Анализ финансовой устойчивости

Финансовая  устойчивость

      Финансовая  устойчивость – одна из важнейших  характеристик его финансовой деятельности.

      Сущностью оценки финансовая устойчивости является оценка обеспеченности запасов и  затрат источниками формирования. Степень  финансовой устойчивости есть причина определенной степени платежеспособности организации. Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников формирования запасов и затрат.

      Анализ  финансовой устойчивости сводится к  определению величины собственных оборотных средств, оценке структуры капитала и обеспеченности материальных оборотных средств собственными источниками финансирования.

      Анализ  финансовой устойчивости состоит из трех этапов:

1. Определение величины запасов и затрат (ЗиЗ = Запасы+НДС по приобретенным ценностям);
2. Определение источников формирования запасов и затрат (ИСС, ИСС2=ИСС+КЗ);
3. Определение финансового состояния (+(-) ΔСОС, +(-) ΔОИ).

      В 2008 г излишек (См.: Таблица 1) СОС составил 285675 тыс. руб. т.к. запасы и затраты полностью покрывались собственными источниками финансирования (ИСС=>ЗиЗ), предприятие имело абсолютную устойчивость финансового состояния.

      В ЗАОр «НЧ НП КБК» в 2009 г. недостаток СОС составил 3611 тыс. руб., это связано с ростом величины запасов, и перераспределением собственного капитала в сторону увеличения внеоборотных активов предприятия. Но в то же время, излишек общих источников формирования запасов был положительным 193457 тыс. руб., т. е. недостаток СОС покрывался за счет кредиторской задолженности (КЗ).

      Выполняется соотношение ИСС<=ЗиЗ<=ИСС2, из чего можно сделать заключение что, в 2009 году предприятие имела нормальную устойчивость финансового состояния, это гарантирует платежеспособность.

      В 2010 г. излишек СОС составил 47611 тыс. руб, по отношению к 2009 г., данная величина выросла более чем в 14 раз, так же выросла величина ОИ на 66%, и составила 321935 тыс. руб. Данный рост связан с ростом собственного капитала (ИСС) на 6,6%, а именно на 222353 тыс. руб.

      Выполняется соотношение ИСС=>ЗиЗ, т. е. все запасы и затраты полностью покрываются СОС, значит, предприятие в 2010 г. имела абсолютную устойчивость финансового состояния.

      Располагая недостатком собственных средств в 2009 г, ЗАОр «НП НЧ КБК»  не привлекало долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.

      Для оценки финансового состояния на практике так же, пользуются относительными коэффициентами.

      Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой независимости) Ккск(фн) – отношение собственных средств (стр. 490) к общей стоимости средств авансируемых в деятельности предприятия (стр. 700). Показывает долю собственных средств в общей сумме средств. Нормальное значение оценивается в 0.5, чем это значение больше тем более независимо предприятие от внешних источников финансирования. В ЗАОр «НП НЧ КБК» среднее значение за анализируемый период составляет 0,91.

      Коэффициент капитализации (плечо финансового  рычага) Кк(пфр) – отношение суммы ДЗС и КЗС к СобК. Показывает сколько рублей, привлеченного капитала приходится на рубль собственного капитала. Нормативное значение меньше 1-го, чем меньше этот показатель тем более финансово независимым считается предприятие. В «НЧ НП КБК» среднее значение данного показателя за три года в 10 раз меньше нормы.

      Коэффициент маневренности собственного капитала Км – отношение СОС к СобК, Показывает какая часть СК используется для финансирования текущей деятельности. Рекомендуемое значение лежит в интервале от 0,2 до 0,5. В НЧ НП КБК данное условие выполнимо.

      Коэффициент финансовой устойчивости Кфу – отношение долгосрочных источников финансирования (СобК + ДЗС) к стоимости имущества (ВБ). Показывает какая часть активов покрывается за счет долгосрочных устойчивых источников финансирования. Нормативное значение больше 0,6. Рост показателя в динамике свидетельствует о повышении финансовой независимости.

      Индекс  постоянного внеоборотного актива И(пвна) – отношение внеоборотных активов к сумме СобК. Показывает какая часть собственного капитала вложена в основной капитал предприятия. Оптимальное значение отсутствует. Позволяет определить инвестиционную активность.

      Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников К(фнки) – отношение СобК к общей величине долгосрочных источников финансирования (ДИС = СобК+ДЗС). Показывает долю СК в долгосрочных источниках финансирования. Нормативное значение больше 0,6. Положительная динамика показывает возможность использовать кредитные ресурсы.

      Коэффициент покрытия запасов – позволяет  сравнить запасы с их источниками формирования при помощи коэффициента покрытия запасов.

      Кпз = СОС / стр. 210

      Выделяются 4типа финансовой устойчивости:

  1) абсолютная устойчивость (запасы  меньше источников формирования) КПЗ >1;

  2) Нормальная устойчивость (гарантируется  платежеспособность) КПЗ =1;

  3) Неустойчивое (предкризисное) состояние КПЗ =1;

  4) Кризисное состояние (затраты превышают собственные источники формирования) КПЗ<1.

    В ЗАОр «НП НЧ КБК» наблюдается абсолютная устойчивость финансового состояния, т.е. запасы меньше источников формирования, т.к. КПЗ >1. Предприятие способно развиваться за счет собственных источников финансирования. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

      

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Таблица 1. Абсолютные и относительные показатели фин. устойчивости