Финансовые методы увеличения капитала

Следует понять, что финансовая несостоятельность  нашего банка вызывает не только разорение  его вкладчиков, но и подрыв доверия  к коммерческим банкам вообще, изъятие  из них вкладов, и соответственно последующий финансовый крах.

 

 

1.3. Правовое регулирование банкротства  предприятий в КР

 

Отсутствие  в советской экономической системе  процессов банкротства обусловило создание правовой и методической базы процесса банкротства в Кыргызской Республике практически на пустом месте.

Законы и нормативы, регулирующие применение к предприятию-должнику тех или иных мер, можно разделить  на две категории: акты, непосредственно  определяющие и регулирующие специальные  меры по отношению к предприятию-должнику, и акты, регулирующие общие правовые отношения, но соприкасающиеся с  законодательством о банкротстве (несостоятельности). Главным из них  является Гражданский кодекс Кыргызской Республики.

Основным  законодательным актом, регулирующим в настоящее время вопросы  банкротства (несостоятельности), является Закон Кыргызской Республики «О банкротстве (несостоятельности), вступившего в  силу с 31 октября 1997года.

Первый закон, принятый в январе 1994 г. по своей сути был достаточно прогрессивен и отражал сложившуюся  на тот момент экономическую и  политическую ситуацию. Данный закон  готовился в условиях отсутствия реального опыта и в основном по зарубежным аналогам. Он оказался чужд кыргызскому менталитету. Кроме  того, в силу внутренней противоречивости закона, отсутствия механизма практической реализации многих установленных процедур и недостаточной совместимости  с законодательством, регулирующими  смежные вопросы (страховое, залоговое  право и др.), его трудно было реализовывать  на практике. В законе лишь поверхностно освещались многие области, не были определены процессуальные особенности судопроизводства по делам о несостоятельности. Принятый в новой редакции Закон «О банкротстве» призван решить ранее нерешенные проблемы в осуществлении процесса банкротства.

В новой редакции Закона Кыргызской Республики «О банкротстве (несостоятельности)», принципы банкротства как процесса не меняются, но имеются следующие  преимущества:

Нормы новой  редакции Закона «О банкротстве» детально регламентируют особенности процесса банкротства , процедур осуществляемых с судебным участием - сроки рассмотрения споров,

основания отказа, возбуждения или приостановления  производства по делу.

В новой редакции Закона даны более четкие и правильные понятия «банкротства» и «процесса  банкротства». Под процессом банкротства ( статья 3 новой редакции) понимается деятельность государства и уполномоченных органов, регламентируемая Законом, целью  которой является удовлетворение требований кредиторов должника, а также восстановление платежеспособности должника, либо его  прекращение; В законе предусмотрены  новые нормы, регламентирующие правоотношения, возникающие в процессе банкротства -с учетом накопленного опыта в  процессе деятельности УРЛП, Арбитражного суда КР, других организаций и лиц - ликвидаторов, юристов , консультантов, осуществляющих процедуры банкротства ,а также использован мировой  опыт;

Процедуры осуществляемые в процессе банкротства - специальное администрирование  которое включает методы - реструктуризацию или ликвидацию должника, санация, реабилитация и мировое соглашение, описаны  более детально, даны сроки их проведения, разграничены моменты начала процедур и наступление соответствующих  последствий. Причем санация в действующем  Законе предусматривается только для  государственных предприятий, тогда  как новый Закон (Глава 8) предоставляет  возможность осуществлять санацию  юридических лиц любой формы  собственности как в судебном порядке, так и по соглашению должника с кредиторами. Учитывая отсутствие государственных средств для  проведения санации хозяйствующих  субъектов и слабый механизм контроля расходования финансовых средств - это  существенное преимущество; Нормы нового Закона более полно и четко регламентируют полномочия и ответственность органов и лиц, участвующих в процессе банкротства - собрания кредиторов, собственника или руководителя должника, судебных и других уполномоченных органов и лиц, что обеспечивает контроль процесса банкротства на всех стадиях со стороны кредиторов, суда, а также сохранность активов должника; Нормы нового закона позволяют должнику под контролем уполномоченных лиц продолжать хозяйственную деятельность, при этом обеспечивается сохранность активов должника и одновременно уменьшаются расходы процесса банкротства;

В законе предусмотрена  ответственность лиц за неправомерные  действия, введено понятие фиктивного и преднамеренного банкротства. Более полно отражены обязательства, права, обязанности и ответственность  за неправомерные действия лиц, ответственных  за проведение процесса банкротства  должника - временного администратора, специального администратора, консерватора, и внешнего управляющего - по сохранности  активов должника, возврату их и  др.

 Нормы нового закона регламентируют  процесс банкротства отсутствующего  должника - эти нормы отсутствовали  в прежнем Законе.

Кроме Закона «О банкротстве (несостоятельности)», механизм банкротства регулируется рядом подзаконных нормативных  актов. Отметим лишь основные из них.

Постановлением  Правительства Кыргызской Республики от 28 мая 1994 года №355 «Вопросы Управления по реорганизации и ликвидации предприятий» были утверждены:

1. Положение  об  Управлении  по  реорганизации  и  ликвидации предприятий при Фонде госимущества Кыргызской Республики. В   данное   Положение   в   последующем   вводились   изменения   и дополнения    в    связи   с    постановкой   новых   задач   и   расширением полномочий Управления по реорганизации и ликвидации предприятий.
2. Положение о порядке осуществления процедуры санации, реорганизации, ликвидации и приватизации экономически несостоятельных предприятий.

В целях  предотвращения банкротства предприятий  и негативных последствий, связанных  с реорганизацией или ликвидацией  неплатежеспособных предприятий, признанных банкротами Постановлением Правительства  Кыргызской Республики от 4 августа

1995 года №333 «О мерах по реализации законодательства  о банкротстве предприятий» были  утверждены:

1. Система критериев для неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий
2. Положение о порядке предоставления государственной финансовой поддержки неплатежеспособным предприятиям и использования средств государственного бюджета в целях реорганизации или ликвидации неплатежеспособных предприятий;
3. Положение о порядке принятия решения о добровольной ликвидации предприятий-должников;
4. Положение о порядке продажи государственных предприятий-должников;
5. Положение о порядке отнесения предприятий к градообразующим и особенностях продажи предприятий-должников, являющихся градообразующими.

В целях анализа и оценки финансового  состояния предприятий, установлению неудовлетворительной структуры баланса  Постановлением Фонда госимущества Кыргызской Республики от 13 октября 1995 года  №11-280 были утверждены Методические положения по оценке финансового  состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса.

В целях  повышения эффективности проведения мероприятий по финансовому оздоровлению неплатежеспособных предприятий Постановлением Фонда госимущества КР от 5 апреля 1996 года №17-71 были приняты типовая форма Плана финансового оздоровления (бизнес-плана), Методические рекомендации по составлению планов финансового оздоровления и Порядок согласования плана финансового оздоровления.

Постановлением  Фонда госимущества КР от 28 июня 1996 года №03/3-121 были утверждены План ликвидации, Методические рекомендации по составлению  плана ликвидации предприятия и  Методические указания по продаже имущества (активов) предприятий, подлежащих ликвидации.

Для обеспечения целенаправленной и последовательной работы по использованию  механизма банкротства и в  целях реформирования предприятий, изыскания инвесторов, сокращения простаивающих  и убыточных предприятий постановлением Правительства КР был утвержден  План реорганизации и ликвидации предприятий-должников на период до 1 июля 1997 года.

В целях стимулирования продажи  имущества ликвидируемых предприятий  постановлением Правительства КР было утверждено Положение «О продаже  активов ликвидируемых предприятий», в котором заложен принцип  оздоровления финансовой и производственной деятельности на базе инвестиционной направленности.

Кроме того, в целях организации работы по оценке профессионального уровня и  лицензирования специалистов по банкротству (администраторов) разработаны Правила  о порядке лицензирования деятельности администраторов.

 

 

 

Глава 2. Анализ финансового  состояния ОАО «Тоо-Таш»

 

2.1. Анализ баланса ОАО «Тоо-Таш»

 

ОАО «Тоо-Таш» был образован в 1990 году, 7 июня в  Нарынской области, г.Нарын. Основная деятельность предприятия - добыча камней для строительства, архитектурного дизайна крупных и малых зданий, изготовление сувенирных изделий. В  производстве предприятия предусмотрено  безотходное производство.

В данное время  головной офис предприятия расположен в г. Бишкек, что эффективно влияет на их рекламу и сбыт продукции.

Продукция компании производится в Нарынской области, а сбыт продукции осуществляется не только в Нарынском регионе, но и по всей Кыргызской Республике, а  также вывозится на рынок Казахстана и других соседних республик Кыргызстана.

Таблица 1

Предлагаемая продукция

№	Наименование изделий	Средний объем выпускаемой продукции  в год	Ед. измер шт. (т.)	Цена в сомах	Средний объем продаж в год
1	Мраморные плиты для строительства	5000 шт.	1 кв.м.	1500	5 250 000
2	Мраморные плиты для памятников	1000 шт.	1 кв.м.	1500	1 050 000
3	Мраморные плиты для сувениров	200 шт.	1 кв.м.	500	75 000
4	Гранитные камни для бордюров	2500 шт.	1 кв.м.	400	1 000 000
4	Камни для штукатурки зданий	30000 т.	1 т.	2000	60 000 000
	ИТОГО:				67 375 000

 

В таблице 1 указаны: ассортимент выпускаемой  продукции, средний объем выпускаемой  продукции за 1 год, средний объем  продаж за 1 год. Как вы видите за счет продаж ОАО «Тоо-Таш», получает крупные денежные поступления в размере 67 375 000 сом. Однако, эти средства идут на покрытие производственных затрат, переменных и постоянных затрат. В целом для предприятия остается лишь малые средства, для оборачиваемости и расширения производства.

Агрегированная    и    предварительно    обработанная информация о состоянии  имущества предприятия и источниках его образования: позволяет привести достаточно подробный анализ финансовых рисков и показатели фирмы в таблице 2.

1. Как видно из таблицы за рассматриваемые годы 1999-2003 гг. произошло увеличение средств акционеров за счет увеличения добавочного капитала, что в свою очередь привело к увеличению основных средств (была проведена переоценка основных средств и проведена продажа части акций). В последующие годы идет медленное сокращение активов.

2. В течении рассматриваемых периодов предприятие не пользовалось долгосрочными займами. Все капитальные вложения и расчеты с кредиторами осуществлялись за счет собственных средств. Отметим, что в целом структура совокупных оборотных активов не изменилась, но изменилась в процентном соотношении к общей сумме активов с 51,98% в 1999г. до 32,06% в 2003 г. ко всей   структуре активов. Это произошло за счет увеличения доли основных средств в общей структуре баланса.

3. Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом источника собственных средств, причем их доля в общем, объеме пассивов увеличилась с 53,79% в1999 г. до 73,51% в 2003 года. Соответственно доля кредиторской задолженности уменьшилась с 47,64% до 26,49% .Хотя реально кредиторская задолженность уменьшилась не так значительно как в процентном соотношении с пассивной частью баланса.

4. Хозяйственная деятельность ведется с хроническим отсутствием денежных средств, а значит, предприятие не могло и не может в настоящий момент рассчитываться по обязательствам   без   задержки.   Причиной   рост кредиторской  задолженности,   падение   спроса  на продукцию.

5. В структуре текущих активов высокую долю содержит готовая продукция. Так как, ежегодно реализация продукция снижалась, а запасы готовой продукции в абсолютном выражении снижались незначительно, то можно сказать, что в структуре готовой продукции высокую долю занимают товары, не пользующиеся спросом.

6.   Предприятие   имеет   низкую   долю   дебиторской задолженности в структуре активов, что означает осторожную и выборочную реализацию без оплаты. С одной стороны, это снижает вероятность возникновения безнадежной дебиторской задолженности, а с другой стороны, тормозит увеличение объема реализации.

7. В структуре источников наблюдается рост кредиторской задолженности. Основными причинами являются: падение объемов производства и реализации.

 

 

Таблица 2

Структура баланса ОАО «Тоо-Таш»

 тыс. сом

Активы	1999		2000	2001		2002		2003
Денежные средства	0,53		0,53			0,06
Товары отгруженные	207,3		118,6			115,4		149,0
РАСЧЕТЫ С  ДЕБИТОРАМИ
За товары, работы и услуги			29,3	15,5		16,6		24,7
С персоналом по прочим операциям	0,1
Прочие	0,09		1,5	133,3		3,8
Торгово-материальные запасы	458,12		549,5	421,4		475		534,6
Сырьевые материалы	139,3		153,7	133,5		105,5		183,2
Малоценные быстроизнашивающиеся предметы	7,6		7,8	6,3		5,9		3,5
Готовая продукция	290,4		369,8	270,3		336,2		329,8
Незавершенное производство	20,3		18.2	11,3		10,0		18,3
Прочие обработанные активы						17,4
Расходы будущих периодов
Оборотные активы Всего	666		699	570		611		708,5
Основные средства	586,6		1,438,5	1,228,9		999,3		936,8
Оборудование к установки	24,4		39,9					30,6
Незавершенные капитальные вложения	3,9		2,5			28,7
Долгосрочные финансовые вложения	0,05		0,02			0,02		0,5
Прочие в необоротные активы				33,7
Основные средства Всего	616		1,481	1,263		1,028		977,9
Убытки отчетного года
Активы всего	1,282		2,181	1,833		1,639		1,6764
Пассивы и средства акционеров
Расчеты с кредиторами
За товары, работы и услуги	138,1	156,7			96,5		83,4
По оплате труда	87,5	67,4			21,3		35,6
По социальному страхованию	173,0	181,7			174,20		177,2	127,8
С дочерними предприятиями	11,8	12,7			11,8		31,8	49,4
По внебюджетным платежам	23,6	24,7					29,6	220,0
С бюджетом	58,3	33,6			52,6		74,0	20,3
Прочие	71,9	70,9			60,5		0,2
Краткосрочный долг	8,8	6,7						58,2
Кредиты банков для работников	0,1							24,8
Резервы предстоящих расходов платежей	37,6	23,3			5,3
Оборотные пассивы всего	611	578			422		432	500,5
Долгосрочный долг
Долгосрочные пассивы  всего
Уставной капитал	638,9	551,8			485,6		418,6	411,5
Добавочный капитал		1,0205			898,1		772,2	761,0
Резервный капитал
Фонды накопления	20,0	17.3			15,2		14,1	1,7
Фонды потребления	11,8	12.8			11.2			1,1
Целевое финансирование и поступление	0,5	0,5			0,4		0,3	0,4
Нераспределенная прибыль прошлых  лет							1,0
Прибыль отчетного года		74,0			16,7		1,0	1,1759
Средства акционеров всего	671	1,603			1.410		1,207
Пассивы и средства акционеров всего	1,282	2,181			1,833		1,639	1,6764