Лекции по "Финансам"

Функции учета  взаимных обязательств участников клиринговой  системы выполняет клиринговая  палата, которая является формальным или неформальным соглашением между  банками об обмене платежными инструментами  в определенном месте и в определенное время. Банки-члены клиринговой палаты имеют право и возможность обмениваться платежными инструментами, как в бумажном, так и в электронном виде. Остатки, образовавшиеся в результате такого обмена, должны быть оплачены.

Расчетный агент приступает к окончательному расчету по клирингу. Роль данного учреждения состоит в том, чтобы в ходе взаимозачета получать платежи по расчетам от нетто-дебиторов и переводить средства на счета нетто-кредиторов. Кроме того, расчетный агент может выполнять и другие банковские операции, например, предоставлять кредиты для финансирования расчетов и хранить залог для обеспечения обязательств по расчетам. Расчетный агент назначается или избирается членами клиринговой палаты.

Процесс взаимозачета обязательств сторон-участников клиринговой системы носит название клирингового сеанса. Он проводится клиринговой палатой несколько раз в течение дня в заранее установленное время и служит для исчисления промежуточного или итогового сальдо каждого члена палаты.

К осуществлению клиринга участников вполне объективно побудил еще в XVII в. рост числа сделок и, соответственно, объема перерабатываемой информации. Затем клиринг получил широкое распространение за рубежом на товарном, фондовом рынках и особенно в банковской сфере.

Концентрация платежей при клиринге позволяет значительно уменьшить баланс платежей и общую сумму, затрачиваемую оборачивающихся платежных средств, расширяет сферу безналичного оборота и облегчает управление им. Посредством клиринга упрощаются, удешевляются и ускоряются расчеты, сохраняется имеющаяся денежная (кассовая) наличность, и за счет этого повышается уровень прибыльности и ликвидности участников расчетов.

Клиринг в банковской сфере может  проводиться как внутри страны, так  и между странами (международный валютный клиринг). Достоинством банковских клиринговых расчетов является и то, что в большинстве стран коммерческим банкам разрешено использовать свои клиринговые балансы в центральном банке для выполнения резервных требований, что, безусловно, выгодно коммерческим банкам.

Организация межбанковского клиринга в каждой стране зависит от исторических особенностей развития банковской системы, модели ее построения, степени концентрации и централизации банковского  дела, политики центрального банка  в области денежно-кредитного регулирования экономики.

   Межбанковский клиринг представляет  собой систему взаимозачета встречных  обязательств, который происходит  на многосторонней основе. Система  работает без предварительного  депонирования средств. Ее пользователями  являются Национальный банк, Казначейство Министерство финансов, Государственный центр по выплате пенсий, банки второго уровня, областные клиринговые палаты. На сегодняшний день к межбанковскому клирингу подключено и работает 53 пользователя. 

    Система межбанковского клиринга позволяет круглосуточно принимать платежные сообщения с датой валютирования Т+3. Окончательный расчет происходит один раз в 15-00, перевод денег с итогом клиринга про исходит в МСПД.

      Сумма всех транзакций, проводимых по межбанковскому клирингу в день, в среднем составляет 2,3 млрд. тенге, пик -3,3млрд. тенге. Цены на услуги в клиринге намного ниже чем в МСПД, дифференцированы по времени.

Национальный клиринг VISA

    Национальный клиринг VISA (KAZNNSS) в РК внедрен в феврале 2000г, расчетным агентом является КЦМР. Урегулирования чистых позиций банков- участников осуществляется с использованием счетов в МСПД путем дебетования/ кредитования счетов пользователей МСПД в зависимости от нетто- позиций, представленных  VISA .

    Преимущества данного вида клиринга заключается в экономии валютных ресурсов, размещаемых в расчетном банке VISA банками участниками национального клиринга вкачестве страховых депозитов. На данном этапе в проекте участвуют семь банков Республики: Банк ТуранАлем, Народный банк, Ситибанк, Казкоммерцбанк, ABM AMRO Bank, ДБ Альфабанк, алматинский торгово-финансовый банк.  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

   Лекция № 10 . Возникновение клиринговых палат.

 

       Большинство клиринговых механизмов возникает, когда два или несколько кредитных учреждений в одном и том же городе или районе считают выгодным обмениваться платежными инструментами. Затем образуется двусторонняя рабочая группа или комиссия, которая проводит предварительное исследование с целью анализа жизнеспособности механизма клиринговой палаты. При этом основное внимание уделяется определению возможного количества платежных поручений, которые являются объектом взаимозачета. Если в результате такого исследования будет сделан вывод о выгодности работы клиринговой палаты, то организаторы приступают к опросу других учреждений относительно их заинтересованности в участии. Один из важнейших вопросов, возникающих в процессе организации клиринговой палаты, связан с составом ее членов. В зависимости от ряда факторов члены могут быть отнесены к одной или двум категориям. При единой категории членства все участники рассматриваются в качестве “постоянных членов”, имеющих право голосовать и вносить поправки в уставные нормы. В случае же распределения по двум категориям, ко второй категории относятся так называемые “ассоциированные члены”, которые могут участвовать в процессе расчетов, но не имеют права голоса. Клиринговые палаты, занимающиеся расчетами только по платежным поручениям, обычно относят всех участников к категории членов с правом голоса. Это объясняется тем, что изменение правил или уставных норм затрагивает всех членов клиринговой палаты, в связи с чем каждый из них должен иметь возможность представлять свои интересы.

Необходимость введения категории ассоциированных членов возникает в тех случаях, когда некоторым участникам клиринговой системы потребовалось осуществить вложения в материально-технические ценности, имеющие жизненно важное значение для деятельности клиринговой палаты, или когда такие ценности находятся в их собственности. В качестве примера можно привести межбанковскую телекоммуникационную коммутационную сеть. Для ее создания и функционирования могут потребоваться капиталовложения нескольких банков. Банки, осуществившие капиталовложения, будут отнесены к категории членов с правом голоса, а для других пользователей данной сети может быть установлен статус ассоциированных членов. Такое присвоение членам клиринговой палаты определенного статуса обеспечивает защиту капитала, принадлежащего банкам-учредителям. На начальных стадиях образования клиринговой палаты чрезвычайно важно разработать правила принятия в состав ее членов учреждений, деятельность которых связана с повышенным риском. Существует несколько путей решения данной проблемы.

В зависимости от уровня платежеспособности таких учреждений для них устанавливаются  максимально допустимые лимиты на сумму  платежей, расчеты по которым производятся в рамках одного расчетного цикла. Это  хотя и не устраняет риск полностью, но снижает уровень потенциальных потерь, которые могут возникать в любой момент времени.

Механизм минимизации рисков предусматривает  также обязательное внесение залога участниками системы взаимозачета на счет какой-либо третьей стороны  или надежного в финансовом отношении члена клиринговой палаты. При этом разрешается лишь расчеты на сумму, не превышающую размера внесенного залога.

Последний и наименее желательный  вариант – отказ в допуске  к работе клиринговой палаты для  тех учреждений, с которыми связан повышенный риск.

 Клиринговые расчеты.

Клиринговые палаты проводят расчеты  по операциям как на основе дебетования, так и на основе кредитования. По мере развития альтернативных форм платежей доля платежей на основе кредитования (особенно электронных) резко возросла. Сюда относятся такие операции, как выплата заработной платы, процентные платежи по долговым обязательствам, платежи за услуги и т.п. При использовании в операциях документов на бумажных носителях клиринговыми палатами обычно проводится разграничение дебетовых и кредитовых платежных инструментов. Однако при осуществлении платежей на электронной основе дебетовые и кредитовые платежные инструменты нередко не разграничиваются и расчеты по ним осуществляются одновременно.

Возможны два варианта окончательного расчета по счетам при многостороннем чистом клиринге:

1. классический вариант
2. вариант, основанный на методе “ авансирования ”

Классический вариант предусматривает  урегулирование рассчитанного клиринговой  палатой итогового сальдо каждого  из ее членов по книгам Центрального банка. В этом случае каждому банку-участнику системы взаимозачета в клиринговой палате открывают транзитные счета-позиции, деньги на которых фактически отсутствуют. Остатки на таких счетах всегда равны нулю. Транзитный счет существует для учета обязательств и ведется по каждому банку на основании поступающих и обрабатываемых документов. По данным этого счета выводится итоговое сальдо банка (оно может быть как дебетовым, так и кредитовым), которое затем передается на основные корсчета членов клиринговой палаты, находящиеся в Центральном банке. У этой системы есть ряд преимуществ. Прежде всего, она значительно упрощает процесс расчетов. Кроме того, Центральный банк может способствовать снижению риска для клиринговой палаты, обеспечив достаточные остатки на счетах участников, положение которых является нестабильным или участников, чья деятельность связана с высоким уровнем риска.

Второй вариант окончательного расчета по счетам основывается на методе “авансирования”. Клиринговая  палата создается в форме  акционерного общества банками данного региона и действует как специальный клиринговый банк. Банки-участники системы взаимозачета открывают в клиринговой палате корреспондентские счета, на которые переводят часть своих средств, образующих первоначальный капитал клиринговой палаты. В свою очередь клиринговая палата открывает свой корреспондентский счет в Центральном банке. Кроме того, банки-участники клиринговой системы создают в клиринговой палате страховой (резервный) фонд для непрерывного осуществления взаимных расчетов. Клиринговая палата имеет право в случае образования дебетового сальдо у кого-либо из своих членов выдать ему краткосрочный кредит за счет указанного фонда. На основе взаимозачета кредитовых и дебетовых оборотов клиринговая палата ежедневно вносит соответствующие изменения в баланс каждого банка-участника. Информация об изменениях остатков средств клиринговой палаты по итогам работы за день поступает в Центральный банк и относится на корреспондентский счет клиринговой палаты, а сведения по корреспондентским счетам банков передаются членам клиринговой системы. Таким образом, в данном случае функции клиринговой палаты и расчетного агента осуществляются в рамках одного учреждения. Недостаток такого метода заключается в том, что расчеты по книгам коммерческого банка сопряжены с большим риском, чем расчеты по книгам Центрального банка.

 Типы систем клиринга.

Единичный тип

     Единичный тип является  фундаментальной формой клиринга  и исполнения.Данный тип клиринга  используется,  как правило, при  торговле реальными товарами. За заключением сделки должна сле-довать поставка  реального  товара.К примеру, после заключения сделки покупатель ценной бумаги переводит наличные деньги  или их эквивалент в доступную для продавца форму.  Продавец держит ценные бумаги в форме,  пригодной для поставки покупателю. Затем две стороны договариваются об использовании некоторого механизма, позволяющего обменять бумаги на деньги.

     Все дальнейшие  сделки  между  этими  сторонами  в течение данного рабочего  дня будут обработаны в точности по  такой  же схеме,  но  полностью независимо от предыдущих или последующих сделок.  Так как противоположная сторона по каждой сделке  известна, можно немедленно оценить свое положение по отношению к различным контрагентам путем просмотра всех сделок и определения их состояния.

     Этот метод используется  на рынках с малыми объемами,  или на рынках с достаточно  большими объемами,  если на  них используется мощная высоко  автоматизированная  система.  Однако  он имеет существенные недостатки. Если, например, брокер заключает сделку по покупке какой-либо ценной бумаге,  а затем сделку по  продаже ее с тем же днем исполнения,  может оказаться затруднительным получить и перепоставить бумагу вовремя, особенно если эта сделка является лишь одним звеном в цепочке аналогичных получений и перепоставок по этой ценной бумаге.

     Без какого-либо  вида  зачета брокер должен иметь  наличные деньги или банковский  кредит для покрытия всего   объема  предназначенных  к   исполнению  на данный день  сделок.  Создание и предоставление достаточного обеспечения (в форме ценных  бумаг или  гарантированных чеков от других брокеров) будет отягощать деятельность.  Любая форма зачета  уменьшает  необходимость  в деньгах  и  тем  самым в создании дополнительного обеспечения. Система единичного  исполнения представляет собой по сути одну

огромную цепь сделок,  и условия  исполнения должны быть соблюдены в  каждом звене этой цепи, иначе она  не выдержит. Если одна сделка сорвется, это может сказаться на других.

     В условиях единичного исполнения сделки обычно не  гарантируются никакой центральной организацией.

Зачет

     Рост объемов сделок  на многих рынках привел к  активизации исследований  в   области  методик  расчета,  позволяющих резко уменьшить  число операций по исполнению,  если сделки не  будут обрабатываться  последовательно,  одна  за  другой (единично). Вместо этого обработка ведется совокупно,  и  в  результате  к концу рабочего дня для каждой стороны определяется одна конечная абсолютная цифра,  характеризующая ее положение  и  обязательства.  Система зачета наиболее пригодна для рынков с большими объемами, особенно для тех, на которых большое число сделок  совершается  между относительно небольшим числом участников.