Оцінка фінансового стану підприємства

2. Рентабельність  – це якісний вартісний показник, що характеризує рівень віддачі витрат або рівень використання наявних ресурсів у процесі виробництва і реалізації товарів, робіт, послуг.

Як правило, при розрахунку рентабельності визначають відношення прибутку до таких показників: активів, власного капіталу, залученого капіталу, виручки від реалізації та інших. Зараз дослідженню підлягають рівень рентабельності активів і рентабельності власного капіталу. В таблиці 2.12 представлені алгоритми розрахунки даних показників.

Необхідно зазначити, що загальноприйнятих значень  рентабельності, на які можна орієнтуватися  при аналізі, не існує, тому зростання вищезгаданих показників у динаміці за періодами звітності розглядається, як позитивна тенденція.

Таблиця 2.12

Показники рентабельності

Показник	Формула для розрахунку	Джерела інформації	Напрямок позитивних змін
1	2	3	4
1. Коефіцієнт рентабельності активів	Чистий прибуток Середньорічна вартість активів	Ф. 2р. 220 або р. 225 Ф.1(р.280(гр.З)+р280(гр.4)):2	>0 Збільшення

Продовження табл. 2.12

1	2	3		4
2. Коефіцієнт рентабельності власного капіталу	Чистий прибуток Середньорічна вартість власного капіталу	Ф. 2р. 220 або р. 225 Ф.1(р.380(гр.З)+р380(гр.4)):2		>0 Збільшення
3.Рентабельність виробничих фондів	Чистий прибуток Середньорічна вартість виробничих фондів	Ф.2 р.220 Ф.1Сумагр3 та 4 (р.030+р100+р120):2		Збільшення
4.Коефіцієнт рентабельності продажів	Чистий прибуток Чиста виручка від реалізації продукції	Ф. 2 р.220 або р. 225 Ф. 2р. 035		>0 Збільшення
5. Коефіцієнт рентабельності продукції	Прибуток від основної діяльності Повна собівартість реалізованої продукції		Ф.2р.100(або р. 105)+ 090-060 Ф. 2(р,040 + 070 + 080)	>0 Збільшення

 

 

 

За даними балансу розраховано показники рентабельності у 2009 р., 2010 р., 2011 р.

Таблиця 2.13

Динаміка  показників рентабельності

Показник	2009 рік	2010 рік	2011 рік	Темп приросту, %
				2009/2010		2010/2011
1. Коефіцієнт рентабельності активів	0,64	-0,57	-0,59	-189		3,5
2. Коефіцієнт рентабельності власного капіталу	0,54	-2,09	0,25	-487		-111,9
3. Рентабельність виробничих фондів	2,23	-2,5	-5,71	-212,1		128,4
4.Коефіцієнт рентабельності діяльності	0,04	-0,06	-0,059		-250	-1,7
5. Коефіцієнт рентабельності продукції	0,015	-0,059	-0,096		-493,3	62,7

 

З таблиці 2.13 видно, що коефіцієнт рентабельності активів у 2010 р. порівняно з 2009 р.  зменшився на 189%, а у 2011 р. порівняно  з 2010 р. зріс на 3,5%, що викликано зменшенням чистого прибутку на підприємстві; коефіцієнт рентабельності власного капіталу у 2010 р. порівняно з 2009 р.  зменшився  на  487%, а у 2011 р. порівняно з 2010 р. – на 111,9%, що викликано нестачею у підприємства власного капіталу; рентабельність виробничих фондів у 2010 р. порівняно з 2009 р.  зменшилась на 212,1%, а у 2011 р. порівняно з 2010 р. зросла на 128,4%, що викликано зменшенням залишкової вартості та виробничих запасів; коефіцієнт рентабельності діяльності у 2010 р. порівняно  з 2009 р.  зменшився на 250%, а у 2011 р. порівняно з 2010 р. – на 1,7%, що викликано  збільшенням поточної заборгованості комунгоспу; коефіцієнт рентабельності продукції у 2010 р. порівняно з 2009 р.  зменшився на 493,3%, а у 2011 р. порівняно  з 2010 р. зріс на 62,7%, що викликано збільшенням  сум витрат на надання послуг.

3.В процесі  аналізу майна підприємства використовують  прийоми горизонтального та вертикального  аналізу. Для загальної оцінки  майна підприємства та джерел його утворення складають спрощений баланс, в якому об’єднують в окремі групи однорідні статті.

Дані  аналізу стану та структури майна, а також динаміки зміни його статей на початок та кінець періоду (за 2009 р.) наведені в таблиці 2.14:

Таблиця 2.14

Горизонтальний  та вертикальний аналіз майна підприємства на початок та кінець періоду (за 2009 р.)

Показники активу	На початок періоду		На кінець періоду		Зміни
	Сума, тис.грн.	Частка в майні, %	Сума, тис.грн.	Частка в майні,%	Сума, тис.грн.	Структура%
1	2	3	4	5	6	7
1.Необоротні активи:	11,5	35,7	7,6	26,03	-3,9	-9,67
Основні засоби	11,5	35,7	7,6	26,03	-3,9	-9,67
2.Оборотні активи:	20,7	64,3	21,6	74	0,9	9,7
Виробничі запаси	2,5	7,8	3,6	12,3	1,1	4,5
Дебіторська заборгованість за розрахунками з бюджетом	2,3	7,1	-	-	-2,3	-7,1

 

Продовження табл. 2.14

1	2	3	4	5	6	7
Інша поточна дебіторська заборгованість	13,2	40,9	16,8	57,5	3,6	16,6
Грошові кошти	2,7	8,4	1,2	4,11	-1,5	-4,29
Разом майна (всього по активах)	32,2	100	29,2	100	-3	-

Згідно  з балансом загальна вартість майна  підприємства, включаючи грошові  кошти і засоби в розрахунках  на кінець звітного періоду, що аналізується, склала 29,2 тис.грн. і, в порівнянні з  вартістю майна на початок звітного періоду зменшилась на 3 тис.грн. або  на 9,3%. Зміни пройшли за рахунок  зменшення грошових коштів та необоротних  активів на 1,5 тис.грн. та 3,9тис.грн. відповідно.

При цьому  частка оборотних активів у майні  підприємства збільшилась на 9,7%.

Поряд з  аналізом структури активів для  оцінки фінансового стану необхідний аналіз структури пасивів, тобто  джерел власних і позичених коштів, вкладених в майно. Дані оцінки наведені в таблиці 2.15:

Таблиця 2.15

Горизонтальний  та вертикальний аналіз джерел придбання  майна підприємства на початок і  кінець періоду (за 2009 р.)

Показники пасиву	На початок  періоду		На кінець    періоду		Зміна
	Сума, тис.грн.	Частка, %	Сума, тис.грн.	Частка, %	Сума, тис.грн.	Структура, %
1	2	3	4	5	6	7
1.Власний	31,1	96,6	15,3	52,4	-15,8	-44,2

 

Продовження табл. 2.15

1	2	3	4	5	6	7
капітал:
Статутний капітал	12,5	38,8	12,5	42,8	0	4
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	18,6	57,7	2,8	9,6	-15,8	-48,1
4.Поточні зобов’язання:	0,6	1,86	13,9	47,6	13,3	45,74
Поточні зобов’язання за розрахунками	0,6	1,86	13,9	47,6	13,3	45,74
5.Доходи майбутніх періодів	0,5	1,55	0	0	-0,5	-1,55
Разом джерел придбання майна (всього по пасивах)	32,2	100	29,2	100	-3	-

Зменшення вартості майна підприємства за звітний  період пройшло за рахунок зменшення  нерозподіленого прибутку на 15,8 тис.грн. або на 48,1% та збільшення поточних зобов’язань  на 13,3 тис.грн. або на 45,74%.

Дані  аналізу стану та структури майна, а також динаміки зміни його статей на початок та кінець періоду (за 2010 р.) наведені в таблиці 2.16:

 

 

 

 

Таблиця 2.16

Горизонтальний  та вертикальний аналіз майна підприємства на початок та кінець періоду (за 2010 р.)

Показники активу		На початок періоду				На кінець періоду			Зміни
		Сума, тис.грн.		Частка в майні, %		Сума, тис.грн.		Частка в майні,%	Сума, тис.грн.		Структура%
1		2		3		4		5	6		7
1.Необоротні активи:		7,6		26,03		5,8		22,2	-1,8		-3,83
Основні засоби		7,6		26,03		5,8		22,2	-1,8		-3,83
2.Оборотні активи:		21,6		73,9		17,5		67,05	-4,1		-6,85
Виробничі запаси		3,6		12,32		0,5		1,9	-3,1		-10,42
Інша поточна дебіторська заборгованість		16,8		57,53		15,4		59	-1,4		1,47
Грошові кошти	1,2		4,1		1,6		6,1			0,4	2
Разом майна (всього по активах)	29,2		100		26,1		100			-3,1	-