Лизинг

Лизингополучателем  может быть юридическое лицо в любой организационно-правовой форме, осуществляющее предпринимательскую деятельность, или гражданин, занимающийся предпринимательской деятельностью без образования юридического лица и зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя, получающие имущество в пользование по договору лизинга. Продавцом лизингового имущества может быть предприятие- изготовитель,

торговая организация  или другое юридическое лицо, или  гражданин, продающие имущество.

Субъектами лизинга  могут быть также предприятия с иностранными инвестициями, осуществляющие свою деятельность в соответствии с Федеральным законом РФ «О финансовой аренде (лизинге)».[17,с.9-10]. 

2. Классификация лизинговых операций

Все классификационные  признаки видов лизинга можно  объединить в две группы:  
1.         Организационно-правовые признаки: 

• форма организации сделки;
• объем сервисных услуг;
• состав участников сделки;
• объект лизинговых отношений;
• переуступка прав и обязанностей;
• продолжительность сделок; 
• сфера рынка.

2.         Финансово-экономические признаки: 

• фискальные условия;
• размер сделки;
• способ финансирования;
• риск лизингодателя;
• режим амортизации объекта лизинга;
• система лизинговых платежей.

В зависимости от формы  организации и  техники проведения операции различают лизинг прямой, косвенный, возвратный и лизинг поставщику.

Прямой  лизинг имеет место в том случае, когда поставщик (изготовитель) сам, совмещая функции лизингодателя, без посредников сдает объект в лизинг в упрощенном порядке .  
Для осуществления лизинговых операций предприятия — изготовители оборудования создают в своей структуре специальные подразделения в составе маркетинговой службы. При прямом лизинге сделка становится двухсторонней.  
Возможно также создание изготовителем (поставщиком) дочерней лизинговой компании в форме малого предприятия, что позволит уменьшить лизинговые платежи на сумму НДС. Схема прямого лизинга выгодна и лизингополучателю, который сокращает свои затраты за счет снижения или исключения накладных расходов лизинговой компании и упрощения отношений по обслуживанию и ремонту объекта лизинга.  
Косвенный лизинг предусматривает передачу имущества в лизинг через посредников . В основе большинства лизинговых сделок лежит процедура косвенного лизинга, который во многом похож на продажу товара в рассрочку. Посредник, он же лизингодатель, а в упрощенном случае и заимодатель, сначала финансирует покупку средств производства изготовителя и поставляет их пользователю, а затем периодически получает лизинговые платежи от арендатора. В косвенном лизинге участвуют, как минимум, три лица: промышленное предприятие, лизинговая компания и арендатор, но косвенный лизинг бывает и многосторонним.

Возвратный  лизинг начинается с того, что собственник имущества (завод) сначала продает его будущему лизингодателю, а затем сам арендует этот же объект у покупателя, то есть одно и то же лицо (первоначальный собственник) выступает и в качестве продавца, и в качестве лизингополучателя. В результате меняется лишь собственник оборудования, а его пользователь остается прежним, получив в свое распоряжение дополнительные средства. А инвестор (покупатель), по сути, кредитует бывшего владельца, получая в качестве обеспечения права собственности на его имущество, то есть как бы под залог .

Возвратный лизинг осуществляется исключительно в  правовом титульном пространстве без  реальных материальных потоков практически  по финансовой схеме, близкой по своей  форме к кредитованию под залог  объекта лизинга, который остается в эксплуатации у лизингополучателя (продавца), будучи в собственности лизингодателя. 
Возвратный лизинг широко используется первоначальным собственником имущества, а впоследствии его лизингополучателем для: 

1. получения налоговых льгот — использование фактически своего оборудования, но переоформленного в лизинг, позволяет значительно снизить налогооблагаемую прибыль предприятия за счет отнесения лизинговых платежей на себестоимость выпускаемой продукции (оказываемых услуг, выполняемых работ);
2. более целесообразного использования привлеченных инвестиций в зависимости от необходимости — в наращивание основных фондов или увеличение оборотных средств, в то время как финансовый лизинг ограничивает сферу их применения основным капиталом;
3. переоснащения предприятий новыми технологическими машинами и оборудованием — после закупки новой техники и отвлечения значительных средств из оборота предприятие получает затраченные средства от лизинговой компании, сохраняя право владения и пользования этой техникой;
4. выравнивания баланса путем продажи своего движимого и недвижимого имущества не по балансовой, а по обычно опережающей рыночной стоимости. Осовременивая таким способом свой баланс, предприятие приводит его в соответствие с рыночной обстановкой, существенно увеличивая финансовый потенциал и одновременно удерживая свою прежнюю собственность в пользовании. Привлечение дополнительных ликвидных средств за счет первой фазы возвратного лизинга обеспечивает фирме доступ к нетрадиционным финансовым источникам. 

Лизинг  поставщику отличается от возвратного тем, что поставщик оборудования хотя и выступает в роли продавца и арендатора одновременно, но не является пользователем имущества, которое он обязательно передаст в сублизинг третьему лицу без согласия арендодателя .  
По такой распространенной схеме изготовитель оборудования самостоятельно или через дочернюю компанию занимается финансовым лизингом, не прибегая к услугам профессиональных посредников.

По  признакам продолжительности  сделок, объему обязанностей лизингодателя и  степени окупаемости  объектов выделяют два основных вида лизинга: финансовый и оперативный (операционный).

Финансовый  лизинг — наиболее распространенный вид, предусматривающий сдачу в аренду техники на длительный срок, сопоставимый со сроком амортизации объекта лизинга или превышающий его, и полное или почти полное возмещение ее стоимости за период использования. Финансовый лизинг представляет собой форму долгосрочного кредита в виде функционирующего капитала. По окончании срока действия договора лизинга пользователь может приобрести имущество в собственность по льготной или остаточной стоимости, возобновить соглашение на льготных условиях или прекратить отношения. Финансовый лизинг отличается тем, что не предусматривает сервисного обслуживания имущества со стороны арендодателя, не допускает досрочного прекращения договора и является полностью амортизационным. Реализация его предусматривает отбор потенциальным арендатором необходимой техники, переговоры с изготовителем о цене и сроках поставки, покупку оборудования лизинговой компанией и получение ссуды банка. 
 Финансовый лизинг имеет ряд существенных особенностей, отличающих его от других видов:

• Выбор объекта лизинга и его продавца осуществляет лизингополучатель,
• приобретение лизингового имущества для арендатора (пользователя)- покупает лизингодатель с уведомлением продавца о передаче имущества в лизинг определенному лицу,
• назначение лизингового имущества - только для предпринимательских целей,
• сумма лизинговых платежей за период договора- включает полную (или близкую к ней) стоимость лизингового имущества в ценах на момент сделки,
• сервисное обслуживание и страхование объекта лизинга входит в обязанности лизингополучателя, если иное не предусмотрено договором лизинга, риск случайной гибели, утраты, порчи лизингового объекта,
• риск случайной гибели, утраты, порчи лизингового объекта переходит к лизингополучателю с момента передачи ему объекта лизинга,
• ускоренная амортизация лизингового имущества может применяться по взаимному соглашению сторон договора,
• отношения лизингодателя и арендатора с продавцом лизингового объекта- в качестве солидарных кредиторов,
• уступка лизингополучателем обязательств по договору лизинга третьему лицу допускается, если нет иного в договоре лизинга,
• уступка лизингополучателем своих прав по договору лизинга третьему лицу допускается при сублизинге,
• ответственность за выполнение продавцом условий договора купли-продажи объекта лизинга- лизингодатель не несет ответственности, кроме случаев, когда продавца выбирает он сам. Лизингополучатель вправе предъявлять требования продавцу по качеству, срокам поставки и др. условиями договора купли-продажи объекта лизинга,
• продолжительность лизингового срока близкая к нормативному сроку службы и окупаемости объекта лизинга,
• издержки устаревания объекта сделки несет лизингодатель, но, включая их в лизинговые платежи, переносит на лизингополучателя,
• переход права собственности на лизинговое имущество пользователю может быть предусмотрен в конце или до истечения срока договора после выплаты всей суммы лизинговых платежей,
• предметы лизинга - обычно дорогостоящие объекты с длительным сроком физического износа,
• учет объекта лизинга - на балансе лизингодателя или на забалансовом счете 001 лизингополучателя по соглашению сторон договора,
• функции кредитора: полное или частичное финансирование покупки лизингодателем предмета лизинга.

 
При финансовом лизинге с дополнительным привлечением средств важное значение приобретают вопросы залога, страхования, гарантий и процедура приобретения лизингового имущества. В практике применяются три основных варианта отношений при купле-продаже объекта лизинга: 

1. арендатор самостоятельно выбирает продавца и предмет лизинга, а лизингодатель только оплачивает сделку купли-продажи и передает право пользования товаропроизводителю. В результате арендатор по определенным вопросам приравнивается к покупателю имущества;
2. продавца выбирает лизингодатель, тогда он несет ответственность перед арендатором за выполнение обязательств по договору купли-продажи объекта лизинга;
3. лизингодатель назначает арендатора своим агентом по заказу товара у поставщика.

В рамках финансового  лизинга возможны различные его  модификации: раздельный, простой и сложный, групповой (акционерный), прямой и др.  
Раздельный лизинг состоит в том, что объединяет несколько кредитных организаций для финансирования крупных лизинговых проектов. Он предусматривает привлечение лизингодателем долгосрочного займа у одного-двух (простой вариант) или у нескольких (сложный вариант) кредиторов на сумму до 70–80% от стоимости объекта лизинга.  
Групповой (акционерный) лизинг отличается от других видов и разновидностей тем, что в качестве арендодателя выступает группа участников (акционеров), которые учреждают специальную корпорацию (трастовую компанию и др.) и назначают доверенное лицо, которое совершает в дальнейшем все необходимые операции по лизинговым отношениям. Применяется он обычно при крупных сделках: оснащении оборудованием реконструируемых или вновь создаваемых предприятий, сдаче в аренду дорогостоящих объектов (самолетов, морских судов и т.д.). 
Прямой финансовый лизинг проводится самостоятельно одним арендодателем, не являющимся изготовителем или сбытовиком имущества.

Оперативный (операционный) лизинг предполагает возможность лизингодателя сдавать свое имущество, которое он закупает на свой страх и риск, в аренду неоднократно в течение нормативного срока его службы. При оперативном лизинге :

• пользователь (лизингополучатель) заказывает необходимое оборудование.
• Лизингодатель оплачивает по договору купли-продажи заявленное имущество его изготовителю или поставляет лизингополучателю имеющееся ранее использованное оборудование.
• Лизингополучатель запрашивает лизингодателя о наличии необходимого оборудования и основных условиях лизингового договора, одновременно предоставляет документы, характеризующие финансовое состояние и производственные возможности арендатора (бизнес-план проекта и другие документы).
• Подписание лизингового контракта.
• Страхование объекта лизинга осуществляет одна из сторон по соглашению.
• Изготовитель (собственник) поставляет объект лизинга арендатору и по соглашению сторон может осуществлять техническое обслуживание и ремонт оборудования.
• Лизингополучатель осуществляет лизинговые платежи.
• Лизингополучатель возвращает объект сделки в связи с окончанием срока аренды (лизингового договора).

По окончании срока  лизингового контракта лизингополучателю  могут предоставляться три возможности:

• продлить срок договора на тот же или иной период, но на более выгодных для арендатора условиях;
• возвратить объект сделки лизингодателю (арендодателю);
• приобрести оборудование у лизингодателя (при наличии опциона на покупку) по сравнительно высокой остаточной стоимости, что выгодно в первую очередь лизинговой компании.

При оперативном лизинге  лизингополучатель стремится избежать или снизить риски, связанные  с владением имуществом на правах собственника, а также исключить  прямые и косвенные непроизводительные затраты, которые чаще всего возникают  с необходимостью ремонта или  в случае простоя оборудования.

Оперативный лизинг включает операции, не нацеленные на компенсацию  затрат лизингодателя по приобретению и содержанию сдаваемого в аренду оборудования, в течение основного  срока лизинга, то есть лизингодатель  не рассчитывает возвратить (амортизировать) все свои затраты за счет поступлений  от одного лизингополучателя. Этот вид  лизинга позволяет:

• сократить сроки аренды (до физического износа объекта лизинга);
• возложить риск порчи, утраты или утери предмета лизинга на лизингополучателя;
• продать по окончании срока договора аренды объект лизинга или сдать его снова в лизинг другому клиенту;
• осуществлять физическое обслуживание, включая текущий ремонт и прочий уход за сданным в лизинг оборудованием. [8,с70].

По  третьему признаку классификации  — по объему сервисного обслуживания арендатора — выделяют «чистый» лизинг, лизинг с полным или неполным набором услуг и генеральный. 
Чистый (нетто) лизинг имеет место в тех случаях, когда все расходы по эксплуатации, ремонту и страхованию используемого оборудования несет арендатор и они не включаются в лизинговые платежи, которые таким образом очищаются от всех сопутствующих затрат. Арендатор обязан содержать объект в рабочем состоянии, тщательно обслуживать его и после окончания срока сделки возвратить лизингодателю в хорошем состоянии с учетом нормального износа. 
Полносервисный лизинг — комплексный или лизинг с полным набором сервисных услуг — предусматривает комплексную систему технического обслуживания, ремонта, страхования, а также поставки необходимого сырья, подготовки квалифицированного персонала, маркетинга и даже рекламы выпускаемой арендатором продукции со стороны лизингодателя, который сохраняет право собственности на объект после истечения срока аренды и поэтому также выплачивает еще и налог на имущество, остающееся у него на балансе в течение всего периода сделки. Предметом такого вида лизинга чаще бывает сложное специализированное оборудование. Полносервисный лизинг обычно используют заводы-изготовители или оптовые продавцы.