Разработка финансового плана

 

По всем видам продукции и по предприятию в целом суммы покрытия достаточно для покрытия постоянных расходов и формирования прибыли. Объёмы выручки достигают порога рентабельности, то есть убытков предприятие не несёт. Запас финансовой прочности по предприятию составляет 75,34%, а значит предприятие инвестиционно привлекательное.

По продукции Б сумма покрытия равна 294 805,34 тыс. руб., что не только покрывает постоянные затраты, которые равны 43 133,60 тыс. руб., но и формирует прибыль в размере 230 671,75 тыс. руб. Доля суммы покрытия в выручке составляет 48 %. Порог рентабельности – это критическая программа, выраженная показателем выручки. По продукции Б порог рентабельности равен 156 423,41 тыс. руб., т. е. это та выручка от продажи, которая покрывает все затраты по производству и реализации. Запас финансовой прочности -  это разница между фактически полученной выручкой по продукции А и порогом рентабельности и он составляет 462 776,59 тыс. руб.

Операционный леверидж равен 1,28, что говорит о том, что темпы изменения прибыли превышают темпы изменения выручки. При уменьшении выручки на 10 %, прибыль уменьшится на 12,8 %. Чем выше производственный леверидж, тем сильнее изменится величина порога безопасности при изменении объёмов выпуска.

Изменчивость прибыли, обусловленная  изменением операционного левериджа, количественно выражает производственный риск. Чем выше уровень операционного левериджа, тем выше производственный риск компании. Предприятия с более высоким уровнем постоянных расходов (и следовательно, более высоким операционным левериджем) несут и больший риск убытка при неблагоприятном развитии рыночной ситуации.

Аналогичные показатели по продукции А практически совпадают с показателями продукции Б, что говорит о том, что производство этих двух видов продукции одинаково выгодно предприятию. Однако, выручка от продаж и сумма покрытия в абсолютных показателях по продукции А меньше, что объясняется меньшим объёмом производства. Несмотря на то, что этот вид продукции наименее выгоден предприятию, отказываться от его производства всё-таки не следует, так как продукция А берёт на себя покрытие части постоянных расходов. Отказавшись от этого вида, предприятие в целом не понесет убытков, но за счёт перераспределения постоянных расходов между оставшимися видами продукции, запас финансовой прочности снизится.

Производство продукции В наиболее выгодно предприятию, так как (по сравнению с другими видами) сумма покрытия, прибыль от продаж, запас финансовой прочности выше.

 

 

 

 

 

 

4 ПЛАНИРОВАНИЕ ПОТРЕБНОСТИ В ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВАХ И ИСТОЧНИКАХ ИХ ФИНАНСИРОВАНИЯ

 

4.1 Расчёт потребности  оборотных  средств в запасах сырья, материалов и других аналогичных ценностей

 

Минимальная потребность  в i-том элементе оборотных средств определяется:

 

,                                                                                                           (30)

где - расход i-того элемента оборотных средств за период, тыс. руб. (определяется по таблице 5). В расчёт принимается квартал с наименьшим объёмом производства;

- длительность периода, дней (длительность квартала принимается  90 дней);

- норма запаса i-того элемента  оборотных средств, дней.

Нормы запаса приняты в данной работе в следующих размерах: по сырью  – 20 дней; по материалам – 30 дней; по топливу – 25 дней.

Так как в первом квартале объём производства наименьший, то именно этот квартал будет использоваться в дальнейшем при расчётах потребностей в оборотных средствах.

Например, расход сырья в  третьем квартале составит 70 834,28 тыс. руб. Тогда минимальная потребность будет равна:

 

тыс. руб.

Общий расчёт минимальных  потребностей в сырье, материалах и  топливе представлен в таблице 22.

 

Таблица 22 – Расчёт потребности оборотных  средств в запасах  сырья, материалов  и топлива

Показатель	Вид оборотных средств
	сырьё	материалы	топливо
1. Расход на период, тыс. руб.	70834,28	25757,92	32197,40
2. Норма запаса, дней	25,00	35,00	30,00
3. Потребность в оборотных средствах,  тыс. руб.	19676,19	10016,97	10732,47

 

Потребность оборотных средств  на запасные части для ремонта  определяется:

 

,                                                                                               (31)

где - среднегодовая стоимость активной части ОПФ, тыс. руб.;

- норма запаса, руб./тыс. руб. (принимается в размере 22 руб./тыс. руб.)

Среднегодовая стоимость активной части ОПФ равна 10 928,19 тыс. руб. (таблица 10). Потребность оборотных средств на запасные части для ремонта составит:

 

тыс. руб.

Потребность оборотных средств в запасах сырья, материалов и др. определяется суммированием потребностей в сырье, материалах, топливе, запасных частях.

 

тыс. руб.

 

4.2 Расчёт потребности оборотных средств в незавершенном производстве, расходах будущих периодов  и запасах готовой продукции

 

Минимальная потребность  оборотных средств в незавершенном  производстве определяется:

 

,                                                                                            (32)

где - выпуск продукции по производственной себестоимости в квартале с наименьшим объёмом производства, тыс. руб.;

- коэффициент нарастания затрат  в производстве, коэф. (принимается в размере 0,6);

- норма запаса незавершенного  производства, равная длительности  производственного цикла, дней (принимается  в размере 5 дней).

Как оговаривалось ранее, кварталом с наименьшим объемом  производства является первый квартал. Производственная себестоимость в первом квартале согласно смете затрат (таблица 5) составляет 252 801,71 тыс. руб. Тогда потребность оборотных средств в незавершенном производстве составит:

 

тыс. руб.

Расчёт потребности оборотных средств в незавершенном производстве представлен в таблице 23.

 

Таблица 23 – Расчёт потребности оборотных  средств в незавершенном производстве

Показатель	Значение
1 Выпуск продукции по производственной  себестоимости за период, тыс.  руб.	252801,71
2 Коэффициент нарастания затрат	0,60
3 Норма незавершенного производства, дней	5,00
4 Потребность оборотных средств  в незавершенном производстве, тыс.  руб.	8426,72

 

Потребность оборотных средств в расходах будущих периодов (РБП) определяется:

 

,                                                                                               (33)

где - переходящая сумма РБП на начало планируемого года, тыс. руб. (принимается в размере 350 тыс. руб.);

- РБП, предусмотренные в планируемом году, тыс. руб. (принимается в размере 120 тыс. руб.);

- РБП, подлежащие списанию  на себестоимость в планируемом  году в соответствии со сметой  затрат (таблица 5), тыс. руб.

Расчёт потребности оборотных средств в расходах будущих периодов рассчитывается в таблице 24.

 

Таблица 24 – Расчёт потребности оборотных средств в расходах будущих периодов

В тыс. руб.

Показатель	Значение
1 Переходящая сумма РБП	350,0
2 РБП в предстоящем году	120,0
3 РБП, подлежащие списанию на  себестоимость	150,0
4 Потребность оборотных средств  в РБП	320,0

 

Потребность оборотных средств в запасах готовой продукции определяется:

 

,                                                                                                     (34)

где - норма запаса готовой продукции на складе, дней (принимается в размере 8 дней).

Расчёт потребности оборотных средств в запасах готовой продукции приведен в таблице 25.

 

Таблица 25 – Расчёт потребности оборотных  средств в запасах готовой продукции

Показатель	Значение
1 Выпуск продукции по производственной  себестоимости за период, тыс.  руб.	252801,71
2 Норма оборотных средств по  готовой продукции, дней	8
3 Потребность оборотных средствах в запасах готовой продукции,     тыс. руб.	22471,26

 

4.3 Расчёт  потребности  в оборотных средствах по кварталам  года и в источниках их финансирования

 

После расчётов минимальной потребности отдельных элементов оборотных средств определяется совокупный норматив оборотных средств:

 

.                                                                                                         (35)

Расчёт совокупного норматива представлен в таблице 26.

Таблица 26 – Определение  общей потребности  в собственных оборотных средствах

В тыс. руб.

Показатель	Значение
	тыс. руб.	процент
Норматив оборотных средств предприятия  по
сырью, материалам и др.	40666,04	56,57
незавершенному производству	8426,72	11,72
расходам будущих периодов	320,00	0,45
готовой продукции	22471,26	31,26
Итого совокупный норматив оборотных  средств	71884,03	100,00
Стоимость собственных оборотных  средств на конец предыдущего  года	68289,83	95,00

 

Стоимость собственных оборотных  средств на конец предыдущего  года определяется по бухгалтерскому балансу предприятия. В данной работе их величина принята в размере 95 % от совокупного норматива оборотных средств на планируемый год.

Минимальная потребность  оборотных средств рассчитана по данным квартала с наименьшим объёмом производства (базового). В плановых расчётах можно принять прямо пропорциональную зависимость между величиной материальных расходов и потребностью в оборотных средствах. Поэтому потребность в оборотных средствах в i-том квартале  определяется:

 

,                                                                                                     (36)

где - индекс материальных затрат, коэф.

 

,                                                                                                           (37)

где , - величина материальных затрат соответственно в i-том и базовом кварталах, тыс. руб.

Так материальные затраты  во втором и базовом (первом) квартале соответственно равны (таблица 5) 100943,20 и 86 679,10 тыс. руб. Тогда индекс материальных затрат в первом квартале равен:

 

Потребность в оборотных  средствах во втором квартале составит:

тыс. руб.

Для финансирования потребности  в оборотных средствах могут  быть использованы собственные  и заёмные источники. В данной работе размер собственных источников (собственных оборотных средств) принят на уровне средней величины оборотных средств:

 

,                                                                                      (38)

где - минимальный размер оборотных средств (в базовом квартале), тыс. руб.;

- максимальный размер оборотных  средств, тыс. руб.

Так, минимальный размер оборотных  средств составляет 71 884,03 тыс. руб. (первый квартал), а максимальный – 107 107,21 тыс. руб. (третий квартал). Тогда собственные оборотные средства будут равны:

 

тыс. руб.

Потребность в кредите  под оборотные средства в i-том кватрале определяется:

 

.                                                                                                 (39)

Потребность в кредите  имеется в третьем и четвёртом квартале, так как потребность в оборотных средствах больше их плановой величины, и составит:

 

тыс. руб.

 тыс.руб.

Ставка процента за пользование  кредитом в данной работе принимается в размере учётной ставки ЦБ РФ, увеличенной в 1,2 раза. Плата за пользование кредитом полностью включается в прочие расходы для целей бухгалтерского учёта. Для целей налогового учёта эти расходы в размере, не превышающем ставку рефинансирования ЦБ РФ, увеличенную в 1,1 раза, включаются во внереализационные расходы.

Ставка рефинансирования установлена в размере 8,25 % [7].

Расчёты потребности в оборотных средствах и источниках их финансирования приведены в таблице 27.