Обеспечения повышения эффективности инвестиционной деятельности Пенсионного Фонда РФ

    - предоставление права выбора  способа размещения пенсионных  накоплений (НПФ, ГУК или УК) либо  застрахованному лицу, либо по  его разрешению - работодателю;

    - расширение полномочий Общественного  совета по инвестированию средств пенсионных накоплений в части контроля над расходованием пенсионных накоплений, взаимодействия с управляющими компаниями по общественной экспертизе законопроектов и проведению в жизнь законодательных инициатив УК; включение в состав совета представителей объединений и организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг;

    - разработка единых стандартов  предоставления управляющими компаниями  информации о своей деятельности  и процедуры внешнего контроля  за достоверностью этой информации;

    - обеспечение гарантий со стороны  государства по компенсации денежных  средств застрахованному лицу  по условиям договора, заключенного  УК и частной страховой компанией;

    - освобождение от налогообложения  дохода от инвестирования пенсионных  накоплений;

    - регламентация размера отчислений  на возмещение издержек институциональных  инвесторов с ежегодной их  индексацией.

    Кроме того, анализ пенсионного законодательства свидетельствует о необоснованной его сложности. На практике, получив  информацию о состоянии своего лицевого счета, будущий пенсионер для осуществления осознанного выбора инвестиционного портфеля должен изучить более десятка документов. Это является одной из главных причин низкой активности граждан: менее 10% воспользовались правом выбора вложения пенсионных средств. Следовательно, необходимо, с одной стороны, упростить нормативную базу, в частности, объединить различные документы в единый акт (например, регулирующий деятельность специализированного депозитария), а, с другой стороны, организовать информационно-разъяснительную работу по новому пенсионному законодательству [25].

    Также можно отметить, что Президент  РФ Дмитрий Медведев подписал федеральный  закон «О внесении изменений в  Федеральный закон «О негосударственных  пенсионных фондах» и Федеральный закон «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации». Как говорится в справке к закону, документ направлен на повышение эффективности инвестирования средств пенсионных накоплений на финансовом рынке Российской Федерации. Данный закон, в частности: корректирует содержание понятий управляющей компании, государственной управляющей компании и инвестиционных портфелей, формируемых государственной управляющей компанией; расширяет состав активов для инвестирования средств пенсионных накоплений, формируемых в пользу застрахованных лиц, не воспользовавшихся правом выбора инвестиционного портфеля управляющей компании, отобранной по конкурсу, или негосударственного пенсионного фонда; уточняет процедуры, связанные с реализацией права застрахованного лица на выбор инвестиционного портфеля (управляющей компании), в том числе порядок передачи активов и механизм контроля за инвестированием средств страховых взносов на финансирование накопительной части трудовой пенсии. Федеральный закон был принят Государственной Думой 3 июля 2009 года и одобрен Советом Федерации 7 июля.

    Все это и будет способствовать повышению эффективности инвестирования пенсионных накоплений, а так же введение обязательных нормативов резервирования средств с целью обеспечения гарантий должно стать основным стимулом к участию массового вкладчика в работе  институциональных инвесторов. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение. 

    В настоящее время помимо важной социальной функции – пенсионного обеспечения  граждан, ПФ играют существенную роль в развитии российской экономики, размещая пенсионные резервы и инвестируя пенсионные накопления граждан.

    Инвестиционная  политика ПФ представляет собой основные направления использования инвестиционных ресурсов фонда, обеспечивающие достижение целей инвестирования пенсионных активов при соблюдении установленных государством инвестиционных ограничений.

    Обоснование инвестиционной политики предполагает:

    - выбор целей инвестирования;

    -формирование  инвестиционных предпочтений — объектов инвестирования;

    - установление инвестиционных ограничений  (предельных размеров инвестированных  средств в отдельные виды активов)  — пропорций инвестирования.

    Пенсионный  фонд принимает на себя обязательства  по выплате пенсий, соответственно инвестирование активов фонда должно обеспечить будущее выполнение обязательств в достаточном размере. Поэтому основной целью пенсионного фонда при инвестировании можно считать обеспечение выполнения текущих обязательств перед участниками относительно начисления и выплаты пенсий, а также сбережение и приумножение пенсионных накоплений путем размещения пенсионных средств в доходные активы.

    Именно  прирост активов фонда является важнейшим фактором его стратегического  развития. Прирост стоимости активов  понимается как увеличение балансовой стоимости привлеченных по договорам средств на размер инвестиционного дохода. Стабильная работа в течение длительного периода, высокие темпы роста активов и выполнение своих обязательств в установленном или превышающем запланированный объеме — это залог развития ПФ, его устойчивости, процветания, привлечения большего числа вкладчиков и т.д. Такой фонд не может не вызывать интереса и как инвестор [26].

    Таким образом, ПФ является коллективным инвестором, который не только занимается пенсионным обеспечением, но  и  обладает наиболее долгосрочными инвестиционными ресурсами, эффективное использование которых способствует росту  экономики страны. 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  использованных источников: 

1. Солонина  Е. Краткосрочные инвестиции / Е. Солонина // Рынок Ценных Бумаг, 2008 № 11 с.69-72
2. Янковский К.П., Мухарь И.Ф. Организация инвестиционной и инновационной деятельности. – СПб Питер, 2008.
3. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. Учебный курс. – К.: Эльга – центр, 2009.
4. Балабанов И.Т., Гончарук О.В., Савинская Н.А. Деньги и финансовые                         институты – СПб: «Издательство “Питер”», 2009.
5. Инвестиции: Учебник для вузов. / В. Бочаров - СПб: Питер,2003.-288 с.
6. Голева О.И. Институциональные инвесторы // Современный финансовый рынок Российской Федерации : материалы IX Междун. науч.-практ. конф., 20 апреля 2011 : сб. науч. ст. - Пермь, 2011. - С.175-180.
7. Зайцев Д. А., Чураева М. Н. Организация и деятельность паевых инвестиционных фондов. М.: Деловой экспресс, 2010.
8. Инвестиции: учебник для студентов вузов экон.спец./под ред. В.В. Ковалева, В.В. Иванова, В.А. Лялина. - М.:Велби, Проспект, 2008. - с.209.
9. Дорохов Е.В. Стратегическое исследование деятельности институциональных инвесторов на фондовом рынке / Е.В.Дорохов // Финансы и бизнес, 2010 № 2 с.50-76
10. Тагирбекова К.Д. Организация деятельности коммерческого банка / К.Д. Тагирбекова. М.: Весь мир. 2008. 848 с.48.
11. Абрамов А. Е. Инвестиционные фонды: доходность и риски, стратегии управления портфелем, объекты инвестирования в России. М.: Альпина Бизнес Букс, 2008.
12. Шихов А.К. Страхование: Учебное пособие для вузов. –М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2009. – 431с
13. Интернет ресурс: Волкова Л. Коллективные институциональные инвесторы // http://m-arket.narod.ru/StrAn.html

   14. Ирина Невинная_. ПИФы - институты коллективного инвестирования

         _/ Ирина Невинная_{, //} "Российская газета" - Федеральный выпуск  - 2010 №5362 (283).

15. Негосударственные пенсионные фонды России // Финансы. - 2008. - №12. - С. 56-58.

16. _{Закон РФ«Об обязательном пенсионном страховании в РФ» от 15 декабря 2001 года № 167 - ФЗ.//«Консультант Плюс/Технология 3000».}

_{17. Сотченкова Л.А. Цели формирования инвестиционного портфеля / Л.А. Сотченкова // Финансы и кредит 2008 №26 с.26-72}

_18. ВНЕШЭКОНОМБАНК ОТЧЕТ ОБ УСТОЙЧИВОМ РАЗВИТИИ –2009 // «Коммерсантъ» - 2009. №8 – с. 97-103

_{19. Тальская М. " В  поисках надежной  доходности" / М.  Тальская // Эксперт  2007 №9 с 52-54}

_20. Подшиваленко Г.П., Лахметкина Н.И., Макарова М.В. Инвестиции:    учебное пособие.— М.: КНОРУС, 2008. С.128.

21. Рыкова, И.Н, Фисенко, Н.В. Оценка эффективности  инвестиционной политики РФ//Финансы  и кредит, октябрь, №40. 2008. - с.24 - 31.

22. Инвестиции: Учебник для вузов / Под ред. В.В.Бочарова. - Санкт-Петербург: Питер, 2008. С.265.

23. Организационно-экономические условия пенсионного обеспечения в Российской Федерации // Научный журнал «Российское предпринимательство» - М, Ноябрь 2010 Выпуск №1

24. Ожерельева О.В. – Лекция «Основные причины Пенсионной реформы. Законодательная база современной Пенсионной системы»  Пенсионный Фонд Российской Федерации Департамент организации назначения и выплаты пенсий. – М., 2008 с.29

25. Партин И. Ограниченность возможностей инвестиционных средств пенсионного накопления. / Панин // Человек и труд 20010 №6 с.51-53

26. Кричевский Н_{. Проект института национальной стратегии. Пенсионный фонд  /} Кричевский Н_{., // Агентство Политических Новостей  – 2010 № 14 с. 8-12} 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Приложение  А 

Классификация институциональных инвесторов по общим  характеристикам 
 
 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

Приложение  Б