Управління фінансовими ресурсами підприємства

- наявності сум за  дебіторською заборгованістю, не  сплаченою в строк;

- наявності сум за статтею „Інші оборотні активи”;

- наявності простроченої  кредиторської заборгованості.

На основі даних балансу ТОВ «Альмагест» побудуємо його спрощений баланс (табл.2.1).

Таблиця 2.1

Спрощений бухгалтерський баланс ТОВ «Альмагест», тис.грн.

Актив	На початок року	На кінець року	Пасив	На початок року	На кінець року
1.Необоротні активи			1.Капітал, фонди, резерви
1.1.Основні засоби (залишкова вартість)	102344	101842	1.1.Статутний фонд (капітал)	102536	102084
1.2.Незавершені капітальні вкладення	496	1374	1.2.Додатковий капітал	8816	8816
1.3. Устаткування	456	506	1.3. Резервний фонд	2358	2358
Усього за розділом І	103296	103722	1.4. Фінансування капітальних вкладень	1154	1630
2.Запаси і затрати			1.5. Спеціальні фонди і цільове  фінансування	460	1440
2.1. Виробничі запаси	6976	7798	1.6.Амортизаційний фонд		1806
2.2. Малоцінні та швидкозношувані  предмети (залишкова вартість)	372	390	1.7. Резерви майбутніх витрат  і платежів	66	38
2.3. Незавершене виробництво	46	564	1.8. Нерозподілений прибуток минулих  років	1740
2.4. Готова продукція	1648	12558	1.9. Нерозподілений прибуток звітного  року		1814
2.5 Товари	172	158	Усього за розділом І	118330	119986
Усього за розділом ІІ	9214	10468	2.Довгострокові пасиви
продовження табл. 2.1
3. Грошові кошти, розрахунки та інші активи			3. Розрахунки та інші короткострокові  пасиви
3.1 Дебіторська заборгованість	4294	5356	3.1. Кредиторська заборгованість	1850	2068
3.2.Короткострокові фінансові вкладення	460	1440
3.3. Грошові кошти	1436	756
3.4. Інші оборотні активи	280	312
Усього за розділом 3	6470	7864	Усього за розділом 3	1850	2068
БАЛАНС  (р.1 + р.2 -+ р.3)	118980	122054	БАЛАНС  (р.1 + р.2 -+ р.3)	118980	122054

 

Із таблиці видно, що дане підприємство поліпшило своє фінансове  становище, оскільки сума фінансових ресурсів, що знаходяться в його розпорядженні, збільшилась за рік на 3074 тис. грн. (118980 – 122054) або на 2,6% (3074/122054*100%).

Підприємство прибуткове, сума нерозподіленого прибутку на кінець року становить 1814 тис. грн.

Разом з тим на підприємстві існує зростаюча дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги, не сплачені в строк, та збільшення суми за статтею „Інші оборотні активи”. Відсутня прострочена кредиторська заборгованість.

Збільшення валюти балансу свідчить про зростання виробничих можливостей підприємства і заслуговує на позитивну оцінку.

Доцільно порівняти аналізований баланс з плановим, з балансом минулих  років, з даними підприємств конкурентів.

Для отримання загальної оцінки, динаміки фінансового стану можна  зіставити зміни підсумку валюти балансу із змінами фінансових результатів діяльності підприємства (виручкою від реалізації продукції (робіт, послуг), прибутком від реалізації, загальним прибутком (балансовим) (рис.2.2).

Рис. 2.2 Схема можливих співвідношень показників

при аналізі валюти балансу

 

Для цього розраховується коефіцієнт зміни валюти балансу  за формулою:

                                         (2.1)

де: Каб –коефіцієнт зміни валюти балансу;

ВБср1 та ВБср0 – середня величина підсумку балансу за звітний і попередній періоди.

Середня величина підсумку балансу  за звітний період розраховується як сума валют балансу на початок і кінець даного періоду, поділена на число 2. Аналогічно за середньою арифметичною простою розраховується середня величина підсумку балансу за попередній період.

Коефіцієнт зміни виручки  від реалізації продукції (робіт, послуг) розраховується так:

Квр = 100,                                                                            (2.2)

де Квр –коефіцієнт зміни виручки від реалізації продукції (робіт, послуг);

     ВР та ВР - виручка від реалізації за звітний та попередній періоди.

Коефіцієнт зміни прибутку від  реалізації (Кпр):

Кпр = (ПР –ПР ) / ПР ,                                                                       (2.3)

де ПР та ПР – прибуток від реалізації продукції за звітний та попередній періоди.

Коефіцієнт зміни балансового прибутку (Кбп);

Кбп + (БП – БП ) / БП 100,                                                              (2.4)

де БП та БП –балансовий прибуток за звітний та попередній періоди.

Випередження темпів зросту зазначених показників порівняно  з темпами росту валюти балансу  свідчить про покращення використання засобів на підприємстві в динаміці, а відставання про погіршення використання засобів.

Для того щоб аналіз валюти балансу був повним, необхідно  дати оцінку змінам окремих його статей. Така оцінка надається за допомогою  горизонтального (часового) і вертикального (структурного) аналізів.

При горизонтальному  аналізі виявляються абсолютні та відносні зміни величин статей балансу за певний період, дається оцінка цим змінам (табл.2.2).

Таблиця 2.2

Горизонтальний аналіз балансу

Показники	На 1.01.2008 тис.грн.	На 1.01.2009	% виконання у порівнянні з минулим роком
		тис.грн.
Актив
1.Необоротні активи
1.1. Основні засоби (залишкова вартість)	102344	101842	99,5
1.2. Незавершені капітальні вкладення	496	1374	280,4
1.3. Устаткування	456	506	111,0
Усього за розділом І	103296	103722	100,4
2.Запаси і затрати
2.1.Виробничі запаси	6976	7798	111,8
2.2.Малоцінні та швидкозношувані  предмети (залишкова вартість)	372	390	104,8
2.3.Незавершене виробництво	46	564	1226,1
2.4.Готова продукція	1648	1558	94,5
2.5.Товари	172	158	91.9
Усього за розділом 2	9214	10468	113,6
3. Грошові кошти, розрахунки та інші активи
3.1.Дебіторська заборгованість	4294	5356	124,7
продовження табл. 2.2
3.2.Короткострокові фінансові вкладення	460	1440	313,0
3.3.Грошові кошти	1436	756	52,6
3.4.Інші оборотні активи	280	312	111,4
Усього за розділом 3	6470	7864	121,5
БАЛАНС (р.1 + р.2 -+ р.3)	118980	122054	102,6
1. Капітал, фонди, резерви
1.1.Статутний фонд (капітал)	102536	102084	99,6
1.2.Додатковий капітал	8816	8816	100,0
1.3.Резервний фонд	2358	2358	100,0
1.4.Фінансування капітальних вкладень	1154	1630	141,2
1.5.Спеціальні фонди і цільове  фінансування	460	1440	313,0
1.6. Амортизаційний фонд	-	1806	*
1.7. Резерви майбутніх витрат  і платежів	66	38	57,6
1.8. Нерозподілений прибуток минулих  років	1740	-	*
1.9. Нерозподілений прибуток звітного  року		1814	*
Усього за розділом 1	117130	119986	102,4
2. Довгострокові пасиви
3. Розрахунки та інші короткострокаові  пасиви
3.1. Кредиторська заборгованість	1850	2068	133,5
Усього за розділом 3	1850	2068	133,5
БАЛАНС (р.1 + р.2 -+ р.3)	118980	122054	102.6

 

Таблиця 2.3

Вертикальний аналіз балансу

Показники	На 1.01.2008		На 1.01.2009		Відхилення  ( +, -)
	тис.грн.	питома вага,%	тис.грн.	питома вага, %
1.Необоротні активи
1.1. Основні засоби (залишкова вартість)	102344	86,02	101842	83,44	- 2,58
1.2. Незавершені капітальні вкладення	496	0,42	1374	1,13	+ 0,71
1.3. Устаткування	456	0,38	506	0,41	+ .0,03
Усього за розділом І	103296	86,82	103722	84,98	-1.84
2.Запаси і затрати
2.1.Виробничі запаси	6976	5,86	7798	6,39	+ 0,53
2.2.Малоцінні та швидкозношувані предмети	372	0,31	390	0,32	+ 0,01
2.3.Незавершене виробництво	46	0,04	564	0,46	+ 0,42
продовження табл. 2.3
2.4.Готова продукція	1648	1,39	1558	1,28	- 0,11
2.5.Товари	172	0,14	158	0,13	- 0,01
Усього за розділом 2	9214	7,74	10468	8,58	+ 0,84
3. Грошові кошти, розрахунки  та інші активи
3.1.Дебіторська заборгованість	4294	3,61	5356	4,39	+ 0,73
3.2.Короткострокові фінансові вкладення	460	0,39	1440	1,18	+ 0,79
3.3.Грошові кошти	1436	1,21	756	0,62	- 0,59
3.4.Інші оборотні активи	280	0,23	312	0,26	+ 0,03
Усього за розділом 3	6470	5,44	7864	6,44	+ 1,00
БАЛАНС (р.1 + р.2 -+ р.3)	118980	100	122054	100	*
1. Капітал, фонди, резерви
1.1.Статутний фонд (капітал)	102536	86,18	102084	83,64	- 2,54
1.2.Додатковий капітал	8816	7,41	8816	7.22	- 0,19
1.3.Резервний фонд	2358	1,98	2358	1,93	- 0,07
1.4.Фінансування капітальних вкладень	1154	0,97	1630	1,34	+ 0,37
1.5.Спеціальні фонди і цільове  фінансування	460	0.39	1440	1,18	+ 0,79
1.6. Амортизаційний фонд			1806	1,48	+ 1,48
1.7. Резерви майбутніх витрат і платежів	66	0,06	38	0,03	-0,03
1.8. Нерозподілений прибуток минулих  років	1740	1,46		-	- 1,46
1.9. Нерозподілений прибуток звітного  року		-	1814	1,49	+ 1,49
Усього за розділом 1	117130	98,45	119986	98,31	-0,14
2. Довгострокові пасиви
3. Розрахунки та інші короткострокові пасиви
3.1. Кредиторська заборгованість	1850	1,55	2068	1,69	+ 0,14
Усього за розділом 3	1850	1,55	2068	1,69	+ 0,14
БАЛАНС (р.1 + р.2 -+ р.3)	118980	100	122054	100	-

 

На аналізованому підприємстві валюта балансу зросла на 2,6% і склала 122054 тис. грн. Позитивної оцінки заслуговує збільшення перманентного (постійного) капіталу на 2,4%, або на 2856 тис. грн., необоротного капіталу – на 0,4%, або на 426 тис. грн. Негативним моментом є зростання дебіторської заборгованості на 24,7%, збільшення кредиторської заборгованості на 33,5%, зменшення грошових коштів на 47,4%, тобто практично в 2 рази.

Варіантом горизонтального  аналізу є трендовий, який базується на розрахунках відносних відхилень показників за ряд років від рівня базисного року, для якого всі показники приймаються за 100%. Трендовий аналіз широко використовується в прогнозуванні.

Велике значення для  оцінювання фінансового стану підприємства має вертикальний (структурний) аналіз. Він використовується для дослідження  структури засобів і джерел їх утворення шляхом визначення питомої ваги окремих статей у підсумкових даних та оцінювання цих змін.

Розглянемо вертикальний аналіз балансу (табл.2.3).

Як видно з таблиці, значну питому вагу в загальному капіталі підприємства мають необоротні активи - 86,82% на початок року і 84,98% на кінець року, хоча і спостерігається зниження їх частки в динаміці. Не дивлячись на те, що за аналізований період незначно збільшилася частка оборотних засобів, все ж таки їх питома вага у валюті балансу досить не велика. Це позитивно характеризує діяльність підприємства. При цьому слід відмітити, що зростає частка дебіторської заборгованості – з 3,61% до 4,39%, що негативно впливає на фінансове становище підприємства.

Аналізуючи структуру  пасиву балансу, слід відзначити як позитивний момент фінансової стійкості підприємства високу частку капіталу, фондів і резервів, тобто власних і прирівняних до них джерел фінансування, хоча частка їх незначно знизилась з 98,45% до 98,31%. Позитивним є також те, що ТОВ «Альмагест» зовсім не користується кредитами.

Негативної оцінки заслуговує збільшення частки кредиторської заборгованості. Але слід відмітити, що в умовах зростання  обсягів виробництва і зростання  прибутковості підприємство має  гарну структуру свого капіталу, як із предметно-речової, так із фінансової його природи.

Горизонтальний і вертикальний аналізи взаємодоповнюють один одного, на їх основі будується порівняльний аналітичний баланс (табл. 2.4).

Порівняльний аналітичний  баланс характеризує як структуру балансу, так і динаміку його статей. Він  систематизує попередні розрахунки. В нашому прикладі показники порівняльного аналітичного балансу можна розподілити на дві групи: