Методы экономического анализа

- будет ли способствовать дополнительный заказ увеличению прибыли в данном периоде;

- какой должна быть  нижняя граница цены изделия  А, чтобы фирма могла принять  дополнительный заказ.

Время для выполнения дополнительного заказа: 8*500=4000 мин. Из-за этого выпуск изделия Б уменьшится на 4000/10=400 ед.

Показатель	А	Б
Объем производства, ед.	+500	-400
Цена, тыс.р.	15	12
Удельные переменные затраты, тыс.р.	9	8
Удельная маржинальная прибыль, тыс.р.	6	4
Маржа покрытия, тыс.р.	+3000	-1600

Нижняя граница  цены = переменные издержки дополнительного изделия +

+ удельная маржинальная прибыль заменяемого изделия * соотношение времени их производства

р=9+4*8/10=12,2 тыс.р. – уровень цены, необходимый для получения прежней суммы прибыли. Т.к. рыночная цена выше этого уровня, то принятие дополнительного заказа и изменение структуры производства увеличат прибыль на (15-12,2)*500=1,4 млрд.р. Такое изменение выгодно.

4.7. выбор решения  с учетом ограничения на ресурсы

Примеры ограничений: Q (спрос на продукцию), трудовые ресурсы, материальные ресурсы, фонд рабочего времени оборудования и т.д. Процесс принятия решений с учетом ограничений предусматривает определение маржинальной прибыли, которую дает каждое изделие на единицу недостающего ресурса. Предпочтение отдается производству тех видов продукции, которые обеспечивают более высокую маржу покрытия на единицу недостающего ресурса.

Показатель	Пальто	Куртки
v, руб.	4800	3900
p, руб.	7500	6000
Расход материала на изделие, м.	3	2
m, руб.	2700	2100
Маржа на 1 м. ткани, руб.	900	1050
Количество заказов, Q, шт.	5000	8000
Требуемый расход ткани, м.	15000	16000

Расход ткани ограничен 25 тыс.м., постоянные затраты – 15 млн.р. Составить план, который обеспечит получение максимальной прибыли.

Показатель	Пальто	Куртки	Итого
Вариант 1
Q, шт.	3000	8000
Расход ткани, м.	9000	16000	25000
MC, тыс.р.	8100	16800	24900
FC, тыс.р.			15000
GI, тыс.р.			9900
Вариант 2
Q, шт.	5000	5000
Расход ткани, м.	15000	10000	25000
MC, тыс.р.	13500	10500	24000
FC, тыс.р.			15000
GI, тыс.р.			9000

Несмотря на то, что  пальто имеют большую маржинальную прибыль, из одного количества материала можно сделать 2 пальто или 3 куртки, т.е. производство курток обеспечивает большую маржинальную прибыль на 1 метр ткани.

Тогда необходимо выпустить  курток по объему спроса, а остальную ткань использовать на пошив пальто. Этот вариант обеспечит прибыль 9,9 млн.р. Если произвести сначала максимально возможное количество пальто, то прибыль составит только 9 млн.р. Аналогично максимизируется величина прибыли по трудовым ресурсам и оборудованию, при этом учитывается маржа покрытия на человекочас, машиночас и т.д.

 

4.8. обоснование  эффективности толлинга

Мощность предприятия  рассчитана на производство 150 т. продукции в месяц. Из-за отсутствия сырья и собственных рынков сбыта оно производит самостоятельно 40 т. и на давальческом сырье – 20 т.

Показатель (за месяц)	Значение показателя
	Собственное производство	Производство из давальческого  сырья	Итого
Q, т.	40	20	60
p, тыс.р.	4200	1000	-
v, тыс.р.	2600	600	-
m, тыс.р.	1600	400	-
MC, тыс.р.	64000	8000	72000
FC, тыс.р.	30000	15000	45000
С, тыс.р.	168000	20000	188000
GI, тыс.р.	34000	-7000	27000
R продукции, %	25,37	-25,93	16,77
R продаж, %	20,24	-35,00	14,36
s, тыс.р.	3350	1350	-
Cкр, тыс.р.			117500
ЗФП, %			37,50

Толлинг кажется невыгодным из-за высокой себестоимости переработки, но если бы предприятие работало только на собственном сырье и производило 40 т. продукции в месяц, то его постоянные затраты были бы отнесены на себестоимость этой продукции:

s=FC/Q+v=45000/40+2600=3725 тыс.р.             GI=Q(p-v)-FC=40(4200-2600)-45000=19000 тыс.р.

R_{продукции}=GI/S=19000/(40*2600+45000)=12,75% R_продаж=GI/C=19000/168000=11,31%

Q_кр=FC/m=45000/1600=28,125 т.                         ЗФП_%=(Q-Q_кр)/Q=(40-28,125)/40=29,69%

Выгодно ли предприятию увеличить производство продукции из давальческого сырья до 40 т. в месяц?

 

Показатель (за месяц)	Значение показателя
	Собственное производство	Производство из давальческого  сырья	Итого
Q, т.	40	40	80
p, тыс.р.	4200	1000	-
v, тыс.р.	2600	600	-
m, тыс.р.	1600	400	-
MC, тыс.р.	64000	16000	80000
FC, тыс.р.	22500	22500	45000
С, тыс.р.	168000	40000	208000
GI, тыс.р.	41500	-6500	35000
R продукции, %	32,81	-13,98	20,23
R продаж, %	24,70	-16,25	16,83
s, тыс.р.	3162,5	1162,5	-
Cкр, тыс.р.			117000
ЗФП, %			43,75

Если маржа покрытия по давальческой продукции положительна, то толлинг выгоден для предприятия-переработчика, даже если цена переработки ниже ее полной себестоимости. Но если предприятие найдет возможность полностью перейти на производство 80 т. продукции в месяц из собственного сырья, то его результаты существенно улучшатся:

s=FC/Q+v=45000/80+2600=3162,5 тыс.р.          GI=Q(p-v)-FC=80(4200-2600)-45000=83000 тыс.р.

R_{продукции}=GI/S=83000/(80*2600+45000)=32,81% R_продаж=GI/C=83000/336000=24,70%

Q_кр=FC/m=45000/1600=28,125 т.                         ЗФП_%=(Q-Q_кр)/Q=(80-28,125)/80=64,84%

Если же предприятие  перейдет на производство продукции  только из давальческого сырья, то для обеспечения нулевой рентабельности потребуется производить в месяц: Q_кр=45000/400=112,5 т.

Следовательно, используя  толлинг, нужно не сокращать, а наращивать собственное производство. Толлинг может использоваться только как временная мера выхода из кризисной ситуации, иначе предприятие-переработчик может потерять традиционные рынки сбыта и собственный бренд.

Таким образом, деление  затрат на постоянные и переменные, использование критических величин позволяют точнее анализировать варианты управленческих решений.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Т.2. Прогнозирование деятельности предприятия

1. прогнозирование  вероятности банкротства

Двухфакторная модель представлена формулой:

Z = - 0,3877 + (- 1,0736) * Коэффициент текущей ликвидности +

+ 0,579 * Удельный вес заемных средств в пассивах;

где полученный результат Z > 0 дает высокую оценку вероятности банкротства;

Z < 0 означает низкую вероятность банкротства предприятия.

Расчеты производят на начало и конец временного интервала, сравнивают и делают выводы об увеличении или  уменьшении вероятности банкротства.

Пятифакторная модель Альтмана (1968 г.) в применении к российским предприятиям выглядит следующим образом:

;

где ;

;

;

;

При отсутствии данных о  курсовой стоимости акций ее величина может быть оценена следующим образом:

.

Не имея и таких  данных, специалисты оценивают уровень  выплаченной по дивидендам чистой прибыли  организации.

.

Если Z < 1,81 – вероятность банкротства чрезвычайно велика;

1,81 < Z < 2,765 – вероятность банкротства средняя;

2,765 < Z < 2,99 – вероятность банкротства невелика;

Z > 2,99 – вероятность банкротства незначительна.

Прогноз вероятности  банкротства на перспективу 1-2 года по двум моделям необходимо выполнить для данных за отчетный и предшествующий ему период.

В 1977 г. Альтман разработал семифакторную модель прогнозирования банкротства, которая позволяет предвидеть банкротство на период до 5 лет с точностью до 70%. В качестве переменных величин она включает следующие показатели: рентабельность активов; динамику прибыли; коэффициент покрытия процентов по кредитам; кумулятивную прибыльность; коэффициент покрытия (текущей ликвидности); коэффициент автономии; совокупные активы.

Однако применение этой модели затруднено из-за сложности  получения информации внешними пользователями.

 

2. распределение  производственных расходов на условно постоянные и переменные

Все затраты предприятия  подразделяются на:

- переменные, размер которых  изменяется пропорционально объему производства;

- постоянные, которые  считаются неизменными при значительных  колебаниях объемов производства в пределах существующих производственных мощностей;

- смешанные, изменяющиеся  скачкообразно, как правило, в  связи с инвестициями в производство.

Если доля смешанных  затрат невысока, или спрос на продукцию  выше производственных мощностей предприятия, то смешанные затраты часто объединяют с постоянными в группу условно постоянных затрат.

Для того чтобы распределить расходы предприятия на переменные и условно постоянные, необходимо задаться некоторыми условиями.

Выручка от реализации продукции  рассчитывается по формуле:

;

где VC – переменные расходы;

FC – условно постоянные расходы;

GI – валовая прибыль;

p – цена единицы продукции;

Q – объем реализации продукции в натуральном выражении.

Производственные расходы  находятся суммированием постоянных и переменных:

;

где v – удельные переменные затраты (на единицу продукции).

Используются следующие индексы:

0 – означает, что используются  данные за предшествующий отчетному  период (на начало года);

1 – данные за отчетный  период (на конец года);

2 – прогнозный период.

Тогда объем производственных затрат, произведенных в течение  периода, предшествующего отчетному, находится как:

.

Для удобства расчетов допускается, что в течение отчетного периода  изменение структуры производственных расходов обусловлено только:

- инфляцией издержек (условно постоянных и переменных);