Автор: Пользователь скрыл имя, 30 Ноября 2011 в 20:50, дипломная работа
Целью дипломной работы является разработка мероприятий по совершенствованию финансовой политики, основываясь на результатах финансового и операционного анализа. Из цели дипломной работы вытекают следующие задачи:
показать роль и место финансового анализа в современной финансовой политике предприятия;
дать содержательную характеристику финансового состояния предприятия с использованием финансово-экономической литературы;
выполнить комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на основе официальной финансовой отчетности ООО "Мираж";
обосновать необходимость проведения современной финансовой политики на ООО "Мираж".
Актуальность выбранной темы заключается в огромной важности предмета исследования для финансовой системы предприятия и её стабильного функционирования. Из выше изложенного можно сделать вывод, что выбранный объект исследования, то есть финансовый анализ, и вообще финансовые результаты, являются для организации, существующей в экономической среде рыночных механизмов, категорией номер один.
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА I. Использование результатов финансового анализа при разработке и совершенствовании финансовой политики предприятия
1.1 Финансовый анализ: принципы, методы, модели, процедуры
1.2 Содержательная характеристика базовых финансовых категорий, определяющих финансовое состояние предприятия
1.3 Использование мониторинга финансового состояния при совершенствовании финансовой политики
ГЛАВА II. Оценка, анализ и диагностика финансового состояния ООО "Мираж" (2006-2008 гг.)
2.1 Организационно-правовые и финансово-экономические характеристики ООО "Мираж"
2.2 Балансовые стоимостные показатели ООО "Мираж"
2.2.1 Оценка ликвидности активов (баланса) и анализ платежеспособности ООО "Мираж"
2.3 Оценка и диагностика финансовой и рыночной устойчивости ООО "Мираж"
2.4 Оценка состояния текущих активов предприятия и анализ источников финансирования оборотных средств ООО "Мираж" (2006-2008 гг.)
2.5 Оценка, анализ и диагностика финансово-экономической эффективности работы ООО "Мираж"
ГЛАВА III. Разработка мероприятий, обеспечивающих укрепление финансовой и рыночной устойчивости ООО "Мираж"
3.1 Оценка и диагностика доминирующих тенденций и факторов, выявленных при анализе финансового состояния ООО "Мираж" (2006-2008 гг.)
3.2 Разработка мероприятий, обеспечивающих оптимизацию источников финансирования текущих активов предприятия
3.2.1 Разработка мероприятий, направленных на снижение текущих финансовых потребностей
3.2.2 Снижение зависимости ООО "Мираж" от краткосрочных банковских заимствований
3.2.3 Разработка мероприятий, обеспечивающих рост чистого оборотного капитала
3.3 Рычажное управление финансовыми результатами ООО "Мираж" в проектном периоде
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
БИБЛИОГРАФИЧЕКИЙ СПИСОК
ПРИЛОЖЕНИЯ
По статистике принято
считать, что у нормально работающих
предприятий коэффициент
По банковским методикам (приложение 5) оценки кредитоспособности заемщика этот коэффициент должен составлять 0,5; 0,7 и выше.
Коэффициент финансовой маневренности ООО "Мираж" показывает количество собственных оборотных средств, которые приходятся в расчете на 1 рубль годового дохода. В 2008 году коэффициент финансовой маневренности составил 0,001, тенденция понижательная.
Оценка рыночной устойчивости предприятия проведена в табл. 18-19. Структурная характеристика финансовых ресурсов (пассивов) ООО "Мираж" (табл.18), имеет для аналитиков факультативное значение:
- у всех коэффициентов
одинаковый знаменатель, где в
роли целого выступает валюта
баланса или совокупные
- в качестве числителя выступают структурообразующие элементы финансовых ресурсов.
Коэффициент автономии
показывает долю собственного капитала
в финансовых ресурсах предприятия.
В 2008 году он составил 0,512, что соответствует
нормативному значению (норматив не менее
0,5). В целом за анализируемый период
коэффициент автономии
Уровень перманентного капитала - это сумма собственного капитала и банковских заимствований. Данный показатель уравнивает статус собственного капитала и долгосрочных банковских кредитов. Чем больше доля перманентного капитала в финансовых ресурсах предприятия, тем выше уровень финансовой независимости предприятия.
В 2008 году уровень перманентного капитала составил 0,518 (51,8%), что соответствует второму классу кредитоспособности, то есть, хороший. За анализируемый период уровень перманентного капитала остается стабильным.
3. Доля краткосрочных
обязательств в финансовых
4. Доля банковских
заимствований в валюте
Таблица 18 Структурные характеристики финансовых ресурсов (пассивов) предприятия
| Наименование | Алгоритм расчёта | Абсолютное значение финансовых коэффициентов | Нормальное значение | ||||||||
| числитель, тыс. руб. | знаменатель, тыс. руб. | ||||||||||
| 2006 | 2007 | 2008 | 2006 | 2007 | 2008 | 2006 | 2007 | 2008 | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | |
| Коэффициент автономии (коэффициент финансирования) | Собственный капитал (П490) | Финансовые ресурсы (П700) | 0,518 | 0,519 | 0,512 | К >0,5 | |||||
| 13 145,00 | 15 515,00 | 23 048,00 | 25 377,00 | 29 893,00 | 45 016,00 | ||||||
| Уровень перманентного капитала | Перманентный капитал (П490+П590) | Денежный капитал (П700) | 0,527 | 0,526 | 0,518 | ||||||
| 13 373,00 | 15 724,00 | 23 318,00 | 25 377,00 | 29 893,00 | 45 016,00 | ||||||
| Доля краткосрочных обязательств в финансовых ресурсах предприятия | Краткосрочные обязательства (П690) | Финансовые ресурсы (П700) | 0,473 | 0,474 | 0,482 | ||||||
| 12 004,00 | 14 169,00 | 21 698,00 | 25 377,00 | 29 893,00 | 45 016,00 | ||||||
| Доля банковских заимствований в валюте баланса | Банковские ресурсы (П590+П610) | Валюта баланса (П700) | 0,120 | 0,152 | 0,133 | ||||||
| 3 045,00 | 4 543,00 | 5 987,00 | 25 377,00 | 29 893,00 | 45 016,00 | ||||||
Таблица 19 Оценка рыночной устойчивости предприятия
| Наименование | Алгоритм расчёта | Абсолютное значение финансовых коэффициентов | Нормальное значение | ||||||||
| числитель, тыс. руб. | знаменатель, тыс. руб. | ||||||||||
| 2006 | 2007 | 2008 | 2006 | 2007 | 2008 | 2006 | 2007 | 2008 | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | |
| Коэффициент финансовой зависимости ("финансовый рычаг предприятия") | Финансовые ресурсы (П700) | Собственный капитал (П490) | 1,931 | 1,927 | 1,953 | К < 2,0 | |||||
| 25 377,00 | 29 893,00 | 45 016,00 | 13 145,00 | 15 515,00 | 23 048,00 | ||||||
| Коэффициент финансовой напряжённости | Привлечённые финансовые источники (П590+П690) | Капитал и резервы (П490) | 0,931 | 0,927 | 0,953 | К < 1,0 | |||||
| 12 232,00 | 14 378,00 | 21 968,00 | 13 145,00 | 15 515,00 | 23 048,00 | ||||||
| Коэффициент финансовой нагрузки на рубль собственного капитала("плечо финансового рычага") | Банковские ресурсы (П590+П610) | Собственный капитал (П490) | 0,232 | 0,293 | 0,260 | ||||||
| 3 045,00 | 4 543,00 | 5 987,00 | 13 145,00 | 15 515,00 | 23 048,00 | ||||||
| Коэффициент соотношения "длинных" и "коротких" банковских заимствований | Займы и кредиты (долгосрочные) (П590) | Кредиты и займы (краткосрочные)(П610) | 0,081 | 0,048 | 0,047 | ||||||
| 228,00 | 209,00 | 270,00 | 2 817,00 | 4 334,00 | 5 717,00 | ||||||
При оценке состояния пассивов анализируется рыночная устойчивость ООО "Мираж".
Коэффициент финансовой зависимости или "финансовый рычаг предприятия" - это отношение финансовых ресурсов (валюта баланса) к собственному капиталу предприятия; - это количество финансовых ресурсов, которое предприятие привлекает на 1 рубль собственного капитала. Норматив не менее, либо равно двум, что согласуется с нормативом коэффициента автономии.
Для 2008 года "финансовый рычаг" предприятия равен 1,953. коэффициент финансовой зависимости за анализируемый период практически не менялся и находился на нормативном уровне.
Величина "финансового рычага" оказывает влияние на финансовую рентабельность предприятия.
Коэффициент финансовой напряженности предприятия - показывает количество привлеченных финансовых источников, которые приходятся на 1 единицу собственного капитала. В 2008году коэффициент финансовой напряженности достиг 0,953 (при нормативе 1,0), то есть на 1 рубль собственного капитала предприятие дополнительно привлекает один рубль привлеченных финансовых источников. Тенденция по годам показывает, что коэффициент финансовой напряженности стабилизируется на уровне соответствующему нормативу.
Коэффициент финансовой нагрузки на рубль собственного капитала ("плечо финансового рычага") показывает, сколько банковских займов и кредитов приходится на предприятие в расчете на один рубль собственного капитала:
- позитив - "плечо
финансового рычага" оказывает
влияние на величину
- негатив - увеличение "плеча финансового рычага" работает против финансовой устойчивости предприятия. В 2008 году "плечо финансового рычага" составило 0,260, т.е. на один рубль собственного капитала ООО "Мираж" привлекает 26 копеек банковских заимствований. За анализируемый период "плечо финансового рычага" существенно не менялось. Коэффициент соотношения "длинных" и "коротких" банковских заимствований в 2008 году составил 0,047 , то есть на каждый рубль краткосрочных банковских займов и кредитов приходится всего лишь 4,7 копеек долгосрочных кредитов. За анализируемый период приоритет краткосрочного кредитования имеет ярко выраженную тенденцию к повышению. В 2006 году краткосрочные займы и кредиты составляли 2817,0 тыс. руб., в 2008 году - 5717,0 тыс.руб.
Таблица 20 "Эффект финансового рычага" (факультативное исследование)
| № п/п | Наименование | Обозначения | Проектный период | Альтернативный вариант | Отклонения (±) | |
| 1. | Капитал (денежный и производительный) | К | 1034692,7 | 1034692,7 | X | |
| 2. | Собственный капитал | КСБ | 713632,3 | 1034692,7 | X | |
| 3. | Заемный (привлеченный) капитал | КЗМН | 321060,4 | X | X | |
| 4. | Валовая прибыль | QП | 332900 | 332900 | X | |
| 5. | Экономическая рентабельность предприятия | RК | 32,2 | 32,2 | X | |
| 6. | Цена заемного капитала (процентная ставка) | d | 20 | X | X | |
| 7. | Финансовые издержки по обслуживанию долга | fin | 64212,1 | X | X | |
| 8. | Налогооблогаемая прибыль | QПНЛГ | 268687,9 | 332900 | X | |
| 9. | Доля чистой прибыли | YПРБ | 0,519 | 0,519 | X | |
| 10. | Чистая прибыль | QПЧСТ | 139449,0 | 172775,1 | X | |
| 11. | Финансовая рентабельность предприятия | RСК | 19,541 | 16,698 | 2,843 | |