нерозподілений прибуток	133286,0	138383,0	81,29	79,32	5097,0	3,82
Усього	163957,0	174454,0	100,00	100,00	10497,0	6,40

 

Виходячи з вище розрахованих показників, що характеризують склад, та динаміку власного капіталу ПАТ «Полтавакондитер» можемо зробити відповідні висновки. У звітному році відбулося зростання суми власного капіталу на 5097,0 тис. грн.. (на 3,82%) за рахунок зростання суми іншого додаткового капіталу.

Показники ефективності використання власного капіталу:

1. Рентабельність власного капіталу:

2. Коефіцієнт оборотності власного капіталу:

3. Тривалість власного капіталу:

Таким чином, аналіз ефективності використання власного капіталу показує, що рентабельність власного капіталу ПАТ «Полтавакондитер» є низькою і складає 0,29%, при цьому термін обороту власного капіталу становить 161 день.

Важливим етапом аналізу  структури капіталу є перевірка  рівня забезпечення фінансової рівноваги  на підприємстві шляхом визначення відповідності  окремих позицій вимогам «золотого  правила» фінансування та дотримання при складанні бюджетів у мов  «золотого правила» балансу. При  використанні «золотого правила» фінансування підприємство має керуватися двома  умовами, які виражають його зміст:

1.                                           (2.1)

Визначимо відповідність  даній умові підприємства на початок і на кінець звітного періоду:

   На початок звітного періоду: ;

   На кінець звітного періоду: ;

Такими чином, дана умова виконується співвідношення довгострокових активів до довгострокових зобов’язань є меншими «1».

2.                 _(2.2)

Визначимо відповідність  даній умові на початок і на кінець звітного періоду:

   На кінець звітного періоду:

   На кінець звітного періоду:

Отже, дана умова виконується  співвідношення короткострокових активів  до короткострокових зобов’язань є  більшими «1».

Виходячи з того що обидві умови «золотого правила» фінансування на початок і на кінець звітного року виконуються, можемо зробити висновок що дане підприємство відповідає умовам «золотого правила» фінансування.

Відповідно до умов «золотого» балансу рекомендується керуватися наступними двома умовами:

1. Потребу в капіталу для фінансування необоротних активів слід покривати за рахунок довгострокових позичок:

                             _(2.3)

           Розрахуємо відповідність даній умові:

На початок звітного періоду:

   На кінець звітного періоду:

На початок та на кінець звітного періоду дана умова виконується – співвідношення власного та довгострокового залученого капіталу до необоротних активів є більшим «1».

2. Довгострокові капіталовкладення повинні фінансуватися за рахунок коштів, мобілізованих на довгостроковий період, тобто довгострокові пасиви мають використовуватися на довгостроковий період, тобто довгострокові пасиви мають використовуватися не тільки для фінансування необоротних активів, а й для довгострокових оборотних активів (наприклад, оборотні засоби, авансовані в стратегічні запаси сировини, неліквідні товари тощо):

           _(2.4)

На кінець звітного періоду:

На кінець звітного періоду:

Отже, можна зробити висновок, що «золоте правило» балансу виконується, що свідчить про збалансованість  активів та пасиві підприємства.

На другій стадії аналізу  розраховується система коефіцієнтів, що визначається структурою його капіталу.

Коефіцієнти фінансової стійкості підприємства

• Коефіцієнт автономії: розраховується як відношення власного капіталу до сукупного, розрахунок проводиться наступним чином:

                           _(2.5)

Розрахуємо значення коефіцієнта автономії:

 

    

• Коефіцієнт фінансового лівериджу (коефіцієнт фінансування): розраховується як співвідношення середньої суми позикового капіталу до середньої суми власного капіталу, характеризує суму позикового капіталу, що використовується підприємством у розрахунку на одиницю власного капіталу, мультиплікує ефект рентабельності власного капіталу. Даний показник розраховується за наступною формулою:

                                                  _(2.6)

Розрахуємо значення коефіцієнта  фінансового лівериджу:

 

  

 

• Коефіцієнт довгострокової фінансової незалежності: розраховується як співвідношення суми власного капіталу та довгострокового залученого капіталу до загальної суми капіталу, зо використовується підприємством.

                          _(2.7)

Розрахуємо значення коефіцієнта  довгострокової фінансової незалежності:

 

• Коефіцієнт співвідношення довго- і короткострокової заборгованості: розраховується як співвідношення суми залучення довгострокових фінансових кредитів до короткострокового позикового капіталу. Розраховується за наступною формулою: