Рекомендации по улучшению финансового состояния в части использования капитала организации

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

СОДЕРЖАНИЕ 

Введение………………………………………………………………...............3

1.Сущность  заемного капитала предприятия  и принципы 

   его формирования…………………………………………………………….6

1. Экономическая сущность и классификация заемного капитала………6
2. Принципы формирования заемного капитала………………………….10
3. Управление заемным капиталом организации………………………....13

1.3.1 Стоимость  заемного капитала и принципы  ее оценки……………....13

   1.3.2 Оптимизация структуры заемного капитала…………………………17

   1.3.3 Анализ интенсивности и эффективности использования заемного                                              капитала…………………………………………………………………………20

2. Анализ  использования капитала предприятия  МУП «Краснотурьинский   хлебокомбинат»……………………………………………………………….. 26

   2.1 Краткая характеристика предприятия  МУП «Краснотурьинский   хлебокомбинат»………………………………………………………………...26

   2.2 Вертикальный и горизонтальный  анализ баланса предприятия………29

   2.3 Оценка платежеспособности МУП  «Краснотурьинский   хлебокомбинат»………………………………………………………………   34

   2.4 Анализ финансовой устойчивости  объекта…………………………….46

3. Рекомендации  по улучшению финансового состояния  в части использования капитала  организации………………………………………...48

Заключение……………………………………………………………………...53

Список  использованной литературы…………………………………………..55

Приложение 1…………………………………………………………………...57 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ 
 

    Предприятие постоянно нуждается в финансовых ресурсах как долгосрочного характера, так и краткосрочного характера. Это актуально для осуществления процесса расширенного воспроизводства. Источниками заемного капитала могут стать средства, привлекаемые на рынке ценных бумаг, и кредитные ресурсы. Выбор источника долгового финансирования и стратегия его привлечения определяют базовые принципы и механизмы организации финансовых потоков предприятия. Эффективность и гибкость управления формированием заемного капитала способствуют созданию оптимальной финансовой структуры капитала предприятия.

    Актуальность исследования: необходимость дальнейшего анализа управления формированием заемного капитала предприятия, которое оказывает непосредственное влияние на финансовый результат деятельности предприятия, что, во-первых, позволит выбрать и обосновать наиболее рациональную стратегию привлечения заемных средств, а, во-вторых, определить возможные пути и необходимые меры по привлечению капитала в реальную сферу производства.

    Объектом  исследования выступает теоретические, организационные и правовые аспекты функционирования заемного капитала на предприятии МУП «Краснотурьинский хлебокомбинат».

    Предметом исследования являются экономические отношения, возникающие в процессе привлечения предприятием заемного капитала.

    Цель  курсовой работы: рассмотреть заемный капитал и его влияние на финансовое состояние предприятия.

    Для реализации поставленной цели потребовалось решить следующие задачи, определившие логику и структуру курсовой работы:

    - определить и изучить сущность, место и роль заемного капитала в финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

    - выявить принципы формирования заемного капитала предприятия; 
 

    - исследовать элементы заемного  капитала и разработать их  классификацию;

    - проанализировать интенсивность  и эффективность использования  заемного капитала;

    - проанализировать финансовое состояние  предприятия МУП «Краснотурьинский хлебокомбинат»;

    - исследовать проблемы управления  заемным капиталом предприятия;

    - предложить мероприятия по совершенствованию  управления заемным капиталом предприятия.

      При написании данной курсовой я опиралась на труды отечественных и зарубежных ученых таких, как М. Аликаева, А. Бабич, Балабанов, В. Батурин, В. Белолипецкий, А. Беляков, И. Бланк, В. Бочаров, Л. Дробозина, О. Ефимова, В. Керимов, В. Ковалев, Н. Колчина, А. Константинова, М. Крейнина, Е. Кузнецова, В. Леонтьев, М. Лимитовский, Е. Лобанова, С. Росс, Э.Хелферт, Р. Холт, Ч. Ли, Дж. Финнерти, У. Шарп и др.

    Теоретической и методологической основой исследования послужили теоретические положения, изложенные в работах отечественных и зарубежных авторов, нормативные документы, касающиеся регулирования процесса формирования заемного капитала предприятием, в Российской Федерации. В работе применялись методы научной абстракции; экономического, математического и финансового анализа; сравнения и аналогии; единства объективного и субъективного в развитии экономических процессов; статистического и математического моделирования.

    Информационно-эмпирической базой явились данные статистических и финансово-экономических изданий России и других стран, информационной сети Интернет, статистические данные Госкомстата Российской Федерации, статистическая отчетность предприятия.

    Теоретическая  значимость работы заключается в том, что результаты данного исследования можно использовать в теоретическом курсе про предмету «Финансы организаций», «Деньги. Кредит, банки» и др.

    Практическая  значимость работы заключается в нахождении путей решения проблем связанных с использованием заемного капитала на предприятии и возможности использования данной работы для образовательных учереждений.

    Методика  исследования: провести финансовый анализ предприятия МУП «Краснотурьинский хлебокомбинат» и выявить плюсы и минусы использования заемного капитала на предприятии. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    1.СУЩНОСТЬ ЗАЕМНОГО КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ И ПРИНЦИПЫ ЕГО ФОРМИРОВАНИЯ 

1.1 Экономическая сущность  и классификация  заемного капитала  предприятия 

    В настоящее время многие предприятия  финансируют свою деятельность как за счет собственных, так и за счет заемных средств. Прежде всего заемные средства необходимы для финансирования быстро растущих предприятий, когда темпы роста собственных источников отстают от темпов роста предприятия, а также для реализации различных инвестиционных программ по модернизации производства, освоения новых видов продукции, расширения своей доли на рынке, приобретения другого бизнеса и т. д. Инфляция и недостаток собственных оборотных средств вынуждает большинство российских предприятий привлекать заемные средства для финансирования оборотного капитала. Преимуществом финансирования за счет долговых источников перед дополнительной эмиссией акций является сохранение контроля со стороны существующих владельцев, а также относительно более низкая себестоимость кредита по сравнению со стоимостью акционерного капитала, которая выражается в эффекте финансового рычага.

    Заемный капитал - это совокупность заемных  средств, приносящих предприятию прибыль. В главе 42 Гражданского кодекса РФ предусмотрено, что заемные средства могут быть оформлены в виде договоров кредита, займа, а также в виде товарного и коммерческого кредита.

    Кредит - это предоставление в долг товаров  или денег.

    Система кредитования предприятий производится в порядке, установленном законодательством РФ. Законодательство предусматривает кредитование одного предприятия другим в натуральной или денежной форме, кредитование предприятия физическим лицом. Привлечение банковских кредитов предприятиями вызвано в основном острой нехваткой собственных оборотных средств. Банковский кредит выдается для финансирования оборотных средств при наличии ликвидного залога и обоснования его целевого назначения.

    Заем (долговое обязательство) - это договор, по которому одна из сторон (заимодавец) передает другой стороне (заемщику) в пользование деньги или вещи, определенные родовыми признаками - числом, весом, мерой, а заемщик обязуется возвратить заимодавцу такую же сумму денег или равное количество вещей такого же рода и качества.

    Заем  может быть как платным, так и бесплатным. В случае платного заимствования размер процентов определяется либо по соглашению сторон с соблюдением требований к процентным ставкам по кредитам, установленным законодательством, либо в размере средней ставки банковского процента, существовавшего в месте нахождения кредитора. Выделяются отдельные виды обязательств займа: вексельные обязательства и обязательства, возникающие при выпуске и продаже хозяйственным обществом облигаций.

    В условиях углубляющегося финансового  кризиса, труднодоступности банковских кредитов эксперты прогнозируют рост популярности облигационных займов. В феврале 2009 г. ежедневный объем торгов корпоративными облигациями в США достиг 17,1 млрд. долл., что превышает аналогичные показатели 2008 г. в два раза. В России проблемы с ликвидностью на рынке привели к сокращению объемов размещений долговых бумаг. На ФБ ММВБ в феврале 2009 г. ежедневный объем операций с корпоративными облигациями составил около 4,5 млрд. руб. [15, с.81]

    О привлекательности облигационных  займов говорит тот факт, что на начало 2006 г. объем рынка корпоративных облигаций в России составил около 0,5 трлн. руб.

    Определение величины заемного капитала и его  структуры является необходимым этапом при решении ряда задач финансового менеджмента:

1. оценки финансовой устойчивости на основе расчетов коэффициентов финансовой независимости и платежеспособности предприятия;
2. прогнозирования вероятного банкротства и оптимизации структуры капитала;
3. расчета цены заемного капитала и средневзвешенной стоимости капитала предприятия;
4. определения приемлемого уровня финансового риска.

    Каждая  из этих задач может быть поставлена различными заинтересованными сторонами, начиная от собственников компании и заканчивая государственными органами, поэтому учитывает тот вид заемного финансирования, который касается их интересов.

    Наиболее  важной является трактовка понятия  «заемный капитал» при оценке финансового  состояния предприятия и характеристике общего уровня финансовой независимости на основе суммы долгосрочных и краткосрочных пассивов бухгалтерского баланса. В группе статей «Займы и кредиты» раздела «Долгосрочные обязательства» показаны непогашенные суммы заемных средств с учетом начисленных процентов, подлежащие погашению в соответствии с договорами более чем через 12 месяцев после отчетной даты. К долгосрочным обязательствам также относятся отложенные налоговые обязательства.

    Задолженность классифицируют как краткосрочную, если ее срок погашения не превышает  год. В составе «Краткосрочных обязательств»  наряду с краткосрочными займами  и кредитами отражаются группы статей «Кредиторская задолженность», «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов и платежей». Для определения величины заемных средств суммы, показанные по статье «Доходы будущих периодов», следует исключить из расчета. В группе статей «Кредиторская задолженность» принято выделять так называемые устойчивые пассивы, поскольку они постоянно находятся в обороте. Их минимальный размер выступает в качестве источника приравненных к собственным оборотных средств.