Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия (на примере ООО «Союзтехагро»)

     Коэффициент показывает, сколько рублей чистой прибыли получено на рубль активов. Если рентабельность активов меньше процентной ставки за долгосрочные кредиты, то предприятие нельзя считать благополучным.

     Рентабельность  оборотных активов — отношение  чистой прибыли к величине оборотных  активов:

     Ро.а. = Чистая прибыль / Оборотные активы

     Коэффициент показывает, сколько рублей чистой прибыли получено на рубль текущих активов — оборотных средств. Рентабельность оборотного капитала иллюстрирует способность компании получать прибыль от осуществления основной деятельности, т.е. своих обычных хозяйственных операций. [16, стр.211]

     Рентабельность  собственного капитала характеризует эффективность использования только собственных источников финансирования предприятия и равна отношению чистой прибыли к величине собственного капитала:

     Рс.к. = Чистая прибыль / Собственный капитал

     Рентабельность  продаж — отношение чистой прибыли к продажам:

     Рп = Чистая прибыль / Сумма продаж.

     Коэффициент показывает величину чистого дохода, полученного предприятием на рубль  реализованной продукции.

     Следует обратить внимание на то, что для  получения более точных результатов  в расчетах используют средние значения показателей за период.

     Обобщенной  характеристикой продолжительности  омертвления финансовых ресурсов в  текущих активах является  длительность операционного цикла - сколько дней в среднем требуется для производства, продажи и оплаты продукции (услуг) предприятия, иначе говоря, в течение какого периода денежные средства связаны в материально-производственных запасах:

     До.ц. = До.д.з. + До.т.з.

     Показатель  продолжительности финансового  цикла в значительной степени  зависит от характера производственной деятельности; его снижение - одна из основных внутрихозяйственных задач предприятия. Среднее значение длительности финансового цикла рассчитывается как сумма периода оборота дебиторской задолженности и товарно-материальных запасов за вычетом периода оборота кредиторской задолженности.

     Дф.ц. = До.д.з. + До.т.з. – До.к.з.

     По  сути данного финансового показателя получается, что чем выше значение финансового цикла, тем выше потребность  предприятия в денежных средствах  для приобретения производящих оборотных средств. [14, стр.142]

     Показатели  эффективности использования отдельных  видов ресурсов обобщаются в показателях  оборота собственного капитала и  оборачиваемости основного капитала, характеризующих соответственно отдачу вложенных в предприятие: а) средств собственника; б) всех средств, включая привлеченные. Различие между этими коэффициентами обусловлено степенью привлечения заемных средств для финансирования производственной деятельности.

     К обобщающим показателям оценки эффективности  использования ресурсов предприятия и динамичности его развития относятся показатель ресурсоотдачи и коэффициент устойчивости экономического роста.

     Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансированного  капитала) характеризует объем реализованной  продукции, приходящейся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия. Рост показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.

     Коэффициент устойчивости экономического роста  показывает, какими в среднем темпами  может развиваться предприятие в дальнейшем, не меняя уже сложившееся соотношение между различными источниками финансирования, фондоотдачей, рентабельностью производства, дивидендной политикой и т.п.

     Соотношение между динамикой продукции и  динамикой ресурсов (затрат) определяет характер экономического роста. Экономический рост может быть достигнут как на экстенсивной, так и на интенсивной основе. Превышение темпов роста продукции над темпами роста затрат или ресурсов свидетельствует об интенсивном типе экономического роста. Интенсивный тип экономического роста может осуществляться в двух формах: фондоемкой и фондосберегающей, что требует соответствующего анализа использования ресурсов. [26, стр.214]

2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО «Союзтехагро»

 
     

1. Предварительная оценка финансового положения ООО   «Союзтехагро»

 

     Предприятие ООО «Союзтехагро» занимается производством  и реализацией изделий из пластмасс, расположено в городе Воронеже и  работает с 1 апреля1999 года.

     ООО «Союзтехагро» имеет основные средства: оборудование для производства изделий из пластмасс – 4 термопластавтомата, производительность которых от100 до 1000 изделий в час, автомобиль, 3 компьютера, так как бухгалтерский учет осуществляется с учетом применения ПЭВМ, различный инвентарь, необходимый для производства продукции, столы, стулья и др. Предприятие арендует один цех, складское помещение и офис. Общая площадь арендуемых помещений составляет 102 кв. метра.

     Руководит предприятием директор. Согласно штатного расписания на предприятии работает 39 человек. У главного бухгалтера в подчинении находятся кассир и бухгалтер, у главного инженера – 2 инженера, у начальника производства – рабочие и кладовщик.

     Основным  сырьем является полиэтилен высокого и низкого давления. Главные поставщики находятся в г. Воронеже и г. Москве. Рынок сбыта достаточно широк, охватывает центральный и центрально-черноземный районы России. Покупателями являются фабрики и заводы, расположенные в Москве, Рязани, Туле, Липецке, Тамбове и других городах.

     ООО «Союзтехагро» обычно работает в одну смену, продолжительность рабочего дня составляет 8 часов, суббота, воскресенье – выходные. Если предприятие получает большой заказ, то организуют ночную смену.

     Учетной политикой предусмотрено списание общехозяйственных расходов с кредита  счета 26 в дебет счетов "Основное производство", "Вспомогательное производство", "Обслуживающие производства и хозяйства", сумма общехозяйственных расходов отражается в отчете о прибылях и убытках в составе себестоимости по строке 020. В составе коммерческих расходов учитывают затраты, связанные со сбытом продукции. ПБУ 10/99 позволяет списывать коммерческие расходы, распределяя их между реализованной и оставшейся продукцией (то есть списывать эти затраты на себестоимость продукции в дебет счета 20) и сумма таких расходов, списанная на финансовые результаты в отчетном периоде, отражается в форме N2 по строке 020. [5]

     Предварительная оценка финансового положения предприятия осуществляется на основании данных бухгалтерского баланса.

     Баланс  представляет собой таблицу, состоящую из двух частей: актив и пассив. Он содержит информацию о финансовом положении предприятия в определенный момент времени.

     Бухгалтерский баланс является одним из способов обобщения, с одной стороны, состава  и размещения хозяйственных средств, а с другой - источников их образования в стоимостном выражении, а так же определения важнейших показателей, отражающих результат хозяйственной деятельности предприятия, его финансового положения и расчетных взаимоотношений с партнерами на начало и конец года. [19, стр.147]

     При этом в начале года эти данные позволяют  судить о стартовых возможностях предприятия на предстоящий период, а в конце года - о полученных при осуществлении хозяйственных  процессов результатах, которые, в  свою очередь, служат основой для прогнозирования характера и особенностей их развития в последующем периоде. Поэтому бухгалтерский баланс служит одним из важнейших источников экономической информации используемых при принятии управленческих решений.

     Графическое строение баланса можно представить в виде простого уравнения:

     Активы = Обязательства + Собственный капитал.

     Анализ  бухгалтерского баланса предполагает оценку активов предприятия, далее  — его обязательств (долгов) и  разности между ними — его собственного капитала. [33]

     Сравнивая динамику итогов разделов актива баланса, можно выяснить тенденции изменения имущественного положения. Информация об изменении в организационной структуре управления, открытии новых видов деятельности предприятия, особенностях работы с контрагентами и др. обычно содержится в пояснительной записке к годовой бухгалтерской отчетности. Результативность и перспективность деятельности предприятия могут быть обобщенно оценены по данным анализа динамики прибыли, а также сравнительного анализа элементов роста средств предприятия, объемов его производственной деятельности и прибыли.

     Экономический потенциал организации может  быть охарактеризован двояко: с позиции  имущественного положения предприятия  и с позиции его финансового  положения. Обе эти стороны финансово-хозяйственной деятельности взаимосвязаны — нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения и наоборот. [10, стр.201]

     Для удобства анализа целесообразно  использовать так называемый уплотненный  аналитический баланс, приведенный в Приложении 11, который получен из годовых бухгалтерских балансов за 2005 год и 2006 год (см. Приложение 4, Приложение 8) путем устранения влияния на итог баланса (валюту) и его структуру регулирующих статей.

     Наиболее  общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности. Цель горизонтального и вертикального анализа финансовой отчетности состоит в том, чтобы наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях баланса, отчета о прибыли и отчета о денежных средствах и помочь менеджерам компании принять решение в отношении того, каким образом продолжать свою деятельность. [24, стр.128]

     Вертикальный  анализ показывает структуру средств  предприятия и их источников. Вертикальный анализ позволяет перейти к относительным  оценкам и проводить хозяйственные  сравнения экономических показателей  деятельности предприятий, различающихся по величине использованных ресурсов, сглаживать влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности.

     Горизонтальный  анализ отчетности заключается в  построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых  абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегированности показателей определяется аналитиком. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения. [36]

     Горизонтальный  и вертикальный анализы взаимно  дополняют друг друга. Поэтому на практике не редко строят аналитические  таблицы, характеризующие как структуру  бухгалтерской отчетности, так и  динамику отдельных ее показателей. Оба этих вида анализа особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, так как позволяют сравнивать отчетность различных по виду деятельности и объемам производства предприятий.

     Горизонтальный анализ заключается в сопоставлении финансовых данных предприятия за два прошедших периода (года) в относительном и абсолютном виде с тем, чтобы сделать лаконичные выводы. Рассмотрим горизонтальный анализ баланса ООО «Союзтехагро», помещенный в таблице.

     Технология  анализа достаточно проста: последовательно во второй и третьей колонках помещают данные по основным статьям баланса на начало и конец года. В западных представлениях часто данные конца года помещают первыми. Затем в четвертой колонке вычисляется абсолютное отклонение значения каждой статьи баланса. В последней колонке определяется относительное изменение в процентах каждой статьи.  
 
 
 

     Таблица 2

      Горизонтальный  анализ баланса ООО «Союзтехагро»