Финансы предприятий в условиях рыночной экономики

2.  ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ РАБОТЫ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ОАО «ЛЕНТА»» И ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ЕЕ РАЗВИТИЯ

2.1 Анализ финансового состояния

ОАО «Лента»

Финансовое положение предприятия  выражается в образовании, распределении  и использовании финансовых ресурсов: денежных средств, поступающих за реализованную продукцию (товары, работы и услуги), кредитов банков и займов; временно привлеченных средств; задолженности поставщикам и другим кредиторам, временно свободных средств специальных фондов.

Анализ "финансового здоровья" предприятия необходимо проводить не только в случаях экономических затруднений, но и для того, чтобы их предвидеть, избежать, наиболее рационально использовать внеоборотные и оборотные активы, собственный и заемный капитал. Как известно, основными требованиями к инвестиционной и другой предпринимательской деятельности субъектов хозяйствования в условиях рыночных отношений являются сохранение и приумножение реальной стоимости капитала, повышение эффективности использования экономического потенциала.  

Для общей характеристики предприятия  изучается наличие, состав, структура  финансовых средств и произошедшие в них изменения (табл. 2.1).

Таблица 2. 1.Анализ наличия, состава и структуры финансовых средств

предприятия

Данные таблицы 2.1 показывают, что по всем статьям актива имеет место очень сильный рост, обусловленный существенным обесцениванием белорусскою рубля в рассматриваемом периоде времени. Так, внеоборотные активы предприятия выросли на 4899300 тыс. руб. или на 281 %, а оборотные активы увеличились на 221 1878 тыс. руб. или на 310 %. На конец года произошли следующие изменения в структуре внеоборотных активов: доля основных средств снизилась на 7 %, а доля незавершенных капитальных вложений увеличилась на 6,5%. Это можно объяснить тем, что на незавершенные капитальные вложения амортизация не начисляется, в то время как основные средства постоянно обесцениваются вследствие амортизации. Структура оборотных активов осталась практически без изменения.

Предприятие может приобретать основные, оборотные средства и нематериальные активы за счет собственных и заемных (привлеченных) источников.

Для их предварительной оценки по данным пассива баланса составляется аналитическая таблица 2.2.

Таблица 2.2 Анализ наличия, состава и структуры источников финансовых средств

Данные таблицы показывают, что  общий прирост источников финансовых средств составил 7111178 тыс. руб. или 189%. Этот прирост получен за счет увеличения собственных финансовых средств на 5508397 тыс. руб. и роста заемных средств на 1602781 тыс. руб. Следует отметить, что удельный вес собственных средств увеличился на 2 %. В отчетном году был увеличен уставный фонд предприятия, о чем свидетельствует резкий рост уставного фонда на 1643828 тыс. руб. или на 990 % В структуре заемных средств также произошли изменения: доля долгосрочных обязательств снизилась на 4,5 процентных пункта, а доля краткосрочных обязательств выросла на 2,5 процентных пункта.

Для глубокого понимания происходящих на предприятии процессов формирования и изменения пассивов необходимо более детальное их изучение, включающее сравнительный анализ финансовых источников и средств предприятия по различным направлениям. Сравнение активов и пассивов предприятия открывает возможность делать заключение об эффективности финансовой политики за изучаемый период.

Проводя анализ источников долгосрочных и нематериальных активов, следует иметь в виду , что это, как правило, долгосрочные кредиты банка, займы, собственные источники. Причем здесь наблюдается принцип целевого назначения, т. е. покрытие определенных активов осуществляется определенными источниками.  

Таблица 2.3. Анализ источников формирования внеоборотных активов,

тыс.руб.

Данные таблицы 2.3 показывают, на начало года долгосрочные и нематериальные активы покрывались собственным  капиталом на 84,8 %, а на конец года - на 85,8 %. В отчетном году не было дополнительного привлечения долгосрочных кредитов. Рост долгосрочных финансовых обязательств объясняется переоценкой долга, т. к . кредит полученный предприятием - валютный.

Анализ источников финансирования текущих активов представлен в таблице 2.4.

Таблица 2.4 Анализ источников формирования оборотных активов, тыс.руб.

Как видно из таблицы, на начало года оборотные активы покрывались собственными средствами на 40 %, а на конец года - на 36 %, т. е. собственных средств для покрытия оборотных активов не хватает, поэтому предприятие вынуждено привлекать дополнительно краткосрочные кредиты.

Важной экономической категорией, характеризующей финансовое состояние  предприятия, является ликвидность. В экономической литературе ликвидность рассматривается с позиций двух концепций.

По одной из них под ликвидностью понимается способность хозяйствующего субъекта оплатить свои краткосрочные  обязательства. То есть можно говорить о том, что в соответствии с этой концепцией понятие ликвидности практически идентично понятию платежеспособности.

По другой концепции ликвидность - это готовность и скорость, с  которой оборотные активы могут  быть превращены в денежные средства. При этом учитывается и степень обесценивания оборотных активов в результате быстрой их реализации.

Серьезным последствием низкой ликвидности  может являться неспособность предприятия оплатить свои текущие долги и обязательства, что может привести к вынужденной продаже долгосрочных финансовых вложений и активов, а в крайней форме - к неплатежам и банкротству.

Анализ показателей ликвидности  представлен в таблице 2.5.

Таблица 2.5 Анализ показателей ликвидности  предприятия