Методы и механизмы обеспечения финансовой устойчивости предприятий

Больше  всего собственных средств 90% предприятие вкладывает во внеоборотные активы, об этом свидетельствует коэффициент постоянного актива он превышает нормативное значение (0,6-0,8) и составляет 0,9. По этой же причине к-т инвестирования не удовлетворяет нормативному значению.

Коэффициет обеспеченности запасов в 2006 и 2008 годах имел  значение (0,05 и 0,07) а в 2007 году составил 0,13, что неудовлетворяет нормативному уровню,  то есть собственные оборотные средства не могут покрыть запасы, фактические размеры которых значительно превышают нормальные потребности производства.

За исследуемый  период ОАО «КАДВИ» имеет низкий уровень коэффициента финансовой устойчивости (0,42; 0,43 в 2006 и 2007г. ),но в 2008г. этот коэф-т по сравнению с 2006г. в 2008г. возрос на 0,11, а в 2007г. на 0,10. Хотя в 2008г. он составил 0,53, это означает что в 2008г. финансовая устойчивость была, хотя и незначительная.

В 2006г. доля чистых оборотных активов в  стоимости всех средств составила всего 24%, (к-т прогноза банкротства),но она незначительно возросла в 2007 и 2008г. на 0,0036 пункта, поэтому организация испытывает финансовые затруднения, что было доказано в предыдущих таблицах, в основном из-за резкого падения объема производства в связи с финансовым кризисом.

Результаты  проведенного анализа в динамике можно наглядно увидеть на рис.2  

Рис.2

Обобщая вышеизложенное, важно отметить, что, динамичный рост некоторых коэффициентов, ОАО «КАДВИ»  имеет   низкий   уровень показателей обеспеченности материально – производственных запасов и всех оборотных активов собственным капиталом. Это свидетельствует о высокой финансовой зависимости от внешних источников финансирования.

ОАО «КАДВИ» может выйти из неустойчивого финансового состояния, реализовав часть ненужных и излишних материально – производственных запасов и основных средств и увеличив долю источников собственных средств в оборотных активах, путем роста суммы прибыли, снижения производственных издержек, оптимизаци расчетов с дебиторами и кредиторами.

Слишком большая доля заемных средств  снижает платежеспособность предприятия, подрывает его финансовую устойчивость. 
 
 
 

2.3 Механизмы обеспечения финансовой устойчивости ОАО «КАДВИ»

Анализ  финансовой устойчивости  ОАО «КАДВИ» показал, что предприятие находится в неустойчивом финансовом положении. В современных условиях рыночной экономики это может привести к банкротству предприятия.

Для повышения  его финансовой устойчивости можно  применить следующие механизмы:

- Повышение технического уровня производства. Это внедрение новой, прогрессивной технологии, механизация и автоматизация производственных процессов; улучшение использования и применение новых видов сырья и материалов; изменение конструкции и технических характеристик изделий; расширение номенклатурного ряда продукции за счет освоения производства новой продукции (мотокультиваторов с массой до 50 кг) (за последние 2 года произошли значительные изменения конъюнктуры конечного (розничного спроса) на мини-сельхозтехнику); увеличение модельного ряда выпускаемых мотоблоков за счет применения двигателей импортного производства (до 50 %); модернизация конструкции мотоблоков МБ-1 и НМБ-1 с целью улучшения из потребительских свойств.

- Повышение качества и конкурентоспособности продукции, для успешного сбыта.

- Наблюдение за финансовым состоянием предприятия, за изменением рыночной среды и конкурентами;

- Контролирование  состояния своих финансовых расчетов;

- Поиск новых каналов сбыта продукции, возможно следует изучить рынки сбыта других стран и рассчитать, насколько выгодно продавать продукцию в другие страны.

-Увеличение  источников собственных средств  за счет реализации запасов  и внеоборотных активов.

- Снижение себестоимости продукции за счет более рационального использования материальных ресурсов, производственных мощностей и площадей, рабочей силы и рабочего времени; и многое другое.

Заключение

Финансовая  устойчивость предприятия - это экономическая  категория, выражающая такую систему  экономических отношений, при которых  предприятие формирует платежеспособный спрос, способно при сбалансированном привлечении кредита обеспечивать за счет собственных источников активное инвестирование и прирост оборотных средств, создавать финансовые резервы, участвовать в формировании бюджета.

Для оценки финансовой устойчивости определяется трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации. Для расчета этого показателя  сопоставляется общая величина  запасов предприятия и источники  средств для их формирования. В  результате этого можно классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости: абсолютная устойчивость финансового состояния, нормальная  устойчивость   финансового   состояния предприятия, неустойчивое  финансовое  состояние,  кризисное финансовое состояние. В международной практике проводят  относительную  оценку финансовой устойчивости организации с помощью финансовых коэффициентов. Они удобны тем, что позволяют определить влияние различных факторов на изменение финансового состояния предприятия, оценить его динамику.

Первая глава курсовой работы была посвящена теоретическим основам финансовой устойчивости: что такое финансовая устойчивость, чем она характеризуется, ее виды, факторы и методы оценки.

Факторы, характеризующие финансовую устойчивость: по месту возникновения внешние и внутренние ; по важности результата – основные и второстепенные; по структуре – простые и сложные; по времени действия – постоянные и временные.

Финансовая  устойчивость бывает нескольких видов:

1) внутренняя устойчивость — это такое состояние структуры производства и предоставления услуг, их динамика, при котором обеспечивается стабильно высокий результат функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение среды хозяйствования;

2) Внешняя  устойчивость обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой действует организация, достигается соответствующей системой управления в масштабах всей страны, т. е. управлением извне;

3) «Унаследованная»  устойчивость является результатом  наличия определенного запаса финансовой прочности организации, сформированного в течение ряда лет, защищающего ее от случайностей и резких изменений внешних неблагоприятных, дестабилизирующих факторов;

4) Общая  (ценовая)  устойчивость   отражает эффективность инвестиционных проектов; уровень материально-технической оснащенности, организации производства,    труда,   управления;    предполагает    движение денежных потоков, которые обеспечивают получение прибыли и позволяют эффективно развивать производство;

5) Финансовая (непосредственно или собственно) устойчивость отражает стабильное превышение доходов над расходами и состояние ресурсов, которое обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами организации и путем их эффективного использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации, расширению и обновлению. Она отражает соотношение собственного и заемного капитала, темпы накопления собственного капитала в результате текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, соотношение мобильных и иммобилизованных средств организации, достаточное обеспечение запасов собственными источниками.

Финансовая  устойчивость — это главный компонент  общей устойчивости организации, так как является характерным индикатором   стабильно образующегося превышения доходов над расходами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется, помимо прочего, эффективным формированием, распределением, использованием финансовых ресурсов, а формы ее проявления могут быть различны. Различают также статическую и динамическую устойчивость. Первую отождествляют с покоем, пассивностью, вторую - со стабильным развитием предприятия. Существуют  методы оценки финансовой устойчивости: метод сравнения, группировки, цепных подстановок и с помощью коэффициентов.

Во второй главе курсовой работы был проведен анализ финансовой устойчивости  предприятия ОАО «КАДВИ» на основе данных из бухгалтерской отчетности и с помощью коэффициентов.

Для оценки финансовой устойчивости ОАО «КАДВИ»  использовался коэффициентный метод ( абсолютных и относительных показателей). По абсолютным показателям с помощью трехмерного вектора выяснилось, что

проведенный анализ финансовой устойчивости ОАО «КАДВИ» за период с 2006-2008г. показал, что в 2006г. было неустойчивое финансовое состояние по трехмерному вектору (0,0,1), а в 2008г. совсем кризисное (0,0,0) и этаже динамика сохранилась и в 3 квартале 2009г.(0,0,0). Проанализировав динамику абсолютных показателей можно говорить о недостатке собственных оборотных средств для покрытия запасов. В течение анализируемого периода наблюдается тенденция к увеличению недостатка собственных оборотных средств, так в 2006 году он составил 464453 тыс. руб., , в 2007 г – 495027 тыс.руб., в 2008 г. – 763192, а к концу 3 квартала 2009 года – уже 850385 тыс.  руб., это говорит о том, что предприятие использует в своей деятельности в основном заемный капитал.

Такой же результат дал анализ с помощью  относительных показателей, которые  показывают общую устойчивость предприятия. Было выяснено, что большинство показателей  не удовлетворяют нормативным значениям. Так например коэффициент автономии (0,4) а норматив 0,5, это говорит о том, что только 40% собственных оборотных средств покрывают запасы, а значения коэффициента финансовой зависимости выше нормы 0,6, это значит, что на  60% организация обеспечена заемными средствами, поэтому организация ОАО «КАДВИ» финансово зависимо от кредиторов и дебиторов. 

Анализ  относительных коэффициентов показал, что в 2008 году по сравнению с 2006 и 2007 годами неизменными остались коэффициенты автономии (0,41), финансовой зависимости (0,59), самофинансирования (0,69) и финансовой устойчивости (0,53). Их значения не удовлетворяют рекомендуемому уровню и показывают значительное превышение заемного капитала над собственным. Значительно уменьшились в 2008 году в сравнении с 2007 годом коэффициент обеспеченности запасов на 0,06 и коэффициент маневренности собственных источников на 0,08. Динамика большинства коэффициентов в исследуемом периоде положительна, но ни один из них не удовлетворяет рекомендуемому значению. Это говорит о сильной зависимости предприятия от внешних источников финансирования.

Поэтому ОАО «КАДВИ» в 2009г. относится к 4 типу - финансово неустойчивая (кризисная). Причинами кризисного состояния являются: снижения объема продаж из-за неконкурентоспособности, экономический кризис, начавшийся в 2008г., перенесение сроков выполнения государственного заказа по военной специальной продукции и.т.д. Были предложены меры по выздоровлению: улучшение качества продукции, конкурентоспособности, снижение запасов за счет поиска рынков сбыта продукции, совершенствование технологии производства  ит.д. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

РАСЧЕТНАЯ  ЧАСТЬ (вариант – 2)

    Анализ деловой активности компании.

I. Финансовый анализ.

Проведем  анализ показателей деловой активности организации ЗАО «Кривское» с 1 января по 30 июня 2008г. помощью формы №1 «Бухгалтерский баланс» и формы №2 «Отчет о прибылях и убытках проведем анализ деловой активности организации с помощью данных, которые представим в таблицах:

Таблица 1.

 

Расчеты представлены в таблице 1.1