Финансовое планирование. Разработка на конкретном предприятии

В результаті проведеного  аналізу руху грошових коштів виявлено, що в 2007 р. якість управління підприємством  була доброю, а в 2008 рр. якість управління підприємством стала нормальною. Це пояснюється тим, що в 2008 р. в результаті операційної діяльності КП «Южекогеоцентр» має позитивний результат, а від інвестиційної і фінансової – негативний., а в 2007 р. в результаті операційної діяльності КП «Южекогеоцентр» має позитивний результат, а від інвестиційної - негативний.

Проаналізувавши структуру  всього капіталу підприємства, необхідно  оцінити оптимальність співвідношення власного і позикового капіталу. Результати розрахунків коефіцієнтів фінансової стійкості приведені в таблиці 2.11.

 

 

Таблиця 2.11– Аналіз фінансової стійкості КП «Южекогеоцентр» за

2007-2008 рр.

Найменування показника	Формула розрахунку	Значення показника			Зміна показника
		2006р.	2007р.		Абсолютне (+,-)	Відносне %
Коефіцієнти капіталізації
Коефіцієнт концентрації власного капіталу	ст.380 ф.1 / стор. 640 ф.1	0,16	0,16	0,001			1,004
Коефіцієнт фінансової залежності	ст. 640 ф.1/ ст. 380 ф.1	6,26	6,24	-0,02			1,00
Коефіцієнт концентрації залученого капіталу	(ст.430+ ст.480+ ст.620+ ст. 630)ф.1/ ст.640 ф.1	0,84	0,84	0,003			1,004
Коефіцієнт співвідношення залученого і власного капіталу	ст.430+стр.480+м.620+стр. 630)ф.1/ ст.380 ф.1	5,26	5,24		-0,02	0,996
Коефіцієнт забезпеченості по кредитах (коефіцієнт покриття відсотка)	(ст. 170+ ст. 140)ф2/ ст.140 ф.2	1,00	1,50		0,50	1,50
Коефіцієнти покриття
Коефіцієнт фінансової незалежності капіталізованих джерел	ст. 380 ф.1/( ст.380+ ст.480) ф1	1,00	0,997		-0,003	0,997

Коефіцієнт концентрації власного капіталу показує, що і в 2007 р., і в 2008 р. підприємство виконувало свої зовнішні зобов'язання за рахунок використання залучених засобів. Показник концентрації власного капіталу і в 2007 р., і в 2008 р. менше 0,5 унаслідок того, що підприємство використовує суму цільового фінансування, яке досить велике. У 2008 р. коефіцієнт концентрації власного капіталу збільшився на 0,001 (0,004%). Збільшення власного капіталу є результатом ефективної роботи підприємства і сприяє зростанню його фінансової стійкості.

Коефіцієнт концентрації залученого капіталу і в 2007 р., і в 2008 р. не відповідає нормативу. У 2008 р. коефіцієнт концентрації залученого капіталу зменшився на 0,003 (0,004%) і склав 0,84. Це говорить про те, що КП «Южекогеоцентр» для свого функціонування використовує 84% позикового капіталу в структурі сукупного капіталу.

Коефіцієнт співвідношення залученого і власного капіталу дає якнайповнішу оцінку фінансової стійкості підприємства. У 2008 р. коефіцієнт співвідношення залученого і власного капіталу показував, що на кожну одиницю власних засобів доводяться 5,24 залучених. За аналізований період показник зменшився на 0,02, що свідчить про збільшення фінансової стійкості.

Коефіцієнт забезпеченості по кредитах в 2008 р. в порівнянні з 2007 р. збільшився на 0,5 або 0,5%.

Коефіцієнт фінансової незалежності капіталізованих джерел свідчить про те, що в 2007 р. довгострокові пасиви були відсутні, тобто інвестований капітал складався тільки з власного капіталу, а в 2008 р. він зменшився в порівнянні з 2007 р.на 0,003 або 0,003%.

Далі визначимо тип  фінансової стійкості.

Таблиця 2.12 – Визначення типа фінансового стану КП «Южекогеоцентр» за 2008 р.

Найменування показника	На початок року	На кінець року	Зміни:
			Абсолютне (+) або (-)	Відносне %
1. Спільна величина  запасів.	288,5	312,6	24,1	108,35%
2. Наявність власних  оборотних коштів.	-37 436,0	-26 140,7	11 295,3	69,83%
3. Величина функціонуючого  капіталу.	-37 436,0	-26 102,3	11 333,7	69,73%
4. Спільна величина  джерел.	-37 185,2	-25 484,1	11 701,1	68,53%
5. ФС	-37 724,5	-26 453,3	11 271,2	70,12%
6. ФТ	-37 724,5	-26 414,9	11 309,6	70,02%
7. ФО	-37 473,7	-25 796,7	11 677,0	68,84%
8. Трьохкомпонентний  показник фінансової стійкості	S(0,0,0)	S(0,0,0)	-	-

І на початок року, і  на кінець 2008 р. КП «Южекогеоцентр»  не вистачало спільної величини основних джерел для формування запасів і  витрат. Проте  цього не виходить, що підприємство однозначно знаходиться в кризисному стані, оскільки для формування запасів і витрат підприємство використовує засоби, прирівняні до власних, – цільове фінансування.

Причому на кінець року сталося  значне збільшення власних оборотних  коштів, власних і довгострокових позикових джерел формування запасів і витрат, унаслідок чого нестача загальної величини основних джерел формування запасів зменшилась

Далі проведемо аналіз ліквідності балансу КП "Южекогеоцентр» (таблиці 2.13 і 2.14). Баланс вважається абсолютно ліквідним за наступних умов:

                                 (1)

Таблиця 2.13 - Аналіз ліквідності  балансу КП "Южекогеоцентр» за 2007 г, тис. грн.

Актив	На початок року	На кінець року	Пасив	На початок року	На кінець року	Платіжний надлишок (+) або  недолік (-)
						на початок року	на кінець року
А1	72,80	167,00	П1	265,80	357,40	-193,00	-190,40
А2	236,50	1502,00	П2	26497,80	39071,30	-26261,30	-37569,30
А3	379,40	323,70	П3	25510,00	38146,50	-25130,60	-37822,80
А4	32 127,50	43 963,50	П4	6052,60	6 527,50	26074,90	37 436,00
Баланс	32816,2	45956,2	Баланс	32816,20	45956,20	0,00	0,00

 

Таблиця 2.14 - Аналіз ліквідності  балансу КП "Южекогеоцентр» за 2008 р, тис. грн.

Актив	На початок року	На кінець року	Пасив	На початок року	На кінець року	Платіжний надлишок (+) або  недолік (-)
						на початок року	на кінець року
А1	167,00	33,20	П1	357,40	345,20	-190,40	-312,00
А2	1 502,00	505,40	П2	39071,30	26724,50	-37569,30	-26219,10
А3	323,70	428,80	П3	38146,50	25213,80	-37822,80	-24785,00
А4	43963,5	32315,3	П4	6527,50	6174,60	37436,00	26140,70
Баланс	45956,2	33282,7	Баланс	45956,20	33282,70	0,00	0,00

В результаті побудованих  балансів ліквідності КП «Южекогеоцентр», можна зробити вивід, що баланс ліквідності  як в 2007 р., так і 2008 р. є абсолютно неліквідним. На підприємстві спостерігається недолік найбільш ліквідних і швидкореалізуємих активів. Теоретично надлишок активів, що повільно реалізовуються і важко реалізовуються, може приховати даний недолік, проте в реальній ситуації активи, що повільно реалізовуються і важко реалізовуються, не можуть замінить найбільш ліквідні і такі, що швидко реалізовуються активи.

Розрахуємо коефіцієнти  ліквідності.

Таблиця 2.15 - Аналіз показників ліквідності КП "Южекогеоцентр"

за 2007-2008 рр.

№	Найменування показника	Формула розрахунку	Значення показника		Зміна показника
			2007р.	2008р.	Абсолютне (+,-)	Відносне %
1.	Коефіцієнт поточної ліквідності	(А1+а2+а3)/ (П1+п2)	0,041	0,045	0,004	109,89
2.	Коефіцієнт швидкої  ліквідності	(А1+а2)/ (П1+п2)	0,030	0,033	0,003	111,08
3.	Коефіцієнт абсолютної ліквідності	А1/(П1+п2)	0,004	0,003	-0,001	83,10

Коефіцієнт поточної ліквідності збільшився на 0,004 (9,45%) і показує, що в 2007 р. на 1 гривну поточних зобов'язань доводиться 0,0463 гривень поточних активів. Оскільки поточні зобов'язання перевищують поточні активи, можна сказати, що біля підприємства не вистачає поточних активів для того, щоб розплатитися з поточними зобов'язаннями. Значення коефіцієнта поточної ліквідності набагато нижче за норматив, який дорівнює 2.

Коефіцієнт швидкої  ліквідності збільшився на 0,003 (11,08%). У 2008 р. на 1 гривну поточної заборгованості підприємства миналося 0,03 гривень ліквідних  активів. Даний показник також нижче  за норматив, який дорівнює 1,5.

Спостерігається зниження коефіцієнта абсолютної ліквідності на 0,001 (16,9%), що з'явилося наслідком скорочення підприємством грошових коштів і їх еквівалентів, яке виявилося істотним в порівнянні із зниженням кредиторської заборгованості, яке також мало місце в 2008 році.

Таким чином, надто низькі коефіцієнти ліквідності говорять про великі проблеми з поточною платоспроможністю  підприємства.

У таблиці 2.16 проведений розрахунок показників рентабельності КП "Южекогеоцентр" за 2007-2008 рр.

 

Таблиця 2.16 – Аналіз показників рентабельності КП "Южекогеоцентр" за 2007-2008 рр.

Найменування показника	Економічний сенс	Значення показника		Зміна показника
		2007 р.	2008 р.	Абсолютне (+,-)	Відносне %
Коефіцієнти рентабельності (збитковості) інвестицій (капіталу)
Коефіцієнт рентабельності сукупного капіталу	Прибуток до оподаткування/Всього джерел засобів	0,0269	0,0011	-0,0258	0,0410
Коефіцієнт рентабельності власного капіталу	Чистий прибуток/Власний  капітал	0,0915	0,0003	-0,0912	0,0036
Коефіцієнт рентабельності основних засобів	Чистий прибуток/Основні  засоби	0,0846	0,0003	-0,0844	0,0033
Коефіцієнти рентабельності (збитковості) продажів
Коефіцієнт валової  рентабельності виконаних робіт	Валовий прибуток/ Виручка  від реалізації	0,2044	0,1411	-0,063	0,6902
Коефіцієнт операційної рентабельності (збитковості) виконаних робіт	Операційний прибуток/ Виручка  від реалізації	0,0415	(0,0256)	-0,067
Коефіцієнт чистої рентабельності продажів	Чистий прибуток/ Виручка  від реалізації	0,0295	0,0001	0,029	0,0038
Коефіцієнти рентабельності (збитковості) виробництва
Коефіцієнт рентабельності (збитковості) операційної діяльності	Прибуток від операційної  діяльності/Операційні витрати	0,0425	(0,0243)	-0,067
Коефіцієнт рентабельності звичайної діяльності	Прибуток від звичайної  діяльності /Витрати від звичайної діяльності	0,0659	0,0026	-0,063	0,0393
Коефіцієнт чистої рентабельності	Чистий прибуток/Витрати  від звичайної діяльності	0,0359	0,0001	-0,036	0,0035