Управление дебиторской и кредиторской задолженностью (на примере ОАО «Тракторная компания «ВгТЗ»)

 

     Данные, приведенные в таблице показывают, что за период 2006-2008 годы выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг ОАО «ТК ВгТЗ» увеличилась на 34%: с 1794929 тыс. руб. в 2006 году до 2405483 тыс. рублей в 2008 году. За этот же период себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, увеличилась на 26%, или на 477464 тыс. рублей. Опережающий рост выручки от продажи товаров по сравнению с ростом себестоимости связан с внедрением на предприятии «Плана организационно-технических мероприятий ОАО «ТК ВгТЗ» на 2006-2008 годы и до 2010 года, направленных на снижение затрат на производство продукции и повышение производительности труда». В результате валовая прибыль увеличилась в 3 раза и составила 89291 тыс. руб. в 2008 году против -43799 тыс. рублей в 2006 году. Произошло значительное увеличение коммерческих (на 10234 тыс. руб., в 16 раз) и управленческих (на 331231 тыс. руб.) расходов. А также увеличение объемов прибыли от продаж в 5,7 раз, в 2006 году (-)44463, а в 2008 – (+)252838 тыс. руб. Прибыль до налогообложения составила в 2008 году 345060 тыс. руб. и увеличилась на 404364 тыс. руб., или в 5,8 раз.

     Чистая прибыль, полученная предприятием в 2008 году, составила 277943 тыс. руб., что выше уровня 2006 года в 4,6 раз, или на 338624 тыс. руб.

     2.2. Анализ влияния важнейших факторов на дебиторскую и кредиторскую задолженности

 

     Дебиторская и кредиторская задолженность являются естественными составляющими бухгалтерского баланса предприятия. Они возникают в результате несовпадения даты появления обязательств с датой платежей по ним. На финансовое состояние предприятия оказывают влияние как размеры балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, так и период оборачиваемости каждой из них.

     Оценка  влияния балансовых остатков дебиторской  и кредиторской задолженности на финансовое состояние предприятия  должна осуществляться с учетом уровня платежеспособности (коэффициента общей  ликвидности) и соответствия периодичности  превращения дебиторской задолженности в денежные средства периодичности погашения кредиторской задолженности.

     Одновременно  это может свидетельствовать  о более быстрой оборачиваемости  кредиторской задолженности по сравнению  с оборачиваемостью дебиторской  задолженности. В таком случае в течение определенного периода долги дебиторов превращаются в денежные средства, через более длительные временные интервалы, чем интервалы, когда предприятию необходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов кредиторам. Соответственно возникает недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения допол-нительных источников финансирования.

     Чтобы провести анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия используется бухгалтерский баланс и приложение к бухгалтерскому балансу форма 5. Данные о кредиторской и дебиторской задолженности приведены в таблице 6.

     Таблица 6

     Кредиторская  и дебиторская задолженность  ОАО «ТК ВгТЗ»

 
 

     Как видно из таблицы 6 у предприятия наблюдается снижение дебиторской задолженности. Это положительно сказывается на деятельности ОАО «ТК ВгТЗ», т.к. освобождает денежные средства предприятия. Дебиторская задолженность росла достаточно быстрыми темпами в 2007 году по отношению к 2006 году на 35,5%. Однако в 2008 году по отношению к 2007 снизилась до 74,7%. Основная задолженность образуется за счет неплатежей покупателей за поставку продукции. Так же изменилась структура кредиторской задолженности. В 2007 году по сравнению с 2006 она увеличилась на 45,2 %, в 2008 по отношению к 2007 на 8%.

     В дебиторской задолженности наибольшую долю занимает задолженность покупателей и заказчиков: в 2006 году 65%, в 2007 году 56,1%, 2008 году 83,6%. В кредиторской задолженности наибольшую долю занимают расчеты с поставщиками и подрядчиками.

     Для сравнения дебиторской и кредиторской задолженности нужно рассчитать среднегодовую дебиторскую и кредиторскую задолженность, отнести к валюте баланса и рассчитать отношение между ними. Расчетные показатели сведены в таблицу 7.

                                                                                                Таблица 7

     Сравнение дебиторской и кредиторской задолженности

 

     Из  таблицы 76 видно, что увеличилась как кредиторская, так и дебиторская задолженность. Среднегодовая дебиторская задолженность в 2007 году выросла по сравнению с предыдущим годом на 5,7%. Что касается среднегодовой кредиторской задолженности, то темп ее роста увеличился на 5%. Хотя отношение дебиторской задолженности к кредиторской, к концу года, и возросло, но в суммовых разница кредиторская задолженность больше, чем дебиторская, это говорит о том, что предприятие не может в полном объеме погасить свои обязательства. В 2008 по сравнению с предыдущим сократилась среднегодовая дебиторская задолженность на 8,5%, а кредиторская на 5,9%.

     Для оценки состава и движения дебиторской задолженности на основании данных, приведенных в бухгалтерском балансе и форме № 5 «Приложения к бухгалтерскому балансу» составим аналитическую таблицу о дебиторской задолженности ОАО «ТК «ВгТЗ» за период с 2006 г. по 2009 год (табл. 8).

                                                                                        Таблица 8

     Анализ дебиторской задолженности

     за период с 01.01.06 по 01.01.09

 

     Данные, приведенные в таблице 8, показывают, что за последние три года сумма дебиторской задолженности увеличилась на 47,1%. В структуре дебиторской задолженности краткосрочная дебиторская задолженность, составляет 100% общей задолженности.

     В общей структуре дебиторской задолженности ОАО «ТК «ВгТЗ» на долю просроченной задолженности приходится 27,7%. За три года эта доля увеличилась на 1,2 процентных пункта или на 113810 тыс. рублей. Следовательно, предприятию не удалось добиться погашения части просроченных долгов. При этом стоит отметить, что остаток дебиторской задолженности со сроком погашения свыше 3 месяцев увеличился на 75643 тыс. рублей, или на 0,4%.

     Средняя оборачиваемость дебиторской задолженности предприятия составила:

     ОДЗ =

,

     где ОДЗ – оборачиваемость дебиторской задолженности;

     Вр – выручка от реализации;

     ДЗ₁, ДЗ₂ – дебиторская задолженность предприятия на начало и конец анализируемого периода.

     Таким образом, средняя оборачиваемость дебиторской задолженности в 2006 году:

     1794929 / ((767065 + 1114398)/2 = 1,91 оборота;

     Средняя оборачиваемость дебиторской задолженности в 2007 году:

     1938583 / ((1114398 + 1510560)/2 = 1,48 оборота;

     Средняя оборачиваемость дебиторской задолженности в 2008 году:

      2405483 / ((1510560 + 1128522)/2 = 1,82 оборота.

     Тогда, средний срок погашения дебиторской задолженности составит:

     в 2006 году: 360 / 1,91 = 189 дней

     в 2007 году: 360 / 1,48 = 244 дня

     в 2008 году: 360 / 1,82 = 198 дней

     В 2008 году наблюдается замедление оборачиваемости дебиторской задолженности ОАО «ТК «ВгТЗ», что говорит о увеличении объема предоставляемого кредита. Однако в 2008 году по сравнению с 2007 наблюдается ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, следовательно, предприятие сократило продажи в кредит. Таким образом, в среднем через каждые 198 дней предприятие получает оплату от дебиторов.

     Для более полного анализа дебиторской задолженности рассчитаем показатели доли дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, оборотных активов, долю сомнительной дебиторской задолженности (показатель «качества» дебиторской задолженности) и их отношение к объему продаж.