Содержание

Введение 3

Глава 1 Теоретические и методические аспекты анализа финансовой деятельности предприятия 5

1.1. Понятие, основные цели, функции и виды финансового анализа 5

1.2. Понятие платежеспособности и методика ее оценки на основе показателя ликвидности 9

1.3. Методика анализа финансовой устойчивости предприятия 21

1.3.1. Методика определения типа финансовой устойчивости с использованием трехкомпонентного вектора 22

1.3.2. Методика расчета финансовых коэффициентов 24

1.4. Показатели, характеризующие деловую активность предприятия и методика их расчета 26

1.5. Методика диагностики вероятности банкротства 31

Глава 2 Технико-экономическая характеристика ЗАО «Телмос» 35

2.1. Общие сведения о предприятии 35

2.2. Структура предприятия 41

2.3. Основные технико-экономические показатели деятельности предприятия и их анализ 45

Глава 3. Анализ финансового состояния предприятия 47

3.1 Структурный анализ баланса за 2008 – 2009 г.г. 47

3.2. Анализ ликвидности баланса 52

3.3 Анализ финансовой устойчивости 57

3.3.1. Определение типа финансовой устойчивости с использованием трехкомпонентного вектора 57

3.3.2. Расчет финансовых коэффициентов, сравнение их с нормативными 58

3.4. Анализ деловой активности 59

3.5. Оценка вероятности банкротства 62

Заключение 63

Список литературы 66

 

Введение 

  Актуальность

  В рыночной экономике роль финансового  анализа не только усилилась, но и  качественно изменилась. Это связано, прежде всего, с тем, что финансовый анализ из рядового звена экономического анализа превратился в условиях рынка в главный метод оценки состояния экономики.

  Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений, руководству  нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной информации. Необходимо также аналитическое прочтение исходных данных исходя из целей анализа и управления.

  Финансовый  анализ является существенным элементом  финансового менеджмента. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятия применяют методы финансового анализа для принятия решений. Основными пользователями финансовой отчетности компании являются внешние пользователи (акционеры, кредиторы, инвесторы, потребители, производители, партнеры, государственные налоговые органы) и внутренние пользователи (руководитель предприятия, работники административно-управленческого персонала и подведомственных подразделений).

  Собственники  анализируют финансовые отчеты с  целью поиска путей повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам.

  Принимая  решение о вложении капитала в  то или иное предприятие (например, при выдаче банком кредита), каждый инвестор оценивает риски, которые могут при этом возникнуть. Важную роль при этом играет оценка финансового состояния этого предприятия и эффективности его работы.

  Если  инвестор сочтет риск недополучения  дохода неоправданно высоким, то он может отказаться от вложений в этот проект или потребовать увеличения платы в виде, например, процентов по кредиту.

  Очевидно, что качество принимаемых решений  в значительной степени зависит от качества их аналитического обоснования.

  Об  интересе к финансовому анализу  говорит тот факт, что в последние  годы появилось много публикаций, посвященных финансовому анализу, активно осваивается зарубежный опыт финансового анализа и управления предприятиями, банками, страховыми организациями и т.д.

  Целью данной работы является анализ и оценка текущего финансового состояния предприятия.

  Объектом изучения финансового состояния является ЗАО «Телмос»

  В процессе написания данной работы были использованы учебники и учебные пособия по теории финансового анализа, статьи в ведущих бухгалтерских и финансовых изданиях, открытые публикации с различных Интернет – сайтов.

 

  Глава 1 Теоретические и методические аспекты анализа финансовой деятельности предприятия

1. Понятие, основные цели, функции и виды финансового анализа

  Прежде  всего, рассмотрим перечень и определение  основных понятий, которые служат основой для составления финансовых отчетов предприятий.

  Активы  предприятия – это его ресурсы, которые должны принести предприятию выгоды в будущем¹. Активы предприятия должны принадлежать ему (а не быть, например, арендованными) и должны быть ранее приобретенными (а не находящимися в стадии приобретения).

  Обязательства предприятия трактуются, как источники приобретения активов, заимствованные на время у других лиц (не владельцев предприятия).

  Собственный капитал предприятия рассматривается как остаток активов после вычета из них суммы всех обязательств. Иногда собственный капитал называют чистыми (т.е. освобожденными от долгов) активами. Собственный капитал складывается из инвестиций владельцев предприятия и величины прибыли, получаемой в результате хозяйственной деятельности и оставленной (реинвестированной) предприятию.

  Доходы  представляют собой увеличение активов предприятия, обусловленных, главным образом, производством и поставкой товаров и услуг в рамках основной деятельности предприятия. Предприятие может получать доходы также от инвестиционной деятельности как результат владения и продажи активов.

  Затраты (издержки, расходы) представляют собой уменьшение активов или увеличение обязательств (пассивов) или сочетание того и другого в связи с производством и поставкой товаров и услуг в рамках деятельности предприятия.

  Прибыль предприятия за период времени – это разность между доходами предприятия за данный период и его издержками, вызвавшими получение этих доходов.

  Приведенные выше определения являются ключевыми  для формирования баланса и отчета о прибыли. Баланс - это финансовый отчет, отражающий состояние средств, обязательств и капитала на определенный момент времени в денежном выражении. Баланс состоит из двух частей - актива и пассива. Актив показывает экономические ресурсы предприятия, которые должны принести прибыль в результате хозяйственной деятельности. Пассив баланса отражает право собственности на эти экономические ресурсы и состоит из капитала и обязательств, которые предприятие имеет перед кредиторами. Баланс может строиться по двум признакам - по степени увеличения или уменьшения ликвидности активов.

  Ниже  приведена характеристика основных понятий баланса предприятия. Понятие  “баланс” употребляется здесь и  везде далее не как бухгалтерская  категория, а исключительно как информационное описание активов предприятия и источников их финансирования.

  Оборотные средства предприятия отличаются от основных активов тем, что предприятие владеет этими средствами на протяжении периода, не превышающего один год. В течение некоторого времени (менее одного года) эти средства трансформируются в деньги, затем оборотные средства пополняются, обеспечивая тем самым непрерывный процесс текущей деятельности предприятия. Используемые в процессе деятельности предприятия оборотные средства включаются в издержки предприятия и участвуют тем самым в формировании прибыли компании. Основные средства приобретаются предприятием в расчете на длительное, более одного года, использование. Это результат так называемых долгосрочных вложений (инвестиций) предприятия. В процессе текущей деятельности компании стоимость основных средств предприятия включается в его издержки по частям в соответствии с принятыми в конкретной стране правилами. Говорят, что основные средства амортизируются. Способы амортизации различаются сообразно типу основных средств.

  Краткосрочные обязательства представляют собой сумму задолженностей предприятия различным юридическим и физическим лицам, каждая из этих задолженностей должна быть погашена в течение срока, не превышающего один год. Долгосрочные обязательства представляют собой заемный капитал компании. Отличительной особенностью заемного капитала является то, что он передается предприятию на сравнительно продолжительное время (более одного года) и должен быть возвращен владельцу капитала единоразово или по частям с выплатой фиксированного заранее оговоренного вознаграждения (процентов). Собственный капитал вкладывается ее владельцами на неопределенный промежуток времени и не предполагает возврата когда-либо в будущем. Владельцы собственного капитала, в отличие от владельцев заемного капитала, не рассчитывают на получение фиксированного вознаграждения. Это вознаграждение зависит от результатов деятельности предприятия и выплачивается в виде дивидендов.

  Отчет о прибыли предприятия дает представление об эффективности деятельности предприятия за конкретный промежуток времени. Структурно отчет о прибыли оформляется в виде таблицы, в которой производится последовательное вычитание из выручки предприятия всех издержек, включая финансовые и налоги, так, что в конечном итоге получается чистая прибыль предприятия.

  Основная  цель финансового  анализа - получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов². Финансовый анализ позволяет выявить наиболее рациональные направления распределения материальных, трудовых и финансовых ресурсов.  

  Основными функциями финансового  анализа являются³:

• объективная оценка финансового состояния, финансовых результатов, эффективности и деловой активности анализируемой компании;
• выявление факторов и причин достигнутого состояния и полученных результатов;
• подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;
• выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и финансовых результатов, повышения эффективности всей хозяйственной деятельности.

  Практика  финансового анализа выработала основные методы чтения финансовых отчетов, среди них можно выделить следующие: