Финансовое планирование. Разработка на конкретном предприятии

Проте фінансове положення  підприємства залишається стійким, оскільки основним джерелом формування майна підприємства є власний капітал. В цілому можна сказати, що підприємство здійснює свою діяльність як за рахунок власних, так і за рахунок позикових фінансових ресурсів,  залучаючи довгострокові банківські кредити, які зазвичай прямують на збільшення виробничих фондів.

Графічна інтерпретація  даних представлена на рисунку 2.8.

Рис 2.8 – Структура  капіталу КП «Южекогеоцентр» за 2007-2008 рр.

Проведемо аналіз напряму використання фінансових ресурсів КП «Южекогеоцентр» за 2007-2008 рр. Результати представимо в таблиці 2.6 додатка 4.

За даними таблиці  видно, що в цілому майно КП «Южекогеоцентр»  збільшилося в 2008 р. в порівнянні з 2007 р. на 366,2 тис. грн. або 0,93%.

У 2008 р. в порівнянні з 2007 р. сталося збільшення як оборотних, так і необоротних активів. Необоротні активи збільшилися на 93,3 тис. грн. або  на 2,25%. Оборотні активи виросли на 272,3 тис. грн. або 22,55%.

Необоротні активи збільшилися  за рахунок зростання основних засобів, які виросли на 725,1 тис. грн. або 10,66% унаслідок придбання бурового станка. При цьому унаслідок зменшення незавершеного будівництва на суму 642,85 тис. грн. або 2,06% сталося зниження необоротних активів. Проте такі зміни не можна охарактеризувати як негативні, оскільки в 2008 р. була завершена розробка геологічного об'єкту.

На збільшення оборотних  активів вплинуло зростання дебіторської заборгованості по розрахунках на 228,55 тис. грн. або 124,5 разу.

Сталися зміни в структурі напрямів використання фінансових ресурсів. У 2007 р. необоротні активи займали 96,92%, а оборотні активи 3,08%. У 2008 р. доля необоротних активів підвищилася до 3,74%. Такі зміни збільшують мобільність структури капіталу підприємства.

У структурі необоротних активів в 2007. найбільшу питому вагу займала дебіторська заборгованість за товари, роботи і послуги, яка склала 1,64. У 2008 р. вона складала 1,62%. Таке значення дебіторської заборгованості обумовлене виплатою авансу за буровий станок в 2007 р.

У структурі оборотних активів сталися наступні зміни. Збільшилася дебіторська заборгованість по розрахунках на 0,58%. Сталося зменшення грошових коштів і їх еквівалентів на 0,05%. Зниження частки грошових коштів, очевидно, сприяло збільшення дебіторської заборгованості. Проте, на підприємстві, поряд із зменшенням грошових коштів, зросла і кредиторська заборгованість з 311,6 до 351,3 тис. грн. (таблиця 2.6). Тобто вільні грошові кошти не направлені на погашення розрахунків з кредиторами і поточними зобов'язаннями по розрахунках, оскільки їх доля теж збільшилася (таблиця 2.6).

У результаті можна сказати  наступне: структура активів КП «Южекогеоцентр»  є важкою, оскільки доля необоротних  активів складає 96,26%. Це зрозуміло, оскільки підприємство займається геологорозвідкою. А в геологорозвідці наявність устаткування є дуже важливим, оскільки саме від нього залежить отримувана виручка і прибуток підприємства в результаті своєї діяльності.

Аналіз майнового стану  підприємства завершує перший етап фінансового  аналізу. Аналіз майнового стану КП «Южекогеоцентр» представлений в таблиці 2.7.

Таблиця 2.7– Аналіз майнового  стану КП «Южекогеоцентр» 

за 2007-2008 рр.

Найменування показника	Значення показника, тис. грн.		Зміна показника
	2007р.	2008р.	Абсолютне, тис. грн.	Відносне %
1	2	3	4=3-2	5=3/2*100%
Абсолютні показники
Вартість майна підприємства	39386,20	39619,45	233,25	100,59
1	2	3	4=3-2	5=3/2*100%
Вартість необоротних  активів	38045,50	38139,40	93,90	100,25
Вартість основних засобів  в активах	6802,80	7527,90	725,10	110,66
Вартість оборотних  активів	1340,7	1480,05	139,35	110,39
Величина дебіторської заборгованості	869,25	1003,70	134,45	115,47
Величина довгострокових фінансових інвестицій	-	-	-	-
Відносні показники
Доля необоротних активів  в майні	0,97	0,96	-0,01	1,00
Доля основних засобів  в майні	0,17	0,19	0,02	1,10
Доля оборотних активів  в майні	0,03	0,04	0,00	1,10
Доля дебіторської заборгованості в майні	0,02	0,03	0,01	1,15
Доля довгострокових фінансових інвестицій в майні	-	-	-	-

Майно підприємства КП «Южекогеоцентр» в 2008 р. в порівнянні з 2007 р. збільшилося на 233,25 тис. грн., що складає 100,59 % від рівня 2007 р.

Вартість необоротних  активів в 2008 р. в порівнянні з 2007 р. збільшилася на 93,9 тис. грн., що складає 100,25 % від рівня 2007 р. В той же час в структурі сукупних активів підприємства необоротні активи займають найбільшу питому вагу (96%). Це свідчить про значні накладні витрати. При цьому в порівнянні з попереднім звітним періодом доля необоротних активів в майні підприємства збільшилася на 0,01%.

Вартість основних коштів в активах в 2008 р. в порівнянні з 2007 р. збільшилася на 725,1 тис. грн., що складає 110,66 % від рівня 2007 р.

Вартість оборотних  активів підприємства в 2008 р. в порівнянні з 2007 р. збільшилася на 139 тис. грн. (110,39%) .При цьому доля оборотних активів в майні підприємства складає 0,04, а в 2008 р. збільшилася на 0,01 в порівнянні з 2007 р.

Величина дебіторської заборгованості в 2008 р. в порівнянні з 2007 р. збільшилася на 134,45 тис. грн. або на 15,47%. Доля дебіторської заборгованості в майні підприємства в 2008 р. в порівнянні з 2007 р. збільшилася на 0,01, що склало 1,15%. Це може викликати ускладнення, оскільки підприємство відчуватиме недолік фінансових ресурсів для придбання виробничих запасів, виплати заробітної плати і ін. Крім того, заморожування засобів приводить до уповільнення оборотності активів.

За даними таблиці  видно, що в цілому майно підприємства збільшилося в 2008 р. в порівнянні з 2007 р. на 233,25 тис. грн. Темп зростання  всього майна слід порівняти із зміною об'єму продажів за даними звіту  про прибутки і збитки (форма 2). Початкові дані для визначення інтенсивних і екстенсивних факторів збільшення виручки від виконання робіт представимо в таблиці 2.8.

Таблиця 2.8 – Дані для  визначення інтенсивних і екстенсивних факторів в збільшенні виручки від  виконання робіт КП «Южекогеоцентр» за

2007-2008 рр.

№	Показники, тис. грн.	2007 р.	2008 р.	Зміни показника
				Абсолютне(+, -)	Відносне %
1	Середньорічна вартість валюти балансу, тис. грн.	39386,20	39619,45	233,25	100,59
2	Виручка від виконання  робіт, тис. грн.	19502,20	18648,00	-854,20	95,62
3	Коефіцієнт ресурсовіддачі	0,495	0,471	-0,02	95,06

Оскільки темпи зростання  виручки від виконання робіт  нижчі, ніж темпи зростання валюти балансу, то активи підприємства використовуються неефективно.

Визначимо, наскільки  збільшення виручки від виконання робіт обумовлене зростанням розміру майна, а наскільки – його кращим користуванням.

Вплив фактору:

1. екстенсивного – (39619,45-39386,2)*0,495 = 115,49 тис. грн.
2. інтенсивного – (0,471-0,495)*39619,45 = -969,69 тис. грн.

В результаті виручка від виконання робіт зменшилася на 854,2 тис. грн.

Для ухвалення ефективних управлінських рішень, необхідно  знаходити шляхи оптимального поєднання  що є у розпорядженні економічних  ресурсів і кількістю благ, вироблюваних з їх допомогою. Тому оцінка ділової активності є основою, на яку базуються раціональні управлінські рішення. Аналіз ділової активності представлений в таблиці 2.9.

Таблиця 2.9 - Аналіз показників ділової активності на КП «Южекогеоцентр»  за 2007-2008 рр.

№	Найменування показника	Формула для розрахунку	Значення показника		Зміна показника
			2007р.	2008р.	Абсолютне	Відносне
1.	Оборотність засобів  в розрахунках (оборотність дебіторської заборгованості), в оборотах	Виручка від реалізації / (дебіторська заборгованість  на початок року + дебіторська заборгованість на кінець року)/2	22,29	20,52	-1,76	0,92
2.	Оборотність засобів  в розрахунках (у днях)	360 днів/ Показник оборотності  засобів в розрахунках	16,15	17,54	1,39	1,09
3.	Оборотність запасів (у  оборотах)	Собівартість реалізованої продукції /Запаси на початок року + Запаси на кінець року	42,79	45,36	2,56	1,06
4.	Оборотність запасів (у  днях)	365/Показник оборотності  запасів	8,41	7,94	-0,48	0,94
5.	Оборотність кредиторської  заборгованості	Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)	41,79	38,81	2,99	0,93
6.	Оборотність кредиторської  заборгованості (у днях)	(Кредиторська заборгованість  на початок року + (Кредиторська  заборгованість на кінець року) / 2	8,61	9,28	0,66	1,08
7.	Тривалість операційного циклу, дн	Показник 2+ показник 4.	24,57	25,48	0,91	1,04
8.	Тривалість фінансового  циклу, дн.	Показник 9– показника 6.	15,95	16,20	0,25	1,02
9.	Оборотність власного капіталу	Виручка від реалізації	2,60	2,50	-0,10	0,96
10.	Оборотність мобільних  активів	(Власний капітал на  початок року +(Власний капітал на кінець року)/ 2	12,21	10,72	-1,48	0,88
11.	Оборотність сукупного  капіталу	Виручка від реалізації/ Разом балансу	0,42	0,40	-0,01	0,96

Оборотність дебіторської заборгованості, в цілому висока протягом року, але має негативну тенденцію, оскільки знизилася на 1,76 оборот (або 8%), а в денному вираженні збільшилася на 1,39 день (або 9%) в 2008 р. в порівнянні з 2007 р. Висока оборотність дебіторської заборгованості говорить про те, що підприємство  встановлює низьку тривалість на погашення кредитів або досить жорстко вимагає від споживачів виконання контрактних умов по погашенню заборгованості.

Коефіцієнт оборотності  запасів. У 2008 р. сталося збільшення оборотів виробничих запасів в порівнянні з 2007 р. на 2,56 оборота або на 0,48 дня виробничі запаси швидше перетворювалися на готову продукцію. Таким чином, термін зберігання запасів зменшився і склав 94% від рівня оборотності запасів 2007 р. В цілому підприємство має високі показники оборотності запасів, що свідчить з одного боку про ефективну внутрішню систему управління товарно-матеріальними засобами на підприємстві, з іншого боку – про добре налагоджені взаємини з постачальниками і споживачами. Запаси матеріалів і готової продукції на складах підприємства відповідають нормативам, що приводить до високої оборотності запасів і в цілому до збільшення ефективності діяльності.

Коефіцієнт оборотності  кредиторської заборгованості. У 2008 р. в порівнянні з 2007 р. збільшилася  оборотність кредиторської заборгованості на 0,66 дня або на 8%. Це свідчить про скорочення покупок в кредит і збільшенні швидкості оплати заборгованості.

Тривалість операційного циклу в 2007 р. в порівнянні з 2008 р. збільшилася на 0,91 дня.

Тривалість фінансового  циклу в 2007 р. в порівнянні з 2008 р. збільшилася на 0,26 дня або 2%.

Оборотність власного капіталу в 2007 р в порівнянні з 2008 р. зменшилася на 0,1 оборот і склала 0,96% від рівня 2007 р. Це говорить про тенденцію бездіяльності  частини власних коштів.

Оборотність мобільних  активів в 2008 р. в порівнянні з 2007 скоротилася на 1,48 оборот і склала 0,88% від рівня 2007 р.. Це свідчить про скорочення рівня продажів.

У 2007 р. в порівнянні з 2008 р. оборотність сукупного капіталу скоротилася на 0,01 оборот і склала 0,96% від рівня 2007 р., тобто скоротилася кількість оборотів всієї вартості майна підприємства за аналізований період.

Інформація про грошові  кошти підприємства, що характеризує його оперативну роботу, надається  у формі №3 «Звіт про рух  грошових коштів». У таблиці 2.10 представлена структура грошових рухів КП «Южекогеоцентр» за 2007-2008 рр.

Таблиця 2.10 - Аналіз грошових рухів КП «Южекогеоцентр» за 2007-2008 рр.

№	Найменування показника	2007 р.	2008 р.	Абсолютне відхилення	Темп зростання %
	Грошовий рух від:
1.	операційній діяльності, тис. грн.	12095,00	1362,00	-10733,00	0,11
2.	інвестиційній діяльності, тис. грн.	-11477,50	-1848,70	9628,80	0,16
3.	фінансовій діяльності, тис. грн.	-523,30	352,90	876,20	-0,67
4.	Чистий рух засобів  за звітний період, тис. грн.	94,20	-133,80	-228,00	-1,42
5.	Спільна оцінка якості управління	добре	нормальне