Фінансовий стан

     ВСТУП 

     Фінансовий  стан – це найважливіша характеристика економічної діяльності підприємства в зовнішньому середовищі. Воно визначає конкурентоздатність підприємства, його потенціал у діловому співробітництві, оцінює, у якому ступені гарантовані економічні інтереси самого підприємства і його партнерів по фінансовим і іншим відносинам. Тому можна вважати, що основна задача аналізу фінансового стану – показати стан підприємства для внутрішніх та зовнішніх споживачів, кількість яких при розвитку ринкових відносин значно зростає.

     Усі користувачі фінансової звітності  ставлять перед собою задачу провести аналіз стану підприємства і на його основі зробити висновки про напрямки своєї діяльності стосовно підприємства в найближчій чи довгостроковій перспективі. Таким чином, у переважній більшості випадків, це будуть висновки по їхніх діях у відношенні даного підприємства в майбутньому, а тому для всіх цих осіб найбільший інтерес буде представляти майбутній (прогнозний) фінансовий стан підприємства. Це пояснює надзвичайну важливість задачі визначення прогнозного фінансового стану підприємства й актуальність питань, пов'язаних з розробкою нових і поліпшенням існуючих методів такого прогнозування.

     Таким чином, актуальність даної роботи полягає  в тому, що без визначення реальних показників фінансового стану підприємства неможливо зробити кваліфіковані судження і прийняти відповідні рішення, спрямовані на поліпшення фінансового стану підприємства.

     Мета  даної роботи – провести якісний  аналіз та дати оцінку фінансовому  стану підприємства, сформувати аналітичні висновки та надати рекомендації щодо поліпшення фінансового стану підприємства.

     Відповідно  до поставленої мети сформульовано  такі завдання:

     проаналізувати  структуру та динаміку джерел формування та напрями використання фінансових ресурсів підприємства;

     провести  експрес-аналіз фінансових результатів  діяльності підприємства;

     провести  аналіз ліквідності підприємства;

     провести  аналіз фінансової стійкості підприємства;

     провести  аналіз ділової активності підприємства;

     провести  аналіз рентабельності підприємства.

     Об’єктом  курсової роботи є фінансово-господарська діяльність підприємства ВАТ «Крименерго».

     Предметом дослідження є процес аналізу  та оцінки фінансово-господарської  діяльності підприємства ВАТ «Крименерго».

     ВАТ «Крименерго» передає і поставляє електричну енергію споживачам Криму на умовах укладених договорів по тарифах, які регулюються відповідно до чинного законодавства в умовах функціонування єдиної енергетичної системи України.

     Основне завдання ВАТ «Крименерго» – забезпечення споживачів АРК стабільним електропостачанням. Тому однією з основних стратегічних цілей компанії є будівництво нових електромереж з урахуванням зростаючих потреб регіону.

     Перспективи діяльності компанії обумовлені розвитком  в Криму:

     курортної інфраструктури;

     електротранспорту;

     багатопрофільного сільського господарства;

     нафто- і газодобування;

     промислового  виробництва;

     комунального  господарства.

     Особливості розвитку ВАТ «Крименерго»:

     висока  частка населення в загальному об'ємі  споживання електроенергії - 41% і низька частка промисловості - 14%;

     відносно  великі об'єми електроенергії споживає сільське господарство - 4%, що обумовлене особливостями клімату на півострові;

     повна відсутність сезонних коливань в  споживанні електроенергії в регіоні, що не характерно для підприємств даної галузі. Так, якщо в зимові місяці збільшується частка електроенергії на освітлення і опалювання, то влітку різко зростає електроспоживання в курортній зоні, де широко використовуються системи кондиціонування. Велику кількість електроенергії використовують зрошувальні системи.

     Інформаційною базою для проведення фінансового  аналізу діяльності підприємства виступають річні форми звітності: баланс та звіт про фінансові результати за 2007-2009 роки.

 

      Розділ 1. ЕКСПРЕС-АНАЛІЗ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА 
 

     1.1. Аналіз структури та динаміки  джерел формування та напрямів        використання фінансових ресурсів підприємства 

     Аналіз  структури та динаміки джерел формування та напрямів використання фінансових ресурсів виконується за даними балансу підприємства з використанням методів вертикального та горизонтального аналізу. Аналіз джерел формування фінансових ресурсів передбачає розгляд абсолютних та відносних змін власних та позикових засобів підприємства.

     У таблицях 1.1 та 1.2 представлені дані для виконання аналізу структури та динаміки джерел формування та напрямів використання фінансових ресурсів підприємства у 2007 році.

     За  результатами аналізу пасиву та активу балансу можна зробити наступні висновки:

     Основним  джерелом формування фінансових ресурсів підприємства у 2007 році є позикові кошти (91,79% на початок періоду та 96,05% на кінець), що свідчить про фінансову нестійкість підприємства та високий рівень фінансового ризику та фінансової залежності. Частка власного капіталу в балансі за звітний період зменшилася на 4,25%, тобто більше, ніж у 2 рази, водночас збільшилась частка позикових коштів в сукупних джерелах формування фінансових ресурсів (на 4,25%). Така тенденція свідчить про підсилення фінансової нестійкості підприємства та підвищення ступеню його фінансового ризику.

     Величина  резервів, фондів та непокритого збитку підприємства за аналізований період практично не змінилася.

     За  аналізований період структура власного капіталу підприємства змінилася незначно, найбільша питома вага припадає на додатковий капітал. У структурі позикового капіталу переважають короткострокові зобов’язання (90,4% на початок періоду та 89,39% на кінець), що є негативним фактом, який характеризує погіршення структури балансу і підвищення ризику втрати фінансової стійкості. За досліджуваний період частка довгострокових зобов’язань збільшилися на 5,27%.

 

     

     Таблиця 1.1 

     Структура та динаміка джерел формування фінансових ресурсів підприємства у 2007 році 

Стаття  пасиву Джерело інформації, форма №1 Абсолютна величина, тис. грн. Питома  вага, % Зміни за період на  початок періоду на кінець періоду на початок періоду на кінець періоду в абсолютних величинах, тис. грн. у питомій вазі, % темп приросту, % у % до зміни підсумку балансу 1 2 3 4 5 6 7 = 4 - 3 8 = 6 - 5 10* 1. Власний капітал р. 380 104243 52041 8,21 3,96 -52202 -4,25 -50,08 -117,23 1.1. Статутний капітал (пайовий капітал) р. (300 +310 + 360 +370) 43242 43242 3,41 3,29 0 -0,12 0 0 1.2. Додатковий капітал р. (320+330) 550461 498366 43,36 37,93 -52095 -5,43 -9,46 -116,99 1.3. Резервний капітал р. 340 0 362 0 0,03 362 0,03 0 0,81 1.4. Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) р. 350 -489460 -489929 -38,56 -37,29 -469 1,27 0,09 -1,05 2. Забезпечення  майбутніх витрат і платежів р. 430 139 54 0,01 0,01 -85 0 -61,15 -0,19 3. Довгострокові зобов'язання р. 480 17432 87307 1,37 6,64 69875 5,27 400,84 156,91 4. Поточні зобов'язання р. 620 1147462 1174405 90,40 89,39 26943 -1,01 2,35 60,5 4.1. Короткострокові кредити р. (500 + 510) 6170 8450 0,47 0,64 2280 0,17 36,95 5,12 4.2. Кредиторська заборгованість р. (520 + ... + 610) 1141292 1165955 89,93 88,75 24663 -1,18 2,16 55,38 5. Доходи майбутніх          періодів р. 630 0 0 0 0 0 0 0 0 БАЛАНС р. 640 1269276 1313807 100 100 44531 0 3,51 1

 

 

     

     Таблиця 1.2 

     Структура та динаміка напрямів використання фінансових ресурсів підприємства у 2007 році 

Стаття  активу Джерело інформації, форма № 1 Абсолютна величина, тис. грн. Питома  вага, % Зміни за період на  початок періоду на кінець періоду на початок періоду на кінець періоду в абсолютних величинах, тис. грн. у питомій вазі, % темп приросту, % у % до зміни  підсумку балансу 1. Необоротні активи р. 080 525694 556126 41,42 42,33 30432 0,91 5,79 68,34 1.1. Нематеріальні активи р. 010 14989 10612 1,18 0,81 -4377 -0,37 -29,2 -9,83 1.2. Основні засоби р. (020+030+070) 506617 541355 39,92 41,2 34738 1,28 6,86 78,01 1.3. Довгострокові фінансові інвестиції р. (040+045) 4088 4159 0,32 0,32 71 0 1,74 0,16 1.4. Довгострокова дебіторська заборгованість р. 050+060 0 0 0 0 0 0 0 0 2. Оборотні активи р. 260 743373 757412 58,56 57,65 14039 -0,91 1,89 31,53 2.1.Запаси р. (100 + ... + 140) 27934 29183 2,2 2,22 1249 0,02 4,47 3,03 2.2.Дебіторська  заборгованість р. (150 +... + 210)** 673065 685280 53,02 52,16 12215 -0,86 1,81 27,43 2.3.Поточні  фінансові інвестиції р. 220 0 0 0 0 0 0 0 0 2.4.Грошові  кошти р. (230 + 240) 4223 2765 0,33 0,21 -1458 -0,12 -34,53 -3,27 2.5. Інші оборотні активи р. 250 38151 40184 3,01 3,06 2033 0,05 5,33 4,57 3. Витрати майбутніх періодів р. 270 209 269 0,02 0,02 60 0 28,71 0,13 БАЛАНС р. 280 1269276 1313807 100 100 44531 0 3,51 1

 

 

     

     В структурі кредиторської заборгованості переважає кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги (93,75% на початок періоду та 90,97% на кінець). За аналізований період короткострокові зобов’язання перед бюджетом та перед постачальниками незначно зменшилися, найбільшими темпами зростання характеризуються короткострокові зобов’язання по авансам (у 2 рази). Частка заборгованості перед бюджетом та позабюджетним фондами невисока, що є позитивним моментом.

     В цілому величина майна підприємства збільшилась, що може свідчити про розширення його виробничо-господарської діяльності, тобто про позитивні зміни балансу. Найбільша питома вага в структурі сукупних активів припала на оборотні активи (58,57% на початок року та 57,65% на кінець), що свідчить про формування достатньо мобільної структури активів, що сприяє прискоренню оборотності активів підприємства. Частка необоротних активів в сукупних активах підприємства складає 41,42% на початок року та 42,33% на кінець, тобто підприємство має “важку” структуру активів, що свідчить про значні накладні втирати та підвищену чутливість до зміни доходу (виручки).

     Протягом  досліджуваного періоду у складі необоротних активів спостерігається зростання величини незавершеного будівництва (більше, ніж у 2 рази), що може негативно вплинути на результати фінансово-господарської діяльності підприємства. Також спостерігається незначне зростання довгострокових фінансових вкладень, що вказує на відволікання коштів з основної виробничої діяльності.

     Структура та величина необоротних активів  за досліджуваний період практично  не змінилася. У формування оборотних  активів внесли найбільший внесок дебіторська заборгованість (90,5%), найменший – грошові кошти (0,63% та 0,4%), така структура оборотних активів свідчить про проблеми, пов’язані з оплатою послуг та продукції підприємства, а також про переважно негрошовий характер розрахунків. Вартість запасів за аналізований період збільшилась, така зміна є негативним фактором, адже може свідчити про їх накопичування й невикористання у виробничому процесі. За досліджуваний період зросли обсяги дебіторської заборгованості, що є негативною зміною і може бути викликано проблемами, пов’язаними з оплатою продукції (робіт, послуг) підприємства або активним наданням комерційного кредиту покупцям, тобто відволіканням частини поточних активів і іммобілізацією частини оборотних коштів з виробничого процесу.

     Співставлення сум дебіторської і кредиторської комерційної заборгованості показує, що підприємство мало пасивне сальдо (кредиторська заборгованість перевищує дебіторську). В цьому випадку підприємство фінансувало свої запаси і відстрочки платежів своїх боржників за рахунок невиконання платежів своїм комерційним кредиторам. Частка грошових коштів в структурі оборотних активів підприємства за аналізований період зменшилася, що є негативним моментом.