Фінансовий стан

 

 

     

     За  результатами аналізу пасиву та активу балансу можна зробити наступні висновки:

     Основним джерелом формування фінансових ресурсів підприємства у 2009 році є позикові кошти (94,42% на початок періоду та 91,99% на кінець), що свідчить про фінансову нестійкість підприємства та високий рівень фінансового ризику та фінансової залежності. Частка власного капіталу в балансі за звітний період збільшилася на 2,43%, водночас зменшилась частка позикових коштів в сукупних джерелах формування фінансових ресурсів, що свідчить про зростання фінансової стійкості підприємства.

     Величина резервів, фондів та непокритого збитку підприємства за аналізований період практично не змінилася.

     За аналізований період структура власного капіталу підприємства змінилася незначно, найбільша питома вага припадає на додатковий капітал (36,22% на початок періоду та 37,98% на кінець). У структурі позикового капіталу на початку періоду переважають короткострокові зобов’язання (88,92%), що є негативним фактом, який характеризує погіршення структури балансу і підвищення ризику втрати фінансової стійкості. На кінець періоду у структурі позикового капіталу переважають довгострокові зобов’язання (76,63%), що є позитивним фактом, який характеризує покращення структури балансу і зменшення ризику втрати фінансової стійкості.

     За  досліджуваний період частка довгострокових зобов’язань збільшилися на 71,49%. В структурі кредиторської заборгованості переважає кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги (84,98% на початок періоду), та поточні зобов’язання за розрахунками з одержаних авансів (58,99% на кінець). За аналізований період короткострокові зобов’язання перед бюджетом збільшились, що є негативним моментом, перед постачальниками –значно зменшилися. Найбільшими темпами зростання характеризуються короткострокові зобов’язання перед бюджетом (на 40,9%), що є негативним моментом, оскільки затримка відповідних платежів викликає нарахування пені.

     В цілому величина майна підприємства збільшилась, що може свідчити про розширення його виробничо-господарської діяльності, тобто про позитивні зміни балансу. Найбільша питома вага в структурі сукупних активів припала на оборотні активи (54,49% на початок року та 52,45% на кінець), що свідчить про формування достатньо мобільної структури активів, що сприяє прискоренню оборотності активів підприємства. Частка необоротних активів в сукупних активах підприємства складає 45,45% на початок року та 47,49% на кінець, тобто підприємство має “важку” структуру активів, що свідчить про значні накладні втирати та підвищену чутливість до зміни доходу (виручки).

     Протягом  досліджуваного періоду у складі необоротних активів спостерігається зростання величини незавершеного будівництва, що може негативно вплинути на результати фінансово-господарської діяльності підприємства. Також спостерігається зростання довгострокових фінансових вкладень, що вказує на відволікання коштів з основної виробничої діяльності.

     Структура та величина необоротних активів  за досліджуваний період практично  не змінилася. У формування оборотних активів внесли найбільший внесок дебіторська заборгованість (88,27% та 90,15%), найменший – грошові кошти (1,13% та 1,27%), така структура оборотних активів свідчить про проблеми, пов’язані з оплатою послуг та продукції підприємства, а також про переважно негрошовий характер розрахунків. Вартість запасів за аналізований період зменшилась майже у 2 рази, така зміна є позитивним фактором. За досліджуваний період зменшилися обсяги дебіторської заборгованості, що є позитивною зміною і може свідчити про покращення ситуації з оплатою продукції підприємства і про вибір оптимальної політики продаж.

     На  початку 2009 року підприємство мало пасивне сальдо (кредиторська заборгованість перевищує дебіторську). В цьому випадку підприємство фінансувало свої запаси і відстрочки платежів своїх боржників за рахунок невиконання платежів своїм комерційним кредиторам. На кінець 2009 року за рахунок різкого зменшення кредиторської заборгованості підприємство отримало активне сальдо, тобто воно надавало своїм покупцям безкоштовний комерційний кредит в розмірі, що перевищує кошти, отримані у вигляді відстрочок платежів комерційним кредиторам.

     Частка грошових коштів в структурі оборотних активів підприємства за аналізований період збільшилася.

     Результати  проведеного аналізу проілюструємо діаграмами (рис. 1.1 – 1.6).  

       

     Рис. 1.1. Структура пасиву ВАТ «Крименерго» за 2007 рік 

       

     Рис. 1.2. Структура активу ВАТ «Крименерго» за 2007 рік

 

       

     Рис. 1.3. Структура пасиву ВАТ «Крименерго» за 2008 рік 

       

     Рис. 1.4. Структура активу ВАТ «Крименерго» за 2008 рік

 

     

       

     Рис. 1.5. Структура пасиву ВАТ «Крименерго» за 2009 рік 

       

     Рис. 1.6. Структура активу ВАТ «Крименерго» за 2009 рік 

     Таким чином, аналізуючи показники діяльності підприємства протягом трьох років, можна виділити наступне:

     Основним  джерелом формування фінансових ресурсів підприємства протягом трьох років є позикові кошти. Така ситуація на підприємстві знижує його привабливість, надійність збоку банків та інвесторів, так як збільшуються ризики неповернення боргів. У 2007 року спостерігаємо збільшення частки позикових коштів у структурі капіталу підприємства (91,79% на початок періоду та 96,05% на кінець), але протягом наступних двох років бачимо зниження частки позикових коштів (на кінець 2009 року – 91,99%), що свідчить про підсилення фінансової стійкості підприємства та зниження ступеню його фінансового ризику.

     Протягом  трьох років можемо спостерігати зниження частки короткострокових зобов’язань у структурі позикового капіталу, а на кінець 2009 року у структурі позикового капіталу переважають довгострокові зобов’язання (76,63%), що є позитивним фактом, який характеризує покращення структури балансу і зменшення ризику втрати фінансової стійкості.

     Протягом  трьох років спостерігаємо значне зменшення частки кредиторської заборгованості за товари, роботи, послуги у структурі кредиторської заборгованості (93,75% - на початок 2007 року, 12,01% - на кінець 2009 року). На кінець 2009 року у структурі кредиторської заборгованості переважають поточні зобов’язання за розрахунками з одержаних авансів (58,99% на кінець).

     В цілому величина майна підприємства активно збільшується, що може свідчити про розширення його виробничо-господарської діяльності, тобто про позитивні зміни балансу. Найбільша питома вага в структурі сукупних активів припала на оборотні активи. Але протягом досліджуваного періоду частка оборотних активів зменшується (58,57% - на початок 2007 року, 54,49% - на кінець 2009 року), що може свідчити про зниження оборотності активів підприємства.

     Протягом  періоду 2007-2009 роки спостерігаємо зменшення  частки дебіторської заборгованості (з 90,5% у 2007 році до 90,15% у 2009) та збільшення частки грошових коштів (0,4% у 2007 році та 1,27% на кінець 2009 року) у структурі оборотних активів, що може свідчити про покращення ситуації з оплатою продукції підприємства і про вибір оптимальної політики продаж.

     Протягом 2007-2008 років та на початку 2009 року підприємство мало пасивне сальдо (кредиторська заборгованість перевищує дебіторську), тобто воно фінансувало свої запаси і відстрочки платежів своїх боржників за рахунок невиконання платежів своїм комерційним кредиторам. На кінець 2009 року за рахунок різкого зменшення кредиторської заборгованості підприємство отримало активне сальдо, тобто воно надавало своїм покупцям безкоштовний комерційний кредит в розмірі, що перевищує кошти, отримані у вигляді відстрочок платежів комерційним кредиторам.

     В цілому можна сказати про те, що підприємство активно розширює свою виробнично-господарську діяльність, його фінансові показники в нормі. А наявність позикових коштів як основного джерела формування ресурсів підприємства, пасивного сальдо заборгованості та високої частки короткострокових зобов’язань в структурі позикового капіталу обумовлюється спеціалізацією підприємства (енергетика).

     Визначення  джерел формування майна підприємства у розрізі його основних складових елементів

     Узагальнюючим етапом експрес-аналізу балансу  є визначення джерел формування майна  підприємства у розрізі його основних складових елементів, а саме:

     нематеріальних  активів;

     основних  засобів;

     довгострокових  фінансових інвестицій;

     довгострокової  дебіторської заборгованості;

     запасів;

     дебіторської  заборгованості;

     грошових  коштів тощо, у чому проявляється нерозривний  зв'язок пасивної й активної частини балансу.

     Для проведення аналітичного дослідження  за кожним звітним періодом (а саме за даними на кінець періоду) окремо складаємо спеціальну схему.

     За  результатами аналізу рис. 1.7 можна  сказати, що розміщення джерел фінансування в майні підприємства у 2007 році було неправильне та нераціональне, тому що джерелами покриття оборотних активів виступали короткострокові та довгострокові зобов’язання, кредиторська заборгованість., а це свідчить про порушення відповідностей і погіршення фінансового стану підприємства. Однак необоротні активи сформовані за рахунок власного капіталу та довгострокових боргових зобов'язань, матеріальні запаси сформовані за рахунок кредиторської заборгованості, що свідчить про частино правильне розміщення джерел фінансування в майні підприємства.

 

Сума, тис.грн.	Стаття активу		Стаття пасиву	Сума, тис.грн.
10612	Нематеріальні активи		Статутний капітал	43242
541355	Основні засоби		Додатковий  капітал	498366
4159	Довгострокові фінансові інвестиції		Резервний капітал	362
0	Довгострокова дебіторська заборгованість		Нерозподілений  прибуток (непокритий збиток)	- 489929
29183	Запаси		Забезпечення  майбутніх витрат і платежів	54
685280	Дебіторська заборгованість		Довгострокові зобов'язання	87307
0	Поточні фінансові  інвестиції		Короткострокові кредити	8450
2765	Грошові кошти		Кредиторська  заборгованість	1165955
40184	Інші оборотні активи		Доходи майбутніх  періодів	0
269	Витрати майбутніх  періодів		Всього пасивів	1313807

1313807

Всього  активів

 

     Рис. 1.7. Визначення джерел формування активів підприємства у 2007 р. 

     За  результатами аналізу рис. 1.8 можна сказати, що розміщення джерел фінансування в майні підприємства у 2008 році було нераціональним, тому що необоротні активи сформовані за рахунок власного капіталу та довгострокових боргових зобов'язань, а також за рахунок кредиторської заборгованості і короткострокових кредитів, оборотні активи сформовані тільки за рахунок кредиторської заборгованості, що призводить до погіршення фінансового стану підприємства.

 

     

     

Сума, тис.грн.	Стаття активу		Стаття пасиву	Сума, тис.грн.
1917	Нематеріальні активи		Статутний капітал	43242
622653	Основні засоби		Додатковий  капітал	503443
7299	Довгострокові фінансові інвестиції		Резервний капітал	777
0	Довгострокова дебіторська заборгованість		Нерозподілений  прибуток (непокритий збиток)	- 469716
32487	Запаси		Забезпечення  майбутніх витрат і платежів	5182
669012	Дебіторська заборгованість		Довгострокові зобов'язання	71469
0	Поточні фінансові  інвестиції		Короткострокові кредити	10672
8579	Грошові кошти		Кредиторська  заборгованість	1225468
47828	Інші оборотні активи		Доходи майбутніх  періодів	0
762	Витрати майбутніх  періодів		Всього пасивів	1390537
1390537	Всього активів