Шпаргалка по "Финансам"

 Фундамент.св-ва ЦБ: обращаемость;доступность для  гражд.об-та;стандартность и серийность;документальность;рыночность; ликвидность; рискованность.

 Типы  ЦБ: 1.по срокам обращения:краткоср.(до 1года),среднеср.(от 1-3лет),долгоср.(более 3лет),бессрочные; 2.по порядку подтв-я  прав вл-ца: именные(права перед-ся в  порядке,устан.для уступл-я треб-ий–цессии);на предъявителя(права перед-ся путем  передачи самой ЦБ);ордерные(права  подтв-ся передат-ой надписью в тексте самой ЦБ,передача прав осущ-ся путем  соверш-я на ЦБ передат.надписи–индоссамента); 3.по эмитентам: казначейские, муниципальные, корпоративные;4.по содержанию: долевые,оформл-щие заимст-ие денег; долевые,закрепл-щие права их вл-ца на часть активов эмитента;5.по тер-рии обращ-ия:региональные, национальные, международные;6.по роли на РЦБ: основные (акции, обл.); производные (опционы, фьючерсы, форвардные варранты и др.); вспомогательные(векселя, депоз.серт.,чеки);7.по способу выпл.дох.: с фиксир.дох-м;с плавающей % ст.;8.по сп-бу выпуска и регистр-ии:эмиссионные(выпуск-е сериями);поэмиссионные(выпуск-ся единично);9.по форме выпуска и сущ-ю:выпуск.в документарной форме;выпуск.в бездокумент-ой форме. 

15. Акции, их особенности и экономические характеристики.

  Акция: 1)Фондовая ЦБ 2)Эмиссионная ЦБ 3)Частная  ЦБ 4)Именная / на предъявителя 5)Основная ЦБ.

  Акция— эмис-я ЦБ, закрепл-я права ее влад-ца (акционера) на получ-е части прибыли АО в виде див-дов, на участие в упр-нии АО и на часть им-ва, остающегося после его ликвидации.

  АО  вып-ет акции  при  его  создании  (учреждении), преобразовании  пр-ия  в АО, при  слиянии  (поглощении)  двух  или  неск АО, для  мобилизации  д.с.  при  ↑ УФ. 

  Держателей (акц-ров) м.разделить на: физ-х (частных, инд-х); кол-х (институциональных); корпоративных.

А обладают следующими свойствами:

•  А  -  это  титул  собственности,  т.е.  держ-ль  А  явл совладельцем АО с вытекающими из этого правами;

•   она не имеет срока сущ-я, т.е. права  держ-ля А сохр-ся до тех пор, пока существует АО;

•  для  нее  хар-на  огран-я  ответственность,  так  как  акц-р  не отвечает  по  обязат-вам  АО.≡>  при  банкр-ве  инв-р не потеряет больше того, что вложил в А;

•  для  А  характерна  неделимость,  т.е.  совместное  владение  А  не связано  с делением прав между собств-ми, все они выступают как одно лицо;

• акции  могут расщепляться и консолидироваться.

При  расщ-ии  1  А  превращается  в  несколько (для  ↑ предл-я  А данного  вида). Величина  уст-го  капитала не  изм-ся  . При  консолидации  число  А↓,  что  м.привести  к  ↑  их рын цены.  Их  ном  ст-мость  возрастает,  а  размер  уставного  капитала остается  прежним.

 Реквизиты  А: 

1) фирменное  наим-е АО и его местонах-е; 2)  наим-ие ЦБ — «акция»; 3)  ее порядковый №; 4)  дата выпуска; 5)  вид А (простая или привилегированная); 6)  ном стоим-ть; 7)  имя держ-ля  при выпуске именных А; 8)  размер  УФ на день выпуска А; 9)  кол-во  выпускаемых А; 10)    срок  выплаты  див-дов,  ставка  див-да  и  ликвидационная  стоимость  (только для прив-х А); 11)  подпись  председателя правления АО; 12)  печать компании- эм-та.

Клас-я  А:

1.форма выпуска: документарная и  бездок-я  (в виде соотв-х записей на  счетах)

2.объем прав, предост-х влад-цу

-простые -привилегированные (право на получ-е див-да в кач фикс-го процента, право на долю соб-сти при ликв-ции АО и не дающая права голоса на участие в упр-нии)

3.вид передачи прав собственности

-простые  –именные –винкулированные (с огранич-ми возм-ми передачи)

4.способ выплаты дохода

-фиксированные  -плавающие

5.с точки зрения размещения

-объявленные  –размещенные -выкупленные

6.региональная принадлежность эмитента

-отечественные  -зарубежные

7.наличие права голоса

-голосующие -не голосующие

8. прочие

-коллективные(распр-ся АО среди своего кол-ва) –народные (выд-ся нас-ю при приват-ии) и др 

16. Стоимостная оценка акций.

Номинал акции – стоимость, указ. на ее лиц. стороне. Номин. ст-ть всех обыкновенных акций АО д.б. одинак. и обесп-ть всем держателям акций равный V прав. Номинал явл. базой для определен. послед. стоимост. оценок акций.

При первич. размещ. устанав. эмиссион. стоим. –  цена акции, по кот. ее приобрет. первый держатель. Эмиссион. цена больше номин. либо равна ей. Акц. при учрежд. АО оплачив. по номин. При всех послед. выпусках акц. реализ. по эмисс. цене.

Превыш-е  эмисс. цены над номин. ст-тью наз. эмиссион. выручкой или эмиссион. доходом. Он не м.б. использ. на цели потребит. и  д.б. присоед. к собст. капиталу. Эмисс. цена м.б. ниже рыноч. в случ. если акц. размещ. при помощи посред-в.

Рыноч. (курсовая) цена – цена, по кот. акц. обращ-ся на рынке. Устан. на торгах на фонд. бирже и отраж. действит. цену акц. при больш. V сделок. В теч. дня устан. высш. и низш. цены на акц. Такие цены устан. за день, неделю, мес., кварт., год позвол. устан. тенденц. рын. цены на опред. акц. Измен-е цены явл. одним из показ-ей бирж. актив-ти

Курс  акции = Рын. цена / номин. ст-ть * 100%

Баланс. ст-ть – отноше-е ст-ти чист. актив. компании к общ. кол-ву обращ. акц. Баланс. ст-ть определ-ся при аудитор. проверках в том случае, если эмитент намерен пройти процедуру листинга, а также при ликвидац. АО, чтобы определ. долю собст., прих. на 1 акц.

Ликвидац. ст-ть определ. только для привилег. акц. и устан. при эмиссии. 

17. Определение доходности акций. Дивиденд.

Доход, кот. мож. принести акц., обращ. на фонд. рынке, будет склад. из дивиден. и  роста курс.ст-ти.

Дох-ть акц. – расчетный относ. пок-ль, кот. харак-т отнош-е получ. дохода к  затратам акционера при ее приобрет-и. Инвестор мож. рассчит. только на получ-е  дохода. При росте курс. ст-ти держат-ль мож. получ. дох. только после реализ. цен.бум.

При долгосроч. инвестир-и, когда при определ-и  дох-ти в расчет включ. дивид. и не вход. курс. ст-ть дох-ть:

Дох –ть = (дивид. / цена покуп.) * (год / время, за кот. получ. дивид.) * 100

Если  инвест. период, по кот. оценив. акц, включ. выплату дивид и заканч. их реализац., доход определ-ся как сов-ть дивид. с учет. измен. курс. ст-ти:

Д = ∑ Дивид. + (цена продаж. – цена пок-ки)

Дох–ть  явл. конечной, когда инв-ор реализовал цен.бум.:

              _{дивид. + (цена реализ. – цена пок-ки)                               год}

   Д_хк =^{-----------------------------------------------   *   ----------------------------------------*100%}

                               ^{цена пок-ки                                         время за кот.  получ. дивид.}

Если  инвест. преиод не включ. выплаты дивид., то дох. образ-ся как  разница м/у  ценой продаж. и цен. пок-ки%

Д = цена прод. – цена пок-ки

Если  выплата дивид. не произв-ся, то конеч. дох-ть акц. рассчит как отноше-е  разницы в цене прод. и пок-ки к  цене пок-ки:

Дк = (цена прод. – цена пок-ки) / цена покуп. * 100% 

18. Облигации, их  особенности и  экономические характеристики.

 Облигация - ценная бумага, подтверждающая обязательство  эмитента возместить владельцу ценной бумаги ее номинальную стоимость  в установленный срок с уплатой  фиксированного процента (если иное не предусмотрено условиями выпуска). Благодаря своему долговому характеру  облигации более надежные вложения, чем акции; будучи аналогом кредита, они являются «старшими» бумагами по отношению к акциям, то есть дают преимущественное право при выплате  дохода или возвращении вложенных  средств в случае банкротства  или ликвидации эмитента.

Облигация это срочная ценная бумага, следовательно  долговая. Эмитент обязан ее погасить. Эта ценная бумага не предоставляет  прав на управление предприятием.

Облигация дает фиксированный доход, который  не зависит от прибыли. Доход по облигациям носит название процента.

Облигации могут быть:

1) Корпоративными. Выпускаются всеми юридическими  лицами. 2)Государственными. Выпускаются  органами государственной власти. 3)Целевыми. Если на облигации  указана цель.

4) Нецелевыми. Если цель на облигации не  указана. 5)Обеспеченные. Обеспечены  активами предприятия. 6)Необеспеченные.

В зависимости  от порядка владения облигации могут  быть

1. Именные,  права владения которыми подтверждаются  занесением имени владельца в  текст облигации и в книгу  регистрации, которую ведет эмитент.

2. На  предъявителя, права владения которыми  подтверждаются простым предъявлением  облигации.

По виду получаемого дохода облигации бывают:

1)Купонные. Доход  выплачивается при предъявлении  купона. На купоне указан тот  доход, который должен получить  владелец облигации.

2) Дисконтные  облигации. Доход получается в  виде дисконта. Эти облигации  выпускаются по цене ниже номинала, а выкупаются по номиналу. Как  правило это 
государственные краткосрочные (до 1 года) облигации. Доходность по таким акциям уменьшается с уменьшением срока погашения.

3) Выигрышные  облигации. Доход выплачивается  в виде выигрыша. Как правило  это государственные облигации  для населения.

   Более высокая надежность облигаций  обеспечивает им популярность  среди инвесторов, и именно на  облигации приходится более 2/3 оборота большинства крупнейших  фондовых рынков мира. Можно выделить 6 основных признаков, по которым  классифицируются облигации:

 1.Статус  эмитента. Облигации могут быть  выпущены как государственными  органами (федеральными или местными), так и частными компаниями. По  статусу эмитента в отдельную  категорию иногда выделяют иностранных  эмитентов облигаций, которые  также подразделяются на частные  компании и государственные органы.

 2. Цель  выпуска облигаций. Облигации  выпускают для финансирования  инвестиционных проектов и для  рефинансирования задолженности  эмитента. К последней цели прибегают  государственные органы. Такой способ  обслуживания государственного  долга очень популярен во многих  странах, в том числе и в  России.

 3. Срок  обращения облигаций. Корпоративные  облигации могут выпускаться  сроком на 1 год и более. Принято  различать краткосрочные (от 1 до 3 лет), среднесрочные (от 3 до 10 лет), долгосрочные (от 10 до 30 лет) и сверхдолгосрочные  (более 30 лет и без ограничения  срока) облигации. Классификация  по срокам обращения государственных  облигаций в целом совпадает  с классификацией корпоративных  бумаг с одной поправкой: госорганы  вправе эмитировать краткосрочные  облигации со сроком обращения  менее года.

 4. Способ  выплаты дохода. Обычно доход  по облигации выплачивается в  виде процентов к ее номинальной  стоимости, причем частота выплат  может колебаться от 1 до 4 раз  в год. Доход выплачивается  после предъявления эмитенту-заемщику  купона, вырезаемого из специального  листа, представляющего либо одно  целое с бланком облигации,  либо прилагающееся к ней. 

 Нестабильность  денежного рынка сильно повлияла на размер ставки купонного дохода. На Западе редко применяется купон  с фиксированной ставкой дохода, чаще эмитируются облигации или  с равномерно возрастающей ставкой  дохода, или с плавающей ставкой, которая изменяется в зависимости  то каких-либо внешних факторов (например, от ставки банковского процента).