Шпаргалка по "Финансам"

1. предъявляют  > низкие треб-я к кач-ву ЦБ;
2. вкл. в себя акции малых и ср-х компаний;
3. поддерж-т регулярность торговли, котировки, ед-во правил.

 Из  внеб-го оборота возник. сис-ма торговли ЦБ, кот. предст. собой террит-но распред-е  электр-е биржи.

 Осн. организ-е компьют-е рынки внебирж-ой торговли:

• Сис-ма автоматизир-ой котировки нац. ассоциации дилеров по ЦБ (NASDAQ);
• Канадская сис-ма внебирж. автоматич. торговли (СОАТС);
• Сис-ма автоматизир-ой котировки и дилинга при сингапурской фонд. бирже (SEASDAQ).

 

 9. Понятие и виды  проф. д-ти по ЦБ

 С ЦБ могут осущ. след. виды проф-ой деят-ти:

 Посред. деят-ть по ЦБ

 Коммер-ая деят-ть по ЦБ

 Деят-ть инвест-го фонда

 Деят-ть депозитария

 Доверит.(траст.) деят-ть

 Деят-ть специализ-го регистратора

 Прочие  виды.

 Посред. деят-ть – покупка и продажа ЦБ за счет и по поруч. клиента.

 Комм-ая деят-ть – покупка и продажа ЦБ от своего имени и за свой счет.

 Банки не имеют права осущ. комм-ую деят-ть по ЦБ эмитентов, кот. они обслуж.

 Д-ть инв-го фонда – выпуск  акций с целью мобил-ии ден. ср-в инвесторов и их вложения от имени фонда в ЦБ, а т. на банк. сч., вклады и депозиты , при кот. все риски, связ-ые с такими вложениями , в полном V относ-ся на сч. акционеров этого фонда и реал-ся ими за счет изм-ия тек. цены акций фонда. Инв-ый фонд не вправе направлять более 10% своего кап-ла на приобр-ие ЦБ одного эмитента, а т. приобр-ть более 25% ЦБ одного эмитента.

 Д-ть депозитариев – д-ть по учету, расч. и хран-ю ЦБ, а т. по расч., начисл-ю и выплатам дох по ЦБ. Депозитарий не м. осущ. посредн-ю и комм-ую деят-ть по ЦБ эмит., кот. он обслуж-т.

 Доверит-ая деят-ть – д-ть по упр-ию ЦБ, принадл-х конкретному лицу на праве собст-ти, осуш-ая др. лицам путем передачи ему владельцем на опред. срок этих бумаг во влад-е и доверит-е управ-е. Лицо, кот. ЦБ передана во владение и довер-ое управ-е, действует за вознаграж-е от своего имени и в интересах владельца ЦБ или указ. им лиц.

 Д-ть специализ-го регистратора – выпол-ие функций держателя реестра акционеров, осущ-ые по договору с эмитентом. Спец. регистратор не м. осущ. посред. и комм. д-ть, за исключением первичного размещения, эмит-в, кот. он обслуж-т.

 Прочие  виды д-ти – взаимосвязаны с переч-ми , осущ. юр. лицами, прежде всего по преост-ю консульт-х услуг в обл. опер-й с ЦБ.  

 10 Лицензир. проф. участников  РЦБ

 Выдача  спец. разрешения (лиц.) осущ МинФином РБ.

 Лиценз. д-ть  вкл.:

 - брокерскую  д-ть

 - дилерскую  д-ть 

 - д-ть  инв-го фонда

 - депозитарную  д-ть 

 - д-ть  по довер-му упр-ию ЦБ

 - клиринговую  д-ть 

 - д-ть  по орг-ии торговли ЦБ

 Лицензия  действует на всей терр. РБ и выд-ся на 5 лет, по истеч- ю кот. срок м. быть продлен  еще на 5 лет.

 К соискателю лицензии предъ-ся след. требования:

1. Соотв-ие квалиф. треб.  к руков-лю и сотрудникам , уст. Зак-ом РБ.
2. Соотв-ие требов-ям фин-ой  достаточности и треб-ям с стр-ре финн. влож., уст. Зак-ом РБ.
3. Отсуствие у руков-ей и сотрудн-в лицензиата непог-ой или неснятой судимости за преступ-е в сфере эконом. д-ти.

 Фин-ми  требов-ми к соискателям лицензии явл.:

 Соблюдение  треб-ий достаточн-ти в части min. размера собст-го кап-ла.

 Min. размер собст-го кап-ла уст-ся в сумме, эквивалентной:

 - дил-ая  деят-ть – 3 тыс. баз. величин  (105 млн.б.р.)

 -депоз.  д-ть – 30 тыс. баз. Величин

 При осущ-ии лицензиатом нескольких видов  д-ти и услуг сост. проф. и бирж. д-ть по ЦБ min. размер собств-го кап-ла должна  соотв-ть наиб-ей сумме для одного из видов работ, указанных в лицензии. 

 11. Аттестация специалистов рынка ценных бумаг.

 Основными принципами аттест. явл.:

 -открытость

 -коллегиальность

 -объективность  оценок уровня квалификации аттестуемых

 Аттест. органам явл. Депортамент по ЦБ Минфина  РБ, кот. для проведения аттест. созд. аттест. комиссию.

 Док-ми удостов. соответствие ими квалиф. требованиям  и подтвержд. право их док-ми на РЦБ, явл. квалиф. аттестации 1,2,3 категории  и котег. “C”.

 Квалиф. атесст. 1 катег.—даёт право на осущ. всех видов работ и условий  в рамках профес. и биржевой дят-ти в качестве руководителя либо сотрудника. Аттест. даёт право на выполнение работ  по выпуску, размещению, обращ., погашению  ЦБ.

 Квалиф. аттест. 1 катег.—даёт право его  владельцу на осущ. деят-ти на РЦБ  в кач. сотрудника профуч.-ка фонд. биржи  по одному либо нескольким видам работ  и услуг, сост. проф. и бирж. деят-ти по ЦБ, указан. в квалиф. аттестате:

 -брокер. деят. ть, делов. деят-ть

 -деят-ть  по доверит. управл. ЦБ

 -деят-ть  инвестиц. Фонда

 -деят-ть  по орг-ии торговли ЦБ

 -клиринг.  деят-ть

 Квалиф. аттест 2 катег. Независимо от видов  работ и услуг указ. в нём, т.к. даёт право на выполн. работ, связ. с  выпуском, размещ., обращ. и погаш. ЦБ. 

 Квалиф. аттест. “C”—спец. аттестат управл. дающий право на осущ. деят-ти в качестве управл. в пр-ве по делу о банкр-ве профучастн. РЦБ.

 Квалиф. аттест. 3 катег.—даёт право на выполн. работ, связ с выпуском, размещ., обращ., погаш. ЦБ, в качестве сотрудника эмитента или сотрудн. профуч-ка.

 Аттест. осущ. путём проведения 2 квалиф. экзаменов(базового и специализ.) и выдачи квалиф. аттестата.

 Первым  квалиф. экзаменом явл. базов. компьютер. тестирования.

 Вторым  явл. специализ. комп. тест-ие.

 Квалиф. аттестат выдаётся сроком на 1 год с  правом его последуещего продления.          

 12. Организация и регулирование эмиссии ценных бумаг.

 Решение о выпуске акций принимается  учредительной конференцией или  общим собранием акционеров.

 Размещение  акций может осущю. путём:

 -распредел.  среди учредителей АО при его  создании

 -распредел.  среди акционеров АО при выпуске  акц. за счёт собствен. источников

 -распредел.  среди участников АО при реорганизации

 -откр. или закр. подписки

 Акции выпуск. при созд. АО либо при увелич. его УФ.

 Выпуск  акций, созд. ОАО вкл. в себя проведение откр. подписки, регистрацию акц. и  факт. размещение на условиях и по итогам подписки.

 Выпуск  акций осущ. в размере сформир. УФ АО.

 Все выпуск. АО акции обеспеч. его им-вом.   

 Акции выпуск. в размере опл-го УФ созд-го АО и размещ. среди инв-ров на условиях и по итогам подписки.

 Дополн. выпуск акций возможен только в том  случае, когда ранее выпуск. акции  полностью приобретены по ст-ти не ниже номин. и зарегистр. в Департаменте по ЦБ Минфина РБ.

 Если  акции выпуск. за счёт собств. источников, т.е.  прибыли, остатков фондов сформир. за счёт нереальной курсовой разницы  от переоценки ин. валюты, ранее внесённой  в УФ, эти акции распр. среди  акц-ов пропорционально принадлежащему из них пакету акций.

 Продолж-ть откр. подписки на акции дополн-го выпуска  не более 6 месяцев, закр. подписки ЗАО  не более 3 мес. со дня принятия решения  о её проведении.

 Эмитентами  облигаций в РБ м.б. только юр. лицо.

 Проведение  эм-сии обл. вкл. след. ‘тапы:

 -принятие  решения о выпуске обл., утвер-ие  проспекта эмиссии

 -гос.  регистрация обл. и проспекта  эмиссии в Департаменте по  ЦБ Минфина РБ

 -проведение  откр.(закр.) продажи обл. или конвертации

 -обращение  обл.

 -погашение  обл.

 Исполнение  обяз-в по обл. обесп. залогом, поручительством, банковской гарантией.

 Эмиссия обл. может составлять не более 80% ст-ти обеспечения.

 АО  в праве вып-ть обл. на сумму не превыш. размер УФ.

 Погашение обл. произв-ся в срок не более 10 дней с момента окончания их обращения.     

13. особенности формирования  РЦБ в РБ

РЦБ –  часть рынка ссудных капиталов, где осуществляется эмиссия и  купля-продажа ЦБ. Через РЦБ (банки, спец. кредитные институты и фондовая биржа) аккумулируются ден. накопления ЮФЛ и государства и направляются на производительное и непроизводительное вложение капиталов. Различаю первичный  РЦБ (осущ-ся эмиссия и первичное  размещение ЦБ) и вторичный РЦБ (производиться  купля-продажа, обращение ранее выпущенных ЦБ).

Белорусский РЦБ до сих пор нах-ся в стадии становления и развития, и не может  обойтись без эффективного гос. рег-ния. Проблема настоящего времени состоит  в том, что необходимо определить наиболее оптимальный круг компетентных органов правомочных оказывать  эффективное регулирующее воздействие  на РЦБ. Регулированию подлежат процессы выпуска и движения, количественные и качественные показатели среди  обращения, круг участников РЦБ.

Гос. органами осуществляющими регулирование  РЦБ яв-вся:

1) Совмин, кот. издает законод-ные и норм-ные  акты по ЦБ, регламентирует работу  министерств и ведомств;

2) Минфин  рег-рует выпуск обращения и  погашения гос. ЦБ;

3) Комитет  по ЦБ осуществляет рег-ние  выпуска обращения ЦБ, установление  требований к участникам ЦБ, квот  на ввод и вывоз ЦБ иностр. эмитентов, определение порядка  допуска к обращению на терр. РБ ЦБ иностр. эмитентов; 

4) Мин-во  по управлению гос. имущества  и приватизации, регулирует: разгосударствление  и приватизацию гос. собственности,  управление пакетами акций принадл.  гос-ву;

5) НБ  РБ занимается гос-ми ЦБ –  ГКО, ГДО, ЦБ НБ, банковские  векселя, депозитно-сберег-ные сертификаты,  выпуском банками корпоративных  ЦБ (акций, облигаций), устанавливает  требования к участникам первичного  размещения, биржевой торговли гос-х  ЦБ НБ. 

 14. Понятие "ценные  бумаги" и их  классификация. Основные  свойства ценных  бумаг.

 ЦБ  – документ, удостоверяющий с соблюдением  установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осущ-е  или передача кот возможны только при его предъявлении.

 В РБ к ЦБ отн: акции, гос облигации,векселя,депозит и сберег сертификаты, чеки, коносаменты, приватиз ЦБ, закладные, банк.сберег. книжки на предъявителя

 Признаки  ЦБ: ЦБ удостовер имущ.право; ЦБ д.б.названа  в кач-ве таковой либо в гражд. кодексе, либо отнесена законами о ЦБ к числу ЦБ; установовен.законом СП-б фиксации прав, приравниваемый к ЦБ.

 Ф-ции  ЦБ:1.перераспределение ден.ср.м/у  отр-ми и сферами эк-ки, террит и  странами, группами и слоями нас-я,населением и сферами эк-ки; 2.предост.доп.прав его вл-цу,помимо прав на капитал; 3.обесп-т  получение дох-в на капитал или  возврат самого капитала