Банкротство предприятий – причины, последствия, методы прогнозирования на примере СПК (колхоз) «Нелюбино»

Коэффициент текущей  ликвидности.

КТЛ 2009 год = 10,5;

КТЛ 2010 год = 8,14;

КТЛ 2011 год = 10,68.

Все рассчитанные коэффициенты и их динамики приведены  в таблице 5.

Таблица 5 –  Анализ ликвидности баланса СПК  «Нелюбино» на основе коэффициентов  ликвидности

Коэффициент

2009 год

2010 год

2011 год

Изменения

КАЛ	0,09	0,09	0,03	-0,06
КСЛ	0,45	0,47	0,74	0,29
КТЛ	10,5	8,14	10,68	0,18

 

Коэффициент абсолютной ликвидности, как правило, не должен опускаться ниже 0,2, т.е. не менее 20% срочных обязательств должно быть покрыто денежными средствами краткосрочными финансовыми вложениями.

Чем выше его  величина, тем больше гарантия погашения  долгов, т.к. для этой группы активов практически нет опасности потери стоимости в случае ликвидации предприятия, и не существует никакого временного лага для превращения их в платежные средства. На 2009год он составляет 0,09, а на 2011 год 0,03, произошло уменьшение.

Такое значение свидетельствует, что СПК «Нелюбино» не в состоянии погасить свои обязательства в срочном порядке.

Значение коэффициента срочной ликвидности должно находиться в диапазоне от 0,7 до 1,0. На начало анализируемого периода (2009г.) данный показатель ниже нормы, и составляет 0,45, а на конец периода (2011г.) он превышает минимальное рекомендуемое значение, но в целом значение данного коэффициента  можно назвать прогнозным, т.к. предприятие не может точно знать, когда и в каком количестве дебиторы погасят свои обязательства.

Коэффициент текущей  ликвидности при норме > 2, наконец, 2009 года составил 10,5, а, наконец,  2011 года – 10,68.

Смысл этого  показателя состоит в том, что  если предприятие направит все свои оборотные активы на погашение долгов, то оно ликвидирует краткосрочную кредиторскую задолженность.

Можно сделать  вывод о том, что СПК «Нелюбино» располагает достаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет свободных источников. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если КТЛ более 2, то, как правило, это свидетельствует о нерациональном использовании средств предприятия

Высокое значение коэффициента является в общем случае показателем устойчивого  финансового  положения,

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Прогнозирование вероятности банкротства предприятия

Невозможно заниматься бизнесом, не рискуя, — в противном  случае предприятие ничего не заработает. В зависимости от специфики деятельности, рыночных и политических условий, а также стратегии развития компании могут сталкиваться с различными рисками. Термин «риск» подразумевает любое событие или действие, которое может помешать компании достигнуть стратегических целей. Поэтому прогнозирование вероятности банкротства предприятия — это структурированный и последовательный подход к выявлению, анализу и управлению рисками, который охватывает стратегию, процессы, людей и технологии.

Одним из показателей  вероятности скорого банкротства  предприятия является Z-счёт Альтмана, который рассчитывается по формуле:  

Z-счёт = 1,2 К₁ +1,4 К₂ + 3,3 К₃ + 0,6 К₄ + К₅  [14, c. 215]                  (3)

Таблица 6 –расчёт Z-счёта Альтмана

К-т	Расчёт	Значение			Множитель	Произведение  (гр. 3 * гр.4)
		2009	2010	2011		2009	2010	2011
К1	Отношение оборотного капитала к величине всех активов	0,51	0,50	0,48	1,20	0,62	0,61	0,58
К2	Отношение нераспределённой прибыли и фондов спец. назначения к величине всех активов	0,78	0,78	0,76	1,40	1,09	1,09	1,06
К3	Отношение фин.результата от продаж к величине всех активов	0,04	0,09	-0,01	3,30	0,13	0,28	-0,05
Продолжение таблицы 6
К4	Отношение собственного капитала к заёмному	3,90	6,13	6,68	0,60	2,34	3,68	4,01
К5	Отношение выручки  от продаж к величине всех активов	0,54	0,58	0,57	1,00	0,54	0,58	0,57
Z-счёт Альтмана						4,71	6,24	6,17

Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счёт Альтмана составляет:

• 1,8 и менее – очень высокая;
• от 1,81 до 2,7 – высокая;
• от 2,71 до 2,9 – существует возможность;
• от 3,0 и выше – очень низкая.

По результатам расчётов на базе данных СПК «Нелюбино» значение Z-счёта свидетельствует о низкой вероятности скорого банкротства предприятия.

За исследуемый период данный показатель вырос на 1,46 (131,0%). Не смотря на то, что в 2009 году, по сравнению  с предыдущим, рассматриваемый показатель снизился на 0,07 (1,3%), он остаётся на высоком уровне.

 

 

 

 

3. Пути выхода предприятия из кризисного состояния

Поиск путей  выхода из кризиса связан с устранением  причин, способствующих его возникновению, а процесс планирования этого  выхода можно разделить на две основные стадии:

1. разработка антикризисной стратегии деятельности фирмы (антикризисное стратегическое планирование);
2. определение тактики реализации выбранной стратегии (оперативное планирование).

Тактические (оперативные) мероприятия по выходу из кризиса могут быть защитными (сокращение расходов, закрытие подразделений, сокращение персонала, уменьшение объемов производства и сбыта) и наступательными (активные маркетинговые исследования, высокие цены на продукцию, использование внутренних резервов, модернизация, совершенствование управления). Оперативные мероприятия по выходу из кризиса состоят в установлении текущих убытков, выявлении внутренних резервов, привлечении специалистов, кадровых изменениях, получении кредитов, укреплении дисциплины и т. п.  Именно позволяет устранить отрицательный эффект неопределенности и изменчивости внешней среды функционирования фирмы, сосредоточить внимание на главных задачах выхода из кризиса с минимальными потерями. [13, c. 360].

В процессе антикризисного стратегического планирования разрабатываются стратегии выхода организации из экономического кризиса. Тактическое планирование должно осуществляться в рамках выбранных стратегий. Оно имеет дело с решениями о том, как должны быть распределены ресурсы организации для достижения стратегических целей. Осуществление запланированных оперативных мероприятий по выходу из экономического кризиса, не связанных со стратегическими целями, может привести к кратковременному улучшению финансового положения, но не позволит устранить глубинные причины кризисных явлений.

Процесс антикризисного стратегического планирования, первого  этапа стратегического управления, начинается с определения текущей  миссии организации. Миссия формирует  главные предпосылки успеха деятельности фирмы при различных воздействиях на нее со стороны внешней среды и определенных характеристиках ее внутренней природы и организации. [10, c. 262].

Следующим, не менее  важным, этапом стратегического антикризисного планирования является анализ среды  бизнеса и выяснения причин экономического кризиса деятельности предприятия. Правильность выбора стратегий выхода из кризиса и устранение его причин и последствий зависит от точности и комплексности  диагностики состояния предприятия. На этом этапе фирма проводит исследования внешней и внутренней среды бизнеса, выделяет те из них, которые действительно имеют значение для организации, проводит сбор и отслеживание информации об этих компонентах, проводит оценку реального положения фирмы, выясняет причины кризисного состояния.

На следующем этапе проводится стратегический анализ. Фирма сравнивает цели (желаемые показатели) и результаты исследований факторов внешней и внутренней среды, которые ограничивают достижение желаемых показателей, определяет разрыв между ними. За тем при помощи методов стратегического анализа и планирования формулируются стратегические альтернативы выхода предприятия из экономического кризиса.

Очередной этап связан с выбором одной из альтернативных стратегий и ее проработкой. На этом заканчивается процесс стратегического планирования и начинается процесс оперативного планирования. Следующие этапы стратегического управления связаны с реализацией планов и контролем результатов.

В целом процесс  стратегического антикризисного управления представляет собой замкнутый цикл с прямой (от разработки стратегии к составлению оперативных планов до реализации и контроля) и обратной (от учета результатов выполнения к пересмотру миссии) связью, важнейшим этапом которого является стратегическое планирование. [14, c.289]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

     

 

 

 

 

Заключение

 
        В данной курсовой работе  рассматривается важность анализа  хозяйственной деятельности предприятия.  Основной целью которого является  получение небольшого числа ключевых  параметров, дающих объективную  и точную картину финансового  состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре актива и пассива, в расчётах с дебиторами и кредиторами.        

 В теоретической  части рассматривается основания  для признания предприятия неплатежеспособным. Приводится методика анализа  деятельности предприятия, расчет показателей по принципу, наиболее подходящего сельскохозяйственным предприятиям.        

 Во второй части  анализируется деятельность СПК «Нелюбино», Разбираются причины, создавшие сложившуюся ситуацию на предприятии.

На основании анализа, проведённого по годовой отчётности можно сделать вывод, что основные параметры деятельности предприятия  за исследуемый период  увеличивались из года в год.  Так, валовая продукция в 2011 году по сравнению с 2009 годом изменилась в сторону увеличения  на 79060 тыс. руб. (72,69%). Выручка от реализации продукции в целом, за исследуемые годы увеличилась на 37593 тыс.руб. (58,4%). Среднегодовая стоимость основных фондов за три рассматриваемых года изменилась в сторону увеличения на 55335 тыс. руб. (60,72%). Среднегодовой остаток оборотных средств вырос на 17709 тыс. руб. (29,34%). Полная себестоимость реализованной продукции, за три рассматриваемых года изменилась в сторону увеличения на 35820 тыс. руб. (48,66%).

За исследуемый  период наблюдается убыток от продаж. В 2010 году по сравнению с 2009 годом  убыток сократился на 7434 тыс. руб., но в 2011 году убыток от продаж увеличился на 5661 тыс. руб.

 Сальдо прочих доходов и расходов за исследуемый период в СПК «Нелюбино» изменилось в сторону увеличения на 6968 тыс. руб. (33,16%). В целом, за три исследуемых года рентабельности (убыточности) продаж от прибыли сократилась на 7,03% (48,99%). Уровень рентабельности (убыточности) по прибыли (убытку) от реализации продукции за изучаемое время на предприятии сократился на 5,73% (45,66%).

В настоящее  время, с переходом экономики  к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая  ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов  хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств.

Проанализировав финансовую устойчивость предприятия, можно сказать, что данный показатель в СПК «Нелюбино» выше нормативного, то есть предприятие является финансово устойчивым.

Рассмотрев вероятность  банкротства организации по методу Z-счёт Альтмана можно увидеть, что данный коэффициент достаточно высок, что говорит об отсутствии вероятности банкротства в ближайшее время СПК «Нелюбино».

 

 

 

 

 

Список  использованной литературы

1. Гражданский кодекс РФ
2. Федеральный закон РФ «О несостоятельности (банкротстве)» от 27 октября 2002 г. № 127 (ред. От 07.02.2011)
3. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебник/ Л.Е. Басовский. – М.:, 2008. – 240 с.
4. Бланк И.А. Управление прибылью: Учебное пособие / И.А. Бланк. – М.: Ника-Центр, 2007. – 768 с.
5. Дыбаль С.В. Финансовый анализ. Теория и практика: учебное пособие / С.В. Дыбаль. – М.: Бизнес-пресса, 2009. – 336 с.
6. Клишевич Н.Б. Финансы организаций. Менеджмент и анализ: учебное пособие / Под. ред. Н.Б. Клишевич. – М.: КноРус, 2009. – 304 с.
7. Куранова А.В. Управление финансами. Конспект лекций. В помощь студенту: учебное пособие / А.В. Куранова. – М.: Приор-издат, 2010. – 176 с.
8. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент: Учебник / И.Я. Лукасевич. – М.: Эксмо, 2008. – 768 с.
9. Румянцева Е.Е.Финансы организаций: финансовые технологии управления предприятием: Учебное пособие / Е.Е. Румянцева. – М.: Инфра-М, 2010. – 459 с.
10. Савицкая Г.В. Анализ производственно – финансовой деятельности сельскохозяйственного предприятия: Учебник/ Савицкая Г.В. – М.:      Инфра-М, 2007.
11. Савицкая Г.В. анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / под ред. Г.В. Савицкой. – М.: Инфра-М, 2009. – 544 с.
12. Савчук В.П. Управление финан<span class="dash041e