Автор: Пользователь скрыл имя, 19 Марта 2012 в 22:51, дипломная работа
Мета дипломної роботи – це систематизація теоретичних аспектів, прикладних даних щодо управління фінансами та фінансовою діяльністю підприємства для розробки удосконалень та оптимізації фінансового стану.
Завданнями роботи, є:
висвітлення теоретичних засад управління фінансами, фінансовою діяльністю та діагностикою фінансового стану підприємства: розкриття теоретичних аспектів фінансового управління підприємства; висвітлення сутності фінансового стану підприємства та методів його діагностики; розкриття показників оцінки ефективності фінансової діяльності підприємства;
дослідження фінансового управління та аналіз фінансового стану підприємства: розкриття організаційно-технічної характеристики та оцінка фінансового менеджменту підприємства; аналіз фінансово-майнового стану підприємства; розрахунок показників фінансового стану підприємства та діагностика ефективності фінансової діяльності підприємства;
розробка шляхів та напрямів покращення управління фінансами та фінансовою діяльністю підприємства: розкриття основних шляхів удосконалення управління фінансами та фінансовою діяльністю підприємства; обґрунтування шляхів удосконалення управління фінансами та фінансовою діяльністю підприємства.
ВСТУП ................................................................................................................... 3
РОЗДІЛ І. Теоретичні засади управління фінансами, фінансовою діяльністю
та діагностикою фінансового стану підприємства ............................................ 5
1.1. Теоретичні аспекти фінансового управління підприємства ...................... 5
1.2. Сутність фінансового стану підприємства та методи його діагностики 21
1.3. Показники оцінки ефективності фінансової діяльності підприємства .... 30
РОЗДІЛ ІІ. Дослідження фінансового управління та аналіз фінансового стану
підприємства ........................................................................................................ 36
2.1. Організаційно-технічна характеристика та оцінка фінансового
менеджменту підприємства ................................................................................ 36
2.2. Аналіз фінансово-майнового стану підприємства .................................... 46
2.3. Розрахунок показників фінансового стану підприємства та діагностика
ефективності фінансової діяльності підприємства ........................................... 62
РОЗДІЛ ІІІ. Шляхи та напрями покращення управління фінансами та
фінансовою діяльністю підприємства ................................................................ 68
3.1. Основні шляхи удосконалення управління фінансами та фінансовою
діяльністю підприємства ...................................................................................... 68
3.2. Обґрунтування шляхів удосконалення управління фінансами та
фінансовою діяльністю підприємства ................................................................. 73
ВИСНОВКИ ТА ПРОПОЗИЦІЇ .......................................................................... 83
СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ ....................................................... 89
ДОДАТКИ .............................................................................................................. 94
За результатами розрахунків показників рентабельності за 2007-2009 рр. видно, що:
- коефіцієнт прибутковості (рентабельності) власного капіталу за 2007 р. дорівнював 13,64%, а у 2008 р. склав 0, так як у підприємства були збитки, за 2009 р. склав 0,83%. Не висока прибутковість (рентабельність) власного капіталу свідчить про те, що підприємство не достатньо ефективно використовує власний капітал, що є негативним фактором розвитку;
- коефіцієнт прибутковості (рентабельності) активів в 2007 р. дорівнював 12,41%, а у 2008 р. склав 0, так як у підприємства були збитки, в 2009 р. дорівнював 0,56%. Робимо висновок, що зменшення показника і низька рентабельність активів погіршенням використання активів підприємства, що є негативним фактором розвитку;
- значення коефіцієнта прибутковості (рентабельності) реалізації в 2007 р. дорівнювало 6,8%, а у 2008 р. склав 0, що пов’язане із збитками, за 2009 р. дорівнював 0,25%. Можна зробити висновок, що даний показник є низьким і свідчить про низьку прибутковість (рентабельність) реалізації. Це відбувається через те, що виручка від реалізації зростає більшими темпами, аніж чистий прибуток. На розмір отриманого збитку в 2007 р., розмір не достатньо високого прибутку в 2008 р. впливали не достатньо обґрунтовані витрати підприємства, що було не доцільно в умовах кризи;
- операційна рентабельність протягом трьох років коливалась, в 2007 р. складала 7,95%, в 2008 р. – склала 0 через збитки, а в 2009 р. – 0,49%. Значення 2009 р. було не високим, але свідчить про прибутковість функціонування.
Для покращення прибутковості (рентабельності) підприємству для покриття збитків необхідно переглянути інші операційні витрати, адміністративні витрати та витрати на збут, які є не обґрунтованими та завищеними.
Для висвітлення більш повної картини ефективності функціонування, формування фінансових результатів діяльності (в т. ч. прибутку) розрахуємо показники ліквідності, платоспроможності, фінансової стійкості.
Основними завданнями аналізу ліквідності, платоспроможності, фінансової стійкості підприємства є:
- оцінка визначених параметрів ліквідності, платоспроможності (абсолютна ліквідність, загальна ліквідність, платоспроможність), фінансової стійкості);
- вивчення динаміки показників;
- визначення факторів зміни їх рівня;
- пошук резервів та розробка заходів для використання виявлених резервів.
В табл. 2.11 здійснимо розрахунок основних показників ліквідності, платоспроможності підприємства ВАТ «КЗБН «Росинка» за 2007-2009 рр.
Таблиця 2.11
Розрахунок основних показників ліквідності, платоспроможності підприємства ВАТ «КЗБН «Росинка» за 2007-2009 рр.
№ п/п | Показник | Значення
| Відхилення | |||
2007 р. | 2008 р. | 2009 р. | 2008 р./2007 р. | 2009 р./2008 р. | ||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
1 | Коефіцієнт загальної ліквідності (Кзл), або коефіцієнт покриття Кзл = (ПА / ПЗ) де ПА – поточні активи, ряд. 260 Ф. 1; ПЗ – поточні зобов’язання, ряд. 620 Ф.1 1,5< Кзл <2 | 4,14 | 0,95 | 1,37 | -3,19 | 0,42 |
2 | Коефіцієнт абсолютної ліквідності (Кабсл) Кабсл = (Г + ЦП) / ПЗ де (Г+ЦП) – залишок грошових коштів та цінних паперів (ряд. 230+240 +250Ф. 1) ПЗ – поточні зобов’язання, (ряд. 620 Ф.1) >0,2 | 0,06 | 0,12 | 0,28 | 0,06 | 0,16 |
3 | Коефіцієнт платоспроможності (Кпл) Кпл = (КВ / ЗЗ) де ЗЗ – загальні зобов’язання на кінець року (ряд. 480+620 Ф.1) >1 | 11,75 | 2,08 | 2,31 | -9,67 | 0,23 |
За результатами розрахунків показників ліквідності, платоспроможності за 2007-2009 рр. видно, що:
- коефіцієнт загальної ліквідності (Кзл), або коефіцієнт покриття в 2007 р. складав 4,14, значення показника було більше норми (1,5< Кзл <2), що свідчить про достатньо високу загальну ліквідність; а в 2008 р. дорівнював 0,95, і зменшився порівняно з 2007 р. на 3,19, і був менше норми, що пов’язано із збільшенням поточних зобов’язань у порівнянні із минулим роком. Це є негативним і свідчить про погіршення розвитку, викликані непропорційним збільшенням обсягів поточних зобов’язань у порівнянні з поточними активами. В 2009 р. даний показник склав 1,37, він зріс порівняно із 2008 р. на 0,42, це також було менше норми, але показник мав тенденцію до покращення;
- коефіцієнт абсолютної ліквідності (Кабсл) в 2007 р. склав 0,06, значення показника було менше норми (менше 0,2), що свідчить про низьку ліквідність; а в 2008 р. дорівнював 0,12, і зріс порівняно з 2007 р. на 0,06. За 2009 р. склав 0,28, і був в межах норми (більше 0,2), що свідчить про покращення абсолютної ліквідності, викликану збільшенням темпів зростання обсягів грошових коштів та інших оборотних активів у порівнянні з поточними зобов’язаннями;
- коефіцієнт платоспроможності (Кпл) в 2007 р. склав 11,75, значення показника було високим (більше норми >1), що свідчить про високу платоспроможність; а в 2008 р. дорівнював 2,08, і зменшився порівняно з 2007 р., це свідчить про зниження платоспроможності, викликану непропорційним збільшенням обсягів поточних зобов’язань у порівнянні з власним капіталом. В 2009 р. цей показник склав 2,31, зріс порівняно з 2008 р. і мав значення в межах норми, що свідчить про покращення платоспроможності і покращення фінансової ситуації.
Розрахуємо фінансову стійкість ВАТ «КЗБН «Росинка» за 2007-2009 рр. (табл. 2.13).
Таблиця 2.13
Розрахунок основних показників фінансової стійкості, ділової активності підприємства ВАТ «КЗБН «Росинка» за 2007-2009 рр.
№ п/п | Показник | Значення
| Відхилення | |||
2007 р. | 2008 р. | 2009 р. | 2008 р./2007 р. | 2009 р./2008 р. | ||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
1 | Коефіцієнт фінансової незалежності „автономії” (Кавт) КВ / Б Б – підсумок балансу (ряд. 640 Ф.1) ≥ 0,5 | 0,91 | 0,65 | 0,68 | -0,26 | 0,03 |
2 | Коефіцієнт фінансової залежності (Кф.з.) А / КВ А – активи (ряд. 280 Ф.1), КВ - обсяг власного капіталу (ряд. 380 Ф.1) <2,0 | 1,1 | 1,53 | 1,48 | 0,43 | -0,05 |
3 | Оборотність активів Q / А А – активи (ряд. 280 Ф.1), Q – обсяг реалізації за рік (ряд. 010 Ф.2) Зростання | 2,32 | 1,99 | 2,78 | -0,33 | 0,79 |
Отже, за розрахунками підприємство:
- є фінансово незалежним;
- проведені розрахунки свідчать про відсутність передкризового стану;
- показники ділової активності (оборотність активів) є достатньо високими, хоча коливаються, але свідчать про покращення ділової активності.
В табл. 2.14 наведено розрахунок показників порогу рентабельності та запасу фінансової стійкості підприємства за 2007-2009 рр.
Таблиця 2.14
Вихідна інформація для розрахунку порогу рентабельності та запасу фінансової стійкості за 2007-2009 рр.
Показники | 2007 р. | 2008 р. | 2009 р. | Відхилення |
|
2008 р./2007 р. | 2009 р./2008 р. | ||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
Операційний дохід (р. 035+060 Ф. 2) ОД | 230870 | 249789 | 351489 | 18919,0 | 101700,0 |
Операційні витрати (Р. 040+070+080+090 Ф. 2) ОВ | 250574 | 254805 | 349854 | 4231,0 | 95049,0 |
у тому числі: змінні витрати (Р. 040 * ((230+240+250)/280)+090 Ф. 2) ЗВ | 127696,8 | 140593,8 | 176796,2 | 12897,0 | 36202,4 |
постійні витрати (Р. 040 * ((260+270)/280)+070+080 Ф. 2) ПВ | 122877,2 | 114211,2 | 173057,8 | -8666,0 | 58846,6 |
Маржинальний дохід (ПО + ПВ) МД | 145855,2 | 109195,2 | 174692,8 | -36660,0 | 65497,6 |
Прибуток (збиток) від операційної діяльності (Р. 100 (105) Ф. 2) ПО | 22978 | -5016 | 1635 | -27994,0 | 6651,0 |
Питома вага (коефіцієнт) маржинального доходу в операційному доході (МД / ОД) Кмд | 0,632 | 0,437 | 0,497 | -0,2 | 0,1 |
Поріг рентабельності, тис. грн. (ПВ / Кмд) Прент | 194498,8 | 261263,3 | 348199,3 | 66764,5 | 86936,0 |
Питома вага порогу рентабельності в операційному доході, % (Прент / ОД *100) | 84,2 | 104,6 | 99,1 | 20,4 | -5,5 |
Зона фінансової стійкості, тис. грн. (ОД - Прент) Зф | 36371,2 | -11474,3 | 3289,7 | -47845,5 | 14764,0 |
Запас фінансової стійкості, % (Зф / ОД * 100) | 15,8 | -4,6 | 0,9 | -20,4 | 5,5 |
Отже, розрахунки показали, що:
- поріг рентабельності в 2008 р. складав 261263,3 тис. грн. і в порівнянні з 2007 р. зріс на 66764,5 тис. грн., а в 2009 р. склав 348199,3 тис. грн. і в порівнянні з 2008 р. зріс на 86936,0 тис. грн. В 2008 р. підприємство було збитковим, і поріг рентабельності був більшим операційного доходу;
- запас фінансової стійкості протягом трьох років змінювався, в 2007 р. складав 15,8%, в 2007 р. було від’ємним через збитки, а в 2009 р. склав 0,9%. Це значення низьке, але свідчить про покращення фінансового стану підприємства.
РОЗДІЛ ІІІ. Шляхи та напрями покращення управління фінансами та фінансовою діяльністю підприємства
3.1. Основні шляхи удосконалення управління фінансами та фінансовою діяльністю підприємства
Аналіз управління фінансами та фінансовою діяльністю підприємства ВАТ «КЗБН «Росинка» за 2007-2009 рр. показав, що в 2008 р. основні показники мали тенденцію до погіршення через збитки, а в 2009 р. завдяки отриманим прибуткам основні фінансові показники покращились.
Для покращення управління фінансами та фінансовою діяльністю ВАТ «КЗБН «Росинка» рекомендується:
- упроваджувати більш ефективне планування обсягів ресурсів та фінансових результатів;
- забезпечити ефективний контроль використання фінансових ресурсів, що сприятиме ефективності функціонування;
- здійснювати шляхи пошуку мінімізації та оптимізації інших операційних витрат, адміністративних витрат та витрат на збут, що дасть змогу уникнути збитків та отримувати прибуток від діяльності. Даний захід є можливим при проведенні:
1) оцінки ефективності комерційних угод з постачальниками, перегляду ефективності та доцільності придбання товарів у кожного з них. Припинення діяльності з постачальниками, співпраця з якими є неефективною або не дуже ефективною;
2) вибору нових ефективних умов постачання товарів. Укладання угод на довгострокову співпрацю з постачальниками, співпраця з якими стане прибутковою;
3) оцінки інших операційних витрат. Зменшення витрат на ведення операційної діяльності сприятиме збільшенню чистого прибутку;
4) слід мінімузувати та оптимізувати адміністративні витрати та витрати на збут (необхідно усунути необґрунтовані представницькі витрати в умовах кризи, оптимізувати маркетингові програми з просування, вивчення ринку, збуту товарів).
Важливу роль в фінансовому плануванні повинно займати планування прибутку. Формування прибутку на перспективний період в ВАТ «КЗБН «Росинка» планується здійснювати з використанням методу цільового формування прибутку. Процес формування прибутку на 2010 р. в ВАТ «КЗБН «Росинка» заплановано здійснювати поетапно: