Государственные ценные бумаги РФ, их виды

Министерство  образования и науки Российской федерации Уральский государственный  экономический университет Кафедра Государственных и муниципальных финансов           Курсовая работа По дисциплине «Финансы: Финансовая система»     Тема:  Государственные ценные бумаги РФ, их виды                                                                                                                                                                                         Исполнитель: студент гр. ФК-08-                                                                                           Клименко А. А.                                                                                                                                              Руководитель: Бойтуш О.А.                       Екатеринбург 2011

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

 

 

Введение	3
1 Теоретические основы  государственных ценных бумаг	5
1.1 Понятие и сущность  ценных бумаг	5
1.2 Классификация ценных  бумаг	8
1.2 Понятие и сущность  государственных ценных бумаг	18
2 Государственные ценные бумаги в РФ	24
2.1 История становления  и развития государственных  ценных бумаг в  РФ	24
2.2 Виды государственных  ценных бумаг в РФ   на современном этапе	32
2.3.  Государственные  ценные бумаги РФ как составляющая  государственного долга	39
3.Перспективы государственных ценных бумаг в РФ	44
Заключение	49
Список использованной литературы	51

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Актуальность данной работы обусловлена темпами и  объемами развития российской экономической  системы. В условиях общего развития государственной экономики роль бюджета страны имеет существенное значение, т.к. возрастают обязанности государства, что соответственно приводит к дефициту бюджета. Источников покрытия дефицита существует масса, однако есть наиболее приемлемый из них – это государственные ценные бумаги.

Целью курсовой работы является изучение государственных ценных бумаг - источника покрытия дефицита бюджета или объекта для инвестирования.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

Во-первых, необходимо изучить теоретические основы -  понятие и сущность  гос.ценных бумаг.

Во-вторых, нужно рассмотреть Государственные ценные бумаги Российской Федерации  - историю их становления и развития; виды на современном этапе; как составляющую государственного долга.

В-третьих, обозначить перспективы развития рынка в целом и государственных бумаг в частности.

Предметом исследования являются государственные  ценные бумаги.

Объектом исследования выступает рынок государственных ценных бумаг РФ.

Информационная база исследования: учебные и периодические издания,  интернет ресурсы, нормативно - правовые документы.

Методами изучения информации по государственным ценным бумагам являются аналитический, экономический и статистический.

 

 

В первой части работы будут рассмотрены  теоретические основы государственных ценных бумаг: понятие и сущность, классификация ценных бумаг их краткая характеристика; необходимость, признаки, функции, понятие и сущность государственных ценных бумаг.

Вторая часть работы посвящена государственным ценным бумагам: будут рассмотрены история становления и развития государственных ценных бумаг, их виды на современном этапе. Также будет рассмотрен государственный долг и государственные ценные бумаги как его составляющая на примере Российской Федерации.

Проблемы современных  государственных ценных бумаг и  пути их решения будут рассмотрены  в третьей части работы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ  
ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ

 

1.1 ПОНЯТИЕ И СУЩНОСТЬ  ЦЕННЫХ БУМАГ

 

Среди специалистов существует интуитивное представление о том, что такое ценная бумага. Но в каждой отдельной стране идентификация финансовых инструментов как ценных бумаг закрепляется законодательно. Это приводит к тому, что на территориях разных стран к ценным бумагам относятся различные финансовые инструменты. В Российской Федерации понятие (правило идентификации) ценных бумаг закреплено в Гражданском кодексе РФ [1, ст. 142-149].

Ценная бумага - документ, удостоверяющий с соблюдением установленной  формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможна только при его предъявлении.

Ценными бумагами на территории РФ объявляются следующие финансовые инструменты:

-государственная облигация;

- облигация;

- вексель;

- чек;

- депозитный и сберегательный сертификаты;

- сберкнижка на предъявителя;

- коносамент;

- акция;

- приватизационные ценные бумаги;

- простое и двойное складские свидетельства;

- инвестиционный пай;

- опцион эмитента;

- закладные листы;

- жилищные сертификаты;

- ипотечные облигации и ипотечные сертификаты участия.

Помимо гражданского кодекса Российской Федерации, существует множество других, некоторые из них  представлены ниже (таблица 1).

 

Таблица 1 – Определения  ценной бумаги¹

Источник	Определение
Юридическое определение	документ, удостоверяющий с соблюдением  установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление  или передача которых возможна только при его предъявлении.
Экономическое определение	- это такая форма фиксации  рыночных отношений между участниками рынка, которая сама является объектом этих отношений.
Нормативно- правовое	денежные документы, удостоверяющие права собственности или отношения  займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему такой  документ (эмитенту).
Авторское	Документ, который может быть в  документарной или бездокументарной форме, определяющий отношения между лицом, выпустившем эту бумагу и лицом которое ее приобрело.

 

Ценная бумага обладает следующими признаками:

а) ликвидность- возможность в короткие сроки реализовать данный актив;

б) обращаемость – ценная бумага может быть объектом купли-продажи, а так же средством расчета;

в) стандартность – должны иметь стандартное содержание, единую форму и реквизиты;

г) серийность – ценные бумаги выпускаются сериями, однородными группами;

д) рыночный характер – ценные бумаги – товар особого рода; должны иметь специфический рынок, на котором они обращаются с особыми правилами, организацией и участниками.

Так же ценной бумаге присущи  следующие функции:

1) перераспределяет денежные средства (капиталы) между отраслями и сферами экономики; территориями и странами; группами и слоями населения; населением и сферами экономики; населением и государством  
и т.п.;

2) предоставляет определенные дополнительные права ее владельцам помимо права на капитал. Например, право на участие в управлении, соответствующую информацию, первоочередность в определенных ситуациях и т.п.;

3) обеспечивает получение дохода на капитал и (или) возврат самого капитала.

Необходимость существования  ценных бумаг обусловлена товарными и денежными отношениями, постоянно возникающими между субъектами рыночной системы, неизбежно порождающими долговые обязательства, которые в любой цивилизованной и политически стабильной экономике оформляются с соблюдением правил, гарантирующих права и обязанности по долгам. Ценные бумаги становятся инструментом кредитных и финансовых учреждений.

Подытожив вышесказанное, стоит отметить что ценная бумага это:

- Документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможна только при его предъявлении.

- Особый товар; актив,  обладающий отличительными признаками, такими как стандартность, серийность  и рыночный характер.

- Целью эмиссии ценных  бумаг является привлечение свободных средств физических и юридических лиц, предоставляя более рискованные, чем банковские вклады условия, а значит и большую доходность

1.2 КЛАССИФИКАЦИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ

 

Ценные бумаги характеризуются  многими признаками. Рассмотрим на их основе классификацию ценных бумаг.

 

Таблица 2-  Классификация ценных бумаг¹

Ценная бумага	Эмитент	Права, удостоверяемые ценной бумаги	Длительность обращения
Гос. облигация	Государство	Получение номинальной стоимости  и зафиксированного в ней процента от номинала или другого имущественного эквивалента.	До погашения
Облигация	Корпоративный сектор
Вексель	Корпоративный сектор; Банки	Получение номинальной стоимости
Чек	Банки
Сертификат	Банки	Получение номинальной стоимости  и зафиксированного в ней процента
Сберкнижка на предъявителя	Банки
Акция	Корпоративный сектор (АО)	Часть прибыли (дивиденд); Участие  в управлении; часть имущества  при ликвидации АО	Бессрочная
Коносамент	Перевозчик	Собственность на груз (товар)/ответственность  за хранение	Пока товар находится в собственности
Складское свидетельство	Склад
Инвестиционный пай	Паевой инвестиционный фонд	Долю в общем «пуле» инвестиционного  фонда	От года
Опцион эмитента	Эмитент; биржа	Право приобрести/реализовать базовый  актив по оговоренной цене	Зависит от договора

 

По значимости выделяются группы ценных бумаг: основные, вспомогательные, производные.

К основным ценным бумагам относят акции и облигации.

К производным — опционы эмитента,

Все остальные виды ценных бумаг относятся к вспомогательному типу.

Производные ценные бумаги получили такое название потому, что имеют обусловленный механизм ценообразования. Цена производной ценной бумаги зависит от цены основной, называемой базовым активом.

Классификация ценных бумаг:

- По длительности срока обращения выделяются ценные бумаги денежного рынка (со сроком обращения до одного года) и рынка капиталов, или инвестиционные (со сроком обращения более одного года или бессрочные).

- По характеру обращаемости выделяются рыночные ценные бумаги (имеют свободный вторичный рынок) и нерыночные (вторичный рынок ограничен или отсутствует либо в силу природы самой ценной бумаги, либо по условиям выпуска). Примером рыночных ценных бумаг могут служить акции открытых акционерных обществ, а примером нерыночных — акции закрытых акционерных обществ.

- По эмитенту ценные бумаги подразделяются на государственные (эмитент — федеральные или местные органы власти), корпоративные (эмитент — корпорации), частные (эмитент — физическое лицо (В РФ физическое лицо может выпускать вексель)). Среди государственных ценных бумаг в зависимости от эмитента выделяют собственно государственные, субфедеральные и муниципальные ценные бумаги.

- По форме существования выделяются документарные ценные бумаги (выпускаются в виде бумажного сертификата) и бездокументарные (выпускаются без бумажного сертификата в виде записи на счетах в депозитариях). В последние годы в мире наблюдается тенденция расширения выпусков ценных бумаг в бездокументарной форме.

- По способу передачи прав собственности выделяются предъявительские ценные бумаги (передача ценной бумаги осуществляется путем простого вручения ее бумажного сертификата новому владельцу), именные (ценная бумага в обязательном порядке регистрируется в реестре владельцев ценных бумаг и передается по договору об уступке права требования, называемому цессией), ордерные (передаются по передаточной надписи, называемой индоссаментом, регистрация в реестре владельцев ценных бумаг не предусматривается).

- По виду отношений, в которые вступают инвестор и эмитент, выделяются долговые ценные бумаги (отражают отношения займа), долевые ценные бумаги (отражают отношения, связанные с владением долей капитала) и товарораспорядительные (дающие право распоряжаться каким-либо товаром). К долговым ценным бумагам относятся облигации, векселя, сертификаты, к долевым — акции, а к товарораспорядительным — коносаменты и складские свидетельства.