Необходимость и предпосылки появления и применения денег

В понятие узкой денежной базы включаются, выпущенные в оборот ЦБ наличные деньги (с учетом остатков денежных средств в кассах кредитных институтов) и остатки денежных средств на счетах обязательных резервов кредитных институтов в ЦБ.

Поэтому принципиальное значение для управления механизмом мультипликации имеет денежная база в широком смысле, которая помимо элементов узкой денежной базы включает следующие средства кредитных институтов в ЦБ:

• денежные средства на корреспондентских счетах;
• депозиты;
• вложения в облигации ЦБ;
• иные обязательства ЦБ по операциям с кредитными институтами в национальной валюте.

Под денежной мультипликацией понимается процесс эмиссии платежных средств участниками хозяйственного оборота при возрастании денежной массы (денег ЦБ) на одну денежную единицу.

Денежный мультипликатор (коэффициент денежной мультипликации)  раскрывает способность денежных агрегатов  воздействовать на экономические процессы: DM = m ´ DB, m = D M / DB,

где  D M – изменение объема денежной массы;

m – Денежный мультипликатор;

DB – Изменение денежной базы (резервных денег).

Коэффициент денежной мультипликации может быть представлен так:

m = 1 / r, m = (1 + c) / (r + e + c),

где c – отношение наличных денег (утечки наличности) небанковского сектора экономики к общему объему депозитов банковской системы;

r – Норма обязательного резервирования денежных средств кредитных институтов (банков) в ЦБ;

e – Отношение избыточных (свободных) резервов банков к общему объему депозитов банковской системы.

Передаточным звеном (механизмом) между целями и инструментами денежно-кредитного регулирования выступает денежный мультипликатор.

Механизм банковской мультипликации действует постоянно и определяется с помощью коэффициентов:

1. коэффициента банковской мультипликации:

;

2. коэффициента изменения денежной массы:

,

где M2 К.Г – денежная масса на конец года;

M2 Н.Г – денежная масса на начало года;

М0 Н.Г – наличные деньги на начало года.

Механизм банковской мультипликации может работать только в рамках двухуровневой банковской системы: ЦБ (первый уровень) управляет этим механизмом, КБ (второй уровень) заставляют его действовать, причем действовать автоматически, независимо от желания руководителей отдельных банков. 

Механизм банковской мультипликации, действует независимо от того, предоставлены кредиты КБ или правительству. Механизм банковской мультипликации заработает не только от предоставления ЦБ кредитов. Он может быть задействован и в ситуации, когда ЦБ покупает у КБ ценные бумаги или валюту.

Налично-денежная эмиссия. Роль ЦБ в эмиссии наличных денег. Эмиссия наличных денег – выпуск наличных денег ЦБ в целях увеличения денежной массы в обращении для обеспечения экономики законными платежными средствами. Налично-денежная эмиссия обладает высокой эластичностью, что определяется возможностью банков увеличивать по мере необходимости запасы наличных денег путем списания денежных средств со своих счетов в ЦБ или депонирования на счетах излишков наличности.

ЦБ любого государства  является монопольным эмитентом наличных денег в обращении. Он следит за стабильностью национальной валюты, так как банкноты сохраняют свою ключевую роль только при условии, что их количество будет ограничено. Существуют косвенные границы, определяемые задачами, стоящими перед ЦБ. ЦБ берет на себя ответственность увязывать эмиссию банкнот с процессом производства или обмена товаров и услуг или не выпускать такое количество банкнот, на которое владельцев товаров, исполнители работ и услуг не согласны обменивать свои активы. Основными статьями активов ЦБ, обеспечивающих выпуск банкнот в обращение, являются официальные валютные резервы, государственные и прочие ценные бумаги, кредиты банкам, предоставленные под залог ценных бумаг.

Особенности налично-денежной эмиссии в России. На протяжении длительного времени эмиссионные операции в нашей стране осуществлял Госбанк СССР через систему кассовых и кредитных планов, а также баланса доходов и расходов населения. Правительство устанавливало предельный размер выпуска денег в обращение как сальдо поступлений и выдачи наличных денег по кассовому плану. Прогноз кассовых оборотов (кассовый план) формировался на основе заявок клиентов о планируемой величине получения наличных денег в предстоящем периоде на строго определенные цели в пределах установленных пропорций в зависимости от суммы выручки, от реализации товаров и услуг.

В современных условиях произошел отказ от разделения кассового  и денежно-кредитного планирования и переход к анализу и прогнозированию  состояния денежного обращения по денежным параметрам (агрегатам), которые дают представление о динамике совокупного денежного оборота и необходимости выпуска денег в обращение. В России ЦБ РФ использует экономико-математические модели функций спроса и предложений денег и дает оценку оптимальной на данный момент емкости совокупного денежного оборота и потенциального предложения денег. ЦБ при осуществлении эмиссионных операций  исходит из потребностей хозяйственного оборота и государства. Функции ЦБ определяют характер организации эмиссионных операций, а именно ЦБ РФ:

• монопольно проводит эмиссию наличных денег;
• прогнозирует и организует производство, перевозку и хранение банкнот;
• устанавливает правила хранения, перевозки, инкассации денег для кредитных организаций;
• устанавливает признаки платежеспособности денежных знаков и порядок замены поврежденных банкнот и монет, а также их уничтожения.

Эмиссия наличных осуществляется децентрализовано. Выпуск наличных денег  в обращение представляет собой  процесс, складывающийся из нескольких этапов:

1) составление прогноза  потребности в наличной денежной  форме для бесперебойного проведения  расчетов;

2) изготовление денежных  знаков и защита их от фальсификации;

3) организация рынка  фондов денежной наличности;

4) транспортировка денежной  наличности;

5) собственно выпуск  денег в обращение.

Эмиссию наличных денег  проводят ЦБ и его подразделения (расчетно-кассовые центры – РКЦ). Для  эмиссии наличных денег в РКЦ  открываются резервные фонды  и оборотные кассы.

Если сумма поступлений  наличных денег в оборотные кассы РКЦ превышает сумму выдач денег из нее, то деньги изымаются из обращения. Резервными фондами РКЦ распоряжаются территориальные управления (городские, областные, республиканские) ЦБ РФ. РКЦ обязаны выдавать КБ бесплатно наличные деньги в пределах их свободных резервов. Деньги, эмитируемые РКЦ в обращение, поступят в операционные кассы КБ, откуда будут выданы клиентам этих банков, то есть поступят в кассы предприятий, или непосредственно населению. При этом деньги списываются со счетов клиентов до востребования.

Следовательно, наличные деньги, трансформируясь в безналичные  деньги, находящиеся на депозитных счетах, представляют собой составную  часть денежной массы, созданной  КБ в результате действия механизма  банковской мультипликации.

2.9. Денежный оборот и его законы 

Понятие и содержание денежного оборота. Понятие денежного оборота трактуется в экономической науке по-разному. Все зависит от критериев анализа, положенных в основу определенного подхода, например денежный оборот – это:

• движение денег;
• не техническое движение, а проявление сущности денег в их движении;
• не простое движение денег, а их кругооборот;
• кругооборот не только наличных, но и безналичных денег;
• кругооборот совокупных платежей;
• сумма платежей за определенное время.

Не всякое движение денег модно отнести к денежному обороту, очевидно, что к денежному обороту неправомерно относить:

• движение денежных средств по разным счетам одного владельца;
• движение денежных средств, в котором они выступают только как счетные единицы;
• перемещение наличных денег без передачи другому владельцу и т.п.

Переход денег из одних  рук в другие, или их обращение, составляет кругооборот. Непрерывно возобновляющийся кругооборот как акт повторения процесса обращения денежных средств и товаров для воспроизводства и получения прибыли есть оборот.

Денежный  оборот – это процесс кругооборота денег в наличной и безналичной форме, выполняющих функции обращения и платежа.

Налично-денежное обращение – часть денежного оборота, относящаяся к обращению наличных денег, выполняющих функции средства обращения и средства платежа.

Платежный оборот – движение денег, в процессе которого они выполняют функцию средства платежа. В широком смысле под платежным оборотом понимается движение не только денег (наличных и безналичных), но и других средств платежа – инструментов денежного рынка, выполняющих функцию средства платежа.

Денежный оборот и  платежный оборот – это две  стороны совокупного платежного оборота.

Платежный оборот шире денежного  оборота за счет инструментов денежного  рынка, а денежный оборот шире платежного оборота на налично-денежное обращение за счет тех денег, которые выполняют функцию средства обращения.

Понятие и содержание совокупного платежного оборота. Совокупный платежный оборот представляет собой процесс движения денег в наличной и безналичной форме и инструментов денежного рынка, выполняющих функции средства обращения, средства платежа и обслуживающих экономические отношения между субъектами хозяйственной деятельности.

Совокупный  платежный оборот – совокупность всех денежных потоков. Экономические отношения, складывающиеся между субъектами совокупного платежного оборота, образуют одну систему.

Система совокупного платежного оборота. Система совокупного платежного оборота представляет собой взаимосвязь различных элементов и организационных форм движения денег и инструментов денежного рынка, обслуживающих экономические отношения в обществе (рис. 3).

Состав и структура  совокупного платежного оборота  классифицируется следующим образом.

В зависимости  от форм функционирующих в совокупном платежном обороте денег различают:

Рис. 4.

1. безналичный денежный оборот;
2. налично-денежное обращение;

Центральное место в  этой системе занимает безналичный  денежный оборот. Обслуживается безналичный  денежный оборот (рис. 5):

• банковскими депозитами;
• деньгами на расчетных счетах;
• текущих и бюджетных счетах, с использование платежных поручений;
• платежных требований-поручений;
• платежных требований;
• инкассовых поручений и чеков;
• аккредитивов и банковских карточек.

Рис. 5

Каналами движения денег безналичного оборота является оборот между:

• юридическими лицами;
• юридическими лицами и кредитными организациями;
• юридическими лицами и государственными организациями;
• физическими лицами и государственными организациями (налоги, получение денег из бюджета).

Налично-денежное обращение – часть денежного оборота, относящаяся к обращению наличных денег, выполняющих функции средства обращения и средства платежа. Налично-денежное обращение обслуживается банкнотами, казначейскими билетами и монетами.

Каналами движения денег наличного обращения является кругооборот между:

• физическими лицами и хозяйствующими субъектами (организациями);
• физическими лицами;
• физическими лицами и государством;
• хозяйствующими субъектами (организациями) и государством.

По  экономическому признаку наличные платежи бывают:

• по товарным сделкам;
• по нетоварным сделкам (платежи в государственный бюджет, налоги);
• по ссудным операциям;
• по страховым долгам;
• по ценным бумагам.

Налично-денежное обращение не имеет конкретного измерения, а характеризуется денежными параметрами:

• денежной массой;
• скоростью обращения денег;
• денежным мультипликатором.

В зависимости  от характера экономических отношений различают: