Лекции по "Финансам"

 

 

                                            Клиринговая палата

 

 

 

       Продажа Брокер  А                                                                             Покупка Брокер Б

 

     1- клиенты отдают  поручения своим брокерам на  продажу  (А) и покупку (Б)  ценных бумаг;

     2- брокеры совершают  сделки по купле-продаже ценных  бумаг согласно поручений своих клиентов;

     3- брокеры представляют  подробный  отчет  о  заключенных  сделках в клиринговую палату;

 

 Этап 2. Дата торговли + 1 день (Т+1)

 

   

       Продажа Клиент  А                                                               Покупка Клиент Б

 

 

                                                 Клиринговая палата

 

 

 

       Продажа Брокер  А                                                               Покупка Брокер Б

 

 

 

Счет Клиента А	Счет Брокера А	Счет Клиринговой палаты	Счет Брокера Б	Счет клиента Б
ДЕПОЗИТАРИЙ

 

 

4- клиринговая палата обрабатывает  информацию о сделках и сообщает  брокерам о результатах;

5- брокеры отправляют подтверждение  о сделке в банк-попечитель  своих;

6- брокеры отправляют подтверждение  своим заказчикам.

 

Этап 3. Дата торговли + 2 день (Т+2)

 

       Продажа Клиент  А                                                               Покупка Клиент Б

 

 

                                                     Клиринговая палата

 

 

       Продажа Брокер  А                                                                           Покупка Брокер Б

 

 

 

Счет Клиента А	Счет Брокера А	Счет Клиринговой палаты	Счет Брокера Б	Счет клиента Б
ДЕПОЗИТАРИЙ

 

     7а- продающий клиент А отсылает подтверждение о сделке в свой банк-попечитель,  чтобы  брокер  А  получил в назначенный день торговли ценные бумаги;

    7б- продающий  клиент  А отсылает своему брокеру  подтверждение о том,  что в  назначенный день банк попечитель предоставит ему ценные бумаги;

     8а- покупающий клиент  Б отсылает своему  банку-попечителю  подтверждение о покупке,  обращаясь  с просьбой принять от брокера  Б ценные бумаги в расчетный  день;

     8б- покупающий клиент  Б посылает подтверждение брокеру Б,давая ему указания передать ценные бумаги банку-попечителю Б.

 

Этап 4. Дата торговли + 4 дня (Т+4)

       Продажа Клиент  А                                                               Покупка Клиент Б

 

 

                                                    Клиринговая палата

 

 

 

       Продажа Брокер  А                                                                Покупка Брокер Б

 

 

 

 

     9- клиринговая  палата  определяет чистые  суммы  взаимных  платежей сторон, участвующих в  сделках;

     10-клиринговая палата   выпускает разработанные проекты сделок , содержащие обязательства на поставку и получение ценных бумаг.

 

 Этап 5. Дата торговли + 5 дня (Т+5)

 

       Продажа Клиент  А                                                              Покупка Клиент Б

 

 

                                                   Клиринговая палата

 

       Продажа Брокер  А                                                                Покупка Брокер Б

 

 

 

 

Счет Клиента А	Счет Брокера А	Счет Клиринговой палаты	Счет Брокера Б	Счет клиента Б
ДЕПОЗИТАРИЙ

 

     11- банк-попечитель  А   направляет в Депозитарий инструкции, согласно которым последний совершает  перевод ценных бумаг со счета  банка на счет брокера; Депозитарий  дебетует счет банка попечителя  А и кредитует ценные бумаги на счету брокера А;

     12а- Клиринговая   палата передает Депозитарию  инструкцию, согласно которой тот  должен дебетовать счет брокера  А и кредитовать ценными бумагами  счет клиринговой палаты;

     12б- Депозитарий дебетует  счет  продающего  брокера  А  и кредитует счет клиринговой палаты ценными бумагами;

     13а- клиринговая палата  передает в  Депозитарий   инструкцию, согласно которой (13б)  он дебетует счет клиринговой  палаты и кредитует ценными  бумагами счет брокера покупателя  Б;

    14- покупающий брокер Б дает в депозитарий инструкцию перевести ценные бумаги со своего счета на счет банка попечителя Б;

депозитарий  дебетует  счет  брокера  и кредитует счет банка-попечителя.

 

Этап 6.День торговли + 5 дней (Т+5)

       Продажа Клиент А                                                               Покупка Клиент Б

 

 

                                                Клиринговая палата

 

 

 

       Продажа Брокер  А                                                                Покупка Брокер Б

 

 

 

Счет Клиента А	Счет Брокера А	Счет Клиринговой палаты	Счет Брокера Б	Счет клиента Б
ДЕПОЗИТАРИЙ

 

     15- банк-попечитель  Б   оплачивает  покупающему брокеру  Б представленные ценные бумаги;

     16- деньги,  полученные  от банка-попечителя Б,  брокер Б зачисляет на счет клиринговой палаты;

     17- полученные деньги  палата зачисляет на счет брокера  А;

     18- брокер А переводит  полученные  деньги  на  счет  банка-попечителя А.

Вопросы для самоконтроля:

 

1. Классификация клиринговых операции
2. Межбанковские клиринг в РК : со становление и развитие
3. Возникновение клиринговой палаты
4. Порядок получения статуса участника межбанковского клиринга.

 

Литература :

1. Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Практикум по россискому рынку ценных бумаг. — М.: Издательство БЕК, 1997
2. Рынок ценных бумаг: под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. — М.: Финансы и статистика, 1996
3. Клиринг. Зачем и кому он нужен. “Бизнес”, 1995, № 3-4
4. Способы платежа. “Рынок ценных бумаг”, 2001, № 1
5. Система платежей  “Банки Казахстана”, 2001 №10

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Лекция № 13 - Электронные системы перевода денежных средств.

 

Цель лекции: перечисление основных видов электронных систем банковских операций. Характеристика системы  электронных платежей SWIFT. Системы денежных переводов WESTERN UNION  и MONEY- GRAM.

 

Основные вопросы для  самоконтроля:

1. Системы банковских  сообщений и системы расчетов.
2. Передача сообщений электронным способом.
3. Процедуры безопасности.

 

Ключевые слова: электронные переводы, электронные системы, межбанковские электронные расчеты,

 

Все ныне действующие системы банковских операций подразделяются на системы  банковских сообщений и системы  расчетов. Различие между ними заключается  в том, что в рамках системы  банковских сообщений осуществляются только оперативная пересылка  и хранение расчетных документов, урегулирование платежей предоставлено банкам-участникам, функции же системы расчетов непосредственно связаны с выполнением взаимных требований и обязательств членов. К первой группе относятся такие системы, как SWIFT и BankWire — частная электронная сеть банков США, ко второй — FedWire — сеть федеральной резервной системы (ФРС) США; Нью-Йоркская Международная платежная система расчетных палат CHIPS; Лондонская автоматическая система расчетных палат CHAPS.

Английская электронная система автоматизированных клиринговых расчетов CHAPS, представляющая собой систему перевода кредита в течение одного дня, связывает 12 банков, включая Английский банк. Банки, получающие сообщения о переводе средств через данную систему, должны предоставить средства кредитуемой стороне в течение дня. Это способствует повышению эффективности CHAPS для деловых и финансовых кругов. Перевод средств через систему является безусловным и безотзывным.

Во Франции с 1984 г. функционирует  система перевода средств Sagritter (Сажиттер). Система была задумана как филиал SWIFT. Банки-участники направляют поручения о переводе средств во Французский банк, используя Сажиттер, указывая одну из трех дат проводки: сегодняшнего дня, следующего дня или спустя два дня. «Псевдосчет» банка-отправителя немедленно дебетуется согласно дате проводки, а «псевдосчет» банка-получателя кредитуется согласно дате поступления, поручение о переводе направляется в банк-получатель. В конце рабочего дня дебеты и кредиты, связанные с «пседвосчетами» на конкретную дату, записываются на счет участвующего банка во Французском банке вместе с результатами других операций. Но Французский банк не разрешает банкам иметь дебетовые сальдо по счету. Если дебетовое сальдо не покрывается в начале следующего дня, то Французский банк может аннулировать дебетовые проводки, выполненные Сажиттер, а также кредиты в порядке, обратном приему поручений.

Среди электронных систем переводов, действующих в США, наиболее крупными являются FedWire и CHIPS. Они обслуживают свыше 90% всех межбанковских внутренних расчетов с США.

FedWire — самая большая коммуникационная банковская сеть. В федеральной резервной системе (ФРС) FedWire участвует около 5,5 тыс. кредитно-финансовых институтов. Принцип работы электронной системы расчетов ФРС обусловлен самой структурой ФРС США. Каждый банк участвует в системе через свой региональный федеральный резервный банк. Действуя от своего имени или от имени своего клиента, один банк просто перемещает часть средств от своего резервного счета на резервный счет банка-бенефициара, последний же принимает их от своего имени или от имени бенефициара (в зависимости от того, кому адресован платеж). Данный способ расчетов приводит к тому, что средства на резервном счете банка-участника FedWire оборачиваются в течение дня 12 раз. На банковском уровне платеж совершается практически моментально — резервный счет одного банка дебетуется, а другого кредитуется.

Каждый федеральный резервный  банк обслуживает региональную компьютерную сеть и балансирует платежи и переводы банков внутри своего региона. Если платеж адресован кредитно-финансовому учреждению другого региона, то резервный банк плательщика обращается к резервному банку получателя через центральный процессор в г. Калпеппере.

Каждый из участников системы расчетов ФРС обслуживает все нижестоящие уровни. Однако главным звеном является перемещение средств на резервных счетах банков. Фактически система принимает на себя ответственность только за движение средств в федеральных резервных банках и между ними, т.е. в сетях первого и второго уровня.

Ответственность за компьютерную связь  банков-участников с клиентами несут  сами банки. Платеж считается завершенным  с момента перечисления средств  на резервный счет банка-получателя, отозвать его невозможно.  

 Система CHIPS начала свою работу в 1970 г. Создание электронной сети нью-йоркских банков вызвано необходимостью учитывать быстрорастущий объем расчетов по международным сделкам. Поскольку совершение всех расчетов в полном объеме в едином центре затруднительно, система CHIPS разрабатывалась как система децентрализованная. Из всех банков-участников были выбраны 12 крупнейших для осуществления расчетов между всеми остальными. Участниками CHIPS могут быть банки с капиталом не менее 250 млн. долл. Все участники CHIPS должны иметь отделения в Нью-Йорке, соединенные с компьютерами расчетных банков. Система CHIPS имеет существенные отличия от остальных. Дело в том, что межбанковские обязательства и требования не регулируются ею немедленно после выставления соответствующих документов в виде электронных сообщений, а накапливаются в течение рабочего дня, по окончании которого подводится баланс. Окончательные платежи проводятся расчетными банками путем перевода средств на резервных счетах в Федеральном резервном банке Нью-Йорка по сети Fed-Wire. Таким образом, расчетные банки в системе CHIPS выполняют те же функции, что и федеральные резервные банки в системе ФРС и расчетные банки в CHAPS с тем отличием, что платежи не исполняются немедленно. Система накопления взаимных обязательств удобна для банков-участников, все платежи регулируются в течение одного дня; федеральный резервный банк Нью-Йорка определяет резервную позицию Банков по окончании рабочего дня.