В системе информации о валютных ценностях  центральное место занимают данные бухгалтерского баланса. В активе и  пассиве его приводятся сводные величины валютного имущества и обязательств па начало и конец отчетного периода. Эти сведения включаются в баланс на основе Главной книги и оборотных ведомостей.

     При составлении бухгалтерского баланса  производится переоценка валютных ценностей. Цель ее - актуализация показателей финансового состояния организации, выраженных в иностранной валюте. Кроме того, проведение переоценки можно рассматривать в качестве одного из способов учета инфляционных воздействий.

     Переоценке  подвергаются все денежные статьи бухгалтерского баланса, выраженные в иностранных валютах. Среди них: остатки средств на текущих валютных счетах организации, открытых в банках на территории страны и за ее пределами; остатки средств на специальных (в том числе транзитных) счетах организации, открытых на территории страны и за рубежом; платежные документы - векселя, тратты, аккредитивы, чеки и т. п.; остатки наличных денежных средств в кассе организации; денежные документы;

     денежные  средства в пути; дебиторская задолженность (по расчетам с покупателями и заказчиками за товары, работы и услуги, по выданным авансам, расчетам со своими работниками по суммам, выданным под отчет на служебные командировки, и др.); краткосрочные ценные бумаги (облигации, депозитные сертификаты и др.); задолженность по займам, предоставленным организацией другим организациям; кредиторская задолженность (по расчетам с поставщиками и подрядчиками за товары и услуги, по полученным авансам, но страхованию и др.); задолженность по краткосрочным, среднесрочным и долгосрочным кредитам банков и других кредитных учреждений; задолженность по займам, полученным организацией у других организаций (помимо банков и иных кредитных учреждений), остатки отдельных видов целевого финансирования.

     В отличие от денежных статей недепежные позиции не переоцениваются при составлении бухгалтерского баланса. Такими позициями являются различные виды имущества организации, приобретенного за счет средств в иностранной валюте и учитываемого по первоначальной стоимости: основные средства, нематериальные активы, долгосрочные ценные бумаги (акции и др.), сырье, материалы, покупные полуфабрикаты, комплектующие изделия, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, незавершенное производство, незаконченные строительные работы, товары отгруженные и т. и. К неденежным статьям относятся также пассивы организации - уставный капитал, нераспределенная прибыль, добавочный и резервный капитал и другие фонды специального назначения, прибыль, резервы и некоторые другие. Неденежные позиции приводятся в бухгалтерском балансе в суммах, определенных путем пересчета иностранной валюты в рубли по курсу Центрального банка, действовавшему на дачу совершения операции в иностранной валюте, результатом которой стало принятие перечисленных активов и пассивов к бухгалтерскому учету.

     Пример. Организация «Ставропольгражданпроект» приобрела за счет банковского кредита производственное оборудование на общую сумму 1 млн дол. США. При официальном курсе 1 дол. США = 30 руб. стоимость этого оборудования будет зарегистрирована в бухгалтерском учете в размере 30 млн руб. Эта же сумма будет принята на учет в качестве задолженности банку по полученному кредиту. Если при составлении бухгалтерского баланса за отчетный период обменный курс станет равным 31 руб. за 1 дол. США, то задолженность по кредиту должна быть переоценена. С учетом нового курса она составит 1 млн 3 млн руб. В это же время стоимость оборудования будет продолжать числиться в учете в сумме 1 млн руб.⁵

     Переоценка  производится на сумму разницы между  оценками перечисленных выше денежных статей бухгалтерского баланса но официальному курсу на дату составления бухгалтерского баланса и на дату регистрации их в бухгалтерском учете (или дату составления предыдущего баланса, если статья образовалась до отлетного периода). При этом в качестве даты составления бухгалтерского баланса принимается последний календарный день отчетного периода. Иными словами, валютные статьи баланса переоцениваются на дату составления баланса. При ведении бухгалтерского учета с использованием компьютерной техники переоценку остатков по счетам в иностранной валюте возможно проводить по мере изменения курсов.

     Суммовые  разницы от переоценки валютных статей бухгалтерского баланса регулируются в следующем порядке (табл. 1). 

     Таблица 1

     Порядок регулирования  суммовых разниц от переоценки валютных статей бухгалтерского баланса

     Как видно, курсовые разницы, возникающие  в результате переоценки валютных статей бухгалтерского баланса (кроме задолженности по вкладу в уставный капитал), относятся на счет Прибылей и убытков. Они рассматриваются в качестве составляющих внереализационного результата.

     Помимо  стоимостных показателей валютного  имущества и обязательств в бухгалтерской  отчетности должен быть раскрыт подход, использованный при представлении данных о валютных ценностях и операциях. Последние сведения требуются для оценки стоимостных показателей. В частности, в пояснениях к годовой отчетности необходимо указать курс Центрального банка на дату составления этой отчетности и способ отнесения курсовых разниц на счет Прибылей и убытков.

Глава 3. Валютные риски  и методы их регулирования

     Валютный  риск, или риск курсовых потерь, связан с интернационализацией рынка банковских операций, созданием транснациональных (совместных) предприятий и банковских учреждений и диверсификацией их деятельности и представляет собой возможность денежных потерь в результате колебаний валютных курсов.

     Международная банковская деятельность охватывает: валютные операции; зарубежное кредитование; инвестиционную деятельность; международные платежи; международные расчеты; финансирование внешней торговли; страхование валютных и кредитных рисков; международные гарантии.

     Для обслуживания финансовых операций между  странами, нуждающимися в осуществлении расчетов по торговым сделкам, существуют валютные рынки.

     Его участниками являются маркет-мейкеры, банки, промышленные, страховые компании, инвестиционные фонды, частные клиенты, центральные банки, брокеры. Маркет-мейкеры  осуществляют котировку кур сов валют для всех прочих участников рынка постоянно. Банки котируют валюты для своих клиентов, но не для других банков. Промышленные, страховые компании, инвестиционные фонды осуществляют свои собственные валютные операции и операции по хеджированию через вышеназванных контрагентов. Частные клиенты диверсифицируют свои инвестиции в различные валюты для минимизации рисков и максимизации дохода. Центральные банки занимаются валютным регулированием, надзором и валютными интервенциями. Брокеры занимаются посреднической деятельностью между банками как национальными, так и иностранными.⁶

     Валютный  рынок — это отношения не только между банками и их клиентами. Главная характерная черта валютного  рынка заключается в том, что  на нем денежные единицы противостоят друг другу только в виде записей по корреспондентским счетам. Валютный рынок представляет преимущественно межбанковский рынок, поскольку именно в ходе межбанковских операций непосредственно формируется курс валюты. Операции проводятся при помощи различных средств связи и коммуникаций.

Функции валютного рынка:

• обслуживание международного оборота товаров, услуг и капиталов;
• формирование валютного курса под влиянием спроса и предложения;
• механизм для защиты от валютных рисков и приложения спекулятивных капиталов;
• инструмент государства для целей денежно-кредитной и экономической политики.

     Для обслуживания валютного рынка вводится понятие валютный курс — стоимость  одной валюты, выраженная в определенном количестве другой. Для точного его  выражения применяются прямые и косвенные котировки.

     При прямой котировке изменяемое число  единиц национальной валюты выражает стоимость иностранной валюты.

     При косвенной котировке изменяемое число единиц иностранной валюты выражает стоимость национальной валюты. При этом валютой сделки всегда является иностранная валюта, а оценочной — валюта страны.

     При прямой котировке «Кросс-курса» используются формулы: Кросс-курс «Bid» (Покупка) = курс «Bid» по оценочной валюте/курс «Offer»  по валюте сделки. 

     При косвенной котировке «Кросс-курса» применяются формулы: Кросс-курс «Bid» (Покупка) = курс «Bid» по оценочной валюте χ курс «Bid» по валюте сделки.

     Кросс-курс «Offer» (Продажа) = курс «Offer» по оценочной  валюте χ курс «Offer» по валюте сделки.

     Первые  попытки управления валютным риском были осуществлены в начале 70-х гг. XX в., когда были введены плавающие курсы.

     Со  своей стороны, валютные риски структурируются  следующим образом: коммерческие, конверсионные, трансляционные, риски форфейтирования (рис 1 и 2).

      Рис 1. Классификация валютных рисков 

     Коммерческие  риски связаны с нежеланием или  с невозможностью должника (гаранта) рассчитаться по своим обязательствам.

     Конверсионные риски — это риски валютных убытков по конкретным операциям. Эти  риски в свою очередь подразделяются на: экономический риск, риск перевода, риск сделок.

      Рис. 2. Методы управления валютными рисками  

     Экономический риск для фирмы состоит в том, что стоимость ее активов и  пассивов может меняться в большую  или меньшую сторону (в национальной валюте) из-за будущих изменений валютного курса (рис. 2).⁷

     Для банка инвестирование в зарубежные активы будет влиять на размер будущего потока платежей, выраженных в национальной валюте. Кроме того, сам размер платежей к погашению по этим кредитам будет  изменяться при переводе стоимости инвалюты кредита в эквивалент в национальной валюте.

     Риск  перевода связан с различиями в учете  активов и пассивов в иностранной  валюте. Если происходит падение курса  инвалюты, в которой выражены эти  активы, то падает стоимость активов: при уменьшении величины активов падает размер акционерного капитала фирмы или банка. С экономической точки зрения более важным является риск сделки, который рассматривает влияние изменения валютного курса на будущий поток платежей, а следовательно на будущую прибыльность фирмы или банка.

     Риск  сделок возникает из-за неопределенности стоимости в национальной валюте инвалютной сделки в будущем. Изменения  и прибыльность фирмы означают изменение  ее кредитоспособности и поэтому  для банка очень важно быть в курсе валютных сделок клиентов. В обстановке высокой нестабильности курсов валют одним из способов защиты от валютных рисков является выбор наиболее приемлемой для контрагентов валюты контракта. Для экспортера и кредитора предпочтительно использование относительно более устойчивой валюты. Выбор валюты может оказывать существенное влияние на эффективность торговых и кредитных операций.

     При выборе валюты контракта должны учитываться  следующие факторы: прогноз тенденций  изменения курса данной валюты в  период между моментом заключения контракта и сроками наступления платежных обязательств; характер продаваемых товаров и услуг; сложившиеся на товарном рынке традиции; форма организации торговли (разовая сделка, долгосрочный контракт, межправительственное соглашение).