Формирование и распределение прибыли

     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

     А-1 > П-1 

     А-2 > П-2 

     А-3 > П-3 

     А-4 < П-4 [25, c.90]

В нашем  случае, анализируя показатели 2003 года (см. Таблица 2.5.), получаем следующие соотношения:

А-1 > П-1 так как 703,84 тыс. руб. > 561,08 тыс. руб.

А-2 > П-2 так как 60,21 тыс. руб. > 30,00  тыс. руб.

А-3 < П-3 так как 353,73тыс. руб. < 975,48 тыс. руб.

А-4 > П-4 так как 4 510,39 тыс. руб. > 4 051,60 тыс. руб.

      Это свидетельствует о недостаточной ликвидности баланса 2003 года. 
 

Таблица 2.5

Анализ  ликвидности за 2003 год, тыс. руб. 
 

АКТИВ	На начало года	На конец  года	откло- нения	ПАССИВ	На начало года	На конец  года	откло- нения
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Наиболее  ликвидные активы	380,94	703,84	+ 322,90	1. Наиболее срочные  обязательства	347,00	561,08	+ 214,08
2. Быстро реализуемые активы	134,10	60,21	- 73,89	2. Краткосрочные  пассивы	50,00	30,00	- 20,00
3. Медленно  реализуемые активы	285,27	353,73	+ 68,46	3. Долгосрочные  пассивы	1594,51	975,48	- 619,03
4. Трудно  реализуемые активы	4630,29	4510,39	- 119,9	4. Постоянные  пассивы	3419,01	4051,60	+ 632,59
БАЛАНС	5410,52	5618,16	+ 207,64	БАЛАНС	5410,52	5618,16	+ 207,64

 
 

Сопоставление наиболее ликвидных средств и  быстро реализуемых активов с  наиболее срочными обязательствами  и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

      Данные  таблицы 2.5 позволяют сделать следующие выводы:

      Наибольший  удельный вес приходится на трудно реализуемые активы, а наименьший – на быстро реализуемые. По пассиву наибольший удельный вес приходится на постоянные и долгосрочные пассивы.

Проведем  анализ платежеспособности предприятия, рассчитав следующие показатели:

1. Общий показатель ликвидности. Нормативное значение L_о > или = 1.

L_о2002 = (А1 + 0,5 А2 + 0,3 А3) / (П1 + 0,5 П2 + 0,3 П3) = (380,94 + 0,5 * 134,10 + 0,3 * 285,27) / (347,00 + 0,5 * 50,00 + 0,3 * 1 594,51) = 533,57 / 850,35 = 0,63

L_о2003 = (А1 + 0,5 А2 + 0,3 А3) / (П1 + 0,5 П2 + 0,3 П3) =  (703,84 + 0,5 * 60,21 + 0,3 * 353,73) / (561,08 + 0,5 * 30,00 + 0,3 * 975,48) = 840,06 / 868,72 = 0,97

Формула 4. [25, c.97]

Как показывают расчеты, общий показатель ликвидности  не соответствует нормативному значению. Что еще раз подтверждает тезис  о недостаточной ликвидности баланса предприятия. Следует отметить и положительный момент – наметилась тенденция к росту общего показателя ликвидности, так по сравнению с 2002 годом в 2003 году он возрос на 0,34 пункта.

2. Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно за счет высоколиквидных активов.

Нормативное значение коэффициента принято считать  в пределах 0,2 -0,3.

К_ла2002 = А1 / (П1+П2) = 380,94 / (347,00 + 50,00) = 380,94 / 397,00 = 0,96

К_ла2003 = А1 / (П1+П2) = 703,84 / (561,08 + 30,00) = 703,84 / 591,08 = 1,19

Формула 5. [25, c.97]

   Как видим, коэффициент абсолютной ликвидности  в 2003 году соответствует нормативному значению. Положительна также динамика роста по сравнению с предыдущим годом.

3. Промежуточный коэффициент критической ликвидности – показывает - сможет ли предприятие в установленные сроки рассчитаться по своим краткосрочным долговым обязательствам. Он определяется по формуле 2.1.

К_пл = (А1 + А2) / (П1 + П2)                                                           Формула 6 [25, c.97]

К_пл2002 = (380,94 + 134,10) / (347,00 + 50,00) = 1,297

К_пл2003 = (703,84 + 60,21) / (561,08 + 30,00) = 1,293

     Достаточный критерий показатели по нормативам находится  в диапазоне от 0,70 до 1 и выше. В нашем случае этот показатель выше. Отрицательный момент – снижение, хоть и незначительное, промежуточного коэффициента ликвидности по сравнению с предыдущим годом.

4. Коэффициент текущей ликвидности – это практически расчет всей суммы оборотных активов на рубль краткосрочной задолженности. Этот показатель и принят в качестве официального критерия неплатежеспособности предприятия (организации). Его преимущество перед другими показателям платежеспособности в том, что он является обобщающим, учитывающим всю величину оборотных активов

К_лт = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)                                                  Формула 7 [25, c.97]

К_лт2002 = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2) = (380,94 + 134,10 + 285,27) / (347,00 + 50,00) = 2,016

К_лт2003 = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2) = (703,84 + 60,21 + 353,73) / (561,08 + 30,00) = 1,891

     Необходимое значение – 1, но оптимальное нормативное  значение – не менее 2-х. Коэффициент текущей ликвидности 2002 года соответствует нормативному значению для рассматриваемой отрасли. Но опять же наблюдается снижение данного показателя, что, безусловно, может быть вызвано неликвидностью баланса.

     Основанием  для признания структуры баланса  неудовлетворительной, а предприятия  – неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

• Коэффициент текущей ликвидности имеет значение менее 2-х.
• Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода – менее 0,1.

В нашем  случае, наблюдается именно такая  ситуация.

     Оценка  финансового состояния предприятия  будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам финансово-хозяйственной деятельности.

     Самый простой способ оценки финансовой устойчивости – на практике следует соблюдать  следующее соотношение:

     Оборотные активы < (собственный капитал * 2) – внеоборотные активы.

     Рассчитаем  данное соотношение на примере нашего предприятия за 2003 год:

     1 107,77 тыс. руб. < (4 051,60 тыс. руб. * 2) – 4 510,39 тыс. руб.

     1 107,77 тыс. руб. < 3 592,81 тыс. руб.

     Обобщающим  показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

     1. Общая величина запасов и затрат

          ЗЗ₂₀₀₃ = стр. 210 + стр. 220 = 343,72 тыс. руб.

     2. Наличие собственных оборотных  средств: 

              СОС₂₀₀₃ = стр. 490 – стр. 190 = - 458,79 тыс. руб.

     3. Наличие собственных и долгосрочных  заемных источников формирования  запасов и затрат или функционирующий  капитал (КФ):

               КФ₂₀₀₃ =  стр. 490 + стр. 590 – стр. 190 = 211,26 тыс. руб.

      4. Общая величина основных источников  формирования запасов и затрат (ВИ):

               ВИ₂₀₀₃ = стр. 490 + стр. 590 + стр. 610 – стр. 190 = 241,26 тыс. руб.

      Трем  показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют 3 показателя обеспеченности запасов  и затрат источниками формирования:

1. Излишек  или недостаток собственных оборотных  средств:

Ф^с = СОС – ЗЗ,                                       формула 8 [25. c.101]

В нашем  случае,  Ф^с =  - 458,79 тыс. руб. – 343,72 тыс. руб. = - 802,51 тыс. руб.

2. Излишек  или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

Ф^т = КФ – ЗЗ,                                           формула 9 [25. c.101]

В нашем  случае,  Ф^т =  211,26 тыс. руб. – 343,72 тыс. руб. = - 132,46 тыс. руб.,

3. Излишек  или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

Ф^о = ВИ – ЗЗ,                                             формула 10 [25. c.101]

В нашем  случае,  Ф^о =  241,26 тыс. руб. – 343,72 тыс. руб. = -102,46 тыс. руб.

     С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации: 1, если Ф>0, 0, если Ф <0.

В нашей  ситуации мы наблюдаем нередкий тип  финансовой устойчивости.

Налицо  – кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится  на стадии банкротства. Поскольку в данной ситуации денежные средства и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности.

      Завершить общий анализ деятельности предприятия  за отчетный период можно расчетом динамики изменения следующих показателей:

• Прибыли от реализации;
• Доли себестоимости продукции в выручке;
• Доли прибыли от реализации в выручке.

      Рассмотрим  динамику изменения прибыли от реализации за период с 2000 по 2003 год (см. Таблица 2.6).

      Как видно из таблицы 2.6. прибыль от реализации растет из года в год. В 2003 году по сравнению с 2002 годом, прибыль возросла на 1 415 900 руб. этому способствовало увеличение объемов реализации на 69 %. 
 
 
 
 

      Таблица 2.6.

      Анализ  динамики изменения прибыли от реализации за период с 2000 по 2003 гг., тыс. руб. 

Показатели	Года				Отклонение 2003 от 2002 года
	2000	2001	2002	2003	Абсолют.	%
1	2	3	4	5	6	7
Объем реализации услуг	1 600,00	2 243,00	3 485,06	5 904,09	+ 2419,03	+ 69,41
Себестоимость услуг	1 100,00	1 495,00	1 742,54	2 278,02	+ 535,48	+ 30,73
Прибыль от реализации услуг	436,00	607,02	1 079,65	2 495,55	+ 1 415,90	+ 131,14