Методы и механизмы обеспечения финансовой устойчивости предприятий

ВВЕДЕНИЕ 

Финансовая  устойчивость является основным показателем  успешной экономической деятельности, базой принятия решений по развитию и совершенствованию функционирования предприятия. Она также важна  для экономических партнеров, сотрудничающих с данным хозяйствующим субъектом. Поэтому обеспечение финансовой устойчивости является важнейшей задачей финансовых служб и администрации предприятия, условием успешности его внутренних и внешних взаимодействий.

Финансовая  устойчивость предприятия – это один из главных показателей, который обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия, способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции, он формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и его можно считать главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Актуальность выбранной темы заключается в том, что в настоящее время в России множество предприятий претерпели  экономический кризис, и выйти из него удалось с наименьшими потерями только тем предприятиям, которые смогли сохранить свою финансовую устойчивость за счет разумной финансовой политики предприятия. Поэтому тема финансовой устойчивости является актуальной на сегодняшний день во всем мире. Разработка методов и механизмов финансовой устойчивости предприятий способствует общей   стабилизации российских предприятий.

Целью настоящей работы является изучение методов и механизмов обеспечения финансовой устойчивости предприятия.

Для достижения поставленной цели были поставлены следующие задачи:

-изучить понятие финансовой устойчивости, выявить определяющие ее факторы;

-проанализировать существующие методы оценки финансовой устойчивости;

- исследовать механизм обеспечения финансовой устойчивости предприятия на примере ОАО «КАДВИ»

Объектом исследования является - ОАО «КАДВИ» Предметом исследования выступает  финансовой устойчивость ОАО «КАДВИ».

Для оценки финансовой устойчивости предприятия  используется целая система показателей  и коэффициентов, характеризующих  источники формирования капитала, эффективноть его использования и платежеспособность. Анализ финансовой устойчивости состоит в рассмотрение каждого показателя и коэффициента с точки зрения соответствия его уровня рекомендуемому значению и факторов, повлиявших на его изменение, а также необходимой величины показателя на перспективу и способов достижения этой величины. Чем выше финансовая устойчивость организации, тем более она независима от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Курсовая  работа состоит из: содержания, введения, теоретической части, практической части, расчетной части, заключения и списка литературы. Во введение обосновывается актуальность темы исследования.

В теоретической  части будут рассмотрены сущность и понятие финансовой устойчивости, факторы, характеризующие финансовую устойчивость, методы  оценки финансовой устойчивости. Во второй главе будет проведен анализ финансовой устойчивости предприятия на примере ОАО «КАДВИ». В расчетной части будет решена задача с использованием программы МS Excel. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИЗУЧЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ  ПРЕДПРИЯТИЯ.

1. Общая характеристика финансовой устойчивости предприятия.

Основой стабильности положения предприятия  служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое соотношение финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.

Финансовая  устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в пределах допустимого уровня риска¹.

На нее  влияют различные причины  как внутренние так и внешние: производство и выпуск пользующейся спросом продукции; прочное положение предприятия на товарном рынке; высокий уровень материально-технической оснащенности производства и применение передовых технологий; налаженность экономических связей с партнерами; ритмичность кругооборота средств; эффективность хозяйственных и финансовых операций; малая степень риска в процессе осуществления производственной и финансовой деятельности и т.д. Такое разнообразие причин обуславливает разные грани самой устойчивости, которая применительно к предприятию может быть общей, финансовой, ценовой и т. д., а в зависимости от факторов влияющих на нее – внутренних и внешних.

Внутренняя  устойчивость предприятия – это  такое состояние материально-вещественной и стоимостной структуры производства и реализации продукции и такая  ее динамика, при которой обеспечивается стабильно высокий результат функционирования предприятия. В основе достижения внутренней устойчивости лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов. Внешняя по отношению к предприятию устойчивость определяется стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия; она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны. Выделим еще так называемую унаследованную устойчивость, которая определяется наличием известного запаса прочности, защищающего предприятие от неблагоприятных дестабилизирующих факторов. Общая устойчивость предприятия в условиях рынка требует прежде всего стабильного получения выручки, причем достаточной по своим размерам, чтобы расплатиться с государством, поставщиками, кредиторами, работниками и др. Одновременно для развития предприятия необходимо чтобы после совершения всех расчетов и выполнения всех обязательств у него оставалась прибыль, позволяющая развивать производство, модернизировать его материально-техническую базу, улучшить социальный климат и т.д. Другими словами, общая устойчивость предприятия предполагает прежде всего такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное повышение поступления денежных средств (доходов) над их расходованием (затратами).

Финансовая  устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной    деятельности    и   является    главным компонентом общей устойчивости предприятия. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить сохранение платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Финансовая  устойчивость предприятия характеризуется  финансовой независимостью от внешних заемных источников, способностью предприятия маневрировать финансовыми ресурсами, наличием необходимой суммы собственных средств для обеспечения основных видов деятельности. Определение границ финансовой устойчивости предприятия относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для расширения производства, а избыточная - будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Следовательно, финансовая устойчивость должна характеризоваться таким состоянием финансовых ресурсов, которое соответствует требованиям рынка и отвечает потребностям развития предприятия².

Для оценки финансовой устойчивости предприятия  необходим анализ его финансового  состояния, которое выражается в  образовании, распределении и использовании  финансовых ресурсов. Этот "набор" предопределяет и логику анализа: последовательное, поэтапное рассмотрение всех процессов, связанных с наличием финансовых ресурсов, их формированием, распределением и использованием.

Для характеристики финансового состояния предприятия  нужно сначала оценить условия, предопределяющие картину движения денежных средств - их наличие на предприятии, направления и объемы их расходования, обеспеченность денежных затрат собственными ресурсами, имеющиеся резервы и т. п. Другими словами, определяется то, от чего зависит платежеспособность предприятия, являющаяся важнейшим компонентом (признаком) финансовой устойчивости.

     Платежеспособность  – это возможность предприятия  расплачиваться по своим обязательствам. При хорошем финансовом состоянии  предприятие устойчиво платежеспособно, при плохом – периодически или  постоянно неплатежеспособно. Содержание платежеспособности лишь на первый взгляд сводится к наличию свободных денежных средств, необходимых для погашения имеющихся обязательств. В ряде случаев и при отсутствии свободных денежных средств, требующихся для расчета по долговым обязательствам, предприятия могут сохранить платежеспособность – если они в состоянии быстро продать что-то из своего имущества и благодаря вырученным средствам расплатиться. У других же предприятий такой возможности нет, ибо они не располагают активами, которые могли бы быть быстро превращены в денежные средства. Поскольку одни виды активов обращаются в деньги быстрее, другие – медленнее, необходимо группировать активы предприятия по степени их ликвидности, т. е. по возможности обращения в денежные средства.  К наиболее ликвидным активам относятся сами денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги. Следом за ними идут быстрорасходуемые активы – депозиты и дебиторская задолженность. Более длительного времени требует реализация готовой продукции, запасов сырья, материалов и полуфабрикатов, которые относятся к медленно реализуемым активам. Наконец, группу труднореализуемых активов образуют земля, здания, оборудование, продажа которых требует значительного времени, а поэтому осуществляется крайне редко.

Одним из важнейших компонентов финансовой устойчивости предприятия является наличие у него финансовых ресурсов, необходимых для развития производства. Сами же финансовые ресурсы могут  быть сформулированы в достаточном  размере только при условии эффективной работы предприятия, обеспечивающей получение прибыли. В рыночной экономике именно рост прибыли создает финансовую базу, как для самофинансирования текущей деятельности, так и для осуществления воспроизводства. За счет прибыли предприятие не только погашает свои обязательства перед бюджетом, банками, страховыми компаниями и другими предприятиями и организациями, но и инвестирует средства в капитальные затраты. При этом для достижения и поддержания финансовой устойчивости важна не только абсолютная величина прибыли, но и ее уровень относительно вложенного капитала или затрат предприятия, т.е. рентабельность (прибыльность).

Величина  и динамика рентабельности характеризуют  степень деловой активности предприятия  и его финансовое благополучие. Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться в условиях изменяющейся внутренней и внешней среды. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособным. Кредитоспособным является предприятие при наличии у него предпосылок для получения кредита и способности своевременно возвратить ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет прибыли и других финансовых ресурсов.

Кредитоспособность  тесно связана с финансовой устойчивостью  предприятия. Она характеризуется  тем, насколько аккуратно (т.е. в установленный  срок и в полном объеме) рассчитывается предприятие по ранее полученным кредитам, обладает ли оно способностью при необходимости мобилизовать денежные средства из разных источников и т. д. Но главное, чем определяется кредитоспособность – это текущее финансовое положение предприятия, а также возможные перспективы его изменения. Если у предприятия падает рентабельность, оно становится менее кредитоспособным, изменение финансового положения предприятия в худшую сторону в связи с падением рентабельности может повлечь за собой и более тяжелые последствия из-за недостатка денежных средств – снижение платежеспособности и ликвидности. Возникновение при этом кризиса наличности приводит к тому, что предприятие превращается в "технически неплатежеспособное", а это уже может рассматриваться как первая ступень на пути к банкротству и служить для кредиторов поводом для соответствующих правовых действий.

Хотя  большая величина прибыли и положительная  динамика рентабельности благотворно  сказываются на финансовом состоянии  предприятия, повышают его финансовую устойчивость, тем не менее, подобное утверждение справедливо лишь до определенных пределов. Обычно более высокая прибыльность связана и с более высоким риском: а это означает, что вместо получения большого дохода предприятие может понести значительные убытки и даже стать неплатежеспособным. Чтобы этого не произошло, нужна продуманная система страховой защиты имущественных интересов предпринимателей. В России такой системы пока что нет, хотя отдельные ее элементы созданы и функционируют: в виде самострахования, позволяющего каждому предприятию иметь свой резервный фонд; механизма обязательного и добровольного страхования имущества предприятий и др. Однако отрицательные последствия повышенного риска и отсутствие эффективной, отвечающей потребностям рынка системы страховой защиты имущественных прав предприятий требуют от них большой осторожности при принятии управленческих решений, и в частности – использования менее рискованных вариантов инвестирования финансовых ресурсов.

Для того чтобы провести анализ финансовой устойчивости предприятия, необходимо использовать реальные материалы, относящиеся к его деятельности. В этом и состоит информационное обеспечение анализа финансовой устойчивости. Проведение такого анализа необходимо поручать профессионалам. Анализ финансовой устойчивости предприятия состоит в объективном исследовании величины и структуры активов и пассивов. Информационное обеспечение предоставляет  доступ к этим данным. Они содержатся в финансовой отчетности, аудиторских заключениях, оперативном бухгалтерском учете и других источниках³.

Основными источниками информации для анализа финансовой устойчивости являются данные бухгалтерского учёта и бухгалтерской (финансовой) отчётности. Из форм бухгалтерской отчётности используют:

1. Бухгалтерский   баланс,   форма   №1,  характеризует финансовое положение предприятия на определенную дату и отражает ресурсы предприятия   в   единой   денежной   оценке   по   их   составу и направлениям использования, с одной стороны (актив), и по источникам их финансирования - с другой стороны (пассив).

2. Отчёт  о прибылях и убытках, форма № 2, составляется за год и по внутригодовым периодам.

Все вышеизложенное позволяет утверждать, что финансовая устойчивость – комплексное понятие. Это такое состояние финансовых ресурсов предприятия, их размещение и  использование, которое обеспечивает развитие на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.