Финансы предприятий в условиях рыночной экономики

1.ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ В УСЛОВИЯХ РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКИ

 

 

1.1. Экономическое содержание  финансов предприятий  и их роль в рыночных преобразованиях

 

 

Финансы предприятий — исходное звено финансовой системы. Они обслуживают сферу материального производства, где создаются национальный продукт и национальный доход — источник финансовых ресурсов для других звеньев финансовой системы. Они представляют собой систему денежных отношений, связанных с формированием, распределением и использованием денежных доходов и фондов денежных средств целевого назначения с целью обеспечения воспроизводственных процессов. Эти финансовые отношения по своему характеру многообразны. При создании предприятия образуются финансовые отношения с учредителями, акционерами, членами трудового коллектива по поводу формирования уставного фонда, уплаты паевых, членских взносов, выпуска акций. Государство при этом регламентирует источники формирования имущества предприятия, формы вклада в уставный фонд, его размер. В дальнейшем, по мере производства и реализации продукции, состав финансовых отношений предприятия расширяется. Возникают:

•   финансовые отношения  предприятия со своими работниками по поводу выплаты зарплаты, премий, оказания материальной помощи, предоставления ссуд, удержания стоимости брака, штрафных санкций, перечислений в фонд социальной защиты населения;

•   финансовые отношения  с различными хозяйствующими субъектами в связи с уплатой и получением штрафов за нарушение хозяйственных договоров, образованием доходов от совместной деятельности, вложением средств в корпоративные ценные бумаги;

•   финансовые отношения  с бюджетом по уплате государственных и местных налогов, отчислений в централизованные фонды, получению налоговых кредитов, ссуд, ассигнований из бюджета;

•   финансовые отношения с органами кредитной системы по размещению временно свободных денежных средств на специальных счетах в банках, получению и возврату кредита, лизинговых и других операций;

•   финансовые отношения  внутри предприятия, связанные с  формированием и использованием фонда потребления, фонда накопления, резервного и других фондов целевого назначения.

Следует отметить, что  традиционная система финансовых отношений  значительно изменяется в условиях рыночной экономики.

Предприятия в процессе хозяйственной деятельности могут вступить в финансовые отношения:.

•   с инвесторами (акционерами, собственниками) по поводу формирования и эффективного использования  собственного капитала, а также выплаты дивидендов и процентов;

•   получателями инвестиций — по кратко- и долгосрочным финансовым инвестициям и выплатам по ним дивидендов и процентов;

•   дочерними и  материнскими предприятиями по перераспределению средств.

Новые виды финансовых отношений  обусловлены несостоятельностью и банкротством предприятий. Возникают они в связи с приостановлением текущих платежей, слиянием, поглощением и разделением предприятий.

В процессе финансовых отношений  происходит движение финансовых ресурсов, образуются потоки денежных средств  в сторону предприятия и от предприятия, происходят распределение и перераспределение выручки от реализации продукции.

Первоначально на стадии распределения выручки из нее  выделяется фонд возмещения израсходованных в процессе производства средств производства и образуется валовой доход.

Фонд возмещения обеспечивает условия для простого воспроизводства основных фондов и оборотных средств. Расширенное воспроизводство осуществляется только за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия и других источников (собственных или заемных).

Государство устанавливает пропорции образования данного фонда с помощью Положения о составе затрат, включаемых в себестоимость продукции, порядка начисления и индексации амортизации, государственных и местных налогов, отчислений в централизованные фонды государства.

Валовой доход предприятия  имеет две формы — заработная плата и чистый доход. Чистый доход  принимает форму прибыли, налога на добавленную стоимость, акцизов и отчислений в централизованные и внебюджетные фонды государства. Последние три его части являются следствием политики косвенного налогообложения.

В процессе первичного распределения  созданной стоимости образуются доходы участников производства.

У работников предприятия они принимают форму заработной платы и других видов трудовых доходов.

Доходы государства выступают в виде налога на добавленную стоимость, акцизов, отчислений в централизованные фонды государства.

Доходом предприятия является прибыль. Дальнейшему перераспределению с помощью финансовых методов подвергаются себестоимость, заработная плата и прибыль предприятия. Остающиеся в распоряжении предприятия денежные средства являются его финансовыми ресурсами.

Вся совокупность финансовых отношений предприятия, сопряженных с формированием и использованием финансовых ресурсов, может быть условно представлена четырьмя денежными потоками, порожденными различными видами деятельности (текущей, инвестиционной, финансовой и др.).

Кратко охарактеризуем содержание потоков денежных средств. В процессе текущей деятельности происходит движение денежных средств, вызванных: получением выручки от продажи продукции, товаров, работ, запасов производственных материальных ресурсов; получением авансов, арендной платы; уплатой по счетам поставщиков; выплатой заработной платы; расчетами с бюджетом и фондами социального назначения; получением и возвратом краткосрочных кредитов и займов на цели, связанные с текущей деятельностью; уплатой процентов на цели, связанные с текущей деятельностью; уплатой процентов за указанные кредиты; оплатой и получением неустоек, залогов и т.п.

Инвестиционная деятельность порождает движение денежных средств, обусловленное капитальными вложениями в связи с приобретением нематериальных активов, оборудования, других объектов основных средств, включая их строительство; погашением долга и краткосрочных кредитов, займов под вышеназванные инвестиции и процентов по ним.

Финансовая деятельность связана с движением денежных средств в целях: формирования и использования уставного капитала; распределения и использования прибыли; осуществления долго- и краткосрочных финансовых вложений; продаж корпоративных ценных бумаг, получения долго- и краткосрочных кредитов, займов под финансовые вложения, включая оплату процентов за пользование заемными средствами; погашения дебиторской и кредиторской задолженностей нетрадиционными способами (путем перемены лиц в обязательстве, новации и т.п.).

По прочей деятельности возможно движение денежных средств, обеспечивающее получение и использование целевого финансирования и поступлений на цели неинвестиционного характера, расчеты по операциям, связанным с договорами доверительного управления имуществом, совместной деятельностью и т.п.

Денежные потоки влияют на структуру бухгалтерского баланса, финансовую устойчивость предприятия. В результате функционирования денежных потоков формируются и используются различные финансовые ресурсы, которые могут вкладываться в оборотные и необоротные активы предприятия.

Финансовые ресурсы, направляемые на развитие производства, представляют собой капитал в его денежной форме.

Капитал есть часть финансовых ресурсов предприятия. Это — стоимость, способная приносить прибавочную  стоимость. Вот почему только вложение финансовых ресурсов в хозяйственную деятельность, их инвестирование создают прибыль.

Всеобщая формула движения капитала такова:

 

Д – Т – Д 

 

Капитал должен постоянно  совершать кругооборот. Чем больше за год будет совершено оборотов капитала, тем больше у предприятия  будет годовая прибыль.

Движение капитала имеет  гораздо большее значение, чем  его величина. Нужно учиться ускорять использование капитала. В этом секрет больших дивидендов. Выгоднее сделать 5 % рентабельности за месяц, чем 30 % за год. Деньги постоянно надо держать в обороте, чтобы они «работали».

Финансовые отношения, фонды денежных средств, составляющие содержание финансов предприятия, организуются, функционируют не стихийно, а в соответствии с определенными правилами или принципами. Это — принцип демократического централизма, хозяйственного расчета, образования резервов.

Принцип демократического централизма предполагает сочетание оперативно-финансовой самостоятельности предприятий с централизованным руководством государства в области финансов,

В рамках конкретного  предприятия сегодня государство  регулирует:

•   состав затрат, относимых на себестоимость продукции;

•   размер некоторых  видов расходов, включаемых в себестоимость, таких, как командировочные, представительские расходы, расходы на рекламу, оплата процентов за банковский кредит;

•   нормы отчислений в фонды социального назначения;

• сроки, методы исчисления амортизации основных средств, нематериальных активов, малоценных и быстроизнашивающихся предметов;

•   объекты и  ставки налогообложения;

•   сроки и порядок  списания с баланса обязательств предприятия.

Значительная часть  финансовых отношений предприятий регламентирована гражданским законодательством: порядок размещения и выпуска акций; порядок приватизации, слияния и разделения предприятий, очередности списания средств с расчетного счета; условия получения банковских, налоговых кредитов, бюджетных ссуд и ряд других аспектов финансовой деятельности предприятия.

Финансовые права предприятий  изложены в Гражданском кодексе  Республики Беларусь. В частности, им разрешено:

• самостоятельно разрабатывать  и утверждать все финансовые показатели своей деятельности (прибыль, объем реализации, план капитальных вложений, формы и системы оплаты труда);

• самостоятельно распоряжаться  имуществом (продавать, перепродавать  другим предприятиям, обменивать, сдавать  в аренду, предоставлять бесплатно во временное пользование).

В законодательстве оговорены  права предприятий в вопросах участия их в различных централизованных целевых фондах. Делается это на добровольных началах, если другое не предусмотрено законом. Предприятия также самостоятельно определяют направления использования чистой прибыли.

Особое влияние на организацию финансов оказывают  требования хозрасчета — самоокупаемость; материальная заинтересованность.

Принципы хозрасчета требуют от предприятий зарабатывания такого объема финансовых ресурсов, чтобы их хватило для расчетов с бюджетом, решения производственных и социальных проблем коллектива (строительство, техническое обновление производства, создание и содержание социально-культурной сферы). В пределах имеющихся финансовых ресурсов предприятия самостоятельно устанавливают формы и системы оплаты труда, стимулирующие и компенсирующие выплаты, другие виды трудовых доходов.

В условиях реального  коммерческого расчета предприятия  лишены (за редким исключением) финансовой поддержки государства. Те из них, которые неспособны работать на принципах самофинансирования, могут быть объявлены банкротами. Это — одна из основных форм проявления принципа материальной ответственности. Вместе с этим за нарушение договорных, кредитных, расчетных и налоговых обязательств продажу товаров, которые причиняют вред здоровью граждан, предприятие несет ответственность в соответствии с законодательством, уплачивая штрафы, пени, неустойки.

Для формирования материальной заинтересованности в результатах своей деятельности предприятиям установили нормированные платежи в бюджет, увеличили размер прибыли, оставляемой в распоряжении, предоставлена свобода пользования. Дано право создавать резервные фонды для финансирования различного рода непредвиденных расходов, связанных с конкуренцией, финансовыми рисками.    

Финансовая стабильность предприятия — устойчивая прибыль на вложенный капитал, возможность привлечения источников финансирования на рынке капиталов, накопление средств для расширения деятельности.

Финансовая адаптация  к рыночным преобразованиям выражается в том, что предприятие является полноправным участником рынка капиталов, выступая в роли кредитора или заемщика. Организация финансов должна позволять быстро реагировать на изменение ситуации на рынке, приспосабливаться к новым условиям, использовать альтернативные финансовые инструменты, выполнять налоговые и другие денежные обязательства.

Инвестиционная деятельность предприятия — результат и индикатор его благополучного финансового состояния. Финансы предприятий играют решающую роль в привлечении инвестиций, создании благоприятных условий для функционирования рынка капиталов. В отношении инвестиционной активности принцип стратегической направленности является определяющим и задача финансов заключается в необходимости его реализации.