Лизинг

В системе лизинга  с полным набором сервисных услуг  важное значение имеет гарантийное  обслуживание используемых объектов, суть которого состоит в том, что  оборудование передается потребителю  с гарантией ее безотказной работы в течение определенного времени.[ 8,с.51-70].

Частично  сервисный лизинг (с неполным набором услуг) предполагает заранее согласованное разделение функций по техническому обслуживанию объекта между сторонами договора. Например, арендатор берет на себя ответственность за соблюдение установленных норм эксплуатации имущества и его текущее обслуживание, а лизинговая компания обязана оплатить расходы по поддержанию в исправном состоянии арендуемого объекта.  
Генеральный лизинг позволяет при постоянном и проверенном сотрудничестве арендатора с лизинговой компанией заключить общее соглашение по предоставлению лизинговой линии, по которой пользователь может при необходимости брать дополнительное оборудование без заключения каждый раз нового контракта. 
По объектам сделок различают лизинг движимого имущества (станки, транспортные средства, различное оборудование и т.д.) и недвижимости (зданий, сооружений, морских и речных судов, самолетов, предприятий и др.).

При лизинге недвижимости лизингодатель строит или покупает недвижимость по поручению арендатора и передает ему для использования в производственных и коммерческих целях с правом выкупа или без него по окончании срока Договора. В соответствии с классификацией недвижимых объектов выделяется ряд разновидностей лизинга: промышленный лизинг предприятий, производственных зданий и сооружений, лизинг торговых, складских, офисных и других помещений. Во многих странах действует лизинг земельных участков, а в России земля может передаваться в обычную аренду. 
Лизинг движимого имущества подразделяется на лизинг производственного и строительного оборудования, компьютеров, транспортных средств, станков и т.д. Особая разновидность его — специальный лизинг, по которому объект лизинга изготавливается с ориентацией на требования арендатора, учитывая, что по истечении срока сделки он может быть использован лишь самим заказчиком.

В зависимости от условий  амортизации используемого  имущества выделяется лизинг с полной и  неполной амортизацией. 
Лизинг с полной амортизацией характеризуется:

1. совпадением продолжительности сделки с нормативным сроком амортизации объекта;
2. полной выплатой стоимости объекта лизинга при однократной его аренде;
3. опционом пользователя на выкуп объекта по символической цене (по соглашению сторон).

Лизинг с неполной амортизацией допускает частичную выплату стоимости объекта и по своему содержанию приближается к параметрам оперативного лизинга. Он охватывает в основном объекты недвижимости, а также различное оборудование, станки и целые предприятия. 
По сфере рынка выделяются внутренний (все участники сделки из одной страны) и внешний (международный) лизинг, если хотя бы одна из сторон является иностранной или все участники принадлежат разным странам.

Международный лизинг имеет несколько модификаций: прямой экспортный и прямой импортный, транзитный или косвенный.

Прямой  международный лизинг представляет собой сделку, где все операции совершаются между коммерческими организациями с правом юридического лица из двух разных стран. Различие экспортного и импортного лизинга определяется страной месторасположения лизингодателя и лизингополучателя. При импортном лизинге поставщик находится за рубежом, а при экспортном — зарубежным партнером является.

Транзитный (косвенный) международный лизинг имеет место в тех случаях, когда лизингодатель одной страны берет кредит или приобретает необходимое оборудование в другой стране и поставляет его арендатору, находящемуся в третьей стране. [8,с75-82].

По  признаку налоговых  и амортизационных  льгот лизинг подразделяется на фиктивный и действительный.

Фиктивный лизинг имеет спекулятивный характер и рассчитан на получение прибыли за счет действующих в стране налоговых и других льгот. 
По российскому законодательству это притворная сделка, совершаемая для вида, для прикрытия другой операции купли-продажи в рассрочку, которую хотели бы осуществить стороны на самом деле.

Действительный  лизинг в правовом отношении должен соответствовать действующему законодательству и экономическому содержанию лизинговой формы предпринимательской деятельности. Основные признаки действительного лизинга:

1. в договоре зафиксировано инвестирование денежных средств в предмет лизинга;
2. юридическим собственником имущества в течение всей продолжительности сделки остается лизингодатель, а экономическим — пользователь;
3. имеет место передача предмета лизинга лизингополучателю;
4. переданное в лизинг имущество используется только для предпринимательских целей;
5. по общему правилу собственник несет весь риск, обладает установленными льготами, частично или полностью финансирует первоначальную стоимость объекта (если иное не предусмотрено в договоре);
6. нормальный рыночный (средний) уровень прибыли лизингодателя;
7. возможность продления лизинга учитывает рыночную стоимость объекта на момент пролонгации сделки;
8. арендатор может выкупить оборудование по окончании срока действия договора лизинга или принять в собственность после выплаты всей суммы лизинговых платежей и, если предусмотрено договором, может участвовать в финансировании покупки оборудования лизингодателем; стоимость дополнительных услуг арендатору входит в лизинговые платежи (страховка, ремонт и др.);
9. арендатор может вычитать арендные платежи из доходов, указываемых в декларации для налоговой службы.

Лизинг, содействующий сбыту, является составной частью деловой активности любой лизинговой компании как за рубежом, так и в России. В его основе лежит идея о том, что раз в основе любой лизинговой сделки лежит потребность неизвестного вначале для лизинговой компании клиента в некотором оборудовании, то сбыт лизинговой услуги, невозможный без выхода на такого клиента, следует сосредоточить там же, где происходит сбыт самого оборудования, то есть у его продавца (поставщика). При правильной организации отношений для лизинговой компании сотрудничество с продавцом оборудования означает постоянный приток новых клиентов, а также возможность получить скидки от обычных цен реализации, которые могут быть распространены на клиентов (значит, условия лизинга будут более привлекательными для них), а могут быть сохранены в качестве дополнительного дохода лизинговой компании. Для продавца оборудования сотрудничество с лизинговой компанией означает возможность предложить, пусть и не от своего имени, внешнее финансирование сделки купли-продажи.

Сублизинг — вид поднайма предмета лизинга, при котором лизингополучатель по договору лизинга передает третьим лицам (лизингополучателям по договору сублизинга) во владение и в пользование за плату и на срок в соответствии с условиями договора сублизинга имущество, полученное ранее от лизингодателя по договору лизинга и составляющее предмет лизинга. 
При передаче имущества в сублизинг право требования к продавцу переходит к лизингополучателю по договору сублизинга. Лицо, осуществляющее сублизинг, принимает предмет лизинга у лизингодателя и передает его во временное пользование конечному лизингополучателю с согласия лизингодателя в письменной форме. 
Следовательно, сублизинг имеет место, когда основной лизингодатель сдает имущество в аренду пользователю не напрямую, а как бы через посредника первичного лизингополучателя (лизинговую компанию), который аккумулирует лизинговые платежи и перечисляет их основному лизингодателю. При этом не допускается переуступка лизингополучателем своих обязательств по выплате платежей третьему лицу, а сделка между первыми двумя партнерами остается в силе, исходя из сути поднайма. 
Сублизинг возможен только при осуществлении финансового и возвратного лизинга по основной лизинговой сделке; третье лицо, получившее право пользования объектом лизинга при сублизинге, является вторичным лизингополучателем в основной лизинговой сделке, но с правом предъявления требований к продавцу оборудования.

Разновидностью сублизинга в мировой практике считается  лизинг-бланк, по которому крупная промышленная компания по выпуску сложной конечной продукции осуществляет техническое  и технологическое перевооружение смежных предприятий поставщиков  комплектующих изделий.

Возобновляемый  лизинг предусматривает периодическую замену оборудования по заявке арендатора новыми, более совершенными образцами того же рода. 
Револьверный лизинг предоставляет право пользователю по истечении определенного срока обменять арендуемое имущество на другое оборудование, которое в соответствии с технологическими особенностями процесса производства последовательно необходимо ему. 
Применение возобновляемого и револьверного лизинга способствует техническому переоснащению производства и более полному практическому использованию достижений научно-технического прогресса. В соответствии с таким договором предмет лизинга меняется без перезаключения соглашения. Замена может быть произведена по причине появления новой, более совершенной модели арендуемой техники или если в технологическом цикле предмет аренды используется только раз, а потом требуется другое оборудование и т.п. Бывший предмет аренды сдается внаем вновь. [8,с82-89]

По  характеру лизинговых платежей различают денежный, компенсационный и смешанный лизинг. 
Денежный лизинг имеет место, если все платежи производятся в денежной форме. 
В зависимости от конкретных условий лизинговые платежи по способу начисления выплаты могут быть:

1. с фиксированной общей суммой;
2. с депозитом (авансовым платежом);
3. равными долями помесячно, ежеквартально и т.д.;
4. с увеличением или последующим уменьшением платежей по абсолютной величине по срокам выплаты при неизменной общей сумме.

Компенсационный лизинг предусматривает оплату обязательств лизингополучателем поставкой продукции, выпускаемой на взятом в лизинг оборудовании или в форме оказания встречных услуг. Он особенно эффективен при недостатке у предприятий валютных средств для приобретения высокопроизводительных современных машин и оборудования. Применение этого вида лизинга ограничивается квалификацией рабочей силы, качеством используемого сырья и технологическими возможностями фирмы. Вполне очевидно, что лизинговая компания возьмет только ту продукцию для реализации на требовательных западных рынках, которая отвечает строгим условиям международной сертификации. Причем понятие «конкурентоспособность» распространяется как на технические параметры и технологические показатели изделий, например экологическая чистота изделий, надежность, управляемость и др., так и на ценовые характеристики выпускаемой продукции. 
Смешанный лизинг основан на сочетании денежных и компенсационных платежей, в которых используются элементы бартерной сделки. 
По размеру лизинговых сделок в практике различают еще три вида лизинга: мелкий, стандартный (средний) и крупный. 
Мелкий лизинг (до 100–250 тыс. руб.) широко распространен во многих странах. Предметом таких сделок обычно является непроизводственное, то есть не задействованное в процессе производства оборудование — компьютеры, оргтехника, телефонные станции, системы безопасности, оснащение офисных помещений. 
Стандартный лизинг (от 250 тыс. до 25 млн руб.) ориентирован на такие популярные виды оборудования, как мини-пекарня, завод по розливу воды и др. 
Подбор клиентов осуществляется лизинговыми компаниями в основном через филиальную сеть родственного (и финансирующего) банка. Работая с клиентами «своего» банка, лизинговые компании, с одной стороны, получают доступ к большому числу клиентов с относительно известной кредитной историей, а с другой — оптимизируют процесс среднесрочного кредитования для связки «банк — дочерняя лизинговая компания» посредством использования специальной техники ценообразования и защиты от кредитных рисков.

Крупные лизинговые сделки (от 200 млн руб.) ориентированы на такие объекты, как самолеты, суда, энергетическое оборудование и т.д. Работа в этом секторе рынка требует наличия больших финансовых ресурсов, а также серьезной подготовки специалистов лизинговых компаний, способных создать для отдельных заказчиков специальные финансовые схемы. Крупные лизинговые сделки, естественно, не могут заключаться на 1–2года, поскольку дорогостоящее оборудование не может окупить себя за такой короткий срок. 
Комбинированный лизинг включает в себя отдельные элементы различных видов лизинга, в том числе финансового и оперативного. 
Лизинг с налоговым рычагом предусматривает право лизингополучателя передавать неиспользуемые налоговые льготы лизингодателю, который на соответствующую величину снижает лизинговые платежи. Возможность использования налоговых, амортизационных и других льгот в лизинговых сделках нередко применяется для проведения фиктивных лизинговых операций. 
В зависимости от степени риска лизингодателя различают еще три вида лизинга: необеспеченный, частично обеспеченный и гарантированный лизинг. 
Необеспеченный лизинг имеет место, когда лизингополучатель не предоставляет лизингодателю дополнительных гарантий по выполнению своих обязательств. 
Частично обеспеченный лизинг предполагает внесение лизингополучателем страхового депозита на срок до полного погашения определенной суммы договорных платежей или другое обеспечение (залог и т.п.). 
Гарантированный лизинг организуется с учетом распределения рисков между несколькими гарантами лизингополучателя или путем страхования объекта лизинга и выплаты лизинговых платежей. 
Коммерческий прокат осуществляется специализированными лизинговыми компаниями по многократному предоставлению в пользование чаще всего автомобилей и дорожно-строительной техники. 
Бытовой прокат — сходная с лизингом форма деятельности, в которой субъекты сделки обычно - частные лица, объекты — потребительские товары, срок — до одного года, по окончании договора объект не выкупается, является публичной сделкой.[8,с89-93]. 

3. Преимущества  и недостатки лизинга.

Преимущества  лизинговых операций для лизингодателя:

• право собственности на передаваемое в лизинг имущество дает существенные налоговые льготы. Компании с высоким уровнем облагаемой налогом прибыли не забирают часть налоговых льгот у арендаторов с льготным режимом налогообложения прибыли через более низкую ставку арендной платы, чем проценты по кредиту на приобретение того же имущества;
• поскольку передаваемое в лизинг имущество остается в собственности лизингодателя, последний может использовать это имущество в непроизводственных целях (например, в качестве дополнительного обеспечения возвратности кредитных средств);
• высокая ликвидационная стоимость после ускоренной амортизации предмета лизинга. Возврат ее части после реализации предмета лизинга может принести достаточно большую прибыль;
• помощь в продаже продавцу предмета лизинга со стороны лизингодателя. В соответствии с такими соглашениями продавец от лица лизингодателя предлагает клиентам финансирование поставок своей продукции с помощью лизинга;
• инвестиции в форме имущества, в отличие от денежного кредита, снижают риск невозврата средств, так как лизингодатель сохраняет право собственности на переданное в лизинг имущество;
• основная роль при подготовке и проведении лизинговой операции остается за лизингодателем. Стоимость этих услуг занимает не малую долю комиссионного вознаграждения лизингодателя;
• лизингодатель имеет возможность изыскивать дополнительные финансовые ресурсы для продолжения и расширения деятельности, закладывая сданное в лизинг имущество или уступая право требования лизинговых платежей;
• лизинг направляет финансовые ресурсы непосредственно на приобретение материальных активов, тем самым, снимая проблему нецелевого использования кредитных средств;
• инвестиции в производственное оборудование посредством лизинга гарантирует генерирование дохода, покрывающего обязательства по лизингу.