Управление дебиторской и кредиторской задолженностью (на примере ОАО «Тракторная компания «ВгТЗ»)

 

       Доля  оборотных активов растет, в том числе увеличиваются запасы предприятия с 15,5% на 01.01.2007, до 18% - на 01.01.2008 и до 33,1% – на 01.01.2009 (т.е. в два раза по сравнению с началом периода), что является отрицательным моментом.

       В структуре пассива баланса больший  удельный вес приходится на кредиторскую задолженность, за анализируемый период ее доля снижается с 85,1% на 01.01.07, до 78% на 01.01.2008 и до 72% на 01.01.09 (рис. 4).

 
 
 
 
 
 

       

       Рис. 4. Структура пассива баланса

       Собственный капитал имеет отрицательную величину, причем в динамике его доля снижается, так на 01.01.07 он составлял -3,2%, на 01.01.08 -5,5%, а на 01.01.09 уже -18,5%. Предприятие прибегает к все большему привлечению земного капитала. Его доля возросла в два с половиной раза: с 18% на 01.01.2007 до 46,67 % на 01.01.2009.

       Удельный  вес долгосрочных обязательств увеличивается, так на 01.01.07 он составлял 0,08, на 01.01.08 – 0,02%, а на 01.01.09 – 0,10%.

       Проанализируем  динамику статей баланса ОАО «ТК  «ВгТЗ» (Табл.2). Из таблицы видно, что на 01.01.2008 г. стоимость имущества предприятия увеличилась на 627859 тыс. руб., что составляет 139,7%, однако на 01.01.2009 стоимость имущества снизилась до -76539 тыс. руб., что составляет 96,5%. В том числе стоимость оборотных активов снизилась на -100799 тыс. руб. (29,7%).

 
 
 
 
 
 
 
 

                  

                                                                                          Таблица 2

       Анализ  динамики статей баланса ОАО «ТК  «ВгТЗ»

 

      Величина  запасов увеличилась к 01.01.09 на 307695 тыс. руб. (77,2%).

       Дебиторская задолженность снизилась -382038 тыс. руб., (темп роста 74,7%), денежные средства резко снизились к 01.01.2009 на -1852 тыс. руб. (8%)

       В структуре пассива баланса величина собственного капитала отрицательна. Так в 2009 собственный капитал уменьшается по сравнению с 2008 и 2007 годами -277943 тыс. руб. (или на 326,7%). Заемный капитал возрос на 387132 тыс. руб. (или на 163,7%).

       Рост кредиторской задолженности на 01.01.2008 равно 377227 тыс. руб. (или 128,4%), а на 01.01.2009 снижение на -187603 тыс. руб. (или 89,1%).

      Проведем анализ ликвидности и платежеспособности предприятия. Анализ ликвидности баланса проводится в связи с условиями финансовых ограничений и необходимостью оценки платежеспособности (кредитоспособности) организации. Анализ ликвидности баланса ОАО «ТК «ВгТЗ» (Табл. 3)

 
 
 

         

                                                                                                      Таблица 3

Группировка активов и пассивов для оценки ликвидности баланса 

за 2007-2009 гг., тыс. руб.

 

      Анализ  текущей платежеспособности ОАО  «ТК «ВгТЗ» показал, что ликвидность  баланса отличается от абсолютной, поскольку имеет место отрицательный результат при сопоставлении наиболее ликвидных активов и наиболее срочных обязательств. Кроме того наблюдаем отрицательный результат при сопоставлении трудно реализуемых активов и постоянных пассивов, что означает несоблюдение минимального условия признания структуры баланса ликвидным А4 ≥ П4.

         В анализе платежеспособности  организации используются конкретные  показатели. Отражая отношение суммы  всех ликвидных средств к сумме  всех платежных обязательств  баланса, общий показатель ликвидности  выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств. Для оценки степени платежеспособности используют относительные показатели ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Проведем анализ состоятельности предприятия (Табл. 4)

Таблица 4

      Оценка  состоятельности предприятия ОАО  «ТК «ВгТЗ»

 

      Из  таблицы 4 мы видим, что:

     Общий показатель  платёжеспособности меньше 1,  значит предприятие испытывает недостаток платежных средств.

      Анализ  коэффициента абсолютной ликвидности ОАО «ТК «ВгТЗ» даёт нам понять, что для покрытия краткосрочной задолженности денежных средств на предприятии недостаточно, то есть предприятие является ненадежным заёмщиком (L₂ = 0,03);

      Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения  хозяйственной деятельности и своевременного погашения  срочных обязательств. Из данных таблицы 4 видно, что данный показатель ОАО «ТК «ВгТЗ»  L₄ = 0,88 в 2006г. и 2007 г. а в 2008г. L₄ = 0,75, то есть его результат меньше 2,0, значит предприятие является неплатежеспособным.

      Коэффициент манёвренности функционирующего капитала характеризует способность маневрировать  своими средствами, то есть вкладывать их в производство и получать с них доходы. ОАО «ТК «ВгТЗ» по данным таблицы 4 имеет положительный результат что является отрицательным фактом для работы предприятия.

      Наличие собственных оборотных средств  у предприятия характеризует  коэффициент  обеспеченности собственными средствами. Этот показатель явно меньше нормы.

     Так как при анализе таблицы 4 мы видим, что коэффициент текущей ликвидности меньше 2,0, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным 6 месяцам. Восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев ОАО «ТК «ВгТЗ»  не удастся, т.к. коэффициент восстановления платежеспособности меньше 1.

      На  основании результатов анализа  оценки состоятельности предприятия,  можно сделать следующий вывод: неустойчивое финансовое положение  характеризуется неэффективным размещением средств, неудовлетворительной платежной готовностью, просроченной задолженностью перед  бюджетом, поставщиками и банками, недостаточно устойчивой  потенциальной финансовой базой, связанной  с неблагоприятными ситуациями в производстве.

     Рассмотрим анализ финансовых результатов ОАО «ТК «ВгТЗ» по данным «Отчета о прибылях и убытках» (приложения 3,4 форма № 2 за 2006-2008 годы) (таблица 5.).

 

     

                                                                                                  Таблица 5

     Анализ основных финансовых результатов ОАО «ТК ВгТЗ»

      за 2006-2008 годы