Управленческие ришения по управлению кредитоспособности предприятия

 

Таблица 4

Формирование финансовых результатов ООО «Триумф»

за 2011-2012 гг. (сумма - тыс. руб., уровень - в % к выручке)

Показатели	Годы				Отклонение, (+,–)		Темп изменения суммы, %
	2011		2012		Сумма	Уровень
	сумма	уровень	сумма	уровень
1. Выручка (нетто)	9583	х	10308	х	725	х	107,6
2. Себестоимость	7548	78,8	8122	78,8	574	0,0	107,6
3.Коммерческие расходы	171	1,8	120	1,2	-51	-0,6	70,2
4. Прибыль от продаж	1864	19,5	2066	20,0	202	0,6	110,8
5. Прочие операционные доходы	9113	95,1	8914	86,5	-199	-8,6	97,8
6. Прочие операционные расходы	6766	70,6	4981	48,3	-1785	-22,3	73,6
7. Внереализационные доходы	62	0,6	91	0,9	29	0,2	146,8
8. Внереализационные расходы	458	4,8	610	5,9	152	1,1	133,2
9. Прибыль до налогообложения	3815	39,8	5480	53.2	1665	13,4	143,6
10. Налог на прибыль и иные аналогичные платежи	333	3,5	450	4,4	117	0,9	135,1
11. Чистая прибыль 9убыток)	3482	36,3	5030	48,8	1548	12,5	144,5

 

За отчётный период 2012 г. чистая прибыль ООО «Триумф» увеличилась на 1548 тыс. руб., что следует оценить положительно.

К отрицательным изменениям следует  отнести уменьшение прочих операционных доходов на 199 тыс. руб., что было обусловлено  некоторым спадом производственной деятельности и расширением торговой деятельности.

Одновременно с этим на наш взгляд следует негативно оценить такой  фактор, как равномерное соотношение  темпов роста выручки ООО «Триумф» за 2012 г. и темпов роста себестоимости на 7,6%. Это говорит о неэффективности использования предприятием собственных ресурсов, а также о значительном росте затрат на реализацию отдельных товарных групп по отношению к предыдущим периодам.

Далее по данным таблицы 5 рассмотрим показатели прибыли и рентабельности торгового предприятия ООО «Триумф» за 2011 - 2012 гг.

 

Таблица 5

Показатели прибыли и рентабельности ООО «Триумф» за 2011-2012 гг.

Показатели	Годы		Отклонение, (+,–)	Темп изменения, %
	2011	2012
1. Прибыль, тыс. руб., т. ч.:	9583	10308	725	107,57
– от продажи	1864	2066	202	110,84
– до налогообложения	3815	5480	1665	143,64
2. рентабельность, в % к	3482	5030	1548	144,46
а) объему деятельности (выручке-нетто):
– продаж	19,45	20,04	0,59	103,04
– общая (прибыли до налогообложения)	39,81	53,16	13,35	133,54
– расчетная по чистой прибыли	36,34	48,80	12,46	134,30
б) ресурсам	13,88	13,12	-0,76	94,55
в) активам	14,30	14,66	0,36	102,52
г) собственному капиталу	21,33	16,81	-4,52	78,81

 

Расчетные данные, приведённые в  таблице 5, показывают, что в отчётном периоде в сравнении с предыдущими годами произошло увеличение практически всех показателей прибыльности и рентабельности предприятия.

В частности, если в 2011 г. прибыль до налогообложения составляла 3815 тыс. руб., то уже за 2012 г. она возросла ещё на 1665 тыс. руб. и составила на конец периода 5480 тыс. руб.

Конечным же финансовым результатом всей деятельности ООО «Триумф» за анализируемый период стало значительное увеличение чистой прибыли. За 2012 г. мы можем видеть её прирост, в сравнении с 2011 г. на 1548 тыс. руб. На конец 2012 г. величина чистой прибыли предприятия составляла 5030 тыс. руб.

Значительный рост показателей  рентабельности ООО «Триумф» прежде всего, обусловлен указанным нами выше увеличением темпов роста показателей  прибыльности данного предприятия. В частности, мы видим, что рентабельность продаж возросла за 2012 г. по отношению к 2011 г. на 0,59%, общая рентабельность увеличилась за тот же период на 13,35%, рост расчётной рентабельности за 2012 г. составил 12,46%, экономической рентабельности – 0,36%. Снижение произошло лишь по показателю рентабельности собственного капитала на 4,52%, что в свою очередь было обусловлено превышением темпов роста собственного капитала ООО «Триумф» над темпами роста его прибыли от реализации товаров, продукции (работ, услуг).

Показатели эффективности коммерческой (хозяйственной) деятельности или деловой активности являются обобщающими параметрами, позволяющими качественно оценить кредитоспособность анализируемого нами предприятия. Их мы можем рассмотреть по полученным нами данным в таблице 6.

Анализируя показатели таблицы 6, мы видим, что за 2012 г. значение коэффициента оборачиваемости, отражающего эффективность использования всех оборотных активов предприятия, составляет соответственно 1,22 и 1,44 что указывает на значительное ускорение кругооборота средств предприятия. На каждый рубль активов ООО «Триумф» реализовано продукции за 2011 г. и 2012 г. соответственно на 1,22 руб. и 1,44 руб.

 

Таблица 6

Оценка деловой активности ООО «Триумф» за 2011-2012 гг.

Показатели	Годы		Отклонение, (+,–)	Темп изменения, %
	2011	2012
1. Производительность труда, тис. руб.	111,8	112,0	0,2	100,18
2. Фондоотдача, руб.	6,60	2,51	-4,09	38,03
3. Оборачиваемость оборотных активов, обороты	1,22	1,44	0,22	118,03
4. Период оборота оборотных активов,  дни	295,1	249,2	-45.9	84,45
5. Коэффициент загрузки оборотных активов, обороты	0,82	0,69	-0,128	84,45
6. Оборачиваемость производственных  запасов, обороты	2,43	3,93	1,50	161,73
7. Период оборота производственных  запасов, дни	148,2	91,6	-56,6	61,81
8. Оборачиваемость готовой продукции,  обороты	8,40	11,32	2,92	-
9. Период оборота готовой продукции, дни	42.9	31,8	-11,0	-
10. Оборачиваемость дебиторской  задолженности,	3,45	3,29	-0,16	95,36
11. Период оборота дебиторской  задолженности, дни	104,4	109,3	4,9	104,69
12. Оборачиваемость денежных средств, обороты	585,4	75,2	-510,2	-
13. Период оборота денежных средств, дни	0,62	4,78	4,16	-
14. Оборачиваемость кредиторской  задолженности, обороты	2,69	7,39	4,70	274,72
15. Период оборота кредиторской  задолженности, дни	133,7	48,7	-85,0	36,42
16. Период операционного цикла, дни	295,5	232,7	-62,73	78,77
17. Период финансового цикла, дни	161,8	184,0	22,27	113,77
18. Оборачиваемость собственного  капитал, обороты	1,14	0,84	-0,30	73,68
19. Период оборота собственного  капитала, дни	316	429,3	113,1	135,77
20. Оборачиваемость совокупного  капитала, обороты	0,76	0,73	-0,03	96,05
21. Период оборота совокупного  капитала, дни	471.0	492,0	20,60	104,37

 

Коэффициент оборачиваемости запасов, отражающий число оборотов запасов  и затрат предприятия, повысился за 2012 г. на 1,50 (с 2,43 до 3,93). Для продажи же запасов предприятию в начале 2012 г. требовалось 148 дней, а в конце анализируемого периода - уже 92 дня.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. В нашем случае коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности предприятия за 2012 г. понизился на 0,16 (с 3,45 до 3,29). Средний срок оборота дебиторской задолженности характеризует срок ее погашения. На конец 2011 г. значение данного коэффициента составило 104 дня, а на конец 2012 г. – 109 дней.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Значение данного коэффициента в ООО «Триумф» за два анализируемых периода возросло на 4,7 (с 2,69 до 7,39). Средний срок оборота кредиторской задолженности анализируемого предприятия за 2012 г. увеличился с 134 до 49 дней соответственно. Этот коэффициент указывает средний срок возврата долгов предприятия, и в нашем случае тенденция его изменения за отчётный период положительная для финансового состояния ООО «Триумф» в целом.

В целом же по итогам приведённой  оценки показателей прибыльности, рентабельности и деловой активности, исследуемое нами торговое предприятие ООО «Триумф» можно охарактеризовать, как прибыльное и финансово независимое предприятие.

2.3. Анализ ликвидности баланса и коэффициентов ликвидности

 

Анализ динамики валюты баланса, структуры  активов и пассивов предприятия  позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.

Для начала сопоставим активы и пассивы  баланса ООО «Триумф» по данным таблицы 7.

Как видим по данным этой таблицы, за отчётный период у предприятия  произошли значительные изменения  в динамике активов и пассивов баланса. Так, в структуре актива баланса ООО «Триумф» за 2012 г. произошло резкое увеличение внеоборотных активов на 4971 тыс. руб., в частности за счёт привлечения основных средств на 5164 тыс. руб.

 

Таблица 7

Аналитический баланс ООО «Триумф» за период 2011-2012 гг., тыс. руб.

Наименование статей	2011 г.		2012 г.		Изменения
	сумма	%	сумма	%	в абс. величинах (+,-)	в структуре	в % к величине пред. года
1	2	3	4	5	6	7	8
АКТИВ
1. Внеоборотные активы, в т. ч.	446	34,36	9437	62,18	4971	27,82	111,31
– основные средства	1523	11,72	6687	44,06	5164	32,34	339,07
– долгосрочные финансовые вложения	2943	22,64	2750	18,12	-193	-4,52	-6,56
2. Оборотные активы в т. ч.	8532	65,64	5740	37,82	-2792	-27,82	-32,72
– запасы	3449	26,53	1794	11,82	-1655	-14,71	-47,98
– дебиторская задолженность, включая  НДС	4788	36,84	3296	21,72	-1492	-15,12	-31,16
– денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения	295	2,27	650	4,28	355	2,01	120,34
БАЛАНС	12998	100	15177	100	2179	0	16,76
ПАССИВ
Капитал и резервы, в т. ч.	11076	85,21	13506	88,99	2430	3,78	21,94
– уставный капитал	279	2,15	279	1,84	0	-0,31	0,00
–добавочный капитал	2016	15,51	2016	13,28	0	-2,23	0,00
– резервный капитал	41	0,32	41	0,27	0	-0,05	0,00
– нераспределенная прибыль	8740	67,24	11170	73,60	2430	6,36	27,80
Долгосрочные обязательства	418	3,22	386	2,54	-32	-0,67	-7,66
Краткосрочные обязательства, в т. ч.	1504	11,57	1285	8,47	-219	-3,10	-14,56
– займы и кредиты	0	0,00	0	0,00	0	0,00	-

 

Продолжение табл.7

–кредиторская задолженность	1504	11,57	1285	8,47	-219	-3,10	-14,56
БАЛАНС	12998	100	15177	100	2179	0	16,76

 

Одновременно с приростом внеоборотных активов произошло значительное уменьшение оборотных активов анализируемого предприятия. За 2012 г. по сравнению с 2011 г. оборотные активы ООО «Триумф» снизились на 2792 тыс. руб. И прежде всего такое их уменьшение связано с сокращением дебиторской задолженности на 1492 тыс. руб. за счёт поиска новых рынков сбыта, покупателей и заказчиков продукции, реализуемой ООО «Триумф».

За отчётный период возросла также  и нераспределённая прибыль предприятия. Её увеличение за 2012 г. по сравнению с 2011 г. составило 2430 тыс. руб. Такая тенденция положительна для стабильности и финансовой устойчивости предприятия.

Немаловажным будет заметить также  и то, что за рассматриваемый нами период времени наряду со снижением  дебиторской задолженности, произошло  снижение и кредиторской задолженности ООО «Триумф». Её спад за 2012 г. по отношению к 2011 г. составил 219 тыс. руб., что говорит об эффективном и рациональном распределении предприятием собственных ресурсов.

Далее воспользуемся рассмотренной  в предыдущей главе методикой  и наглядно представим динамику соответствующих группировок актива и пассива по анализируемому нами предприятию, которую отражает таблица 8, представленная ниже.

Изучение соотношений этих групп  активов и пассивов за несколько  периодов позволит установить тенденции  в структуре баланса и его  ликвидности.

 

Таблица 8

Анализ ликвидности баланса ООО «Триумф» за 2011-2012 гг., тыс. руб.

Актив	на н.г.	на к.г.	Пассив	на н.г.	на к.г.	Платеж: излишек
						на н.г.	на к.г.
2011 год
А1	35	295	П1	5888	1504	-5853	-1209
А2	3909	5420	П2	0	0	3909	5420
А3	3517	2493	П3	715	418	2802	2075
А4	5602	4790	П4	6404	11076	802	6286
ИТОГО	13063	12998	ИТОГО	13007	12998
2012 год
А1	295	650	П1	1504	1285	-1209	-635
А2	5420	3616	П2	0	0	5420	3616
А3	2493	1356	П3	418	386	2075	970
А4	4790	9555	П4	11076	13506	6286	3951
ИТОГО	12998	15177	ИТОГО	12998	15177	-	-