Управління фінансовими ресурсами підприємства

 

Як видно з таблиці 2.7 позикові кошти складаються тільки із кредиторської заборгованості. Позитивним явищем є те, що ТОВ «Альмагест» маючи достатній власний капітал, зовсім не залучає до джерел фінансування довгострокові і короткострокові кредити банків, довгострокові і короткострокові позикові кошти, у нього немає кредитів і позик, що не погашені в строк. Це значною мірою свідчить про те, що господарюючий суб`єкт має фінансову незалежність від зовнішніх інвесторів і що у нього низький фінансовий ризик.

Позиковий капітал складається  лише із змінного капіталу, а саме із кредиторської заборгованості, яку  доцільно окремо вивчати. В своєму дослідженні  ми окремо розглянемо наявність, склад  і структуру кредиторської заборгованості, частоту і причини створення простроченої кредиторської заборгованості.

При цьому аналітик повинен  бути впевненим в достовірності  інформації, для чого він вивчає укладені договори, контракти та інші документи, що підтверджують наявність  кредиторської заборгованості, проводить бесіди з фахівцями та іншими співробітниками, що мають дані про борги підприємства. Обов`язково треба простежити, щоб інформація, представлена в балансі, збігалася з фактичною величиною кредиторської заборгованості, що існує на підприємстві.

Особлива увага має  приділятися даті виникнення кредиторської  заборгованості, термінам її погашення, часу прострочення повернення боргу, причинам її виникнення.

Окремо вивчається середня  тривалість використання кредиторської  заборгованості в обороті підприємства. Вона розраховується за формулою:

Ткз = СЗКЗ ,                                                     (2.8)

де: Ткз – середня тривалість кредиторської заборгованості;

      СЗКЗ  – середні залишки кредиторської заборгованості;

      Дн –  дні періоду;

       СКО  – сума кредитових оборотів  по розрахунках з кредиторами.

Для вивчення складу і  структури кредиторської заборгованості , її динаміки доцільно також складати спеціальну аналітичну таблицю. Проаналізуємо кредиторську заборгованість ГК «Берлога»” (табл. 2.8).

Таблиця 2.8

Аналіз складу, структури  і динаміки кредиторської заборгованості

ТОВ «Альмагест»

№ п/п	Показники	На початок року		На кінець року		Відхилення (+, -)
		тис. грн.	питома вага, %	тис. грн.	питома вага, %	абсолютне	За питомою вагою, %
А	Б	1	2	3	4	5	6
1	За товари, роботи і послуги, строк  оплати яких не настав	60	3,2	210	10,2	+150	+7,0
2	З податкових розрахунків	1195	64,6	25	1,2	-1170	-63,4
3	З бюджетом	140	7,6	1380	66,7	+1240	+59,1
4	З позабюджетних платежів	15	0,8	25	1,2	+10	+0,4
5	Із страхування	105	5,7	165	8,0	+60	+2,3
6	З оплати праці	95	5,1	125	6,0	+30	+0,9
7	З іншими кредиторами	240	13,0	138	6,7	-102	-6,3
	Усього	1850	100,0	2068	100,0	+218	*

Дані таблиці показують, що в структурі кредиторської заборгованості аналізованого підприємства відбулися суттєві зміни. Так, якщо на початок року найбільшу питому вагу (64,6%) складав борг з податкових розрахунків і в складі кредиторської заборгованості виділялися розрахунки з бюджетом (7,6%), із страхування (5,7%), з оплати праці (5,1%) при незмінній заборгованості за товари, роботи і послуги, строк оплати яких не настав (3,2), та з позабюджетних платежів і з іншими кредиторами (відповідно 0,8% та 13,0 %), то на кінець року ситуація змінилась (рис.2.5 та 2.6).

 

 

Найбільшу питому вагу на 1.01.2009 р. має заборгованість перед бюджетом (66,7%). В складі кредиторської заборгованості виділяються розрахунки за товари, роботи і послуги, строк оплати яких не настав (10,2%), із страхування (8,0%), з оплати праці (6,0%). Заборгованість з податкових розрахунків і з позабюджетних платежів склали по 1,2 % відповідно.

За звітний період кредиторська заборгованість зросла на 218 тис. грн., або на 11,9%, що негативно характеризує підприємство. На це вплинуло підвищення заборгованості перед бюджетом на 124 тис. грн. (її питома вага в загальній сумі кредиторської заборгованості збільшилася на 66,7%), зростання заборгованості за товари, роботи і послуги, строк оплати яких не настав, на 150 тис. грн., із страхування на 60 тис.грн., з оплати праці на 30 тис. грн., з позабюджетних платежів на 10 тис. грн., не дивлячись на значний позитивний вплив зменшення заборгованості з податкових розрахунків на 1170 тис. грн. та розрахунків з іншими кредиторами.

 

3.  Аналіз активів підприємства

У фінансово-аналітичній  роботі набув поширення термін „активи  підприємства”. Що це таке? Активи підприємства – це все те, що має вартість, належить підприємству і відображається в  активі бухгалтерського балансу. В  активі балансу відображається інформація про розміщення капіталу, про вкладення його в конкретне майно, матеріальні цінності, про витрати підприємства, готову продукцію, про залишки вільної готівки.

Кожному виду розміщення капіталу відповідає певна стаття.

В активі балансу статті капіталу розміщені залежно від ступеня їх ліквідності (швидкості перетворення на готівку). За цією ознакою розрізняють іммобілізовані активи (статті розділу І активу балансу), мобільні активи (статті розділів ІІ та ІІІ активу балансу).

Іммобілізовані активи – це основний капітал, мобільні активи – це поточні активи, або оборотний капітал.

Оборотний капітал може знаходитися у сфері виробництва (запаси, незавершене виробництво, витрати  майбутніх періодів) та у сфері  обігу (готова продукція на складах та відвантажена покупцям, засоби в розрахунках, короткострокові фінансові вкладення, готівка в касі та на розрахунках у банку тощо), тобто оборотний капітал може функціонувати в грошовій і матеріальній формах.

Розміщення засобів  підприємства має велике значення  у фінансовій діяльності і підвищенні її ефективності. Від того, які асигнування вкладені в основні та в оборотні засоби, скільки їх знаходиться у сфері виробництва і в сфері обігу, в грошовій та в матеріальній формі, значною мірою залежать результати виробничо-фінансової діяльності і відповідно фінансовий стан підприємства.

Якщо створені виробничі  потужності підприємства використовуються не достатньо повно через відсутність запасів, то це негативно впливає на фінансові результати діяльності та фінансовий стан підприємства. Але негативним явищем є створення надлишкових виробничих запасів, які не можуть бути своєчасно задіяні у виробничому процесі.

В результаті на складах  накопичуються надлишкові виробничі  запаси, заморожується капітал, уповільнюється його обіговість і відповідно погіршується фінансовий стан підприємства. Поряд з високими фінансовими результатами, високим рівнем рентабельності підприємство може мати фінансові складнощі, якщо воно нераціонально використовує свої фінансові ресурси, вкладаючи їх в понаднормативні запаси і припускаючи велику дебіторську заборгованість.

Тому аналіз майна  підприємства починається саме з  аналізу динаміки складу і структури  загального капіталу (табл. 2.9).

Можна також скласти  таблицю за іншою формою (табл. 2.10). Аналогічно можна в таблицях вказувати „Іммобілізовані активи (засоби)”, „Мобільні активи (засоби)”.

За звітний період загальна сума капіталу збільшилася на 3074 тис.грн. (2,6%) відносно до його величини на початок року.

Так підвищення відбулося  за рахунок таких факторів:

1. зростання оборотних коштів (поточних активів) на 2648 тис.грн. (16,9%).

2) збільшення поточних (довгострокових) активів на 426 тис.грн. (0,4%).

Таблиця 2.9

Склад, структура і динаміка майна ТОВ «Альмагест»

№ п/п	Показники	На початок року		На кінець року		Відхилення
		тис. грн.	%	тис. грн.	%	тис. грн.	%	за питомою вагою
А	Б	1	2	3	4	5	6	7
1	Необоротні активи	103296	86,8	103722	85,0	+426	+0,4	-1,8
2	Оборотні засоби	15684	13,2	18332	15,0	+2648	+16,9	+1.8
3	Усього	118980	100,0	122054	100	+3074	+2,6	*
4	Матеріальні оборотні засоби	9214	58,7	10468	57,1	+1254	+13,6	-1,6
5	Грошові кошти і короткострокові  фінансові вкладення	1896	12,1	2196	12,0	+300	+15,8	-0,1
6	Дебіторська заборгованіість	4294	27,4	5356	29,2	+1062	+24,8	+1,8
7	Інші оборотні активи	280	1,8	312	1,7	+32	+11,4	-0,1
8	Всього оборотних засобів	15684	100,0	18332	100	+2648	+16,9	8

 

Таблиця 2.10

Склад, структура і динаміка майна ТОВ «Альмагест»

№ п/п	Показники	На початок року		На кінець року		Відхилення
		тис. грн.	%	тис. грн.	%	тис. грн.	%	за питомою вагою
А	Б	1	2	3	4	5	6	7
1	Довгострокові активи	103296	86,8	103722	85,0	+426	+0,4	-1,8
продовження табл. 2.10
2	Поточні активи  в т.ч. у сфері	15684	13,2	18332	15,0	+2648	+16,9	+1,8
2.1	виробництва	3697	3,2	8752	7,2	+5055	+136,7	+1,0
2.2	обігу	11987	10,0	9580	7,8	-2407	-20,0	+0,8
3	Усього	118980	100,0	122054	100	+3074	+2,6	*

 

Наведені розрахунки показують, що темп зростання оборотних  коштів був більшим, ніж темп зростання  за необоротними активами, що сприяло  змінам у структурі між основним і оборотним капіталом. Так, на початок звітного року частка необоротних активів у валюті балансу склала 86,8%, 13,2% від загального капіталу склали оборотні засоби. На кінець звітного періоду це співвідношення склало 85% і 15% відповідно (рис.2.7).

 

 

При цьому спостерігається  зміна структури оборотних засобів. У них значно підвищується дебіторська  заборгованість і матеріальні оборотні засоби. Незначно збільшилась сума грошових коштів і короткострокових фінансових вкладень, хоча спостерігається їх зменшення в структурі поточних активів.

Така ситуація й з  іншими оборотними активами (рис.2.9).

Треба відмітити, що в  цілому структура активів підприємства є задовільною. Але для більш глибокого дослідження майна підприємства треба провести подальший аналіз основного та оборотного капіталів.

Після загального аналізу  активів підприємства дослідимо  основний капітал. Основний капітал  – це вкладення засобів з довгостроковими цілями в нерухомість, акції, облігації тощо.

Основні фонди посідають  особливе місце в основному капіталі і мають основну питому вагу в іммобілізованих активах. У сучасних умовах господарювання первинна вартість основних засобів втратила свою значимість. Користувачів інформації цікавить реальна їх вартість на сьогодні.

Тому в валюту балансу  вони входять за залишковою вартістю. Аналогічно оцінюються і нематеріальні  активи. Для аналізу складу і структури  основного капіталу складають окрему аналітичну таблицю (табл.2.11).

Таблиця 2.11

Аналіз основного капіталу ТОВ «Альмагест»

№ п/п	Стаття активу	На початок року		На кінець року		Абсо лютне відхи лення, тис.грн.	Зміни в структурі, %
		тис.грн.	питома вага, %	тис.грн.	питома вага, %
продовження табл. 2.11
1	Основні засоби (залишкова  вартість)	102344	99,1	101842	98,2	-502	-0,9
2	Знос	49830	-	52122	-	+2292	-
3	Коефіцієнт зносу, %	32,7	-	33,9	-	+1,2	-
4	Незавершені капітальні вкладення	496	0,5	1374	1,3	+878	+0,8
5	Устаткування	456	0,4	506	0,5	+50	+0,1
6	Усього основного капіталу	103296	100,0	103722	100,0	+426	*