Моніторинг фінансового стану підприємства

      2004р.: Кквк=151,4/11156,3=0,9

      2005р.: Кквк=9884,4/19641,3=0,5

      Коефіцієнт  фінансової залежності (4.10):

      2004р.: Кфз= 11156,3/151,4=1,1

      2005р.: Кфз=19641,3/9884,4=1,9

      Коефіцієнт  маневреності власного капіталу (за формулою 4.11)

      2004р.: Км= (10151,4+115,4-9913,5)/(10151,4+115,4)=0,03

      2005р.: Км=(9884,4+1761,2-9611,2)/(9884,4+1761,2)=0,2

     Занесемо  розраховані дані у таблицю 5.2. та проаналізуємо їх. 

      Таблиця 5.2.

Розрахунок  показників фінансової стійкості та стабільності

ТОВ «Тріон»  за 2004-2005 роки

 

     Після дослідження показників платоспроможності  необхідно здійснити аналіз показників фінансової стійкості. Він дав наступні результати:

     Коефіцієнт  концентрації власного капіталу становив у 2004р. році 0,9, в 2005 році зменшився на 45% і склав 0,5. Ці значення є невисокими, проте вони   відповідають нормативам, оскільки критичне, мінімальне значення цього показника – 0,5. Розрахунки показали, що підприємство може всі свої зобов’язання покрити за рахунок власних джерел.

     Коефіцієнт  фінансової залежності є оберненим  до попереднього показника, тобто він не повинен перевищувати 0,5. За даними розрахунку залучений капітал займає значну частку в загальному капіталі підприємства.

      Розрахунок  коефіцієнту фінансової стабільності показує, що обсяги майна підприємства достатні для погашення його зобов’язань. 

     Коефіцієнт  маневрування власним капіталом  у 2004 році склав 0,03, у 2005 році він збільшився майже в сім разів, що говорить про значне підвищення маневреності власного капіталу та ефективну політику підприємства.

     Наступною групою є група показників ділової  активності підприємства. 

      Коефіцієнт  оборотності активів розраховується за формулою 4.12:

      2004р.:  Коа=2075,3/11156,3=0,19

      2005р.:  Коа=4029,4/19641,3=0,2 

      Обертання матеріальних оборотних коштів (4.13):

      2004р. - Омок=2075,3/1242,7=1,67

      2005р.  – Омок=4029,4/10029,8=0,4 

      Обертання дебіторської заборгованості за формулою (4.14):

      2004р. - Одз = 2075,3/(207,1+318,4+110,9)=3,26

      2005р.  – Одз = 4029,4/(1328,6+4,5+2226,4+5664,0)=0,4 

      Обертання кредиторської заборгованості (4.15):

      2004р. - Окз = 2075,3/(602,5)=3,4

      2005р.  – Окз = 4029,4/(460,0+830,3)=3,12                      

      Таблиця 5.3

Розрахунок  показників ділової активності ТОВ  „Тріон”

 за 2004-2005 роки

 

     Аналіз  показників ділової активності ТОВ  „Тріон” дав можливість зробити  наступні висновки:

     Згідно  з отриманими результатами розрахунку коефіцієнта загальної оборотності  капіталу кожна гривня активів принесла в 2004 р. 0,19 грн., в 2005р. - 0,20 грн. реалізованих товарів, тобто цей показник збільшився у цілому в звітному періоді порівняо з базовим в 1,05 рази. Проаналізувавши дані фінансової  звітності, можна сказати, що це відбулося за рахунок збільшення обсягу товарообороту.

     Кожна гривня матеріальних оборотних коштів принесла у 2004 році-1,67 грн. реалізованих товарів, у 2005 – 0,40 грн., що говорить про неефективне використання оборотних коштів.

     Аналіз  дебіторської та кредиторської заборгованості говорить про те, що збільшення дебіторської та кредиторської заборгованості негативно впливає на рівень доходу від реалізації продукції, про що говорить зменшення показників оборотності кредиторської та дебіторської заборгованості.

      Рентабельність  активів за прибутком розраховується за формулою 4.16:

      2004р. - Рачп=403,1/11156,3=0,036

      2005р.  – Рачп=336,4/19641,3=0,017

      Рентабельність  власного капіталу (Рвк) характеризує прибутковість власного капіталу, інвестованого  в підприємство. Даний показник розраховується за формулою 4.17:

      2004р. - Рвк=403,1/10151,4=0,04

      2005р.  – Рвк=336,4/9884,4=0,03

      Рентабельність  перманентного капіталу у 2004 році склала 403,1/9913,5=0,04; у 2005 році – 336,4/9611,2=0,035

      Рентабельність  основної діяльності склала у 2004 році – 1772,8/1369,7=1,29; у 2005 році – 3331,3/2994,9=1,11

     Занесемо  розраховані показники у таблицю 5.4. 

      Таблиця 5.4.

Розрахунок  показників рентабельності ТОВ «Тріон» 

за 2003-2005 роки

 

     Проаналізувавши розраховані показники рентабельності досліджуваного підприємства, можна зробити наступні висновки:

     Розрахована рентабельність активів означає, що на одну гривню активів припадає  4 коп. прибутку у 2004 та у 2005 році – 1 коп..

     Рентабельність  основної діяльності становила у 2004 році 29%, а в 2005 – 11%, що є достатньо позитивним результатом, негативним є відносне зниження рентабельності на 18% у 2005 році порівняно з 2004.

     Спостерігається відповідне зниження рентабельності вкладеного та перманентного капіталу у 2004 році. Зниження рентабельності пов’язане  зі зменшенням у 2005 році порівняно з 2004 чистого прибутку.

     Отже, з вищенаведених розрахунків  можна зробити наступні висновки. Показники ліквідності та платоспроможності  не співпадають з нормативним  значенням та прослідковується тенденція до їх зниження, що говорить про неспроможність підприємства своєчасно розрахуватися по поточним фінансовим зобов’язанням за рахунок оборотних активів. Проаналізувавши коефіцієнти фінансової стійкості можна сказати, що вони відповідають нормативним значенням, проте є досить високий рівень фінансового ризику. Зниження показників рентабельності та збиток у 2005 році свідчить про неспроможність підприємства генерувати необхідний прибуток у процесі господарської діяльності та недостатньо ефектине використання активів та вкладеного капіталу.

    Крім  того, при розробці системи моніторингу  можна використати інтегральний показник фінансового стану підприємства, який дає змогу комплексно оцінити  фінансовий стан підприємства. Даний  показник залежить від рівня платоспроможності, рівня фінансової незалежності й рівня якості активів підприємства і визначається як їхня середня геометрична.

    Розрахунок  інтегрального показника фінансового  стану ТОВ «Тріон» за 2003 рік  з урахуванням двох аналітичних  напрямків платоспроможності й  фінансової незалежності подано в таблицях 5.6 і 5.7.

    Таблиця 5.6.

    Фінансові коефіцієнти ТОВ «Тріон» за 2004 рік

 

    Таблиця 5.7

    Розрахунок  інтегрального показника фінансового  стану ТОВ «Тріон» за 2004 рік

    Розрахунок  інтегрального показника фінансового  стану ТОВ «Тріон» за 2005 рік з урахуванням двох аналітичних напрямків платоспроможності й фінансової незалежності подано в таблицях 5.8 і 5.9.

    Таблиця 5.8

    Фінансові коефіцієнти ТОВ «Тріон» за 2005 рік