Оценка кредитоспособности заёмщика в коммерческом банке

 

Расчет первого слагаемого общего денежного потока:

Выручка от реализации – Платежи  поставщикам и персоналу + Проценты полученные – Проценты уплаченные – Налоги.

Расчет второго слагаемого общего денежного потока;

Поступления от продажи основных активов  – Капитальные  вложения.

Расчет третьего слагаемого:

Кредиты полученные – Погашение долговых обязательств + Эмиссия облигаций – Эмиссия акций – Выплата дивидендов.

Если клиент имел устойчивое превышение притока над оттоком средств, то это свидетельствует о его  финансовой устойчивости - кредитоспособности. Колебание величины общего денежного потока, а также кратковременное превышение оттока над притоком средств говорит о более низком рейтинге клиента по уровню кредитоспособности. Наконец, систематическое превышение оттока над притоком средств характеризует клиента как некредитоспособного. Сложившаяся средняя положительная величина общего денежного потока (превышение притока над оттоком средств) может использоваться как предел выдачи новых ссуд. Указанное превышение показывает, в каком размере клиент может погашать за период долговые обязательства.

Анализ денежного потока позволяет  сделать вывод о слабых местах управления предприятием. Например, отток  средств может быть связан с управлением  запасами, расчетами (дебиторы и кредиторы), финансовыми платежами (налоги, проценты, дивиденды). Выявление слабых мест менеджмента используется для разработки условий кредитования, отраженных в кредитном договоре. Например, если основным фактором оттока средств является излишнее отвлечение средств в расчеты, то «положительным» условием кредитования клиента может быть поддержание оборачиваемости дебиторской задолженности в течение всего срока пользования ссудой на определенном уровне.

Для решения вопроса о целесообразности и размере выдачи ссуды на относительно длительный срок анализ денежного потока делается не только на основе фактических данных за истекшие периоды, но и на основе прогнозных данных на планируемый период. Фактические данные используются для оценки прогнозных данных. В основе прогноза величины отдельных элементов притока и оттока средств лежит их среднее значение в прошлые периоды и планируемые темпы прироста выручки от реализации.

Анализ делового риска.

Деловой риск - это риск, связанный  с тем, что кругооборот фондов заемщика может не завершиться в срок и с предполагаемым эффектом. Анализ  такого риска позволяет прогнозировать достаточность источников погашения ссуды, тем самым он дополняет способы оценки кредитоспособности клиентов банка.

Факторами делового риска являются различные причины, приводящие к  прерывности или задержке кругооборота фондов на отдельных стадиях. Факторы делового риска можно сгруппировать по стадиям кругооборота.

I стадия - создание запасов:

• количество поставщиков и их надежность;
• наличие складских помещений и необходимость в них;
• соответствие способа транспортировки характеру груза;
• доступность цен на сырье и его транспортировку для заемщика;
• количество посредников между покупателем и производителем сырья и других материальных ценностей;
• отдаленность поставщика;
• экономические факторы;
• мода на закупаемое сырье и другие ценности;
• факторы валютного риска;
• опасность ввода ограничений на вывоз и ввоз импортного сырья.

II стадия - стадия производства:

• наличие и квалификация рабочей силы;
• возраст и мощность оборудования;
• загруженность оборудования;
• состояние производственных помещений.

III стадия - стадия сбыта:

• количество покупателей и их платежеспособность;
• диверсифицированность дебиторов;
• степень защиты от неплатежей покупателей;
• принадлежность заемщика к базовой отрасли по характеру кредитуемой готовой продукции;
• степень конкуренции в отрасли;
• влияние на цену кредитуемой готовой продукции общественных традиций и предпочтений, политической ситуации;
• наличие проблем перепроизводства на рынке данной продукции;
• демографические факторы;
• факторы валютного риска;
• возможность ввода ограничений на вывоз из страны и ввоз в другую страну экспортной продукции.

Кроме того, факторы риска на стадии сбыта могут комбинироваться  из факторов первой и второй стадии. Поэтому деловой риск на стадии сбыта  считается более высоким, чем на стадии создания запасов или производства.

В условиях экономической нестабильности анализ делового риска в момент выдачи ссуды существенно дополняет оценку кредитоспособности клиента на основе финансовых коэффициентов, которые рассчитываются на основе средних фактических данных истекших отчетных периодов.

Перечисленные факторы делового риска  обязательно принимаются во внимание при разработке банком стандартных  форм кредитных заявок, технико-экономических обоснований возможности выдачи ссуды.

Оценка делового риска коммерческим банком может формализоваться и проводиться по системе скоринга, когда каждый фактор делового риска оценивается в баллах. Баллы проставляются по каждому критерию и суммируются. Чем больше сумма баллов, тем меньше риск и больше вероятность завершения сделки с прогнозируемым эффектом, что позволит заемщику в срок погасить свои долговые обязательства.

Определение класса кредитоспособности клиента. Класс кредитоспособности клиента определяется на базе основных и дополнительных показателей. Основные показатели, выбранные банком, должны быть неизменны относительно длительное время. В документе о кредитной политике банка или других, фиксируют эти показатели и нормативные уровни. Последние бывают ориентированы на мировые стандарты, но являются индивидуальными для данного банка и данного периода.

Набор дополнительных показателей  может пересматриваться в зависимости от сложившейся ситуации. В качестве их можно использовать оценку делового риска, менеджмента, длительность просроченной задолженности банку, показатели, рассчитанные на основе счета результатов, результаты анализа баланса и т. д.

Класс кредитоспособности по уровню основных показателей может определяться по балльной шкале. Например: 1 класс – 100–150 баллов; II класс – 151–250 баллов; III класс – 251–300 баллов. Для расчета баллов используется класс показателя, который определяется путем сопоставления фактического значения с нормативом, а также значимость (рейтинг) показателя.

Рейтинг, или значимость показателя, определяется индивидуально для каждой группы заемщиков в зависимости от политики данного коммерческого банка, особенностей клиента, ликвидности их баланса, положения на рынке. Например, высокая доля краткосрочных ресурсов, наличие просроченной задолженности по ссудам и неплатежей поставщикам повышают роль коэффициента срочной ликвидности, который оценивает способность предприятия к оперативному высвобождению денежных средств. Втягивание ресурсов банка в кредитование постоянных запасов, заниженность размера собственного капитала повышает рейтинг показателя финансового рычага. Нарушение экономических границ кредита, «закредитованность» клиентов выдвигают на первое место при оценке кредитоспособности уровень коэффициента текущей ликвидности.

Значимость коэффициентов при  оценке кредитоспособности заемщика неодинакова и может варьировать в зависимости от специфики и вида деятельности предприятия, цели и ряда других факторов. Значимость коэффициентов задается удельным весом коэффициента. Сумма удельных весов не должна превышать 100 единиц для совокупной количественной оценки. Заемщиков группируют по двум видам деятельности: 1 группа – производственные предприятия с высоким удельным весов основных фондов в активах предприятия; 2 группа – торгово-посреднические предприятия с высоким удельным весом оборотных средств в активах предприятия.

Алгоритм определения класса заемщика выглядит следующим образом:

в таблицу 3 заносятся расчетные  значения коэффициентов (К1р, К2р,….К9р) и соответствующие им нормативные  значения (К1н, К2н,….К9н);

классификация для отдельного коэффициента определяется величиной отклонения расчетного значения от нормативного – Qi , где Qi  выражается отношением Кiр/Кiн ( К1р/К1н, К2р/К2н,…..К9р/К9н);

при значении отклонения 1,15 £ Qi устанавливается 1 класс ( расчетное значение более 115% нормативного значения);

при значении отклонения в интервале 0,85 £ Qi £ 1,15 устанавливается 2 класс (расчетное значение в пределах ± 15% от нормативного значения);

при значении отклонения Qi £ 0,85 устанавливается 3 класс (расчетное значение менее 85 % нормативного значения).

при классификации по коэффициентам  К2р (финансовый рычаг, соотношение заемных и собственных средств) и К3р (коэффициент доли дебиторской задолженности) действует обратная зависимость.

Таблица 3.

Классификация заемщиков по коэффициентам

Коэффициент	Расчетное (Кiр)	Нормативное (Кiн)	Отклонение Qi (Кip / Kiн)	КлЗi (Класс)
К1				1—3
К2				1---3
….	.…	….	.…	….
К9				1---3

 

После классификационной оценки расчетных  коэффициентов производится  их оценка в баллах. Количество баллов по i - тому коэффициенту определяется как произведение значений класса (КлЗi) и удельного веса (Ui) данного коэффициента (КлЗi х Ui). Вес коэффициента является показателем его значимости в той доле суммарной оценки класса заемщика, которую он будет занимать. При таком подходе коэффициенты одной группы будут иметь одинаковые или близкие веса. Суммарный же объем девяти коэффициентов должен составить 100 %.

В таблице 4. приведен пример оценки финансовых показателей  с учетом классов  и удельных весов. Значения удельных весов по каждому коэффициенту получены на основе анализа коэффициентов по балансам реальных предприятий, относящихся к различным отраслям промышленности.

Таблица 4.

Оценка финансовых показателей (ОФП)

Производственная деятельность				Торгово-посредническая деятельность
Коэффициенты	Удельный вес (Uiп)	Класс (КлЗi)	Баллы (КлЗi х Uiп)		Удельный вес (Uiт)	Класс (КлЗi)	Баллы (КлЗi х Uiп)
К1	12	1—3			10	1—3
К2	11	1—3			10	1—3
К3	8	1—3			8	1—3
К4	13	1—3			11	1—3
К5	11	1—3			13	1—3
К6	13	1—3			15	1—3
К7	13	1—3			9	1—3
К8	9	1—3			12	1—3
К9	9	1—3			12	1—3
Итого	100	–	å(КлЗi х Ui)		100	–	å(КлЗi х Ui)

 

Проведенная оценка по финансовым показателям  позволяет определить по количеству набранных заемщиком баллов его  относительную кредитоспособность и отнести заемщика к той или иной категории по степени надежности. Категория заемщика по сути дела, является итоговой классификацией (группировкой) заемщиков на основании оценки финансовых показателей. Подобная градация заемщиков необходима для снижения рисков путем дисконтирования балансовой стоимости активов заемщиков. В результате экспериментальных расчетов и анализа определены диапазоны значений дисконтирующих коэффициентов для двух видов деятельности по группам ликвидности. В качестве «базы» градации по категориям выбрана 300 бальная оценочная шкала оценки финансовых показателей в интервале:

1 категория – 100 – 145 баллов, показатель категории КтЗ = 1;

2 категория – 146 – 190 баллов, показатель категории КтЗ = 2;

3 категория – 190 – 240 баллов, показатель категории КтЗ = 3;

4 категория – 240 – 300 баллов, показатель категории КтЗ = 4.

Подобная градация заемщиков достаточно условна, но она отражает уровень их финансового состояния и степень дисконтирования активов. С увеличением значения КтЗ возрастают риски кредитования, обусловленные ухудшением финансового состояния заемщика. Совокупность этих рисков учитывается путем снижения (дисконтирования) балансовой стоимости активов заемщика. Дисконтирование активов производится дифференциально по каждой из принятых групп ликвидности:

1 группа – Быстрореализуемые  активы – касса ( код строки  баланса 261), расчетный счет (262), валютный  счет (263), другие денежные средства (264), краткосрочные финансовые вложения (250);

2 группа – Активы средней  реализуемости – дебиторская задолженность(230,240), товары отгруженные (215), прочие оборотные активы (270);

3 группа – Медленно реализуемые  активы – сырье, материалы  (211), незавершенное производство (213), расходы будущих периодов (216), готовая продукция (214);

4 группа – Трудно реализуемые  активы – основные средства (120), нематериальные активы (110), незавершенное строительство (130), долгосрочные финансовые вложения (140).

Для каждой группы к сумме ликвидных  средств применяются свои поправочные коэффициенты, определяемые исходя из класса заемщика с учетом его отраслевой принадлежности. Поправочные коэффициенты, которые представлены в таблице 5, по промышленности и торгово-посредническим предприятиям имеют разные значения.

Таблица 5.

Значения коэффициентов дисконтирования  активов

Коэффициенты дисконтирования  активов по группам ликвидности
Категория заемщика	Группа ликвидности 1	Группа  ликвидности 2	Группа  ликвидности 3	Группа  ликвидности 4
Производственная деятельность
КтЗ = 1	0,750	0,650	0,550	0,050
КтЗ = 2	0,700	0,600	0,450	0,045
КтЗ = 3	0,650	0,500	0,400	0,040
КтЗ = 4	0,600	0,450	0,380	0,030
Торгово–посредническая деятельность
КтЗ = 1	0,800	0,700	0,600	0,150
КтЗ = 2	0,750	0,650	0,550	0,130
КтЗ = 3	0,700	0,600	0,500	0,110
КтЗ = 4	0,650	0,550	0,450	0,090