Анализ финансовой устойчивости

 

     Авторы  методики выделяют 4 типов финансовых ситуаций:

     1) Абсолютная финансовая устойчивость, если:  

     ± Ф^с > = 0; ± Ф^т > = 0; ± Ф^о > = 0;  

     т.е. трехкомпонентный показатель типа ситуации: S(Ф) = {1, 1, 1};

     При абсолютной финансовой устойчивости предприятие не зависит от внешних кредиторов, запасы и затраты полностью покрываются собственными ресурсами. В российской практике такая финансовая устойчивость встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.

2. Нормальная финансовая устойчивость, гарантирующая его платежеспособность, то есть:

 

     ± Ф^с < 0; ± Ф^т >= 0; ± Ф^о >= 0; т.е. S(Ф) = {0, 1, 1};

     Это отношение показывает, что предприятие  использует все источники финансовых ресурсов и полностью покрывает  запасы и затраты.

     3) Неустойчивое финансовое состояние,  сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее,  сохраняется возможность восстановления  равновесия за счет пополнения  источников собственных средств,  сокращение дебиторов и ускорение  оборачиваемости запасов, то есть: 

     ± Ф^с < 0; ± Ф^т < 0; ± Ф^о > = 0; т.е. S(Ф) = {0, 0, 1} 

     Если  указанное условие не выполняется, то финансовая неустойчивость является ненормальной и отражает тенденцию  к существенному ухудшению финансового  состояния.

     4) Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (за вычетом стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров), дебиторская задолженность организации (за вычетом задолженности учредителей (участников) по взносам в уставной капитал) и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности (включая резервы предстоящих расходов и платежей) и прочие краткосрочные пассивы, то есть: 

     S(Ф) = {0, 0, 0} 

     При кризисном и неустойчивом финансовом состоянии устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного  снижения уровня запасов и затрат. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2 Анализ финансовой  устойчивости на  примере  ООО  «ПЛАНЕТА ХОЛОДА» 

     2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО

     «Планета  холода» 

     Общество  с ограниченной ответственностью «Планета холода» зарегистрировано в 1999 году.

     Общая численность персонала Общества по состоянию на 31 декабря 2007года составила 70 человек (на 31 декабря 2006 года – 80 человек).

     Общество  зарегистрировано по адресу: г. Ижевск ул. Пойма, 22

     Общество  ведет бухгалтерские учетные  регистры и составляет бухгалтерскую  отчетность в соответствии с Федеральным  законом № 129-ФЗ от 21 ноября 1996 года «О бухгалтерском учете», «Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации», утвержденным приказом Министерства финансов РФ № 34н от 29 июля 1998 года, действующими Положениями по бухгалтерскому учету.

     По  состоянию на 1 января и 31 декабря 2007 года структура баланса характеризуется следующими показателями:

     Таблица 3 Основные показатели структуры баланса  за 2007г.

 

     Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитан  как отношение суммы денежных средств (статья 260 Бухгалтерского баланса) и краткосрочных финансовых вложений (статья 250 Бухгалтерского баланса) к сумме краткосрочных обязательств (статьи 610 и 620 Бухгалтерского баланса).

     Коэффициент текущей ликвидности рассчитан  как отношение оборотных активов (статья 290 Бухгалтерского баланса) к  сумме краткосрочных обязательств (статьи 610 и 620 Бухгалтерского баланса).

     Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитан как отношение  величины собственных оборотных  средств (статья 490 Бухгалтерского баланса  за минусом статьи 190 Бухгалтерского баланса) к общей величине оборотных активов (статья 290 Бухгалтерского баланса).

     Рентабельность  продаж рассчитана как отношение  прибыли от продаж (статья 050 Отчета о прибылях и убытках) к выручке  от продаж (Статья 010 Отчета о прибылях и убытках).  

     Таблица 4 Динамика прибыли Тыс. руб.

 

     По  итогам 2007 года наблюдается рост прибыли  от реализации, связанный с ростом доходов от оказания прочих услуг. Рост прибыли от оказания прочих услуг связан, прежде всего, с выводом неэффективных активов, включая объекты жилищно-коммунальной сферы.  
 
 

     2.2 Оценка финансовой  устойчивости ООО  «Планета холода»  

     В теоретический главе рассмотрена методика определения финансовой устойчивости на основе методических указаний, проанализируем какова финансовая устойчивость ООО «Планета холода».

     Прежде  чем перейти к анализу необходимо рассчитать общие показатели (среднемесячную выручку, долю денежных средств в выручке и среднесписочную численность работников), рассчитаем только среднемесячную выручку, т.к. остальные два для расчетов не понадобятся. 

     Таблица 5 Показатели финансовой устойчивости в соответствии с методическими указаниями ООО «Планета холода» 1.01.2005-31.12.2007

 

     Рассчитанные  показатели свидетельствуют о достаточно высокой финансовой устойчивости. Степень  платежеспособности характеризует  общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами. В рассматриваемом периоде на ООО структура долгов снижается за последние два года. Значительное снижение задолженности произошло за счет уменьшения обязательств перед другими организациями – это объясняется уменьшением в бухгалтерском балансе обязательств по строкам «поставщики и подрядчики» и «прочие кредиторы».

     Степень платежеспособности по текущим обязательствам характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью организации, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами. В течении 2005-2007гг. платежеспособность возросла. Снижения объема краткосрочных заемных средств произошло за счет снижения задолженности по: займам и кредитам, кредиторской задолженности, задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов, доходам будущих периодов, резервов предстоящих платежей.

     Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10) показывает, насколько текущие обязательства покрываются оборотными активами организации. Кроме того, показатель характеризует платежные возможности организации при условии погашения всей дебиторской задолженности (в том числе «невозвратной») и реализации имеющихся запасов (в том числе неликвидов). Снижение данного показателя за анализируемый период свидетельствует о снижении уровня ликвидности активов или о росте убытков организации. Из таблицы видно, что на ООО этот показатель растет, следовательно, увеличивается ликвидность и снижаются убытки организации.

     Доля  собственного капитала в оборотных  средствах (коэффициент обеспеченности собственными средствами) (К12) характеризует  соотношение собственных и заемных  оборотных средств и определяет степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости. Нормативное значение данного коэффициента - нижняя граница – 0,1. При показателе ниже значения 0,1 структура баланса признается неудовлетворительной, а организация неплатежеспособной. ООО имеет более высокий показатель (в 2005 – 0,12; в 2006 – 0,31; в 2007 – 0,39), это свидетельствует о хорошем финансовом состоянии организации, о ее возможности проводить независимую финансовую политику.